ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, DAN EFISIENSI OPERASIONAL TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK SYARI AH MANDIRI SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Strata Satu (S 1) Dalam Ilmu Syariah Disusun oleh: Nur Fadlilah (052411155) FAKULTAS SYARI AH INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI WALISONGO SEMARANG 2009
DEPARTEMEN AGAMA INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI WALISONGO SEMARANG FAKULTAS SYARI AH Jl. Prof. Dr. Hamka KM.02 Ngaliyan Telp. (024) 7601291 Semarang Lamp. : 4 (empat) eksemplar Hal : Naskah Skripsi A.n. Sdri. Nur Fadlilah Assalamu'alaikum Wr. Wb. NOTA PEMBIMBING Setelah kami meneliti dan mengadakan perbaikan seperlunya, bersama ini kami kirim naskah skripsi saudari : Nama : Nur Fadlilah Nim : 052411155 Judul : ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, DAN EFISIENSI OPERASIONAL TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK SYARIAH MANDIRI Selanjutnya kami mohon agar skripsi saudari tersebut dapat segera dimunaqasyahkan. Atas perhatiannya kami ucapkan terima kasih. Wassalamu'alaikum Wr. Wb. Semarang,23 November 2009 Pembimbing I Pembimbing II Drs. H. Muhyiddin, M.Ag Rahman El Junusi, SE, MM NIP. 19550228 198303 1 003 NIP. 19691118 200003 1 001
DEPARTEMEN AGAMA INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI WALISONGO SEMARANG FAKULTAS SYARI AH Jl. Prof. Dr. Hamka KM 02 Ngaliyan Telp. (024) 7601291 Semarang PENGESAHAN Nama : Nur Fadlilah N I M : 052411155 Fakultas / Jurusan : Syari ah / Ekonomi Islam Judul Skripsi : Analisis Pengaruh Likuiditas, Struktur Modal, dan Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Pada Bank Syariah Mandiri. Telah Dimunaqosahkan oleh Dewan Penguji Fakultas Syari ah Institut Agama Islam Negeri Waalisongo Semarang, pada tanggal : 28 Desember 2009 Dan dapat diterima sebagai pelengkap ujian akhir dalam menyelesaikan studi Program Sarjana Strata I (S.1) guna memperoleh gelar sarjana dalam Ilmu Ekonomi Islam. Semarang, Januari 2010 Mengetahui Ketua Sidang Sekretaris Sidang H. Abdul Ghofur, M.Ag Rahman El Junusi, SE, MM NIP. 19670117 199703 1 001 NIP. 19691118 200003 1 001 Penguji I Penguji II Drs. H. Musahadi, M, Ag Muhammad Fauzi, SE, MM NIP. 19690709 199403 1 003 NIP. 19730217 200604 1 001 Pembimbing I Pembimbing II Drs. H. Muhyiddin.M.Ag Rahman El Junusi, SE, MM NIP. 19550228 198303 1 003 NIP. 19691118 200003 1 001
ABSTRAK ANLISIS PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, DAN EFISIENSI OPERASIONAL TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK SYARIAH MANDIRI Bank Syari ah merupakan lembaga keuangan yang memiliki fungsi menghimpun dana dari masyarakat, dan menyalurkannya kembali pada masyarakat. Dalam kegiatan operasionalnya, bank syari ah dihadapkan pada dua persoalan, yaitu di satu sisi bank harus menjaga penarikan dana dari sumber dana yang dititipkan seperti giro, tabungan dan simpanan lainnya. Sementara di sisi lain bank harus menjaga penarikan permintaan dana seperti pembiayaan yang diberikan. Maka sebuah perbankan harus cakap dalam mengelola kinerja keuangan. Hasil penelitian yang dilakukan Yuliani pada tahun 2007 tentang hubungan efisiensi operasional dengan kinerja profitabilitas pada sektor perbankan yang go publik di Bursa Efek Jakarta tidak konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan Budi Tri Wibowo pada tahun 2009 tentang pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) Loan to Deposit Ratio (LDR), Size dan Biaya Operasional (BOPO) terhadap profitabilitas pada bank domestik dan bank asing. Mengingat terdapat hasil yang berbeda dari setiap penelitian yang berbeda maka penelitian lanjutan guna memperoleh kepastian mengenai hasil penelitian sangat diperlukan. Untuk keperluan menguji ulang pengaruh likuiditas, struktur modal, dan efisiensi operasional tehadap profitabilitas. Profitabilitas merupakan salah satu pengukur kinerja keuangan sebuah perbankan. Jika sebuah bank mempunyai profitabilitas baik maka kelangsungan hidup bank tersebut akan terjamin. Faktor faktor yang mempengaruhi profitabilitas bank adalah manajemen kinerja keuangan. Ada tiga aspek manajemen yaitu : Balance Sheet Manajement (pengelolaan harta dan utang secara bersama sama), Operating Manajemen (pengelolaan efisiensi usaha, dimana biaya adalah salah satu faktor yang ikut menentukan tinggi rendahnya profitabilitas), dan Finansial Manajemen (pengaturan perencanaan penggunaan modal dan struktur modal yang paling efisien bagi bank. Obyek dalam penelitian ini ialah Bank Syari ah Mandiri (BSM) tahun 2006-2009, dengan jumlah sampel 38. Adapun variabel independen yang diguanakan terdiri (1) Loan to Deposite Ratio (LDR), (2) Capital Adequancy Ratio (CAR) dan (3) Rasio Biaya Operasional (BOPO). Sedangkan variabel dependennya ialah Return On Assets (ROA). Metode yang digunakan dalam peneltian ini, menggunakan regresi berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan variabel LDR tidak berpengaruh dengan nilai t hitung 0.358 dan taraf signifikansi 0.723 > 0.05, Variabel CAR tidak berpengaruh dengan nilai t hitung -0.607 dan taraf signifikansi 0.548 > 0.05, dan variabel BOPO berpengaruh negatif dengan nilai t hitung - 26.125 dan taraf
signifikansi 0.000 < 0.05. Namun secara simultan variabel independen berpengaruh terhadap variabel dependen dengan nilai F hitung sebesar 268.210 dan tingkat signifikansi 0.000. Keyword : Likuiditas (LDR), Struktur Modal (CAR), Efisiensi Operasional (BOPO), dan Profitabilitas (ROA) DEKLARASI Dengan penuh kejujuran dan tanggung jawab, penulis menyatakan bahwa skripsi ini tidak berisi materi yang telah pernah ditulis oleh orang lain atau diterbitkan. Demikian juga skripsi ini tidak berisi satupun pikiran-pikiran orang lain, kecuali informasi yang terdapat dalam referensi yang dijadikan bahan rujukan. 2009 Semarang, Deklarator, November Nur Fadlilah NIM. 052411155
MOTTO Al Qur an surat An Nisa ayat 29 :!"#$ +,- /0 %&#'()* 7* 546 123,)'40 < 9-:; 8&#$ B?%&@A =>:#$?%&EF GH* D)6#$?%&40 7 K I746 B QRS1 L NOP Hai orang orang yang beriman, janganlah kamu saling memakan harta sesamamu dengan jalan yang batil, kecuali dengan jalan perniagaan yang berlaku dengan suka sama suka diantara kamu. Dan janganlah kamu membunuh dirimu, sesungguhnya Allah adalah Maha penyayang kepadamu. Setiap pemuda akan diangkat derajatnya sesuai keyakinan yang ia miliki, setiap orang yang tidak punya keyakinan tidak akan bisa mengambil manfaat. Aku tidak ingin kamu tumbuh dan berkembang menjadi bagian dari mereka yang menganggap dunia ini seperti ini karena memang sudah seharusnya seperti ini.
