FOREX & COMMODITY 14 September 2016 DAILY OUTLOOK RESEARCH TEAM SAHID SUDIRMAN CENTER LT. 40 JL. JENDERAL SUDIRMAN KAV. 86 JAKARTA 10220 021-27889393 Konten dalam Daily Outlook adalah untuk tujuan informasi saja. Setiap prakiraan, komentar, analisa dan artikel yang disampaikan didasarkan pada informasi yang dikumpulkan dari berbagai sumber yang dapat dipercaya, lengkap dan akurat. Namun tidak dapat diberikan jaminan atas keabsahan dari sumber-sumber tersebut. Seluruh pernyataan dan ekspresi yang disampaikan sebagai prakiraan dan analisa adalah semata-mata pendapat dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat investas iatau ajakan. Pasar Valuta Asing, Kontrak Berjangka, Komoditi & CFD (Contract For Difference) bersifat volatile dan pendapat yang disampaikan dapat berubah tanpa pemberitahuan. Laju inflasi Inggris di bulan Agustus tumbuh lebih kecil dibandingkan harapan serta perkiraan dari para ekonom, dan menunjukkan laju yang tidak berubah dari pertumbuhan di bulan Juli sebelumnya. Office for National Statistic melaporkan untuk pertumbuhan indeks harga konsumen tingkat tahunan di bulan lalu sebesar 0.6%, tidak berubah dari pertumbuhan sebelumnya di bulan Juli, sedangkan para analis memperkirakan bahwa pertumbuhan indeks harga konsumen akan berada di kisaran 0.7% dalam sebuah survei yang dilakukan oleh Thomson Reuters. Hal ini tidak terlepas dari harga pangan dan energi yang sangat volatile, menunjukkan pertumbuhan sebesar 1.3% dibandingkan periode yang sama di tahun sebelumnya, dan angka tersebut mengulang pertumbuhan pada bulan Juni serta dilaporkan sedikit lebih rendah dibandingkan perkiraan para analis sebesar 1.4%. Di tingkat bulanan laju Consumer Price Index bulan Agustus tumbuh sebesar 0.3%, setelah sebelumnya mengalami penurunan 0.1% di bulan sebelumnya, namun masih dibawah perkiraan 0.4% dari para ekonom. Pasca rilis data tersebut pergerakan Poundsterling terkoreksi terhadap Dollar. Lambatnya laju inflasi ini setidaknya akan menjadi suatu bahan pertimbangan utama bagi para pejabat pengambil kebijakan Bank of England, yang mana mereka akan mengadakan pertemuan di hari Kamis besok guna merilis keputusan mengenai kebijakan suku bunga dan juga program pembelian asetnya. Pasar berharap bahwa bank sentral akan mempertahankan kebijakan moneternya. INFO TRADING TUTORIAL TRADING GUIDES MARGIN TRADING SYSTEM PRO - itrader Page 1 of 8
EUR / USD Euro berada di bawah tekanan ringan setelah ZEW Pusat Riset Ekonomi mengatakan bahwa indeks sentimen ekonomi Jerman tidak berubah pada 0.5 bulan ini, sementara para analis telah memperkirakan indeks naik sebesar 2.0 poin menjadi 2.5 pada bulan September. Buy 1.1222 1.1166 50 Sell 1.1200 1.1299 50 1.1236 1.1259 1.1203 1.1218 1.1235-0.0017-0.15% 1.1311 1.1285 1.1255 1.1229 1.1199 1.1173 1.1143 GBP / USD Poundsterling berada di bawah tekanan setelah lebih lemah dari data yang diharapkan pada inflasi Inggris menambah kekhawatiran atas dampak dari referendum Brexit di bulan Juni pada perekonomian. Dimana inflasi harga konsumen tidak berubah dilevel 0.6 persen pada bulan Agustus, dibawah perkiraan ekonom yang mengharapkan kenaikan 0.7 persen. Buy 1.3199 1.3050 70 Sell 1.3177 1.3350 70 1.3336 1.3340 1.3167 1.3191 1.3335-0.0144-1.08% 1.3524 1.3432 1.3351 1.3259 1.3178 1.3086 1.3005 Page 2 of 8
