Kajian Kewangan Kumpulan

Kajian Kewangan Kumpulan Pengenalan Perbincangan Pengurusan dan Analisa Peningkatan Kewangan Sekadar meninjau angka-angka untuk setahun dalam Tahun Kewangan 25 ( TK25 ), tidak mempamerkan kemajuan ketara yang kami lakukan dalam mencapai objektif-objektif yang telah ditetapkan 3 tahun dahulu untuk memberikan nilai pemegang saham berkekalan: Peningkatan keuntungan Peningkatan kualiti aset Pengurangan risiko dengan penyusunan semula penggabungan perniagaan Mengukuhkan kedudukan modal Kumpulan Kumpulan telah membina kedudukan yang dominan dalam perbankan runcit, menyokong perniagaan tradisi Kumpulan dalam perbankan pelaburan; dan Kumpulan sedang menikmati kemajuan yang memuaskan dalam mencapai skala dan penguasaan pasaran industri insurans yang boleh dibanggakan. Kemajuan yang dibuat dalam TK25 dalam mencapai objektif tersebut, adalah dinyatakan dalam penyata kewangan AMMB Holdings Berhad dan syarikat-syarikat subsidiarinya yang telah diaudit. PENYATA PENDAPATAN RINGKAS RM Juta TK 25 TK 2 Pertumbuhan % Pendapatan faedah bersih 1,18.5 1,398.7 19.8 1. Pendapatan bersih daripada perniagaan Perbankan Islam 35. 36.6 7. 19.3 Pendapatan berdasarkan dana 1,853.5 1,763.3 9.2 5.1 Pendapatan bukan faedah 1,69. 97.8 161.6 17.8 Jumlah Pendapatan 2,922.9 2,671.1 251.8 9. Overhed (1,59.6) (989.3) (7.3) (7.1) Perniagaan insurans (528.1) (27.) (11.1) (23.7) Keuntungan Operasi 1,335.2 1,25.8 8. 6. Kerugian pinjaman dan pembiayaan dan peruntukan (77.5) (865.6) 95.1 11. Lain-lain peruntukan (17.9) (.1) (17.8) (>1.) Pindahan ke rizab persamaan keuntungan (57.9) (7.9) (1.) (21.1) Bahagian keputusan syarikat-syarikat bersekutu.8 1. (.6) (3.7) Keuntungan sebelum cukai 89.7 32.6 17.1 2.9 Cukai (23.8).3 (28.1) (>1.) Keuntungan sebelum kepentingan minoriti 285.9 386.9 (11.) (26.1) Kepentingan minoriti (8.) (171.9) 87.9 51.1 Keuntungan Bersih 21.9 215. (13.1) (6.1) Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 77

Objektif I: Peningkatan Keuntungan Komitmen 1: Pertumbuhan Dalam Keuntungan Sebelum Cukai TK25 RM89.7 juta (+RM17.1 juta) TK2 RM32.6 juta Kumpulan telah mencatatkan peningkatan dalam keuntungan sebelum cukai walaupun terdapat peruntukan tertentu tambahan sebanyak RM2.7 juta yang disebabkan oleh penyerapan polisi peruntukan yang lebih konservatif bagi pinjaman tidak bergerak (NPL) untuk 7 tahun dan lebih di mana tiada nilai diberi kepada cagaran harta tanah. Pertumbuhan dalam keuntungan sebelum cukai disebabkan oleh: Peningkatan dalam pendapatan bersih berdasarkan dana terbentuk dari pertumbuhan yang kukuh dalam pembiayaan runcit dan perbankan Islam, tetapi dikurangkan oleh margin faedah bersih yang rendah. Peningkatan dalam pendapatan bukan faedah disebabkan oleh pertumbuhan dalam premium insurans dan aktivitiaktiviti perniagaan perbankan pelaburan. Peruntukan hutang lapuk yang rendah, dibantu oleh peningkatan dalam kualiti aset. Dikurangkan oleh peningkatan dalam perbelanjaan operasi yang disebabkan oleh kenaikan perbelanjaan pemasaran dan kos perjabatan dan pekerja, timbul daripada pertukaran operasi syarikat kewangan kepada bank komersil. KEUNTUNGAN SEBELUM CUKAI RM Juta 5 3 2 1 89.7 TK 25 32.6 TK 2 KEUNTUNGAN SELEPAS CUKAI DAN KEPENTINGAN MINORITI Pendapatan Sesaham 25 Pendapatan sesaham atau EPS, mewakili pendapatan bersih syarikat dibahagi dengan bilangan purata wajaran saham-saham yang diterbitkan. 2 21.9 215. Walau bagaimanapun EPS jatuh kepada 1.72 sen, disebabkan oleh: Keuntungan selepas cukai dan kepentingan minoriti dicatat rendah sebanyak RM13.1 juta (-6.1%) disebabkan oleh pencukaian yang rendah daripada pengiktirafan kerugian pencukaian dalam tahun kewangan lepas. RM Juta 15 1 Kenaikan dalam modal saham berbayar sebanyak 1.6% disebabkan oleh terbitan sebanyak 271.7 juta saham-saham baru dalam TK25, di mana 188.9 juta saham-saham yang berkaitan dengan penswastaan AMFB Holdings Berhad ( AMFB ), 69.9 juta saham-saham terbit dari pelaksanaan waran 23/28, dan 12.9 juta diterbitkan di bawah skim opsyen saham pekerja. 2 TK 25 TK 2 Pada masa akan datang, walaupun terdapat 9.% kepentingan minoriti dalam AIGB, namun, perolehan kepentingan minoriti AMFB akan lebih accretive di mana bank komersil akan menjadi penyumbang terbesar kepada keuntungan. Nisbah Kewangan TK 25 TK 2 Pendapatan sesaham bersih Asas 1.7 sen 13. sen Tercair sepenuhnya 1.6 sen 12.7 sen Aset ketara bersih sesaham RM 2. RM 2.2 Kadar dividen kasar.%.% Dividen belum dibayar/dibayar RM61. juta RM53.5 juta 78 Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25

JUMLAH PENDAPATAN Pendapatan bersih daripada Perniagaan Perbankan Islam Pendapatan faedah bersih Pendapatan bukan faedah 3, 2,5 2, 35. (1.9%) 1,18.5 (8.5%) 36.6 (13.7%) 1,398.7 (52.3%) Komitmen 2: Perkembangan Pendapatan Peningkatan pendapatan merupakan ukuran yang paling penting tentang pencapaian Kumpulan, menggambarkan kejayaan Kumpulan dalam mendapat pelanggan dan memperolehi lebih perniagaan daripada perlanggan yang sedia ada. Pertumbuhan pendapatan adalah asas penting untuk pertumbuhan yang berkekalan dalam keuntungan dan nilai pemegang saham. Pendapatan Kumpulan merangkumi pendapatan dana bersih (pendapatan faedah bersih + pendapatan daripada operasi Perbankan Islam ) dan pendapatan bukan faedah. Pendapatan Bedasarkan Dana mencatat RM1,853.5 juta meningkat sebanyak RM9.2 juta (+5.1%) dihasilkan oleh: Bilangan RM Juta 1,5 1, 5 TK 25 1,69. (36.6%) TK 2 97.8 (3.%) Pinjaman dan pendahuluan bersih meningkat sebanyak RM1.7 bilion (+.3%). Walaupun pinjaman runcit berkembang sebanyak RM3.3 bilion (+12.%), jumlah tersebut dikurangkan oleh penurunan dalam pinjaman korporat sebanyak RM1.5 bilion, disebabkan oleh syarikat-syarikat besar meneroka pasaran modal. Pinjaman dan deposit meningkat sebanyak RM1. bilion, perletakan deposit oleh individu merupakan penyumbang terbesar iaitu sebanyak (+RM1.7 bilion) dan diikuti dengan perniagaan syarikat (+RM77.3 juta), tetapi dikurangkan oleh deposit dari kerajaan yang rendah (-RM61.5 juta). Margin DEPOSIT 77% 3% 7% 2% % Margin faedah bersih yang dikontrakkan sebanyak 19 mata asas kepada 3.8% disebabkan oleh persaingan hebat dalam pinjaman sewa beli dan gadai janji. 7% Deposit semasa Deposit simpanan NCD Repo Sekuritisasi Deposit Tetap/Berjangka TK 25 RM Bilion TK 25 TK 2 TK 23 Pinjaman Bersih.2 38.5 38.1 Pertumbuhan pinjaman bersih.% 1.% 1.9% Pertumbuhan pinjaman kasar 7.%.2% (1.6%) Margin faedah bersih 3.8% 3.27%.% DEPOSIT DARIPADA PELANGGAN RM Bilion TK 25 % TK 2 % Individu 18.2 52.9 5.9 33.9 Perusahaan Perniagaan 11.9 3.8 7.1.8 Kerajaan 2.7 7.9 - - Lain-lain 1.5.. 25.3 Jumlah 3. 1. 17. 1. Pembiayaan antara bank bersih 7.6.2 Nisbah pinjaman kepada deposit 86.% 76.3% Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 79