PERSEMBAHAN Skripsi ini penulis persembahkan untuk : Allah SWT dan Nabi Muhammad SAW Bapak dan ibu tercinta Saudaraku Mbak Kholifah, Mas Subkhan, Mas Sukron, Mas Nur, Mas Agoes RC, Mas Ipoel. Keponakanku Milla, Abil, Ilul, Alan, Mayang, Renal, Mosul, Tsania Kank Rojiurridlo Fiddaroini, de Lina, de Lala Teman-temanku di paket EI.B ( Dyah, Nophie, Mamy, Eva, Fadhil, Umi, Hana, Maya, Yuni, Icha, Lutfi, Rahman, Farichi, Mansyur, Wachid, Johan, Tomy, Shodiq, Rouf, Nu, Imam ) Para dosen yang telah membimbingku Semua pihak yang turut membantu tercapainya skripsi ini Almamaterku Fakultas Syariah IAIN Walisongo Semarang
KATA PENGANTAR Bismillahhirahmanirrohim Puji syukur Alhamdulillah penulis ucapkan atas nikmat, rahmat serta hidayah Allah SWT yang telah dilimpahkan kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan penulis skripsi ini yang berjudul : ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, DAN EFISIENSI OPERASIONAL TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK SYARI AH MANDIRI dengan baik tanpa banyak menuai kendala yang berarti. Sholawat serta salam semoga tetap dilimpahkan kepada Nabi Muhammad SAW, beserta keluarga, sahabatsahabat dan pengikutnya. Penulis menyadari bahwa penulisan sebuah skripsi atau karya ilmiah bukanlah merupakan pekerjaan yang mudah, akan tetapi merupakan sebuah pekerjaan yang nenuntut keseriusan, kejelian fikiran, dan waktu yang banyak serta bantuan dari berbagai pihak. Ucapan terima kasih sedalam-dalamnya penulis sampaikan kepada semua pihak yang telah memberikan pengarahan, bimbingan dengan moral dan bantuan apapun yang sangat besar bagi penulis. Ucapan terima kasih terutama penulis sampaikan kepada : 1. Bapak Prof. Dr. Abdul Jamil, MA selaku Rektor IAIN Walisongo Semarang.
2. Bapak Drs. H. Muhyiddin, M.Ag selaku Dekan Fakultas IAIN Walisongo Semarang dan pembimbing I yang telah memberikan bimbingan, pengarahan dan nasehat sejak awal sampai akhir penyusunan skripsi ini. 3. Bapak Muhammad Saifullah M.Ag selaku Kepala Program Studi Ekonomi Islam. 4. Bapak Rahman El Junusi, SE, MM selaku pembimbing II yang telah memberikan bimbingan, masukan dan nasehat sehingga terselesaikan skripsi ini. 5. Bapak Ratno Agriyanto, yang telah dengan sabar meluangkan waktu, membimbing dan memberikan pengarahan dari proses proposal hingga menjadi skripsi ini. 6. Segenap Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Syari ah IAIN Walisongo Semarang yang telah membekali berbagai pengetahuan, sehingga penulis mampu menyelesaikan penulisan skripsi ini. 7. Ayah dan Ibu tercinta yang senantiasa memberikan semangat, kasih sayang dan doa yang tiada henti-hentinya untuk ananda, sehingga terselesaikan skripsi ini. 8. Sahabat-sahabatku di paket EI.B 2005 yang telah memberiku semangat dan motivasi. 9. Pihak-pihak lain yang secara langsung maupun tidak langsung turut membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Kiranya tiada kata yang dapat terucap dari penulis selain panjatkan do a semoga Allah membalas atas jasa dan amalnya dengan balasan yang setimpal.
