UNIVERSITAS BINA NUSANTARA Program Studi Ganda Teknik Informatika - Statistika Skripsi Sarjana Program Ganda Semester Genap 2005/2006 ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA Aris Wirasto (0500606571) ABSTRAK Penelitian terhadap pengaruh beberapa variabel yang mempengaruhi harga saham perusahaan perusahaan LQ45 yang selalu exist dari bulan Maret 2001 sampai Desember 2005, didasarkan atas suatu pendekatan fundamental yang terdiri dari beberapa variabel rasio keuangan dan makroekonomi. Tujuan dari penelitian ini adalah mencari pengaruh dari beberapa variabel fundamental secara bersamaan dan individu terhadap harga saham. Analisis dan perancangan ini menggunakan metode Regresi Komponen Utama merupakan salah satu metode alternatif dalam mengatasi masalah Multikolinieritas, yang sering ditemukan jika dalam penelitian, melibatkan banyak variabel bebas dengan jumlah data yang terbatas. Dari metode tersebut diketahui bahwa harga saham dipengaruhi oleh rasio keuangan yang terdiri dari Return on Assets(ROA), Return on Equity(ROE), Price to Book Value(PBV), Price Earnings Ratio(PER) dan Debt to Equity Ratio(DER), serta variabel - variabel makroekonomi seperti suku bunga deposito berjangka 3 bulan, indeks LQ45, kurs nilai tukar rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2). Secara umum, dapat dikatakan dari kesembilan variabel tersebut mempunyai kontribusi pengaruh yang cukup baik terhadap variasi harga saham. Dan variabel yang paling dominan mempengaruhi perubahan harga saham yaitu kurs nilai tukar Rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2). Kata kunci : Harga saham, variabel rasio keuangan, variabel makroekonomi, Regresi Komponen Utama, perusahaan peruasahaan LQ45. iv
KATA PENGANTAR Penulis mengucapkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan kasih-nya, penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir ini sesuai dengan waktu yang ditentukan. Tugas akhir dengan judul ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA disusun sebagai syarat untuk menyelesaikan jenjang strata satu (S1) di fakultas MIPA, Jurusan Teknik Informatika dan Statistika, Universitas Bina Nusantara Jakarta. Tugas akhir ini tidak dapat selesai tanpa adanya bantuan, bimbingan, serta petunjuk dari berbagai pihak yang telah memberi bantuan baik moral maupun materiil kepada penulis. Melalui kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar besarnya kepada : 1. Rektor Universitas Bina Nusantara, Bapak Prof. Dr. Drs. Gerardus Polla, M.App.Sc. yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk mendapatkan pengajaran dan juga memberikan kesempatan untuk membuat penulisan skripsi ini. 2. Dekan Fakultas MIPA, Bapak Wikaria Gazali, S.Si.,MT yang telah membimbing dan memberi semangat setiap mahasiswanya. 3. Ketua Jurusan Statistika, Bapak Ngarap Imanuel Manik, Drs., M.Kom banyak membimbing saya selama dalam proses perkuliahan dan memberikan persetujuan terhadap topik yang diajukan oleh penulis. 4. Ketua Jurusan Teknik Informatika, Bapak Ir. Sablin Yusuf, M.Sc,M.ComSc. 5. Dosen Pembimbing, Bapak Yaya Jakaria, SSi, MM dan Bapak Syaeful Karim, Ir, M.Sc yang telah banyak memberikan pengarahan selama penulisan skripsi sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. 6. Para dosen yang selama ini telah memberikan bimbingan pengajaran kepada penulis dimana bimbingan ini merupakan bekal bagi penulis dalam melakukan penulisan skripsi ini. 7. Orang tua dan kakak penulis yang telah banyak memberikan dorongan, baik dorongan spiritual maupun material selama penulisan skripsi ini. 8. Saudara Sanny karena telah memberikan data saham kepada penulis. v
9. Saudara Mohammad Romzi, yang telah meluangkan waktunya dan tenaganya untuk memberikan masukkan terhadap skripasi penulis terutama yang berhubungan dengan perancangan. 10. Rekan-rekan dan sahabat penulis yang telah memberikan dorongan moril dan banyak membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini. 11. Semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu. Dengan segala keterbatasan yang dimiliki, penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak terdapat kekurangan dan kelemahan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari semua pihak guna kesempurnaan materi maupun cara penulisan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak dalam upaya menambah wawasan dan ilmu pengetahuan. Jakarta, 5 Agustus 2006 Penulis ( Aris Wirasto) vi