YURAN DAN LAIN-LAIN PENDAPATAN OPERASI Brokeraj dan Komisen Tata Jamin 13.6% 2. 15.9% 5. 15.7% 5.2 25.8% 7.1 Pengurusan Dana Pengurusan Amanah Harta Tanah Yuran Pinjaman dan Pendahuluan Nasihat Korporat Jaminan Rebet Brokeraj Pendapatan dari Sekuritisasi Aset Lain-lain 13.6% 2.8 6.3% 19.6 5.5% 17. 7.6% 23.9 TK 25 (RM Juta) 2.2% 6.9 9.5% 29.8.6% 2. 25.2% 79.2 6.1% 17. 7.% 21.2 7.% 21.2 22.3% 6. TK 2 (RM Juta) 3.% 8.5 11.7% 33.5.6% 2. Nisbah Pendapatan Bukan Faedah Kumpulan berjaya mencapai matlamat nisbah pendapatan bukan faedah lebih daripada 3.% bagi 3 tahun berturut-turut dengan pengukuhan kepada 36.3% bagi tahun kewangan semasa (TK2: 3.%). Pendapatan premium daripada perniagaan insurans Kumpulan dicatat sebanyak 5.% daripada jumlah pendapatan bukan faedah dan kenaikan sebanyak RM131. juta (+29.5%), disebabkan oleh pertumbuhan baik yang disebabkan oleh agensi yang kukuh dan besar syarikat insurans dengan produk-produk perbankan runcit. Yuran pembiayaan meningkat sebanyak RM15.2 juta (+23.8%) yang disebabkan oleh pertumbuhan pinjaman dalam perbankan runcit dan segmen SME. Yuran bukan pembiayaan meningkat sebanyak RM11.8 juta sebahagian besarnya disumbangkan oleh aktiviti-aktiviti perniagaan perbankan pelaburan iaitu nasihat korporat, jaminan dan bon korporat. Keuntungan daripada urus niaga instrumen kewangan meningkat sebanyak RM12.5 juta (+19.%) disebabkan oleh aktiviti-aktiviti urus niaga yang tinggi dalam bon korporat dan pasaran wang. Dengan bilangan urus niaga yang rendah di Bursa Malaysia, yuran brokeraj dan komisen mencatat penurunan sebanyak RM2.1 juta (-32.5%). JUMLAH PENDAPATAN MENGIKUT OPERASI 17% 61% 22% TK 25 Perbankan Pelaburan Insurans Perbankan Komersil dan Runcit PENDAPATAN BUKAN FAEDAH RM Juta TK 25 TK 2 Kenaikan/Penurunan RM % Pendapatan yuran 31. 287. 27. 9.% Pendapatan pelaburan dan perniagaan 16. 155.1 (8.7) (5.6%) Pendapatan premium daripada insurans nyawa dan am 577.2 5.8 131. 29.5% Keuntungan modal timbul dari saham Bursa Malaysia Berhad 12.7-12.7 1.% Lain-lain pendapatan 19.1 19.9 (.8) (.%) Pendapatan bukan faedah 1,69. 97.8 161.6 17.8% 8 Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25

RM Juta NISBAH OVERHED KEPADA JUMLAH PENDAPATAN 1,2 1, 8 6 2 Nisbah perbelanjaan bukan faedah kepada jumlah pendapatan Nisbah overhed kepada jumlah pendapatan Overhed 52.1 35.6% 26.1% 21 66. 5.6% 3.5% 22 929.7 8.5% 38.3% 23 Tahun Kewangan 989.3 53.% 37.% 2 1,59.6 5.3% 36.3% 25 1 75 5 25 Komitmen 3: Pembaikan Nisbah Overhed Kepada Jumlah Pendapatan Mengawal kos dan memastikan bahawa Kumpulan menjalankan operasi dengan cekap adalah salah satu cara Kumpulan memaksimakan pulangan untuk para pemegang saham. Nisbah kos kepada perbelanjaan menunjukkan perbelanjaan Kumpulan sebagai peratusan kepada pendapatan dan merupakan ukuran kecekapan yang kerap digunakan dalam industri perbankan untuk mengukur kecekapan. Sepanjang tahun kewangan, nisbah overhed kepada jumlah pendapatan {tidak termasuk komisen insurans, tuntutan dan pindahan kepada rizab aktuari ( perniagaan insurans )} masih stabil pada 36.3%. Oleh kerana syarikat insurans dalam fasa pertumbuhan yang pesat, nisbah perbelanjaan bukan faedah, termasuk perniagaan insurans, tidak mencerminkan kecekapan sebenar perniagaan perbankan Kumpulan. Perbelanjaan operasi [tidak termasuk perniagaan insurans] meningkat sebanyak RM7.3 juta (+7.1%) di mana RM2. juta adalah berkait dengan integrasi penggabungan antara AmBank dan AmFinance. Perbelanjaan komunikasi dan pemasaran meningkat sebanyak RM38.9 juta (+16.7%) disebabkan oleh kenaikan dalam kuantiti perniagaan runcit. - Pinjaman sewa beli meningkat sebanyak RM1.7 bilion di mana komisen sebanyak RM6 dibayar kepada agen untuk setiap kenderaan yang dibiayai. - Kos pemerolehan kad kredit, di mana jumlah kad kredit meningkat sebanyak 61.6% daripada 223,8 kad pada Mac 2 kepada 361,7 kad pada Mac 25. Perbelanjaan perjawatan sebanyak RM6. juta meningkat hasil daripada kenaikan gaji tahunan bersama dengan pengambilan pekerja mahir baru seramai 197, disebabkan operasi AmFinance telah bertukar ke bank komersil. PERBELANJAAN BUKAN FAEDAH Perjawatan Perjabatan Pemasaran dan Komunikasi Pentadbiran dan Am 3.7% 59.8 28.8% 58.2 33.% 72.1 29.1% 11.8 23.% 365.9 13.5% 213.8 21.8% 39. 15.7% 223. TK 25 (RM Juta) TK 2 (RM Juta) Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 81