AUD / USD Penurunan Aussie terdorong oleh harga minyak yang mengalami kemerosotan, sehingga menyeret turun mata uang dari negara-negara penghasil komoditas, setelah Badan Energi Internasional mengatakan surplus di pasar global akan bertahan lebih lama dari yang diperkirakan. Buy 0.7466 0.7355 50 Sell 0.7444 0.7577 50 0.7564 0.7567 0.7441 0.7463 0.7565-0.0102-1.35% 0.7703 0.7635 0.7577 0.7509 0.7451 0.7383 0.7325 USD / CHF Dolar sedikit lebih tinggi terhadap mata uang utama lainnya pada hari Selasa, bahkan disaat komentar oleh seorang pejabat Federal Reserve pada hari Senin memicu ketidakpastian baru atas waktu kenaikan suku bunga AS di masa depan. Buy 0.9777 0.9633 50 Sell 0.9755 0.9822 50 0.9717 0.9784 0.9706 0.9764 0.9717 0.0047 0.48% 0.9858 0.9821 0.9780 0.9743 0.9702 0.9665 0.9624 Page 3 of 8
USD / JPY Dolar pulih pada hari Selasa terhadap mata uang Yen, setelah penurunan di hari sebelumnya menyusul pidato pembuat kebijakan Federal reserve Lael Brainard yang menambah pandangan bahwa suku bunga AS yang mungkin naik bulan ini. Buy 102.66 101.55 50 Sell 102.44 103.44 50 101.84 102.74 101.41 102.55 101.85 0.70 0.69% 104.20 103.47 102.87 102.14 101.54 100.81 100.21 LOCO LONDON GOLD Emas sedikit lebih tinggi pada hari Selasa setelah komentar oleh seorang pejabat Federal Reserve mengurangi prospek kenaikan suku bunga AS minggu depan. Emas sensitif terhadap pergerakan suku AS, dimana sebuah jalur bertahap untuk tingkat yang lebih tinggi dipandang kurang dari ancaman terhadap harga emas. Buy 1320.5 1300.0 15.0 Sell 1315.5 1348.0 15.0 1327.4 1332.2 1315.5 1318.6 1327.4-8.80-0.66% 1348.0 1340.1 1331.3 1323.4 1314.6 1306.7 1297.9 Page 4 of 8
CRUDE OIL Harga minyak jatuh pada Selasa menyusul serangkaian prediksi suram pada pertumbuhan permintaan yang menyarankan overhang persediaan global tidak terpakai dapat bertahan lebih lama daripada yang diantisipasi. Badan Energi Internasional mengatakan penurunan tajam dalam pertumbuhan permintaan minyak global, ditambah dengan meningkatnya pasokan. Buy 45.25 43.25 1.50 Sell 44.75 46.75 1.50 46.04 46.10 44.75 44.96 46.03-1.07-2.32% 47.14 46.62 45.79 45.27 44.44 43.92 43.09 SILVER Komoditas logam perak terpantau bergerak turun di tengah penguatan Dollar setelah serangkaian komentar dari para pejabat Federal Reserve untuk kemungkinan kenaikkan suku bunga di bulan ini. Buy 19.00 18.00 0.50 Sell 18.75 19.75 0.50 19.10 19.28 18.77 18.85 19.10-0.25-1.31% 19.68 19.48 19.17 18.97 18.66 18.46 18.15 Page 5 of 8
MARKET FOCUS ZEW: Sentimen Ekonomi Jerman Stabil Dibulan September Namun Dibawah Ekspektasi Tingkat kepercayaan investor terhadap ekonomi Jerman tetap tidak berubah pada bulan September, jauh dibawah harapan ekspektasi yang mengharapkan kenaikan. Sebuah survei swasta yang dirilis pada hari Selasa, data ini memberikan tanda bahwa investor tetap berhati-hati tentang prospek ekonomi terbesar Eropa. Berbasis Mannheim, ZEW mengatakan survei bulanan menunjukkan indeks sentimen ekonomi tidak berubah pada bulan September dari bulan sebelumnya sebesar 0.5 poin. Angka ini jauh dibawah harapan perkiraan yang disurvei oleh Reuters denga mengharapkan kenaikan 2.5 persen. Sebuah indeks terpisah dari kondisi saat ini mengalami penurunan menjadi 55.1 poin dari 57.6 pada bulan Agustus. Ekonom dalam jajak pendapat Reuters telah memperkirakan 56.0."Ekspor Jerman, terutama ke negara-negara non-uni Eropa, serta angka produksi industri memiliki kekecewaan. Sebaliknya, lingkungan ekonomi di Uni Eropa membaik", kata Presiden ZEW Achim Wambach dalam sebuah pernyataan. Indeks ZEW didasarkan pada survei terhadap 205 analis dan investor yang dilakukan antara tanggal 29 Agustus dan 12 September. Inflasi Konsumen Inggris Stabil Meskipun Ada Tekanan