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL LUAR... i HALAMAN JUDUL DALAM... ii HALAMAN PERSETUJUAN HARDCOVER... iii ABSTRAK... iv KATA PENGANTAR... v DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL... xi DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xv BAB 1 PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Perumusan Masalah.. 4 1.3 Ruang Lingkup.. 5 Tujuan dan Manfaat Tujuan penelitian... Manfaat penelitian... 6 6 7 1.5 Metodologi 7 1.6 Sistematika Penulisan 8 BAB 2 LANDASAN TEORI... 10 2.1 Definisi Pasar Modal... 10 2.2 Saham 11 2.3 Pengertian Index Harga Saham... 12 Jenis Analisa Dalam Pasar Modal..... 2.5.1 Analisa Fundamental... 2.5.1.1 Debt to Equity Ratio (DER)... 2.5.1.2 Return on Assets (ROA)... 14 14 14 15 vii
2.5.1.3 Return on Equity (ROE)... 2.5.1.4 Price Earning Ratio (PER)... 2.5.1.5 Price to Book Value (PBV)... 2.5.1.6 Indeks LQ-45... 2.5.1.7 Suku Bunga Deposito.. 2.5.1.8 Nilai Tukar Rupiah terhadapus Dollar... 2.5.1.9 Uang Beredar... 2.5.2 Analisa Teknikal... 15 15 16 16 17 18 18 19 2.6 Analisis Multivariat (Sidik Peubah Ganda).. 20 2.6.1 Analisis Komponen Utama... 20 2.6.1.1 Konsep Dasar Analisis Komponen Utama... 21 2.6.2 Analisis Regresi Berganda.... 29 2.6.2.1 Konsep Dasar Analisis Regresi Berganda.. 31 2.6.2.2 Problema Regresi Berganda... 34 2.6.2.2.1 Multikolinearitas... 34 2.6.2.2.2 Heteroskedastisitas... 35 2.6.2.2.3 Otokorelasi... 37 2.6.3 Analisis Regresi Komponen Utama. 39 2.6.3.1 Konsep Dasar Analisis Regresi Komponen Utama 40 2.7 Perancangan Program Komputer... 50 2.8 Interaksi Manusia dan Komputer.. 52 2.8.1 Program Interaktif.. 52 2.8.2 Pedoman Merancang User Interface.. 53 2.9 Penelitian Relevan..... 54 2.10 Hipotesis... 55 BAB 3 ANALISIS DAN PERANCANGAN... 56 3.1 Analisis Kebutuhan... 56 3.1.1 Populasi dan Sampel... 3.1.1.1 Populasi... 56 56 viii
3.1.1.2 Sampel... 57 3.1.2 Pengumpulan Data... 58 3.1.3 Variabel Penelitian... 3.1.4 Desain Penelitian... 3.1.5 Model dan Teknik Analisis... 58 60 62 3.2 Perancangan Program Aplikasi... 66 3.2.1 Diagram Hirarki... 3.2.1.1 Struktur Menu Utama... 3.2.1.2 Struktur Menu File... 3.2.1.3 Struktur Menu Analyst... 3.2.1.4 Struktur Menu Report... 3.2.1.5 Struktur Menu Help... 3.2.2 Perancangan Basis Data... 66 66 66 67 67 67 68 3.2.3 Diagram Transisi(State Transition Diagram)... 69 3.2.4 Perancangan Layar... 74 Bab 4 Implementasi Dan Evaluasi... 82 4.1 Spesifikasi Rancangan... 82 4.1.1 Spesifikasi Peranti Lunak... 4.1.2 Spesifikasi Piranti Keras... 82 82 4.2 Implementasi Rancangan... 83 4.2.1 Layar Menu Utama... 4.2.2 Layar Menu File... 4.2.3 Layar Menu Analyst... 4.2.4 Layar Menu Report... 4.2.5 Layar Menu Help... 83 85 133 152 153 4.3 Evaluasi... 153 Bab5 Kesimpulan Dan Saran... 155 5.1 Kesimpulan... 155 5.1.1 Secara Individu... 5.1.2 Secara Umum... 155 161 5.2 Saran... 162 ix
5.3 Open Problem... 163 DAFTAR ACUAN... xvi DAFTAR PUSTAKA... xvii DAFTAR RIWAYAT HIDUP... xix LAMPIRAN... FOTOCOPY SURAT SURVEI x
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Daftar Hipotesis yang diuji... 55 Tabel 3.1 Daftar perusahaan yang tercatat di LQ45 yang dipilih sebagai sampael dalam penelitian ini... 58 Tabel 3.2 Perancangan basis data... 68 Tabel 4.1 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. AALI... 88 Tabel 4.2 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. AALI... 88 Tabel 4.3 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. AALI... 89 Tabel 4.4 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.AALI 91 Tabel 4.5 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. ANTM... 93 Tabel 4.6 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ANTM... 94 Tabel 4.7 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ANTM... 95 Tabel 4.8 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ANTM... 96 Tabel 4.9 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. ASII... 