Komitmen : Pertumbuhan Kunci Kira-Kira Jika dibandingkan jumlah aset, Kumpulan berada ditempat yang kelima terbesar dalam perbankan di Malaysia. Kenaikan dalam jumlah aset kepada RM61.9 bilion (TK2: RM6. bilion), sebahagian besarnya disumbangkan oleh perkembangan jumlah pinjaman sebanyak RM1.7 bilion. Pendahuluan dan pinjaman merangkumi lebih kurang 65.% jumlah aset, dengan 12.6% dana jangka pendek dan wang tunai dan sekuriti pelaburan dan perniagaan sebanyak 13.2%. Aset berpendapatan, selepas peruntukan hutang lapuk meliputi sebanyak 92.% daripada jumlah aset berbanding dengan 92.3% dalam TK2. Sejajar dengan aktiviti aktiviti perbendaharaan, penglibatan dan tanggungan luar jangka bertambah sebanyak RM5.2 bilion (+28.%) dalam bentuk pertukaran kadar faedah (+RM2.5 bilion) dan kontrak-kontrak pertukaran hadapan (+RM1. bilion). Komitmen-komitmen tidak boleh mansuh untuk melanjutkan kredit berada pada RM9. bilion, iaitu sebanyak 39.1% daripada komitmenkomitmen kunci kira-kira. JUMLAH ASET MENGIKUT JENIS PERNIAGAAN Perbankan Pelaburan Perbankan Islam Perbankan Komersil dan Runcit Insurans Perbankan Luar Pesisir Lain-lain 2.% 1. 2.1% 1.5 11.3% 8.3 17.% 12.3 12.5% 9.1 2.% 1. 1.8% 1.2 7.6% 5.2 21.3% 1.6 11.8% 8.1 TK 25 (RM Bilion) 55.1%. TK 2 (RM Bilion) 55.5% 38. PINJAMAN, PENDAHULUAN DAN PEMBIAYAAN KASAR PENDEDAHAN INDUSTRI Hartanah Kad Kredit Pembinaan 2.% 1,79.7.3% 1,95. 2.8% 1,199.3 3.6% 1,53.1 Pertanian/Perlombongan Harta Perumahan 8.6% 3,89.5 8.3% 3,753.9 1.1%,31.2 8.7% 3,675.2 Pembelian Sekuriti Kewangan, Insurans dan Perkhidmatan Perniagaan 2.% 88.1 2.3% 95.6 Perdagangan Am Perkilangan 18.9% 8,527.6 16.9% 7,18.9 Harta Bukan Perumahan Kenderaan Bermotor 3.7% 1,68.7.% 1,853.5 Lain-lain 36.% 16,226.3 2.3% 1,35.5 33.9% 1,395. 2.7% 1,135.1.3% 1,97..% 1,986.3 5.% 2,286.1 3.6% 1,539.3 TK 25 (RM Juta).8% 2,172.3 TK 2 (RM Juta) 5.6% 2,39.9 82 Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25

Objektif II: Pengurangan Risiko Komitmen 5: Pengaturan Kunci Kira-kira Sebagai sebahagian strategi pengurangan risiko, Kumpulan telah mengimbang semula kedua-dua portfolio pinjaman dan juga struktur pendanaan. Pembiayaan runcit pada RM3. bilion dalam Mac 25, sebanyak 68.% daripada jumlah portfolio pinjaman, berbanding hanya 27.% dalam 1999, disebabkan oleh permintaan yang tinggi di sepanjang beberapa tahun yang lepas daripada pelanggan pembiayaan kenderaan bermotor, perumahan dan penggunaan kad kredit. Jika dibandingkan, pinjaman kepada syarikat besar menurun kepada RM11.7 bilion pada Mac 25 (TK23: RM21.9 juta) di mana korporat terus mengambil kesempatan ke atas persekitaran kadar faedah yang rendah untuk meneroka pasaran modal. Begitu juga, di mana 52.9% pendanaan daripada deposit runcit (33.9% dalam TK 2), Kumpulan telah mengurangkan pergantungan dalam turun naik deposit korporat. Objektif III: Peningkatan Kualiti Aset Komitmen 6: Pengurangan Pinjaman Tidak Bergerak Kerana margin faedah terus mengecil disebabkan oleh saingan yang sengit, Kumpulan menyedari pengurusan yang proaktif dan pengurangan mutlak tahap NPL adalah kritikal bagi mempertingkatkan keuntungan. Nisbah NPL bersih Nisbah NPL bersih untuk klasifikasi 3 bulan menurun daripada 21.8% dalam TK22 kepada 13.8% dalam Mac 25, dan seterusnya 11.8% pada Jun 25 disebabkan oleh: langkah yang diambil oleh Jabatan Pemulihan Pinjaman Kumpulan untuk menyusun semula dan memulihkan NPL korporat. pelaksanaaan strategi pengutipan awal, di mana selepas Kumpulan memusatkan pengutipan runcit dan mempertingkatkan pusat panggilan pada bulan Disember 2. membaikkan kecairan dalam kedua-dua pasaran harta dan ekuiti telah memudahkan realisasi cagaran. PORTFOLIO PINJAMAN 37% Pinjaman Perumahan Kad Kredit Lain-lain Pinjaman Runcit 18% % 7% 7% 27% Nisbah NPL bersih dijangka menurun dibawah 1.% pada akhir Mac 26. Peruntukan Tertentu Bersih Pantulan dari kemajuan dalam NPL, peruntukan tertentu bersih ( NSP ) mencatat RM1. bilion, pengurangan sebanyak RM33.6 juta, walaupun terdapat tambahan sebanyak RM2.7 juta di mana tiada nilai diberi bagi cagaran harta dalam pinjaman yang tertunggak lebih daripada 7 tahun dan selanjutnya. Dalam peratusan pembiayaan asset bersih, NSP menurun kepada 256 mata asas, jatuh kepada 277 mata asas dalam TK 2. SME Korporat Sewa beli TK 25 Cagaran Jumlah NPL yang besar telah disandar, dan seterusnya kerugian pinjaman dicatat pada 3.% pada akhir Mac 25. NPL MENGIKUT JENIS SEKURITI NPL KLASIFIKASI 3 BULAN 12.9% 1.5% 3.2% RM Bilion 5 3 2 21.5% 3. 21.7% 37.9 19.7% 38.7 17.9% 39.1 1.8 13.8% 25% 2% 15% 1% 1 6. 8.2 7.6 7. 5.8 5% Hartanah 73.% 21 22 23 2 25 Tahun Kewangan Tidak Bercagar Saham Lain-lain TK 25 NPL Bersih Pinjaman Bersih NPL Bersih/Nisbah Pinjaman Bersih Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 83

