PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2015) Diajukan oleh : NOVIANA ZIADATI NIM. 2013-11-004 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2017

PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2015) Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus Oleh : NOVIANA ZIADATI NIM. 2013-11-004 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2017 i

PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2015) Skripsi ini telah disetujui untuk dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus NIDN. 0603067701 Iwan Suroso, SE. MM. Tanggal,........ 2017 Mengetahui, Ketua Program Studi Manajemen Pembimbing I Noor Azis, SE., MM Dr. H. M. Masruri, MM NIDN. 0609107501 NIDN. 0601085601 Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi Pembimbing II Dr. H. MochammadEdris, Drs, MM Iwan Suroso, SE. MM. NIDN. 0618066201 NIDN. 0609107501 ii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN Motto : Sebaik-baik manusia adalah yang paling bermanfaat bagi manusia lainnya (HR. Tirmidzi). Perhatikan apa yang dikatakan, jangan memperhatikan siapa yang mengatakan (atsar Riwayat Ibnu Asakir). Ilmu adalah gedung sedangkan kuncinya adalah bertanya (Abu Nu aim) Kupersembahkan kepada : 1. Allah Swt yang selalu menjadi tempat mengeluh dan mengadu di dalam setiap do aku, 2. Nabi Muhammad Saw yang selalu menjadi suri tauladan bagiku, 3. Ibu dan bapak tercinta yang selalu memberikan do a, motivasi,dan kasih sayang yang tiada tara, 4. Imam Nur Kholis yang selalu menjadi inspirasiku iii

KATA PENGANTAR Segala puji dan syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT karena dengan rahmat dan hidayah-nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini baik. Adapun maksud penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi tugas akhir guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. Penulis menyadari skripsi ini tidak lepas bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada, kepada yang terhormat: 1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM., selaku Dekan Fakultas Ekonomi yang telah memberikan ijin kepada penulis untuk mengadakan penelitian ini. 2. Bapak Noor Azis, SE, MM., selaku Kaprogdi Manajemen Fakultas Ekonomi yang telah memberikan ijin kepada penulis untuk mengadakan penelitian. 3. Bapak Drs. H. M. Masruri, MM., selaku Dosen Pembimbing I yang telah memberikan bimbingan dan pengarahannya dalam penyusunan skripsi ini. 4. Bapak Iwan Suroso, SE. MM., selaku Dosen Pembimbing II yang telah memberikan bimbingan dan pengarahannya dalam penyusunan skripsi ini. 5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama ini kepada penulis sebelum penyusunan skripsi. iv

6. Keluargaku tercinta yang telah memberikan do a dan restu serta dorongan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 7. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa hasil penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna, namun penulis telah berusaha dengan segenap pikiran dan kemampuan agar dapat menyusun dan menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak sangat penulis harapkan. Akhirnya dengan segala kerendahan hati penulis berharap semoga hasil skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua. Kudus, 2017 Penulis, NOVIANA ZIADATI NIM. 2013-11-004 v

ABSTRAKSI PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2015) NOVIANA ZIADATI NIM. 2013-11-004 Dosen Pembimbing : 1. Drs. H. M. Masruri, MM. 2. Iwan Suroso, SE. MM. UNIVERSITAS MURIA KUDUS FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganlisa pengaruh likuiditas, solvabilitas dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015. Penelitian ini terdiri dari tiga variabel bebas dan satu variabel terikat, yaitu likuiditas, solvabilitas dan profitabilitas sebagai variabel bebas dan nilai perusahaan sebagai variabel terikat. Penelitian ini dilakukan dengan pengolahan data sekunder terhadap perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015 dan dilakukan analisis regresi variabel likuiditas, solvabilitas dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas, berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan. Adapun solvabilitas dan profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan. Perusahaan sebaiknya mempertimbangkan ketiga variabel yang secara simultan berpengaruh terhadap harga saham yaitu likuiditas, solvabilitas dan profitabilitas untuk digunakan sebagai acuan dasar dalam perbaikan kinerja perusahaan. Nilai perusahaan yang tinggi akan membuat investor tertarik untuk menanamkan modalnya. Hal ini akan meningkatkan pula sumber dana modal perusahaan sehingga perusahaan dapat memiliki dana untuk melakukan kegiatan yang dapat menghasilkan laba. Kata Kunci : likuiditas, solvabilitas, profitabilitas dan nilai perusahaan vi

ABSTRACT EFFECT OF LIQUIDITY, SOLVENCY AND PROFITABILITY OF CORPORATE VALUES(STUDY IN COMPANIES LISTED IN BURSA EFEk INDONESIA IN 2011-2015) NOVIANA ZIADATI NIM. 2013-11-004 Supervisor : 1. Drs. H. M. Masruri, MM. 2. Iwan Suroso, SE. MM. MURIA KUDUS UNIVERSITY ECONOMICS FACULTY OF MANAGEMENT STUDIES PROGRAM This study aims to identify and analyzing the effect of liquidity, solvency and profitability of the value of manufacturing companies in Indonesia Stock Exchange 2011-2015. The study consists of three independent variables and the dependent variable, namely liquidity, solvency and profitability as the independent variable and the value of the company as dependent variables. This research was conducted with secondary data processing to manufacturing companies in Bursa Efek Indonesia in 2011-2015 and performed regression analysis of liquidity, solvency and profitability of the company's value. The results showed that liquidity, and no significant positive effect on firm value.. The solvency and profitability significant positive effect on firm value. Companies should consider all three variables simultaneously affect the stock price, namely liquidity, solvency and profitability to be used as a basic reference in the company's performance improvement. High value of the company will make investors interested to invest. This will also increase the company's capital funding sources so that the company can have the funds to carry out activities that can generate income. Keywords: liquidity, solvency, profitability and value of the company vii

D A F T A R I S I Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PERSETUJUAN... MOTTO DAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... ABSTRAKSI... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii iii iv vii ix x xi BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1. Latar Belakang... 1 1.2. Ruang Lingkup... 4 1.3. Perumusan Masalah... 5 1.4. Tujuan Penelitian... 6 1.5. Kegunaan Penelitian... 7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 8 2.1. Nilai Perusahaan... 8 2.2. Likuiditas... 12 2.3. Solvabilitas... 16 2.4. Profitabilitas... 19 2.5. Hubungan antar Variabel... 22 2.6. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 25 viii

2.7. Kerangka Pemikiran Teoritis... 29 2.8. Hipotesis... 31 BAB III METODE PENELITIAN... 33 3.1. Rancangan Penelitian... 33 3.2. Variabel Penelitian... 33 3.3. Jenis dan Sumber Data... 34 3.4. Populasi dan Sampel... 36 3.5. Pengumpulan Data... 37 3.6. Pengolahan Data... 37 3.7. Analisis Data... 38 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN... 41 4.1. Gambaran Umum Objek Penelitian... 41 4.2. Penyajian Data... 42 4.3. Analisis Data... 47 4.4. Pembahasan... 54 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 59 5.1. Kesimpulan... 59 5.2. Saran... 59 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN ix

DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1. Daftar Nama Perusahaan Sampel Penelitian... 38 Tabel 4.2. Hasil Analisis Regresi... 47 Tabel 4.3. Hasil Analisis Parsial... 49 Tabel 4.4. Hasil Pengujian Berganda... 52 Tabel 4.5. Nilai Adjusted R Square... 53 x

DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran Teoritis... 31 xi