PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA SAHAM- SAHAM ANGGOTA INDEKS BISNIS-27 YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Oleh: Rizki Firdausi Haris 09610347 UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS 2014
KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr. Wb. Segala puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat serta hidayat-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Skripsi yang berjudul Pembentukan Portofolio Optimal Pada Saham-Saham Anggota Indeks BISNIS-27 yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia disusun untuk memenuhi serta melengkapi syarat memperoleh gelar Kesarjanaan di bidang Ekonomi, program studi Manajemen pada Universitas Muhammadiyah Malang. Skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa adanya bantuan serta dukungan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan penghargaan dan ucapan terima kasih kepada: 1. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah membantu peneliti dalam kegiatan akademik. 2. Dr. Marsudi, M.M., selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Muhammadiyah Malang yang memberi dukungan kepada mahasiswa manajemen. 3. Dra. Erna Retna Rahadjeng, M.M. AFP., selaku Dosen Pembimbing pertama yang telah meluangkan waktunya untuk membimbing serta memberi petunjuk yang bermanfaat guna penyusunan skripsi ini. 4. Drs. Warsono, M.M., selaku Dosen Pembimbing kedua yang telah memberi arahan yang sangat bermanfaat serta mengoreksi penyusunan skripsi ini.
5. Dra. Nurul Asfiah, M.M., selaku Dosen Wali Kelas F Angkatan 2009 Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 6. Bapak dan Ibu Dosen beserta staf pengajar Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 7. Kedua orang tua tercinta, Bapak Ismail dan Ibu Sri Hartini yang memberikan dukungan moril dan materil yang setiap saat selalu memberikan perhatian. 8. Teman-teman Asisten Laboratorium Komputer Ekonomi dan Bisnis yang memberikan dukungan dalam penyelesaian skripsi. 9. Semua pihak yang telah memberikan sumbangan tenaga dan pikiran dalam penyelesaian skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, terimakasih bantuannya. Semoga amal baik Bapak, Ibu, dan semua yang mereka berikan mendapat limpahan rahmat dari All+ah SWT. Peneliti menyadari bahwa penulisan skripsi ini jauh dari kesempurnaan. Hal ini karena terbatasnya kemampuan penulis sehingga penulis mengharapkan kritik dan saran yang dapat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat beramanfaat bagi pembaca. Wassalamualaikum Wr. Wb Malang, 20 September 2014 Penulis, Rizki Firdausi Haris
DAFTAR ISI PERNYATAAN ORISINALITAS... ABSTRAKSI... ABSTRACS... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... Halaman ix x xi xii xiv xvi DAFTAR GAMBAR... xvii DAFTAR LAMPIRAN... xviii BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Perumusan Masalah... 5 C. Pembatasan Masalah... 5 D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian... 6 BAB II TINJAUAN TEORI DAN STUDI PUSTAKA A. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 7 B. Tinjauan Teori... 8 C. Kerangka Pikir... 18
BAB III METODE PENELITIAN Halaman A. Jenis Penelitian... 21 B. Definisi Operasional Variabel... 21 C. Data dan Sumber Data... 28 D. Teknik Pengumpulan Data... 29 E. Populasi dan Sampel... 29 F. Teknik Analisis Data... 30 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Sampel Penelitian... 31 B. Analisis Data... 32 C. Pembahasan Hasil Analisis Data... 43 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan... 47 B. Saran... 47 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Daftar Perusahaan-Perusahaan yang Tergabung dalam Indeks BISNIS-27 Periode November 2011 Oktober 2013 Lampiran 2 Harga Saham Mingguan Indeks BISNIS-27 Periode November 2011 Oktober 2013 Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Lampiran 7 Lampiran 8 Hasil Perhitungan Return Individual dan Expected Return Saham Periode November 2011 Oktober 2013 Hasil Perhitungan Return Market Indeks BISNIS-27 Periode November 2011 Oktober 2013 Hasil Perhitungan Tingkat Risiko Masing-Masing Saham Hasil Perhitungan Alpha dan Beta Daftar Sertifikat Bank Indonesia (SBI) Periode November 2011 Oktober 2013 Hasil Perhitungan ERBi Hasil Perhitungan Ci (Cut of rate) Masing-Masing Saham Hasil Perhitungan Saham yang Masuk Kandidat Portofolio Lampiran 9 Hasil Perhitungan Zi dan Wi Hasil Perhitunga
DAFTAR PUSTAKA Arikunto, Suharsimi. 2010. Prosedur Penelitian Study Pendekatan Praktik. EdisiRevisi Enam. PT. Rineka Cipta, Jakarta. Fahmi, Irham. 2012. Manajemen Investasi: Teori dan Soal Jawab. Salemba Empat, Jakarta. Jogiyanto. 2003. Teori Fortofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketiga. BPFE, Yogyakarta Jogiyanto. 2010. Teori Fortofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketujuh. BPFE, Yogyakarta Laraswati, Kusuma. 2010. Penentuan Portofolio Optimal Saham yang Masuk Dalam Jakarta Islamic Index (JII). Skripsi; Universitas Muhammadiyah Malang; Tidak Diperdagangkan. Mamduh, Hanafi dan Abdul Halim. 2003. Analisis Laporan Keuangan. YKPN, Yogyakarta. Warsono. 2003. Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi tiga. Jilid satu. Bayu Media Publishing. Malang. Yuliana, Indah. 2010. Investasi Produk Keuangan Syariah. UIN-Maliki Press, Malang. http://finance.yahoo.com. Desember, 10, 2013 http://id.wikipedia.org/wiki/portofolio. Agustus, 20, 2013 http://pusatis.com/saham/indeks-konstituen/bisnis-27-2. Oktober, 15, 2013
http://www.duniainvestasi.com/bei/charts/bisnis-27. Oktober, 15, 2013 http://www.duniainvestasi.com/bei/prices/stock/bisnis-27. Oktober, 15, 2013 http://www.idx.co.id. Oktober, 15, 2013 http://www.investing.com. Desember, 10, 2013