AMMB_BM_AR5-p2-2 1985.qxd 8/25/5 1:6 AM Page 8 PENINGKATAN HARGA SAHAM (23 25) AMMB Holding* Indeks KLFIN Indeks KLCI % 25 2 15 1 * Pelarasan untuk Terbitan Bonus r3 23 -M ei - 3 -J ul - 15 3 -O go s3 29 -S ep - 3 11 -N ov - 3 29 -D is - 3 17 -F eb - 31 -M ac - 1 -M ei - 25 -J un - 6 -O go s 2 -S ep - 1 -N ov - 17 -D is - 31 -J an - 5 1 -M ac - 5 26 -A pr - 5 9 -J un - 5 21 -J ul 5 1 -O go s5 b3 -A p 3 -J a 2 19 -F e n3 5 Komitmen 7: Mengurangkan Risiko Kredit Nisbah modal intisari NISBAH MODAL Kumpulan telah mengambil langkah proaktif bagi mengekalkan kualiti keseluruhan portfolio kredit dengan melaksanakan penarafan kredit dan sistem kiraan mata kredit. Nisbah modal berwajaran risiko Aset berwajaran risiko 5 5.1 7. 15 35.2 3 2 12.8% 12.2% 12.8% 12.8% 8.5% 8.3% 11.6% 7.2% Kumpulan menganggap modal pemegang-pemegang saham sebagai sumber yang sukar didapati dan perlu diuruskan dengan efisen dan sempurna. Dasar modal yang kukuh adalah penting dalam mengekalkan kepercayaan pelanggan dan pemegang saham Kumpulan. Nisbah modal berwajaran risiko Kumpulan pada 31 Mac 25 mencatat pada 11.55%, dengan nisbah tahap 1 pada 6.98%, nyata sekali melebihi keperluan minima iaitu 8.%. Dalam tahun kewangan, Kumpulan telah progresif mengimbangkan pembiayaan portfolio, dengan menyimbangkan semula portfolio yang lebih berat kepada pembiayaan pelanggan, di mana kebiasaannya kurang intensif modal daripada pembiayaan korporat. Pengimbangan semula ini membenarkan Kumpulan mengurangkan jumlah modal yang diperlukan untuk memegang sebagai perkadaran asset berwajran risiko. Selain daripada keuntungan pendapatan, peristiwaperistiwa am juga memberi kesan kepada nisbah modal Kumpulan dalam tahun kewangan; 8 Aset berwajaran risiko meningkat sebanyak RM1.6 bilion dalam tahun kewangan, disebabkan oleh pengembangan kemudahan kredit dan pemegangan sekuriti pelaburan. AHB mencatat RM153.1 juta dalam modal timbul daripada pelaksanaan sebanyak 69.9 juta waran pada harga pelaksanaan RM2.19 sesaham; dan seterusnya RM3.5 juta daripada pelaksanaan ESOS. Ihsan sebanyak RM25.8 juta timbul daripada penswastaan AMFB telah menurunkan modal Kumpulan ke tahap 1 Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 1 7.% 6.3% Objektif IV: Pengukuhan Kedudukan Modal Komitmen 8: Kecekapan Modal 2 RM Bilion Kumpulan terus memberi kelainan portfolio pinjaman mengikut pelbagai jenis industri dan pelanggan, bagi meminimakan risiko penumpuan kepada sektor pembinaan (tidak termasuk perumahan) dicatat sebanyak 1.7% daripada jumlah pinjaman, berbanding dengan 32.% dalam tahun 1999. 5.8 3.8 5 1 21 22 23 2 25 Tahun Kewangan Komitmen 9: Nilai Pemegang Saham Satu cara mengukur nilai pemegang saham ialah Jumlah Pulangan Pemegang Saham (TSR). TSR bukan sahaja memberi kesan terus kepada pemegang saham dengan cara pemberian dividen, tetapi sebarang perubahan dalam taksiran pasaran nilai jangka panjang di mana syarikat akan teguh dengan memperlihatkan perubahan dalam harga saham. Dalan tahun kewangan 25 Kumpulan membayar dividen pada kadar.% atau RM 61. juta, iaitu sama kadar dengan TK2, dan bersamaan dengan 3.% keuntungan bersih, di mana Kumpulan telah melaburkan semula sebahagian keuntungan kepada operasi dana pertumbuhan hadapan. Pada masa hadapan, dengan peningkatan dalam nisbah modal ketara Kumpulan, ahli lembaga pengarah telah mengambil polisi membayar dividen sekurang-kurangnya 25.% daripada keuntungan bersih. TSR dalam tahun kewangan 25 adalah 29.6%, disebabkan oleh penurunan dalam harga saham, sebelum pelarasan bagi sebarang kesan pelaksanaan korporat. Walau bagaimanapun, jika pelabur melihat pada harga saham biasa AMMB Holding Berhad, mengambil kira keuntungan daripada lain-lain instrumen (waran B 23/28 dan kelayakan melanggan saham AmInvestment Berhad) yang diterbitkan oleh Syarikat, para pelabur yang melabur dari Januari 23 akan menyedari kepentingan modal sebanyak 27.6%, hasil pantulan dari komitmen Kumpulan untuk memberi kecemerlangan.

Tinjauan Ekonomi Ulasan dan Tinjauan Ekonomi Malaysia Perkembangan Tahun 2 Ekonomi Malaysia terus mengukuh dengan Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK) sebenar meningkat sebanyak 7.1% pada tahun 2 daripada 5.% pada tahun 23. Ini didorong oleh permintaan domestik dan eksport. Berbanding dengan 6.1% pada tahun sebelumnya, permintaan domestik meningkat sebanyak 7.5% pada tahun 2. Sementara itu, eksport berkembang dengan lebih cepat pada kadar 16.3% berbanding 5.7% dalam tahun sebelumnya. Prestasi Permintaan Dasar kewangan yang kekal akomodatif telah membantu mengukuhkan lagi permintaan domestik pada tahun 2. Agregat permintaan domestik (tanpa stok) meningkat lebih cepat sebanyak 7.5% pada tahun lepas daripada 6.1% pada tahun 23, didorong oleh pengukuhan penggunaan persendirian dan pelaburan swasta, sementara perbelanjaan sektor awam menurun. Berbanding dengan 5.5% di tahun 23, perbelanjaan sektor swasta mencatatkan kadar pertumbuhan sebanyak 11.% pada tahun 2. Sebaliknya, pertumbuhan dalam perbelanjaan sektor awam merosot kepada.8% (23: 7.2%) disebabkan pengecutan pelaburan awam sebanyak 3.5% berikutan objektif Kerajaan untuk mengurangkan lagi defisit fiskal. Dengan itu sumbangan perbelanjaan sektor swasta kepada pertumbuhan keseluruhan KDNK pada tahun 2 telah meningkat kepada 6. mata peratusan (mp) daripada 3.1 mp pada tahun 23. Sebaliknya sumbangan perbelanjaan sektor awam terhadap pertumbuhan keseluruhan KDNK pada tahun 2 merosot kepada.3 mp daripada 2.3 mp yang dicatatkan pada tahun sebelumnya. Sementara itu, eksport barangan dan perkhidmatan mencatatkan kadar pertumbuhan dua angka pada tahun 2 lanjutan daripada peningkatan pendapatan barangan pembuatan dan komoditi-komoditi utama. Ini adalah lanjutan dari pemulihan ekonomi dunia dan persekitaran perdagangan dunia yang semakin pulih serta kepesatan industri elektronik dunia. Lanjutan daripada itu, sumbangan eksport kepada pertumbuhan KDNK keseluruhan melonjak kepada 17.7 mp pada tahun 2. Walau bagaimanapun, oleh kerana peningkatan import lebih pantas daripada Carta 1: KDNK Agg. Permintaan Domestik & Eksport (% YOY) Agg. PD & Eksport (% YOY) 25 9 2 15 1 5-5 -1 1Q2 2Q2 3Q2 Q2 1Q3 2Q3 3Q3 Q3 1Q 2Q 3Q Q 1Q5f KDNK Agg. PD Eksport Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia, Ramalan AmSecurities Jadual 1: KDNK Sebenar Mengikut Agregat Permintaan % Perubahan 2 21 22 23 2 25f Penggunaan 1.5 5. 6.1 7.8 9.5 7.9 Awam 1.6 17.3 11.9 11.5 6. 2.7 Swasta 13. 2.. 6.6 1.5 9. Pelaburan (tanpa stok) 25.7-2.8.3 2.7 3.1 1.7 Awam 19. 1.5 11.2 3.9-3.5-5.1 Swasta 32.6-19.9-15.1. 15.8 12.5 Agg. Per. Dom 15.5 2.5 3.9 6.1 7.5 6. Awam 11.2 15.7 1.9 7.2.8-1. Swasta 17.5-3.3.3 5.5 11. 1. Eksport 16.1-7.5.5 5.7 16.3 9.9 Import 2. -8.6 6.3.2 2.7 8.3 KDNK Sebenar 8.9.3. 5. 7.1 5.5 Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia Ramalan f: AmSecurities Jadual 2: Sumbangan Kepada Pertumbuhan Mengikut Permintaan Mata Peratusan 2 21 22 23 2 25f Penggunaan 5.9 3. 3.6.5 5.7 5. Awam.2 2. 1.6 1. 1.. Swasta 5.7 1.1 2. 3.1.7.6 Pelaburan (tanpa stok) 6.9 -.9.1.8.9.5 Awam 2.7 2.2 2..7 -.6 -.8 Swasta.1-3.1-1.9. 1.5 1.3 Stok 1.1-2.2 1.7-1.9 2.9-2. Agg. Per. Dom 12.7 2.2 3.7 5.3 6.6 5. Awam 2.9.2 3.3 2.3.3 -. Swasta 9.8-2..2 3.1 6. 5.9 Eksport 17.6-8.8.8 6.2 17.7 11.6 Import 22.6-9.1 6.1.2 2.1 9.1 Eksport Bersih -5..3-1.3 2. -2.5 2.5 KDNK Sebenar 8.9.3. 5.3 7.1 5.5 Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia Ramalan f: AmSecurities 8 7 6 5 3 2 1 KDNK (% YOY) Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 85

