L A P O R A N H A R I A N

20 September, 2013 L A P O R A N H A R I A N WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 15,636.55-40.39-0.26 19.33 14.98 SPX Index 1,722.34-3.18-0.18 20.77 16.50 CCMP Index 3,789.38 5.743 0.15 25.50 22.85 IBOV Index 55,095.69-607.21-1.09 (9.61) #N/A N/A EMEA UKX Index 6,625.39 66.57 1.01 12.34 19.49 CAC Index 4,206.04 35.64 0.85 15.52 17.96 RTSSTD Index 10,094.13 13.76 0.14 (0.08) 3.49 IBEX Index 9,153.70 91.2 1.01 12.07 57.65 FTSEMIB Index 18,059.23 254.53 1.43 10.97 270.54 AEX Index 382.58 1.66 0.44 11.63 15.21 SMI Index 8,092.29 39.72 0.49 18.61 19.58 Asia / Pacific NKY Index 14,789.73 23.55 0.16 42.27 24.52 HSI Index 23,502.51 385.06 1.67 3.73 10.88 SHCOMP Index 2,191.85 6.291 0.29 (3.41) 11.44 TWSE Index 8,209.18-40.6-0.49 6.62 22.91 KOSPI Index 2,005.58-7.79-0.39 0.43 30.98 JCI Index 4,670.73 207.479 4.65 8.20 19.31 SET Index 1,489.06 49.93 3.47 6.98 16.33 PCOMP Index 6,511.70 177.74 2.81 12.02 19.13 SENSEX Index 20,646.64 684.48 3.43 6.28 17.57 FSSTI Index 3,251.78 57.93 1.81 2.67 13.39 Deskripsi Terakhir Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,594.46 Volume Transaksi (Juta Saham) 8,470.71 Nilai Transaksi (IDR Juta) 11,146.70 Nilai/ saham (IDR) 1,315.91 Net Asing (IDR Juta) 1,045,849.00 Sebelumnya %Prb 4,397.78 0.045 4,957.33 0.71 4,214.19 1.65 850.09 0.55 (368,864.00) -3.84 Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 14,400.00 13,930.00 3.37 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,335.00 7,184.00 2.10 Timah/Tins (US$/Ton) 23,290.00 22,995.00 1.28 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 106.39 108.07-1.55 Gas (US$/MMBTU) 3.75 3.78-0.98 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 77.15 76.75 0.52 Emas/Gold (USD/OZ) 1,362.83 1,366.35-0.26 CPO PALMROTT(USD/ton) 880.00 880.00 0.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,317.00 2,322.00-0.22 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 41.16 0.00 11,195.52 2,375.00 *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT Saham Pilihan Hari Ini Rekomendasi TP (Rp) PT Sentul City BUY 420 RISET PERKIRAAN PASAR HARI INI Indeks antisipasi profit taking PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Sentul City Tbk (BKSL) Berencana Membeli 35% Saham Bukit Jonggol ELTY. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda No Stock Top Value (IDR) 1 BMRI IJ 840,972,828,672 2 BBRI IJ 727,501,701,120 3 ASII IJ 698,908,475,392 4 LPKR IJ 442,736,803,840 5 TLKM IJ 403,233,996,800 No Stock Top Volume (Shares) 1 ASRI IJ 525,475,500.00 2 LPKR IJ 338,550,500.00 3 PWON IJ 329,061,500.00 4 ENRG IJ 275,579,500.00 5 BKSL IJ 270,839,500.00 No Top Gainers % change 1 MAYA IJ 21.43 2 AIMS IJ 20 3 LAPD IJ 20 4 BEST IJ 19.57 5 SQBI IJ 19.56 No Top Losers % change 1 BIMA IJ -11.11 2 BMAS IJ -7.94 3 SQMI IJ -6.67 4 TOBA IJ -6.49 5 EMDE IJ -6.15 No Leading Movers % change 1 BBCA IJ 6.93 2 TLKM IJ 6.74 3 ASII IJ 5.19 4 BMRI IJ 6.94 5 BBRI IJ 7.05 No Lagging Movers % change 1 TPIA IJ -5.95 2 AMRT IJ -3.39 3 EMTK IJ -1.82 4 BORN IJ -5.36 5 BRAU IJ -3.61 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1,590 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul 22-Sep Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I Indeks antisipasi profit taking Isu penundaan pemotongan stimulus oleh The Feds menjadi pendorong bursa global dan regional pada perdagangan kemarin. Ben Bernanke, masih mempertimbangkan data rasio pengangguran di level 7,3% saat ini masih terlalu tinggi dan berisiko serta telah menurunkan outlook GDP 2013 dari 2,3% menjadi 2% dan 2,6% menjadi 2,3% untuk 2014, sehingga belum ada jadwal pasti mengenai pengurangan stimulus mendatang. Survey memperkirakan pemotongan stimulus mendatang berkisar antara USD10 miliar hingga USD40 miliar. Data perekonomian Amerika Jobless Claims dan Existing Home Sales tercatat naik. Jobless Claims naik 15,000 pada nilai 309,000 dibawah estimasi 320,000 sedangkan data Existing Home Sales meningkat 1,7% atau sebesar 5,48 juta diatas nilai konsensus sebesar 5,22 juta. Dow pada penutupan kemarin turun tipis 40 poin atau sebesar 0,25% ke level 15,637 S&P500 turun 0,2% ke level 1,722 dan Nasdaq menguat 0,14% ke level 3,879. Gerak pasar sudah mereda atas efek dari penundaan stimulus bagi The Feds, fokus berikutnya sekarang adalah kondisi perekonomian Amerika mendatang yang dinilai masih berjalan lambat. Peningkatan ekspor Jepang pada bulan Agustus menjadi isu positif bagi bursa Asia. Nikkei menguat 0,01% Shanghai index naik 0,29% serta indeks HangSeng signifikan naik 1,67%. Kinerja ekspor Jepang yang naik hingga 14,7% salah satunya didukung oleh faktor melemahnya yen terhadap dollar US. Untuk impor masih naik tajam hingga 16% dikarenakan proses pemulihan ekonomi domestik yang memerlukan bahan baku impor. Dengan data tersebut berarti Jepang masih mengalami defisit neraca perdagangan mencapai 960,3 miliar yen. Sejak dibuka pagi kemarin (9/19) indeks sudah melaju hingga +7%. Pada penutupan sore, IHSG ditutup menguat 4,65% ke level 4,670 serta net foreign buy 1.05 T dengan kenaikan di semua sektor. Penguatan dipimpin sektor properti 9,2% serta sektor keuangan 6,3%. Rupiah menguat hingga menyentuh 10,855. Meski pergerakan pasar kemarin naik cukup signifikan, batas waktu utang pemerintah US pada Oktober ini akan menjadi isu negatif pada pergerakan pasar. Investor disarankan mewaspadai aksi profit taking di tengah upaya pemerintah menstabilkan perekonomian dalam negeri. Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak pada kisaran 4,510 4,750. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id) 2