98 Tabel 4.10 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ASII... 99 Tabel 4.11 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ASII... 100 Tabel 4.12 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ASII 101 Tabel 4.13 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. GGRM... 103 Tabel 4.14 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. GGRM... 104 Tabel 4.15 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. GGRM... 105 Tabel 4.16 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.GGRM... 106 Tabel 4.17 Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman pertama... 108 Tabel 4.18 Pengujian Linieritas/ uji F pertama. 109 Tabel 4.19 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. GJTL.. 109 Tabel 4.20 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. INDF... 109 Tabel 4.21 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. MMPA.... 110 Tabel 4.22 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. SMCB.. 110 Tabel 4.23 Pengujian koefisien determinasi pertama.. 110 Tabel 4.24 Pengujian Autokorelasi. 114 Tabel 4.25 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. HMSP_1... 117 Tabel 4.26 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_1... 117 Tabel 4.27 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_1... 118 Tabel 4.28 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.HMSP_1 119 Tabel 4.29 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_2... 121 Tabel 4.30 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi transformasi Linier Berganda PT. HMSP_3... 122 Tabel 4.31 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_3... 123 Tabel 4.32 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_3... 124 xi
Tabel 4.33 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel transformasi PT. HMSP_3... 125 Tabel 4.34 Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman kedua... 129 Tabel 4.35 Jumlah buang data outliers... 129 Tabel 4.36 Pengujian Linieritas/ uji F kedua.... 130 Tabel 4.37 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TINS... 130 Tabel 4.38 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. ISAT.... 130 Tabel 4.39 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TLKM.. 131 Tabel 4.40 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. PNBN..... 131 Tabel 4.41 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RMBA..... 131 Tabel 4.42 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RALS..... 131 Tabel 4.43 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. UNTR..... 132 Tabel 4.44 Pengujian koefisien determinasi kedua... 132 Tabel 4.45 Pengujian asumsi asumsi pelaanggaran... 132 Tabel 4.46 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. AALI... 137 Tabel 4.47 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ANTM... 138 Tabel 4.48 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ASII... 139 Tabel 4.49 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. HMSP... 140 Tabel 4.50 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GGRM... 141 Tabel 4.51 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GJTL... 142 Tabel 4.52 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. TINS... 143 Tabel 4.53 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. KLBF... 144 Tabel 4.54 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. INDF... 145 Tabel 4.55 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. SMCB... 146 Tabel 4.56 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. PNBN... 147 Tabel 4.57 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. RMBA... 148 Tabel 4.58 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. UNTR... 149 Tabel 4.59 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ISAT... 150 Tabel 4.60 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. MPPA... 151 Tabel 4.61 Hasil Ringkasan dari 15 Perusahaan... 151 xii