8/25/5 1:8 AM Page 86 eksport, sumbangan bersih eksport kepada pertumbuhan keseluruhan KDNK mengecut sebanyak 2.5 mp pada tahun 2 berbanding sumbangan positif 2. mp pada tahun 23. Prestasi Bekalan Kecuali sektor pembinaan, kesemua sektor telah memberi sumbangan positif terhadap pertumbuhan keseluruhan KDNK pada tahun 2. Sementara sektor pembuatan dan perkhidmatan masing-masing menyumbang sebanyak 3. mp dan 3.9 mp, sektor perlombongan dan pertanian masing-masing menyumbang.3 mp dan. mp. Sebaliknya sumbangan sektor pembinaan kekal di tahap. mp. Perdagangan Luar dan Akaun Semasa Perdagangan luar Malaysia telah menunjukkan prestasi yang lebih kukuh pada tahun 2 lanjutan dari persekitaran ekonomi dan perdagangan global yang lebih baik. Dengan yang demikian, akaun semasa mencatatkan lebihan yang lebih besar sebanyak RM56.5 juta atau 13.3% daripada KDNK pada tahun 2 berbanding dengan RM5.6 juta atau 13.6% daripada KDNK pada tahun 23. Ini telah dapat dikekalkan oleh kerana terdapatnya lebihan perdagangan yang besar sebanyak RM8.7 bilion (23: RM81.1 bilion) dan defisit lebih kecil dalam akaun perkhidmatan sebanyak RM8.8 bilion (23: RM15.3 bilion). Kadar pertumbuhan eksport yang kukuh telah diperkuatkan oleh peningkatan dalam permintaan global untuk barangan elektronik dan pengembangan dalam kebanyakan eksport komoditi. Eksport kasar naik sebanyak 2.5% kepada RM8.7 bilion pada tahun lepas berbanding 11.6% kepada RM398.9 bilion pada tahun 23. Sementara itu, import terus berkembang sebanyak 25.9% kepada RM.1 bilion berbanding dengan.8% kepada RM317.7 bilion di tahun sebelumnya. Sementara itu, penurunan ketara dalam defisit akaun perkhidmatan mencerminkan peningkatan yang penting dalam penerimaan pelancongan (RM19. bilion) 86 Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 2 12 1 15 8 1 6 5 2-5 -2-1 - KDNK (% YOY) Semua sektor ekonomi mencatatkan pertumbuhan, kecuali sektor pembinaan, pada tahun 2 berikutan keadaan permintaan domestik dan luaran yang menggalakkan. Kedua-dua sektor pembuatan dan perkhidmatan kekal sebagai tunggak ekonomi dan masing-masing mencatatkan pertumbuhan yang lebih kukuh pada kadar 9.8% dan 6.8% pada tahun 2 berbanding dengan 8.% dan.5% pada tahun 23. Sementara itu, sektor pertanian dan perlombongan masing-masing berkembang pada kadar 5.% dan 3.9%, lebih perlahan berbanding dengan 5.6% dan 5.8% yang dicatatkan pada tahun 23. Walau bagaimanapun, sektor pembinaan susut sebanyak 1.5% yang sebahagian besarnya berpunca daripada pelaburan awam yang lebih rendah. Carta 2: KDNK Pembuatan, Perkhidmatan (%YOY) Pembuatan & Perkhidmatan (% YOY) AMMB_BM_AR5-p2-3.qxd -6-15 -8-2 -1 1992 199 199 KDNK 1996 1998 2 22 Pembuatan 2 Perkhidmatan Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia Jadual 3: KDNK Sebenar Mengikut Sektor % Perubahan 2 21 22 23 2 25f Pertanian 6. -.6 2.6 5.6 5. 3. Perlombongan.3-1.5. 5.8 3.9.6 Pembuatan 18.3-5.9.1 8. 9.8 5.8 Pembinaan.6 2.1 2.3 1.5-1.5-1.3 Perkhidmatan 6.7 6. 6..5 6.8 5.7 KDNK Sebenar 8.9.3.1 5. 7.1 5.5 Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia Ramalan f: AmSecurities Jadual : Sumbangan Kepada Pertumbuhan Mengikut Sektor Mata Peratusan 2 21 22 23 2 25f Pertanian.6 -.1.2.5..3 Perlombongan. -.1.3..3.3 Pembuatan 5. -1.9 1.2 2.5 3. 1.8 Pembinaan..1.1... Perkhidmatan 3.7 3.2 3.6 2.6 3.9 3.3 -.8 -.9-1.3 -.7 -.5 -.2 8.9.3.1 5. 7.1 5.5 Item lain KDNK Sebenar Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia Ramalan f: AmSecurities Jadual 5: Imbangan Bayaran RM bilion 21 22 23 Baki Akaun Semasa 27.7 3.5 5.6 56.5 69.5 9. 9.1 13.6 13.3 1.9 Imbangan Perdagangan 69.9 72.1 97.7 1.5 116.9 Imbangan Perkhidmatan -8. -6. -15.3-8.8-8.6-25.6-25.1-22.5-2.5-2.9-8.2-1.6-9.3-1.6-13.8.3.1 5.3 7.1 5.5 % KNK Imbangan Pendapatan Pemindahan Bersih KNK Sebenar (% YoY) Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia 2 25f Ramalan f: AmSecurities