R I N G K A S A N B E R I T A PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) telah menyelesaikan pembelian saham PT Central Sejahtera Insurance (PT CSI) milik Dana Pensiun Bank Central Asia. Penandatanganan akta jual beli saham BBCA dengan Dana Pensiun Bank Central Asia terlaksana pada 28 Juni 2013. Akta tersebut, berisi pembelian 75% saham yang ditempatkan dan disetor penuh pada PT CSI dengan harga pembelian sebesar Rp102 miliar. PT Kedawung Setia International Tbk (KDSI) melalui anak usahanya PT Kedawung Setia Corrugated Carton Box Industrial mendapatkan fasilitas kredit dari Bank Mandiri. Penandatanganan kredit itu dilakukan pada Rabu (18/9/2013) lalu. Perseroan memperoleh fasilitas kredit dalam rupiah dengan nilai sekitar Rp461,50 miliar. Komposisi kredit itu antara lain fasilitas kredit modal kerja sekitar Rp50 miliar. Lalu fasilitas kredit investasi sekitar Rp131,15 miliar. PT Humpuss Intermoda Transportasi Tbk (HITS) akan mendatangkan kapal baru lagi. Perseroan menganggarkan US$80 juta atau sekitar Rp902,56 miliar. PT MNC Land Tbk (KPIG), emiten properti, memperkirakan nilai investasi proyek kawasan wisata internasional, Lido Lake Resort and Golf di Lido, Sukabumi, Jawa Barat, mencapai lebih dari Rp 10 triliun. Perseroan akan mendirikan hotel, villa, lapangan golf, dan fasilitas permainan dunia seperti Disneyland. Emiten telekomunikasi PT Indosat Tbk (ISAT) dan Bloomberg TV Indonesia menandatangani kerja sama layanan Mobile TV interaktif pertama di dunia, Kamis lalu. Layanan ini didukung jaringan UMTS 900 MHz yang baru saja diluncurkan di Bali. Emiten distribusi produk teknologi informasi (TI) PT Metrodata Electronics Tbk (MTDL) mulai serius mengembangkan bisnis distribusi produk aksesoris (peripheral) untuk komputer dan smartphone. Perseroan menargetkan kontribusi pendapatan 5% dari bisnis ini, di akhir tahun. Pada tahun lalu, kontribusi bisnis aksesoris di bawah 5%. PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA), emiten pakan ternak, akan menaikkan harga jual 10% seiring dengan melemahnya kurs rupiah terhadap dolar Amerika Serikat. Kenaikan harga jual dilakukan untuk mengimbangi peningkatan biaya produksi akibat kenaikan beban impor bahan baku. PT BCA Finance, multifinance anak usaha PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) telah memutuskan untuk merevisi target pembiayaanya sepanjang tahun ini sebesar 10% menjadi Rp 26,91 triliun dari target awal Rp 29,9 triliun. Menurut direksi, revisi target dilakukan karena kondisi pasar pembiayaan belum pulih. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 3

