No LAMPIRAN 1 Daftar Populasi Perusahaan Properti dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013 Nama Emiten Kode Emiten Tanggal Listing Kriteria 1 2 Sampel 1 Agung Podomoro Land APLN 11 Nov 2010 - - 2 Alam Sutera Realty ASRI 18 Des 2007 S1 3 Bekas Asri Pemula BAPA 14 Jan 2008 S2 4 Bumi Citra Permai BCIP 11 Des 2009 S3 5 Bekasi Fajar Industrial Estate BEST 10 Apr 2012 - - - 6 Bhuwanatala Indah Permai BIPP 23 Okt 1995 - - 7 Bukit Darmo Property BKDP 15 Jun 2007 - - 8 Sentul City BKSL 28 Jul 1997 S4 9 Bumi Serpong Damai BSDE 6 Jun 2008 S5 10 Cowell Development COWL 19 Des 2007 S6 11 Ciputra Development CTRA 28 Mar 1994 S7 12 Ciputra Property CTRP 7 Nov 2007 S8 13 Ciputra Surya CTRS 15 Jan 1999 S9 14 Duta Anggada Realty DART 8 Mei 1990 S10 15 Intiland Development DILD 4 Sept 1991 S11 16 Duta Pertiwi DUTI 2 Nov 1994 S12 17 Bakrieland Development ELTY 30 Okt 1995 S13 18 Megapolitan Development EMDE 12 Jan 2011 - - - 19 Fortune Mate Indonesia FMII 30 Jun 2000 S14 20 Gading Development GAMA 11 Jul 2012 - - - 21 Goa Makassar Tourism Development GMTD 11 Des 2000 S15 22 Perdana Gapuraprima GPRA 10 Okt 2007 S16 23 Greenwood Sejahtera GWSA 23 Des 2011 - - - 24 Jaya Real Property JRPT 29 Jun 1994 S17 25 Kawasan Industri Jababeka KIJA 10 Jan 1995 S18 71
Lanjutan Daftar Populasi Perusahaan Properti dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013 No Nama Emiten Kode Tanggal Kriteria Emiten Listing 1 2 Sampel 26 Global Land and Development KPIG 30 Mar 2000 S19 27 Lamicitra Nusantara LAMI 18 Jul 2001 S20 28 Laguna Cipta Griya LCGP 13 Jul 2007 S21 29 Lippo Cikarang LPCK 24 Jul 1997 S22 30 Lippo Karawaci LPKR 28 Jun 1996 S23 31 Modernland Realty MDLN 18 Jan 1993 S24 32 Metropolitan Kentjana MKPI 10 Jul 2009 S25 33 Metropolitan Land MTLA 20 Jun 2011 - - - 34 Metro Realty MTSM 8 Jan 1992 - - 35 Nirvana Development NIRO 13 Sept 2012 - - - 36 Indonesia Prima Property OMRE 22 Agust 1994 S26 37 Plaza Indonesia Realty PLIN 15 Jun 1992 - - 38 Pudjiati Prestige PUDP 18 Nov 1994 - - 39 Pakuwon Jati PWON 9 Okt 1989 S27 40 Ristia Bintang Mahkota Sejati RBMS 19 Des 1997 S28 41 Roda Vivatex RDTX 14 Mei 1990 S29 42 Pikko Land Development RODA 22 Nov 2001 - - 43 Dayanasa Arthatama SCBD 31 Des 2002 S30 44 Suryamas Dutamakmur SMDM 12 Okt 1995 S31 45 Summarecon Agung SMRA 7 Mei 1990 S32 46 Sitara Propertindo TARA 11 Juli 2014 - - - Keterangan: 1. Perusahaan properti dan real estate yang terdaftar (listing) di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2010-2013. 2. Perusahaan yang memiliki laporan keuangan yang lengkap. 72
LAMPIRAN 2 Data Variabel Profitabilitas (ROE), Leverage (DER), Makro Ekonomi (Suku Bunga dan Nilai Tukar), dan Harga Saham Perusahaan Properti dan Real Estate Tahun 2010-2013: Data Variabel Profitabilitas (ROE) Tahun 2010-2013 Perusahaan Sampel yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Emiten Return on Equity 2010 2011 2012 2013 ASRI 13,17 21,63 25.70 16,68 BAPA 16,93 7,30 5,13 5,40 BCIP 12,14 1,30 4,93 14,50 BKSL 2,02 2,97 4,59 8,80 BSDE 10,80 14,17 16,11 21,70 COWL 6,44 20,34 6,14 4,14 CTRA 7,94 6,46 10,02 14,47 CTRP 4,91 4,67 8,00 9,67 CTRS 6,23 10,23 12.37 16,54 DART 3,64 2,84 6,37 2,90 DILD 10,35 3,88 5,07 8,05 DUTI 12,02 11,85 11,90 12,52 ELTY 2,62 0,69-12,03-3,24 FMII -2,44-0,22 0,39-2,82 GMTD 21,50 28,30 27,52 22,82 GPRA 5,54 6,88 8,01 13,35 JRPT 17,31 18,24 19,26 20,34 KIJA 3,72 9,31 9,56 2,48 KPIG 8,34 2,52 6,60 4,90 LAMI 13,95 19,32 12,92 15,04 LCGP -0,34-1,00-0,43-0,37 LPCK 11,58 31,37 33,13 32,49 LPKR 7,71 8,65 11,53 11,23 MDLN 3,47 7,76 11,70 52,43 MKPI 20,47 21,70 21,24 19,0 OMRE 26,04 18,09 7,36-4,46 PWON 22,15 15,95 24,45 27,70 RBMS 0,43-11,13 1,36-10,94 RDTX 23,92 13,76 13,09 17,26 SCBD 13,15 2,79 2,61 40,86 SMDM -0,21 1,69 2,19 1,21 SMRA 10,95 15,69 20,76 23,53 Rata-rata 9,89 9,94 10,55 13,07 Sumber: www.idx.com, 2014 (data diolah) : Data yang di outlier 73