lanjutan pertambahan ketibaan pelancong pada tahun 2. Walau bagaimanapun, defisit akaun pendapatan meningkat kepada RM2.5 bilion daripada RM22.5 bilion pada tahun 23 lanjutan kenaikan aliran keluar keuntungan dan dividen. Aliran keluar pindahan semasa juga meningkat pada tahun 2 disebabkan oleh pengiriman wang yang lebih besar oleh para pekerja asing. Akaun Kewangan dan Rizab Luar Akaun kewangan imbangan pembayaran pada tahun 2 telah mencatatkan lebihan yang besar sebanyak RM15.1 bilion berbanding defisit sebanyak RM12.1 bilion pada tahun 23. Lebihan yang besar ini berpunca daripada peningkatan aliran masuk bersih pelaburan langsung asing (PLA) sebanyak RM9.7 bilion berbanding RM.2 bilion pada tahun 23, serta peningkatan mendadak modal portfolio sebanyak RM33. bilion (23: RM.2 bilion). Peningkatan ini, terutamanya didorong oleh jangkaan penilaian semula Ringgit berikutan daripada kelemahan Dolar AS serta prospek penilaian semula Yuan China. PLA yang tinggi pada tahun 2 telah disalurkan kepada sektor-sektor seperti perkhidmatan, pembuatan, minyak dan gas. Sektor perkhidmatan adalah penerima PLA yang utama khususnya di bidang-bidang pertumbuhan baru seperti perniagaan sokongan dan perkhidmatan yang dikongsi. Sektor ini menyaksikan aliran masuk PLA dalam perkhidmatan kewangan, insurans, hartanah dan perniagaan. Berikutan dari itu, rizab antarabangsa Bank Negara Malaysia (BNM) telah mengukuh ke tahap RM253.5 bilion (US$66.7 bilion) pada akhir Disember 2 berbanding RM17.6 bilion (US$.9 bilion) pada akhir Disember 23. Kedudukan rizab tersebut adalah mencukupi untuk membiayai import tertangguh selama 8.2 bulan dan menyamai 6.1 kali hutang jangka pendek negara. Sementara itu, jumlah hutang luar negara tahun lalu meningkat kepada RM197.3 bilion (US$51.9 bilion) berbanding dengan RM186.7 bilion (US$9.1 bilion) pada tahun 23. Walau bagaimanapun, dari segi nisbah kepada KNK, hutang luar negara telah menurun kepada 6.6% daripada 5.2% dalam tahun 23. Peningkatan hutang luar ini berpunca daripada pengumpulan hutang jangka pendek oleh sektor perbankan. Walau bagaimanapun, bahagian hutang jangka pendek kepada jumlah hutang masih rendah, iaitu sebanyak 21.8% daripada jumlah hutang luar. Nisbah khidmat bayaran hutang keseluruhan merosot kepada.3% daripada 6.2% pada tahun 23. Prospek 25 Menurut Kumpulan Wang Antarabangsa (IMF) ekonomi global dijangka kurang menggalakkan pada tahun 25 di mana kadar pertumbuhan diunjurkan pada tahap sederhana iaitu.3% berbanding dengan 5.1% pada tahun 2. Ekonomi utama seperti AS, Jepun dan EU sedang mengalami kemerosotan aktiviti ekonomi. Pertumbuhan ekonomi AS diunjur mengalami pertumbuhan yang sederhana dengan KDNK sebenarnya meningkat sebanyak 3.5% daripada.1% dalam tahun 2. Berikutan kadar Jadual 6: Akaun Modal Imbangan Bayaran RM Bilion AKAUN MODAL: Carta 3: Hutang Luar & Nisbah Kepada KDNK RM Juta 25 65 2 15 1 5 199 KDNK 1992 199 1996 1998 2 22 2 Eksport Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia 2 21 22 23 2 25f Pelaburan Terus 6.7 1.1.9.2 9.7 6. Pelaburan Portfolio -9. -2.5-6.5.2 33. 7. Pelaburan Lain -21.1-13. -1. -2.5-28.9-15.7 Rasmi 3.9 7.1.7-11.2-1.1-9.9 Persendirian -25.1-2.5-15.1-9.3-27.3-5.9 Akaun Kewangan -23.8-1.8-11.9-12.1 15.1-2.3 E & O -11.8-9.2 -.. 11.5 1.3 Imbangan Keseluruhan -3. 3.7 1.2 39.1 83. 68. Carta : Rizab Luar & Simpanan Inst. Kew. Dengan BNM RM Bilion 16 1 12 1 8 6 2 J-99 S M J-1 S M J-3 S M J-5 Simpanan Institusi Kew. dengan BNM (RMBil) Tolak Rizab (US$Bil) Sumber: Bank Negara Malaysia faedah yang terus meningkat pada tahun ini, pelaburan perniagaan dan perbelanjaan pengguna di AS dijangka sederhana yang akan membantu mengurangkan defisit akaun semasa. Sementara itu kelembapan permintaan luar dan domestik serta kedudukan harga minyak yang tidak menentu adalah risiko-risiko jangka pendek yang akan menjejaskan pertumbuhan ekonomi Jepun pada tahun 25. Ekonominya dijangka mencatatkan pertumbuhan yang lebih perlahan iaitu.8% berbanding 2.6% pada tahun 2. Selanjutnya prestasi pertumbuhan ekonomi Zon Eropah dalam tahun 25 dijangka tidak seimbang oleh kerana permintaan domestik yang kukuh di Perancis dan Sepanyol akan terjejas dengan permintaan domestik yang lemah di Jerman dan Itali. Pengukuhan nilai Euro juga akan memberi kesan terhadap ekonomi-ekonomi seperti Jerman dan Perancis, iaitu negara-negara yang bergantung kepada 55 5 35 25 8 7 6 5 3 2 1 % KDNK US$ Bilion Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 87

AMMB_BM_AR5-p2-3.qxd 8/25/5 1:8 AM Page 88 eksport. Pada keseluruhannya, pertumbuhan Zon Eropah dijangka akan merosot kepada 1.6% pada tahun 25 daripada 2.% pada tahun 2. Pertumbuhan ekonomi-ekonomi di Asia Timur dijangka berada pada kadar 6.7% pada tahun 25 berbanding dengan 7.8% pada tahun 2. Sementara China dijangka mengekalkan kedudukannya sebagai pendorong pertumbuhan di rantau ini pada kadar 8.5%, pertumbuhan di negara-negara lain dijangka pada tahap yang berbeza-beza bergantung kepada pendedahan negara-negara berkenaan kepada kelembapan dalam kitaran elektronik global dan kesan harga minyak yang lebih tinggi. Berasaskan senario ekonomi global di atas, Malaysia juga dijangka mencatatkan kadar pertumbuhan yang perlahan tetapi masih menggalakkan iaitu 5.5% pada tahun 25 berbanding 7.1% pada tahun 2. Unjuran pertumbuhan yang perlahan ini mencerminkan kesan permintaan luar yang perlahan terutamanya untuk barangan elektronik dan elektrikal. Prestasi Permintaan Permintaan domestik akan terus menjadi tunjak pertumbuhan ekonomi pada tahun 25 dan akan didorong oleh sektor swasta. Walau bagaimanapun, pertumbuhan dalam permintaan domestik akan perlahan pada kadar 6.% berbanding 7.5% pada tahun 2 akibat pengecutan perbelanjaan awam. Pada masa yang sama, perbelanjaan swasta pada tahun 25 akan terus mengembang tetapi pada kadar 1.%. Penggunaan dan perbelanjaan pelaburan masing-masing dijangka mencatat kadar pertumbuhan yang perlahan iaitu 9.% dan 12.5% dalam tahun 25 daripada 1.5% dan 15.8% dalam tahun 2. Oleh yang demikian sumbangan perbelanjaan swasta kepada pertumbuhan keseluruhan KDNK sebenar dijangka menurun kepada 5.9 mp pada tahun ini berbanding 6. mp pada tahun 2. Sementara itu, sumbangan perbelanjaaan awam dijangka mencatat pengecutan sebanyak. mp daripada.3 mp sumbangan positif pada tahun 2 yang sebahagian besarnya disebabkan pengecutan pelaburan awam sebanyak 5.1%. Eksport juga dijangka tumbuh secara perlahan pada kadar 9.9% pada tahun 25 daripada 16.3% pada tahun 2, yang mencerminkan permintaan luar negara yang menurun. Dengan yang demikian, sumbangan eksport kepada pertumbuhan KDNK pada tahun 25 dijangka merosot kepada 11.6 mp daripada 17.7 mp pada tahun 2. Walau bagaimanapun, oleh kerana import mungkin mengalami pertumbuhan yang perlahan pada kadar 8.3% (2: 2.7%), sumbangan bersih eksport kepada pertumbuhan KDNK mungkin kembali kepada tahap positif sebanyak 2.5 mp berbanding 2.5 mp pada tahun 2. Prestasi Bekalan Sektor-sektor pembuatan dan perkhidmatan dijangka terus menjadi pendorong kepada pertumbuhan KDNK pada tahun 25. Sementara sektor pembuatan akan menerima kesan oleh kelembapan dalam sub-sektor elektrikal dan elektronik akibat permintaan luar yang perlahan, ia dijangka mencatat pertumbuhan pada kadar 5.8% pada tahun 25 (2: 9.8%). Sebaliknya, sektor perkhidmatan yang dijangka tumbuh pada kadar 5.7% (2: 6.8%) dan sebahagian besarnya akan disokong oleh peningkatan dalam perbelanjaan pengguna. Sub-sektor perkhidmatan yang dijangka mencatatkan pertumbuhan termasuklah perhotelan, runcit dan borong. Peningkatan ketibaan pelancong akan membantu meningkatkan pertumbuhan dalam sub-sektor perhotelan dan runcit. Sektor pembinaan dijangka akan terus mencatat kemerosotan pada kadar 1.3% pada tahun 25, sebahagian besarnya disebabkan oleh kemerosotan pelaburan awam. Ini berpunca daripada keputusan Kerajaan untuk mengurangkan lagi perbelanjaan pembangunannya. Walau bagaimanapun, sektor ini akan disokong oleh pengembangan dalam sektor harta tanah, terutamanya harta kediaman. Kos pembiayaan yang rendah dan sumber pinjaman yang mudah akan membantu meningkatkan pertumbuhan sektor hartanah. Sementara itu, pertumbuhan sektor pertanian dijangka akan berada pada kadar 3.% pada tahun 25 berbanding 5.% pada tahun sebelumnya. Ini diperkuatkan oleh peningkatan dalam penghasilan minyak kelapa sawit yang akan terus menjadi penyumbang utama kepada jumlah eksport pertanian negara. Pertumbuhan sektor perlombongan dijangka akan berada pada kadar.6% disebabkan oleh pertumbuhan pengeluaran minyak mentah dan gas seiring dengan permintaan global yang kukuh dan harga yang lebih baik. Imbangan Luar dan Dasar Kewangan Kedudukan imbangan luar Malaysia dijangka kukuh pada tahun 25. Akaun perdagangan mungkin mencatat lebihan yang besar iaitu RM116.9 bilion berbanding RM1.5 bilion dalam tahun 2. Lebihan akaun perdagangan ini adalah lebih daripada mencukupi untuk menampung defisit yang diunjur dalam akaun perkhidmatan (RM8.6 bilion), akaun pendapatan (RM2.9 bilion) dan defisit dalam akaun 88 Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25