P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N PT Sentul City Tbk (BKSL) Berencana Membeli 35% Saham Bukit Jonggol ELTY Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) Pandangan Analis : Kami menilai positif atas langkah ekspansif yang dilakukan oleh perseroan dengan terus menambah land bank perseroan. BJA memiliki luas lahan sebesar 12.907 ha dimana dengan kepemilikan mayoritas BKSL saat ini dengan total kepemilikan 65% menjadikan BKSL sebagai salah satu listed developer dengan total land bank terluas di Indonesia. BKSL memiliki strategi dalam pengembangan BJA melalui pencarian mitra strategis dalam mengembangkan dengan pembagian kepemilikan saham serta peminjaman utang. Dari opsi ini yang kami nilai paling efektif bagi perseroan adalah melalui kerjasama dengan mitra strategis yang nantinya ke depan dapat memberikan kontribusi tidak hanya dari dana melainkan juga dari konsep pengembangan yang lebih modern dan lebih sesuai dengan preferensi pasar. Oleh karena itu, kami merekomendasikan BUY untuk BKSL dengan TP Rp 420 per lembar saham. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE sebesar 7,33x dan PBV 1,24x dimana nilai ini lebih rendah dibandingkan peersnya. Analyst: : Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) 4

RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks. Ankga Adiwirasta Venia Allani Meissalina ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales 5

MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) 25543946 (Hunting) Fax: (62 21) 57935831 e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910 Phone: (62 21) 25543946 Fax: (62 21) 57935831 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62 21) 6123804 5,62203890 Fax: (62 21) 6123806 e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) 58357464 Fax: (62 21) 58357465 e mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62 21) 29034215 Fax: (62 21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung 40117 Phone: (62 22) 4213375 Fax: (62 22) 4220604 e mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta 55282 Phone: (62 274) 581001 584032 Fax: (62 274) 584023 e mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62 271) 729667, 730525 Fax: (62 271) 729668 e mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62 31) 5320912 Fax: (62 31) 5318425 e mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62 341) 321214,321213,321430 Fax: (62 341) 356876 e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5 6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar Bali Phone: (62 361) 264376, 2753389 Fax: (62 361) 229170 e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan 20151 Phone: (62 61) 4579616 Fax: (62 61) 4579656 e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang 30126 Phone: (62 711) 361969 Fax: (62 711) 319663 e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62 761) 46757, 839698 Fax: (62 761) 856279 e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62 431) 847256 Fax: (62 24) 847256 e mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62 651) 31109 Fax: (62 651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62 511) 3253735 Fax: (62 651) 3253754 e mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id JAMBI Gd. BNI Cabang Jambi Jl. Dr. Soetomo No 20 Phone: (62 741) 34100 Fax: (62 651) 34104 e mail: jambi@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 6