Data Variabel Leverage (DER) Tahun 2010-2013 Perusahaan Sampel yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Emiten Debt to Equity Ratio 2010 2011 2012 2013 ASRI 1,07 1,16 1,31 1,71 BAPA 0,82 0,83 0,82 0,90 BCIP 0,25 0,30 0,77 0,92 BKSL 0,17 0,15 0,28 0,55 BSDE 0,70 0,55 0,59 0,68 COWL 1,05 1,35 0,57 0,64 CTRA 0,43 0,51 0,77 1,06 CTRP 0,08 0,20 0,49 0,67 CTRS 0,60 0,81 1,00 1,31 DART 2,47 0,83 0,51 0,63 DILD 0,27 0,50 0,54 0,84 DUTI 0,55 0,46 0,28 0,24 ELTY 0,82 0,62 0,71 0,52 FMII 0,29 0,41 0,42 0,46 GMTD 1,80 1,81 2,85 2,24 GPRA 0,97 0,90 0,86 0,66 JRPT 1,10 1,15 1,25 1,30 KIJA 1,00 0,60 0,78 0,97 KPIG 0,07 0,08 0,23 0,21 LAMI 1,83 1,09 0,89 0,71 LCGP 0,08 0,09 0,11 0,02 LPCK 1,96 1,49 1,31 1,12 LPKR 1,03 0,94 1,17 1,21 MDLN 0,83 1,03 1,06 1,06 MKPI 0,42 0,44 0,49 0,48 OMRE 0,88 0,47 0,43 0,53 PWON 1,66 1,42 1,41 1,27 RBMS 0,07 0,08 0,08 0,24 RDTX 0,19 0,31 0,27 0,35 SCBD 0,58 0,34 0,34 0,29 SMDM 0,24 0,19 0,25 0,38 SMRA 1,86 2,27 1,85 1,93 Rata-rata 0,82 0,71 0,77 0,77 Sumber: www.idx.com, 2014 (data diolah) Keterangan: : Data yang di outlier 74
DataTingkat Suku Bunga Tahun 2010-2013 Periode Tahun 2010 2011 2012 2013 Januari 6,50% 6,50% 6,00% 5,75% Februari 6,50% 6,75% 5,75% 5,75% Maret 6,50% 6,75% 5,75% 5,75% April 6,50% 6,75% 5,75% 5,75% Mei 6,50% 6,75% 5,75% 5,75% Juni 6,50% 6,75% 5,75% 6,00% Juli 6,50% 6,75% 5,75% 6,50% Agustus 6,50% 6,75% 5,75% 7,00% September 6,50% 6,75% 5,75% 7,25% Oktober 6,50% 6,50% 5,75% 7,25% November 6,50% 6,00% 5,75% 7,50% Desember 6,50% 6,00% 5,75% 7,50% Rata-rata 6,50% 6,58% 5,77% 6,47% Sumber: www.bi.go.id, 2014 (diolah) Data Nilai Tukar Tahun 2010-2013 (Dalam Rupiah) Periode Tahun 2010 2011 2012 2013 Januari 9.275 9.082 9.109 9.687 Februari 9.348 8.957 9.025 9.686 Maret 9.174 8.805 9.165 9.709 April 9.027 8.694 9.175 9.724 Mei 9.183 8.598 9.290 9.760 Juni 9.148 8.607 9.451 9.881 Juli 9.049 8.576 9.456 10.073 Agustus 8.972 8.574 9.499 10.572 September 8.976 8.809 9.566 11.346 Oktober 8.928 8.939 9.597 11.366 November 8.938 9.060 9.627 11.613 Desember 9.923 9.133 9.645 12.022 Rata-rata 9.086 8.819 9.383 10.453 Sumber: www.bi.go.id, 2014 (diolah) 75
No Data Harga Saham Perusahaan Properti dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013 (Dalam Rupiah) Kode Emiten Tahun 2010 2011 2012 2013 1 ASRI 295 460 600 430 2 BAPA 250 148 137 66 3 BCIP 245 620 275 455 4 BKSL 109 265 191 157 5 BSDE 900 980 1.100 1.290 6 COWL 122 235 145 470 7 CTRA 350 540 790 750 8 CTRP 440 490 610 620 9 CTRS 690 870 2.200 1.310 10 DART 186 435 710 445 11 DILD 425 255 320 315 12 DUTI 2.100 1.800 2.850 4.475 13 ELTY 157 119 54 50 14 FMII 90 103 235 385 15 GMTD 165 660 660 8.300 16 GPRA 134 156 101 151 17 JRPT 1.300 2.200 2.900 800 18 KIJA 120 190 2.000 193 19 KPIG 395 690 1.500 1.310 20 LAMI 194 225 215 177 21 LCGP 50 59 150 285 22 LPCK 395 1.790 3.200 4.875 23 LPKR 680 660 1.000 910 24 MDLN 245 240 640 390 25 MKPI 2.800 2.900 3.900 9.500 26 OMRE 170 265 335 340 27 PWON 867 750 215 270 28 RBMS 81 86 140 91 29 RDTX 2.100 2.700 3.500 4.900 30 SCBD 500 500 830 2.700 31 SMDM 101 130 191 190 32 SMRA 1.090 265 191 157 Total 17.746 21.786 31.885 46.757 Rata-rata 555 681 996 1461 Sumber: www.yahoo.finance.com, 2014 (data diolah) Keterangan: : Data yang di outlier 76