pindahan semasa (RM13.8 bilion). Dengan yang demikian, akaun semasa diunjur mencatatkan lebihan yang lebih besar sebanyak RM69.5 bilion atau 1.9% daripada KNK pada tahun 25 berbanding dengan RM56.5 bilion atau 13.3% daripada KNK pada tahun 2. Lebihan besar dalam baki akaun semasa ini menunjukkan imbangan sumber atau simpanan-pelaburan yang semakin meluas dalam ekonomi. Sebaliknya, kedudukan akaun kewangan pada tahun 25 mungkin menunjukkan defisit kecil sebanyak RM2.3 bilion berbanding dengan lebihan RM15.1 bilion pada tahun 2. Ini berpunca daripada aliran masuk portfolio yang lebih kecil dan pembayaran balik pinjaman-pinjaman luar yang lebih besar terutamanya daripada sektor awam. Walau bagaimanapun oleh kerana lebihan akaun semasa dijangka lebih tinggi, baki keseluruhan mungkin akan mencatat lebihan yang besar sebanyak RM68. bilion pada tahun 25 (2: RM83. bilion). Ini akan menyebabkan rizab luar negara meningkat kepada RM322. bilion atau US$8.7 bilion pada hujung tahun 25. Pada akhir Julai, rizab luar Malaysia naik mendadak kepada RM298.7 billion atau US$78.7 bilion yang mana RM5.2 billion atau US$11.9 billion lebih tinggi berbanding dengan tahap yang dicatatkan pada akhir Disember 2. Rizab luar negara yang lebih tinggi akan menyebabkan peningkatan kecairan dalam pasaran kewangan. Dalam tempuh enam bulan pertama tahun ini, kecairan sektor swasta yang diukur dengan M3 telah meningkat RM3.7 bilion atau 5.6% selepas mencatatkan peningkatan RM86. bilion atau 12.% pada tahun 2. Peningkatan dalam kecairan telah menyebabkan BNM memasuki pasaran kewangan untuk menyerap lebihan kecairan bagi menstabilkan kadar faedah. Pada 21 Julai 25, Bank Negara Malaysia telah mengumumkan keputusan untuk menggantikan dasar pertukaran tetap mata wang Ringgit berbanding dengan Dolar AS kepada apungan terurus berbanding dengan sekumpulan mata wang asing. Keputusan ini dibuat berikutan keputusan China menaikkan nilai Yuan berbanding dengan sekumpulan mata wang asing. Berikutan keputusan tersebut, aliran masuk modal mungkin meningkat dalam bulan-bulan seterusnya bagi tahun 25 lanjutan pengukuhan keyakinan para pelabur. Pada amnya, dasar kewangan yang akomodatif terus kekal pada tahun 25, manakala Kerajaan meneruskan usaha mengukuhkan kedudukan fiskalnya. Walau bagaimanapun, peningkatan dalam prestasi pertumbuhan mungkin mengubah dasar kewangan ke arah mengurus inflasi. Dalam tempoh setengah tahun pertama tahun ini, kadar inflasi Malaysia pada puratanya berada di tahap 2.7% berbanding 1.% dalam tempoh yang sama setahun yang lalu. Pada bulan Jun, kadar inflasi Malaysia mencapai tahap 3.2%, iaitu tahap paling tinggi sejak Mac 1999 (3.2%). Pengukuhan Ringgit akan membantu mengurangkan kos import namun indeks harga pengguna mungkin akan terus meningkat melebihi 3.% pada setengah tahun kedua, terutamanya disebabkan oleh harga minyak yang tinggi dan harga bahan makanan yang meningkat. Walau bagaimanapun, ini tidak akan menyebabkan peningkatan kepada kadar faedah kerana inflasi tidak berpunca daripada tekanan permintaan. Pada amnya kadar faedah akan kekal rendah sehingga akhir tahun bagi menyokong aktiviti sektor swasta dan pertumbuhan keseluruhan dalam keadaan kecairan yang tinggi. Kadar dasar semalaman (OPR) berkemungkinan akan tetap berada pada tahap 2.7% sehingga suku tahun ketiga dan dengan yang demikian kadar pinjaman asas (BLR) bank akan kekal dalam tempoh tersebut. OPR mungkin meningkat kepada 3.% menjelang akhir tahun 25, tetapi ia akan berada 1.% di bawah kadar faedah Amerika Syarikat (AS) sekiranya kadar faedah jangka pendek AS terus meningkat kepada.% untuk membendung inflasi. Perbezaan ini mungkin mengecil pada tahun 26 kerana kadar faedah tempatan mungkin dinaikkan berikutan pengukuhan pertumbuhan ekonomi domestik. KDNK sebenar diramalkan meningkat kepada 6.% pada tahun 26 berikutan keadaan permintaan luar yang lebih baik. Pengukuhan perbelanjaan domestik juga akan membantu ekonomi mencatat pertumbuhan yang lebih tinggi pada tahun 26. Kesimpulan Prestasi ekonomi Malaysia yang lebih kukuh pada tahun 2 telah menyediakan asas yang lebih teguh bagi perkembangan ekonomi seterusnya untuk tahun 25. Di sebalik penurunan ekonomi dunia, ekonomi Malaysia diunjur mencatatkan pertumbuhan yang menggalakkan sebanyak 5.5% pada tahun 25 dan didorong oleh sektor swasta. Oleh kerana dasar fiskal memerlukan penyelarasan, dasar kewangan sewajarnya perlu kekal akomodatif untuk menyokong ekonomi. Dengan yang demikian, kadar faedah akan tetap berada di tahap yang rendah walaupun kenaikan inflasi memaksa kenaikan kadar faedah. Pada tahun 26, kadar pertumbuhan ekonomi mungkin meningkat kepada 6.% dan Kerajaan mungkin mengetatkan dasar kewangan dan kadar faedah. Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 89