Brexit Tingkat pertumbuhan inflasi Inggris secara tak terduga tetap stabil pada bulan Agustus, menjaga peluang bagi Bank of England dalam melakukan penurunan suku bunga meskipun ada kenaikan besar dalam biaya bahan baku setelah pemungutan suara dibulan Juni, Inggris memilih meninggalkan Uni Eropa. Dalam tingkat tahunan, inflasi harga konsumen tidak berubah dilevel 0.6 persen pada bulan Agustus, dibawah perkiraan ekonom yang mengharapkan kenaikan 0.7 persen, Kantor Statistik Nasional mengatakan pada hari Selasa. Inflasi harga yang lebih rendah terjadi di harga pakaian, hotel dan anggur mengimbangi efek ke atas dari harga bahan bakar, makanan dan harga tiket pesawat."biaya bahan baku meningkat untuk bulan kedua, sebagian karena turunnya nilai pound,kata ekonom statistik ONS, Mike Prestwood. Bulan lalu BoE mengatakan sterling 10 persen jatuh terhadap dolar dan euro setelah pemungutan suara Uni Eropa cenderung menempatkan tekanan ke atas pada harga selama beberapa tahun dan menyebabkan inflasi overshoot ditarget 2 persen. Tapi bank sentral mengatakan sebagian besar pembuat kebijakan masih memperkirkan adanya penurunan suku bunga lagi pada tahun ini, meskipun tidak ada tindakan lebih lanjut yang diperkirakan pada pertemuan bulanan pada minggu ini. Inflasi Konsumen Jerman Jatuh 0.1% Dibulan Agustus Pertumbuhan inflasi konsumen (CPI) Jerman jatuh pada bulan Agustus, namun sedikit meningkat dari tahun sebelumnya, Kantor Statistik Federal mengatakan pada hari Selasa, mengkonfirmasikan perkiraan pertama. Harga inflasi konsumen diukur sesuai dengan harmonisasi standar Uni Eropa turun kelevel 0.1% pada bulan Agustus dari bulan sebelumnya, namun mengalami peningkatan 0.3% dari bulan Agustus 2015, laporan dari kantor statistik Destatis. Data ini mengkonfirmasi bahwa inflasi di Jerman masih jauh di bawah target inflasi jangka menengah Bank Sentral Eropa dikisaran 2%. Dalam upaya untuk mengangkat inflasi, ECB memiliki program stimulus, termasuk fasilitas tingkat deposit negatif, program jangka panjang pinjaman refinancing sebesar 80 miliar euro ($89.9 miliar) per bulan. Pada pertemuan bank sentral terbaru pada Kamis lalu ECB tidak mengadopsi langkah-langkah baru, sesuai dengan perkiraan ekonom. Akan tetapi juga menahan diri dari sinyal lanjutan program pembelian aset, yang membuat kecewa pelaku pasar. NAB: Kepercayaan Bisnis Di Australia Meningkat Pada Bulan Agustus Kepercayaan bisnis Australia meningkat pada bulan Agustus, menandakan bahwa ekonomi mempertahankan momentum meskipun adanya hiruk-pikuk ketidakpastian global. The National Australia Bank (NAB) sebuah indikator kepercayaan bisnis naik ke level 6 pada bulan Agustus dari level 4 pada bulan Juli. Skala diatas nol menunjukkan kondisi membaik. Kepercayaan indeks ini telah positif sejak Februari 2015. Sebelumnya pada musim panas NAB mengumumkan bahwa indikator kepercayaan bisnis dalam kuartalan turun hingga dua point menjadi +2 pada periode April-Juni. Kuartal kedua dikaitkan dengan Page 6 of 8