Penulis telah berusaha sebaik mungkin dalam membuat skipsi ini untuk mencapai hasil yang maksimal, namun semuanya tak akan lepas dari kekurangan. Maka dari itu, kritik dan saran yang konstruktif penulis harapkan demi sempurnanya penulisan skripsi ini. 2009 Semarang, November Penulis Nur Fadlilah NIM. 052411155
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... HALAMAN NOTA PEMBIMBING... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN ABSTRAK... HALAMAN DEKLARASI... HALAMAN MOTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... HALAMAN KATA PENGANTAR... HALAMAN DAFTAR ISI... HALAMAN DAFTAR TABEL... HALAMAN DAFTAR GAMBAR... HALAMAN DAFTAR LAMPIRAN... i ii iii iv v vi vii viii ix x xi xii BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Rumusan masalah... 7 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian... 7 1.3.1 Tujuan Penelitian... 7 1.3.2 Manfaat Penelitian... 8 1.4 Sistematika Penelitian... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 10 2.1 Konsep Perbankan... 10 2.1.1 Pengertian Bank... 10 2.1.2 Dasar Hukum Operasional Bank Syariah di Indonesia... 13 2.1.3 Kegiatan Usaha Bank Syariah.... 14 2.2 Laporan Keuangan... 16
2.3 Rasio Keuangan... 18 2.3.1 Likuiditas... 19 2.3.2 Struktur Modal... 22 2.3.3 Efisiensi Operasional... 26 2.3.4 Profitabilitas... 27 2.4 Penelitian Terdahulu... 29 2.5 Kerangka Pemikiran Teoritis... 32 2.6 Hipotesis... 34 BAB III METODE PENELITIAN... 35 3.1 Jenis dan Sumber Data.... 35 3.2 Populasi dan Sampel... 35 3.2.1 Populasi... 35 3.2.2 Sampel... 36 3.3 Metode Pengumpulan Data... 36 3.4 Variabel Penelitian... 37 3.5 Metode Analisis Data... 38 3.5.1 Analisis Regresi... 38 3.5.2 Pengujian Hipotesis... 39 3.5.3 Uji Asumsi Klasik... 41 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 45 4.1 Deskripsi Obyek Penelitian... 45 4.1.1 Profil Obyek Penelitian... 45 4.2 Deskripsi Variabel Penelitian... 48 4.2.1 Rasio Likuiditas (LDR)... 48 4.2.2 Struktur Modal (CAR)... 49 4.2.3 Efisiensi Operasional (BOPO)... 50 4.2.4 Profitabilitas (ROA)... 51 4.3 Hasil Analisis Data... 52 4.3.1 Uji Asumsi Klasik... 52
4.3.2 Pengujian Hipotesis... 57 4.3.3 Persamaan Regresi Linier Berganda... 59 4.3.4 Koefisien Determinasi (R 2 )... 61 4.4 Pembahasan... 62 4.5 Keterbatasan Penelitian... 66 BAB V PENUTUP... 67 5.1 Kesimpulan... 67 5.2 Saran... 68 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN DAFTAR RIWAYAT HIDUP
DAFTAR TABEL Tabel 1.0 : Jaringan bank syariah mandiri... 4 Tabel 2.1 : LDR bank syariah mandiri... 49 Tabel 2.2 : CAR bank syariah mandiri... 50 Tabel 2.3 : BOPO bank syariah mandiri... 51 Tabel 2.4 : ROA bank syariah mandiri... 52 Tabel 2.5 : Hasil uji multikolinieritas... 54 Tabel 2.6 : Hasil uji autokorelasi... 56 Tabel 2.7 : Hasil analisis parsial (uji t)... 57 Tabel 2.8 : Hasil analisis simultan (uji f)... 58 Tabel 2.9 : Hasil analisis regresi berganda... 60 Tabel 2.10 : Hasil uji koefisien determinasi... 61
DAFTAR GAMBAR Gambar 1.0 : Kerangka Pemikiran... 33 Gambar 2.1 : Hasil uji normalitas... 53 Gambar 2.2 : Hasil uji heteroskedastisitas... 55
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 : Laporan keuangan publikasi Bank Syariah Mandiri periode Januari 2006 - Maret 2009 Lampiran 2 : Perhitungan BOPO pada Bank Syariah Mandiri periode Januari 2006 Maret 2009 Lampiran 3 : Data LDR, CAR, BOPO, dan ROA pada Bank Syariah Mandiri Periode Januari 2006- Maret 2009 Lampiran 4 : Hasil analisis data