Maklumat Kewangan Penting Kumpulan TAHUN BERAKHIR SETENGAH TAHUN BERAKHIR 31 MAC 3 SEPTEMBER RM Juta Kadar RM Juta Kadar Pertumbuhan Pertumbuhan +/(-)% +/(-)% 25 2 25 2 2 23 2 23 Pendapatan operasi @,639.,21.8.9.5 2,22.3 2,132..1 6. Keuntungan operasi sebelum kerugian pinjaman dan pembiayaan dan peruntukan @ 1,26.2 1,28.2.3 (3.5) 518.1 575.7 (1.) 12.7 Kerugian pinjaman dan pembiayaan dan peruntukan 77.5 865.6 (11.) (2.) 262. 37.2 (.) 32.5 Keuntungan sebelum cukai dan selepas bahagian keputusan syarikatsyarikat bersekutu @ 89.7 32.6 2.9 (5.9) 255.7 138.5 8.6 (23.) Keuntungan selepas cukai dan kepentingan minoriti @ 21.9 215. (6.1) (12.) 11.2 15.3 (28.6) 9.9 Jumlah aset @ 61,885. 6,362. 2.5 3. 6,117. 58,913. 2. 6.2 Pinjaman, pendahuluan dan pembiayaan (bersih) @,22.9 38,55..3 1.3 39,13.7 39,29. (.) 2.9 Deposit dan pinjaman 5,218.9 52,872. 2.5.6 52,38.6 52,27.2. 5.2 Penglibatan dan tanggungan luar jangka 23,9.9 18,78.7 28. 17. 21,167.8 18,75.7 13.2 (9.2) Dana pemegang saham @,78.2,28.5 18.8 18.7,13.3 3,533.8 16.1 6. Pulangan sebelum cukai ke atas purata dana pemegang saham (%) ^ 7..8 6. (.1) 9.1 ** 3.5 ** >1. (65.2) Pulangan sebelum cukai ke atas purata jumlah aset (%).8.6 39.1 (9.9).8 **.5 ** 8.1 (27.8) Pendapatan asas sesaham @ -kasar (sen) 16.3 11.1 7.1 (3.7) 19.8 ** 8. # ** >1. (61.1) -bersih (sen) 1.7 13. (2.3) (19.3) 11.8 ** 2.5 # ** (2.).8 Pendapatan tercair sepenuhnya sesaham @ -kasar (sen) 16.1 1.5 53.9 (38.5) 19.1 ** 7.7 # ** >1. (62.1) -bersih (sen) 1.6 12.7 (16.6) (2.) 11. ** 19.9 # ** (2.7) 2.1 Dividen kasar sesaham.. - 21.2 - - - - Liputan dividen bersih (Bil. kali) 3.3. (18.) (1.) - - - - Aset ketara bersih sesaham (RM) @ 2. 2.2 (.8) (2.2) 2.5 2.15 # (.7) 7.1 Overhed berbanding jumlah pendapatan (%) 36.3 37. (2.1) (3.2) 35.5 35.1.9 (18.) Jumlah kakitangan 8,973 8,776 2.2 5.9 8,99 8,367 7..5 Aset setiap kakitangan (RM Juta) 6.9 6.9.3 (2.8) 6.7 7. (5.) 1.7 Keuntungan sebelum cukai setiap kakitangan (RM') 5.6 39. 39.8 (11.2) 56.9 ** 33.1 ** 71.8 (26.7) Rujuk kepada muka surat 91 untuk keterangan legenda. 9 Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25

Kajian Kewangan Lima Tahun Kumpulan TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 MAC 25 2 23 22 21 1 PENDAPATAN (RM JUTA) i Pendapatan operasi @,639.,21.8,232.1 3,3.6 3,391.2 ii Keuntungan operasi sebelum kerugian pinjaman dan pembiayaan dan peruntukan @ 1,26.2 1,28.2 1,251.5 95.2 1,222.7 iii Kerugian pinjaman dan pembiayaan dan peruntukan 77.5 865.6 887.3 67.1 511.8 iv Keuntungan sebelum cukai dan selepas bahagian keputusan syarikat-syarikat bersekutu @ 89.7 32.6 36.2 78.1 71.9 v Keuntungan selepas cukai dan kepentingan minoriti @ 21.9 215. 25.5 218..2 2 KUNCI KIRA-KIRA (RM JUTA) Aset i Jumlah aset @ 61,885. 6,362. 58,611.9 55,339.3,86. * ii Pinjaman, pendahuluan dan pembiayaan (bersih) @,22.9 38,55. 38,6. 37,29.9 29,328.7 * Liabiliti dan Dana Pemegang Saham i Deposit dan pinjaman 5,218.9 52,872. 52,536. 9,57.5 39,23.5 * ii Modal saham berbayar 2,13.5 1,858.8 1,52.6 # 1,375. # 1,337. # iii Dana pemegang saham @,78.2,28.5 3,393. 2,593.6 2,32.6 Penglibatan dan Tanggungan Luar Jangka 23,9.9 18,78.7 15,91.2 18,56.9 15,61.5 * 3 SESAHAM (SEN) i Pendapatan kasar asas @ 16.3 11.1 17. # 25.5 # 1.2 # ii Pendapatan bersih asas @ 1.7 13. 16.7 # 16.1 # 3. # iii Pendapatan kasar tercair sepenuhnya @ 16.1 1.5 17. # 25.2 #.8 # iv Pendapatan bersih tercair sepenuhnya @ 1.6 12.7 16.6 # 15.9 # 29.7 # v Aset ketara bersih @ 2. 21.6 26.2 # 168.6 # 16.5 # vi Dividen kasar.. 3.3 # 3.3 # 3.3 # NISBAH KEWANGAN (%) i Pulangan sebelum cukai ke atas purata dana pemegang saham ^ 7..8 8.6 1.1 25.8 ii Pulangan sebelum cukai ke atas purata jumlah aset.8.6.6 1. 1.7 iii Pinjaman, pendahuluan dan pembiayaan berbanding deposit dan pinjaman 7.2 72.9 72. 75.2 7.8 iv Overhed berbanding jumlah pendapatan 36.3 37. 38.3 3.5 26.1 5 HARGA SAHAM (RM) i Tinggi 2.83.22.16 # 3.8 # 5. # ii Rendah 3.92 1.8 2.9 # 1.52 # 1.96 # iii Pada 31 Mac 2.81. 2.16 # 3.5 # 1.96 # ** Diselaraskan untuk setahun ^ Diselaraskan untuk kepentingan minoriti # Diselaraskan untuk terbitan bonus @ Selepas penyelarasan Pelarasan Garis Panduan Bank Negara Malaysia ke atas Laporan Kewangan untuk Institusi-institusi Berlesen bertarikh 5 Oktober 2 mengenai pendedahan perakaunan ke atas yuran pengendalian yang dibayar kepada wakil-wakil kenderaan bermotor untuk pinjaman-pinjaman sewa beli dalam tempoh masa dicaj kepada penyata pendapatan dan pengkelasan pinjaman tidak bergerak daripada 6 bulan kepada 3 bulan, yang telah diambilkira secara retrospektif. * Diselaraskan untuk pinjaman yang dijual kepada Cagamas Berhad (tidak termasuk pembiayaan perbankan Islam) Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25 91

Kajian Kewangan Lima Tahun Kumpulan DANA PEMEGANG SAHAM 25,78.2 2,28.5 23 3,393. 22 2,593.6 21 2,32.6 1, 2, 3,, 5, RM Juta JUMLAH ASET 25 2 23 58.6 6. 61.9 22 55.3 21.1 1 2 3 5 6 7 8 RM Bilion PINJAMAN, PENDAHULUAN DAN PEMBIAYAAN BERSIH/DEPOSIT DAN PINJAMAN 25.2 5.2 2 38.5 23 38.1 22 37.3 21 29.3 39.2 9.6 52.9 52.5 Pinjaman, Pendahuluan dan Pembiayaan Bersih Deposit dan Pinjaman 1 2 3 5 6 RM Bilion KEUNTUNGAN SELEPAS CUKAI DAN KEPENTINGAN MINORITI 25 2 21.9 215. 23 25.5 22 218. 21.2 1 2 3 RM Juta 5 92 Laporan Tahunan AMMB Holdings Berhad 25