perlambatan secara luas dalam pertumbuhan ekonomi setelah mengalami pertumbuhan yang cepat pada awal yang cepat tahun. Produk domestik bruto Australia (GDP) tumbuh 0.5% pada kuartal kedua, perkiraan awal pemerintah yang dirilis pada pekan lalu. Fed Sepertinya Tidak Meningkatkan Suku Bunga Pada Pekan Depan Setelah 'Warning' Brainard Federal Reserve harus menghindari yang dapat menghambat dukungan bagi ekonomi AS, kata Gubernur Fed Lael Brainard pada hari Senin. Sebuah komentar yang memberikan pandangan bank sentral akan mempertahankan suku bunga pada minggu depan. Brainard mengatakan ia ingin melihat tren secara kuat dalam belanja konsumen AS dan bukti kenaikan inflasi sebelum Fed menaikkan suku bunga dan ekonomi Amerika Serikat masih tampak rentan terhadap pelemahan ekonomi di luar negeri. "Hari ini, merupakan suatu pandangan kehati-hatian sebelum penghapusan akomodasi kebijakan," kata Brainard, sebagai salah satu dari enam pemilih tetap di komite tingkat-pengaturan suku bunga Fed yang mengatakan kepada Chicago Council on Global Affairs. Dia menambahkan mengenai inflasi, "Aku akan melihat secara hati-hati, mencari tanda-tanda untuk kemajuan lebih lanjut di sana juga". Dia mengatakan pasar tenaga kerja AS belum dengan kekuatan penuh, yang berarti "kasus untuk mengetatkan kebijakan lebih cepat kurang menarik". Brainard tidak mengomentari waktu tertentu mengenai perubahan kebijakan suku bunga tetapi dia memegang teguh dalam berdebat untuk penuh hati-hati dalam apa yang bisa menjadi kata terakhir dari seorang pejabat pembuat kebijakan Fed sebelum pertemuan bank sentral tangga 20-21 September. Produksi Industri Serta Penjualan Retail China Meningkat Mengalahkan Ekspektasi Produksi industri China tumbuh tercepat dalam lima bulan pada bulan Agustus karena permintaan yang tinggi untuk produk dari batu bara serta mobil berkat belanja pemerintah yang lebih tinggi dan kredit selama setahun dan 'booming' properti. Output industri naik 6.3 persen pada bulan Agustus, mengejutkan analis yang memperkirakan pertumbuhan 6.1 persen. Sementara output dibulan Juli meningkat 6.0 persen. Secara khusus, industri baja China telah ceria dalam beberapa bulan terakhir seiring pemotongan kapasitas dan produksi sehingga meningkatkan harga dan pendapatan. Sementara belanja infrastruktur pemerintah yang meningkat dan booming perumahan telah mendorong permintaan untuk bahan bangunan. Selain itu data lainnya, penjualan retail dibulan Agustus juga mengalahkan ekspektasi dengan mencapai pertumbuhan 10.6 persen setelah kenaikan 10.2 persen bulan sebelumnya. Analis telah memperkirakan kenaikan 10.3 persen. Investasi aset tetap tidak berubah pada level 8.1 persen selama delapan bulan pertama tahun ini, kata biro statistik yang dirilis pada hari Selasa. Analis mengharapkan peningkatan 8.0 persen. Namun, masih tetap pada laju pertumbuhan investasi yang paling lambat sejak Desember 1999. Perekonomian China secara lebih luas relatif stabil, meskipun berjalan lebih lamban seiring di sektor ekspor masih melambat dan kelebihan kapasitas yang mengganggu banyak industri. Page 7 of 8
Economic Calendar Wednesday 14 September 2016 Date Time Currency Actual Forecast Previous Wed Sep 14 12:01am USD 30-y Bond Auction 2.27 2.2 1:00am USD Federal Budget Balance -98.0B -112.8B 5:45am NZD Current Account -0.30B 1.31B 7:30am AUD Westpac Consumer Sentiment 2.0% 14th-16th CNY Foreign Direct Investment ytd/y 4.3% 11:30am JPY Revised Industrial Production m/m 0.0% 0.0% 1:45pm EUR French Final CPI m/m 0.3% 0.3% 14th-16th CNY M2 Money Supply y/y 10.5% 10.2% 14th-16th CNY New Loans 725B 464B 3:30pm GBP Average Earnings Index 3m/y 2.1% 2.4% GBP Claimant Count Change 1.7K -8.6K GBP Unemployment Rate 4.9% 4.9% 4:00pm CHF ZEW Economic Expectations -2.8 EUR Industrial Production m/m -0.8% 0.6% 4:50pm AUD RBA Assist Gov Debelle Speaks Tentative EUR German 30-y Bond Auction 0.45 1.5 5:30pm CAD Gov Council Member Wilkins Speaks 7:30pm USD Import Prices m/m -0.1% 0.1% 9:30pm USD Crude Oil Inventories -14.5M Page 8 of 8