DAFTAR GAMBAR xiii Halaman Gambar 2.1 Diagram pencar residual.. 36 Gambar 2.2 Model Proses Waterfall... 50 Gambar 3.1 Paradigma Penelitian : Model Hubungan Beberapa Variabel Fundamental Terhadap Harga Saham. 61 Gambar 3.2 Struktur Menu Utama.. 66 Gambar 3.3 Struktur Menu File.. 66 Gambar 3.4 Struktur Menu Analyst.... 67 Gambar 3.5 Struktur Menu Report.. 67 Gambar 3.6 Struktur Menu Help. 68 Gambar 3.7 STD Menu Utama... 69 Gambar 3.8 STD Menu File 70 Gambar 3.9 STD Menu Analyst. 71 Gambar 3.10 STD Menu Report... 72 Gambar 3.11 STD Menu Help.. 73 Gambar 3.12 Rancangan Layar Menu Utama.. 74 Gambar 3.13 Rancangan Layar Menu File... 75 Gambar 3.14 Rancangan Layar Menu Analyst. 75 Gambar 3.15 Rancangan Layar Report. 76 Gambar 3.16 Rancangan Layar Help 76 Gambar 3.17 Rancangan Layar Worksheet setelah klik New File... 77 Gambar 3.18 Rancangan Layar Menu Analyst Summary... 78 Gambar 3.19 Rancangan Layar Menu Analyst Principall Component Regression 78 Gambar 3.20 Rancangan Layar Rworksheet. 79 Gambar 3.21 Rancangan Layar Menu Help About...... 80 Gambar 3.22 Rancangan Layar Menu Help StatHelp.. 80 Gambar 3.23 Rancangan Layar Open Dialog pada File maupun Report.. 81 Gambar 3.24 Rancangan Layar Save as Dialog pada File maupun Report... 81 Gambar 4.1 Layar Menu Utama.. 84 Gambar 4.2 Layar Menu File.. 85 Gambar 4.3 Layar Save Dialog... 86 Gambar 4.4 Layar Worksheet.. 86 Gambar 4.5 Layar Open Dialog.. 87 Gambar 4.6 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. AALI 90 Gambar 4.7 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. AALI. 91 Gambar 4.8 Form worksheet PT. AALI...... 92 Gambar 4.9 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. ANTM... 95 Gambar 4.10 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. ANTM... 96 Gambar 4.11 Form worksheet PT. ANTM.... 98 Gambar 4.12 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. ASII... 100 Gambar 4.13 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas
PT. ASII... 101 Gambar 4.14 Form worksheet PT. ASII.... 103 Gambar 4.15 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. GGRM.. 106 Gambar 4.16 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. GGRM... 107 Gambar 4.17 Form worksheet PT. GGRM.... 108 Gambar 4.18 Output SPSS 13.0, grafik normalitas... 111 Gambar 4.19 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_1... 119 Gambar 4.20 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. HMSP_1.... 120 Gambar 4.21 Output SPSS 13.0, Histrogram PT HMSP_2.. 122 Gambar 4.22 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_3... 124 Gambar 4.23 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. HMSP_3.... 125 Gambar 4.24 Layar Cyrstal Report Summary... 134 Gambar 4.25 Layar Menu Input box KTG.... 134 Gambar 4.26 Layar Menu Inpux box JKT.... 135 Gambar 4.27 Layar Cyrstal Report PCR atas 135 Gambar 4.28 Layar Cyrstal Report PCR bawah 135 Gambar 4.29 Layar Report 152 Gambar 4.30 Layar Forecast Report. 152 Gambar 4.31 Layar Help... 153 xiv
DAFTAR LAMPIRAN Halaman 1 Lampiran Kode Program L1 2 Lampiran output SPSS 13.0, PT. GJTL L20 3 Lampiran output SPSS 13.0, PT. INDF L22 4 Lampiran output SPSS 13.0, PT. MPPA L24 5 Lampiran output SPSS 13.0, PT. RALS L26 6 Lampiran output SPSS 13.0, PT. SMCB L28 7 Lampiran output SPSS 13.0, PT. TLKM L30 8 Lampiran output SPSS 13.0, PT. HMSP L32 9 Lampiran output SPSS 13.0, PT. KLBF L34 10 Lampiran output SPSS 13.0, PT. TINS L36 11 Lampiran output SPSS 13.0, PT. ISAT L38 12 Lampiran output SPSS 13.0, PT. PNBN L40 13 Lampiran output SPSS 13.0, PT. RMBA L42 14 Lampiran output SPSS 13.0, PT. UNTR L44 15 Lampiran data rasio keuangan PT. AALI L46 16 Lampiran data rasio keuangan PT. ANTM L46 17 Lampiran data rasio keuangan PT. ASII L47 18 Lampiran data rasio keuangan PT. GGRM L47 19 Lampiran data rasio keuangan PT. GJTL L48 20 Lampiran data rasio keuangan PT. INDF L48 21 Lampiran data rasio keuangan PT. MPPA L49 22 Lampiran data rasio keuangan PT. RALS L49 23 Lampiran data rasio keuangan PT. SMCB L50 24 Lampiran data rasio keuangan PT. TLKM L50 25 Lampiran data rasio keuangan PT. HMSP L51 26 Lampiran data rasio keuangan PT. KLBF L51 27 Lampiran data rasio keuangan PT. TINS L52 28 Lampiran data rasio keuangan PT. ISAT L52 29 Lampiran data rasio keuangan PT. PNBN L53 30 Lampiran data rasio keuangan PT. RMBA L53 31 Lampiran data rasio keuangan PT. UNTR L54 32 Lampiran data makroekonomi L54 xv