LAMPIRAN 3 Analisis Deskriptif Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation LnHargaSaham 118 3.91 9.16 6.0797 1.15039 ROE 118 -.11.33.1010.08730 DER 118.02 1.93.7095.46262 SukuBunga 118.06.07.0633.00330 LnNilaiTukar 118 9.08 9.25 9.1467.06441 Valid N (listwise) 118 Sumber: Output SPSS, diolah oleh Penulis, 2015 Uji Normalitas 77
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 118 Normal Parameters a,,b Mean.0000000 Std. Deviation.85402497 Most Extreme Differences Absolute.075 Positive.053 Negative -.075 Kolmogorov-Smirnov Z.815 Asymp. Sig. (2-tailed).519 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. 78
Uji Multikolinearitas Coefficients a Collinearity Statistics Model 1 (Constant) Tolerance VIF ROE.604 1.655 DER.602 1.662 SukuBunga.979 1.021 LnNilaiTukar.975 1.026 a. Dependent Variable: LnHargaSaham Uji Heteroskedastisitas 79
Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta t Sig. 1 (Constant) -6.953 6.306-1.103.272 ROE 1.224.630.229 1.944.054 DER -.170.119 -.169-1.427.156 SukuBunga -4.375 13.097 -.031 -.334.739 LnNilaiTukar.868.672.120 1.292.199 a. Dependent Variable: abs_res Uji Autokolerasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1.670 a.449.429.86901 1.904 a. Predictors: (Constant), LnNilaiTukar, ROE, SukuBunga, DER b. Dependent Variable: LnHargaSaham Analisis Regresi Liniear Berganda Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta T Sig. 1 (Constant) -6.233 11.855 -.526.600 ROE 11.031 1.184.837 9.318.000 DER -1.146.224 -.461-5.120.000 SukuBunga -27.525 24.622 -.079-1.118.266 LnNilaiTukar 1.504 1.263.084 1.190.236 a. Dependent Variable: LnHargaSaham 80
Uji Statistik F (Serempak) ANOVA b Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 69.502 4 17.375 23.008.000 a Residual 85.335 113.755 Total 154.837 117 a. Predictors: (Constant), LnNilaiTukar, ROE, SukuBunga, DER b. Dependent Variable: LnHargaSaham Uji Statistik t (Parsial) Unstandardized Coefficients Coefficients a Standardized Coefficients Collinearity Statistics Model B Std. Error Beta t Sig. Tolerance VIF 1 (Constant) -6.233 11.855 -.526.600 ROE 11.031 1.184.837 9.318.000.604 1.655 DER -1.146.224 -.461-5.120.000.602 1.662 SukuBunga -27.525 24.622 -.079-1.118.266.979 1.021 LnNilaiTukar 1.504 1.263.084 1.190.236.975 1.026 a. Dependent Variable: LnHargaSaham 81
LAMPIRAN 4 Langkah-langkah Outlier Data 82
83
Residuals Statistics a Minimum Maximum Mean Std. Deviation N Predicted Value 23.84 116.08 64.50 31.623 128 Std. Predicted Value -1.286 1.631.000 1.000 128 Standard Error of Predicted Value 2.427 9.948 4.138 1.111 128 Adjusted Predicted Value 20.28 114.99 64.37 31.571 128 Residual -41.499 40.163.000 19.390 128 Std. Residual -2.098 2.030.000.980 128 Stud. Residual -2.114 2.118.003.999 128 Deleted Residual -42.398 43.725.129 20.170 128 Stud. Deleted Residual -2.145 2.149.002 1.005 128 Mahal. Distance.920 31.121 4.961 3.815 128 Cook's Distance.000.066.007.009 128 Centered Leverage Value.007.245.039.030 128 a. Dependent Variable: No 84