+0.56% +2.86% +8.5% +3.76% Tanda aras The equity indeks pasaran market index ekuiti benchmark di Malaysia in FKLI Niaga Hadapan FTSE Bursa Malaysia KLCI Didagangkan di Bursa Malaysia +56% +32.4% +16.5% +24.7%
ANDA JENIS PELABUR YANG MANA SATU? FKLI NIAGA HADAPAN MALAYSIAN FBM KLCI KINI TERSENARAI DI CME GLOBEX Setiap pedagang mempunyai matlamat yang berbeza, dan pendekatan anda mencapainya bergantung pada cita rasa risiko/pulangan anda sendiri. Anda boleh mengenal pasti anda jenis pelabur yang mana satu dalam Carilah sifat pedagang anda dalam carta ini dan kemudian lihat produk lain yang boleh dipertimbangkan untuk portfolio anda selain produk yang terdapat dalam risalah ini. Akses Global Pendedahan kepada unsur-unsur pendasar FBM KLCI Barometer indeks yang mencerminkan pasaran ekuiti Pengguna kontrak yang pelbagai KOD TIK FKLI CME Globex Contoh BMD\FKLI\kod bulan kontrak yang relevan BMD\FKLI\MAR14 Bloomberg IKA Index CT (Go) Thomson Reuters Contoh Interactive Data Contoh <FKLI> + <Kod Bulan> + <Kod Tahun> <FKLIC1> kontrak DEC4 FFKLI\Mnn, yang M ialah kod bulan dan nn ialah nombor tahun F FKLI\F14 PELBAGAIPILIHANKHUSUSUNTUK SETIAPPELABUR DIBURSAMALAYSIA 1
1 2 APAKAH FKLI? FKLI ialah kontrak niaga hadapan Indeks Komposit FTSE Bursa Malaysia Kuala Lumpur (FBM KLCI) dalam Ringgit Malaysia ( RM ) yang didagangkan di Bursa Malaysia Derivatives, yang memberi peserta pasaran pendedahan kepada unsur-unsur pendasar FBM KLCI. Ia digunakan secara aktif oleh institusi dan runcit dalam portfolio dagangan masing-masing. Saiz Kontrak FBM KLCI didarab dengan RMR50. Penyelesaian Kontrak ini diselesaikan secara tunai. MENGAPA BERDAGANG DALAM FKLI? 1. Akses Global FKLI didagangkan secara elektronik melalui CME GLOBEX, sebuah platform dagangan elektronik global. Akses kepada CME Globex adalah mudah dan membolehkan pedagang individu dan profesional di seluruh dunia mengakses kesemua produk Bursa Malaysia Derivatives. 2. Mengurus modal secara berhemat Syarikat insurans atau pengurus dana dengan portfolio ekuiti akan menjual FKLI sebagai pelindung nilai dari potensi penurunan nilai portfolio ekuiti. 3. Memaksimumkan dagangan dalam pasaran yang tidak menentu Pedagang boleh menggunakan FKLI untuk memperoleh pendedahan leveraj yang terbit dari ketaktentuaan harga dalam indeks FBM KLCI yang digunakan sebagai pendasar. 4. Kos kemasukan yang rendah Sesebuah institusi dalam situasi aliran tunai yang ketat dan tidak mampu mendapatkan saham fizikal sekarang, boleh membeli FKLI sebagai satu pengganti sementara untuk memegang saham sehingga ia memiliki dana yang tersedia. Kedudukan FKLI akan dicairkan kemudian apabila saham diperoleh. Cara ini melibatkan satu kemasukan yang murah (hanya melalui deposit margin permulaan) dengan pendedahan yang sama kepada nilai saham pendasar TANPA kos pembelian langsung. 2 5. Kemampuan untuk menjual singkat Berdagang dengan FKLI membolehkan anda menjual terlebih dahulu dan membeli kemudian untuk menutup kedudukan dagangan anda. 3
3 MARGIN DAN MATA WANG DILULUSKAN CONTOH DAGANGAN 4 Margin Permulaan hendaklah didepositkan dengan Broker Niaga Hadapan berlesen anda sebelum memulakan dagangan. Semua deposit mata wang untuk Margin Permulaan adalah tertakluk pada kadar potongan seperti yang ditentukan oleh Bursa Malaysia Derivatives Clearing dari semasa ke semasa. Walaupun, Margin Perubahan adalah dalam Ringgit Malaysia (RM),Margin Permulaan diterima dalam bentuk mata wang lain seperti yang tersenarai di bawah Ringgit Malaysia (RM) Dolar AS (USD) Pound British (GBP) Euro (EUR) Dolar Hong Kong (HKD) Yen Jepun (JPY) Renminbi China (RMB) Dolar Singapura (SGD) Dolar Australia (AUD) Sila rujuk kepada Broker Niaga Hadapan berlesen anda mengenai bentuk cagaran lain yang diluluskan. Senario 1 Manfaat daripada Pasaran Menurun Dengan kebimbangan harga barangan pengguna lebih tinggi dan keadaan ekonomi yang menurun secara keseluruhan, Sofea berpandangan bahawa pasaran akan menurun. Untuk memperoleh keuntungan daripada pasaran menurun, beliau boleh menggunakan kontrak FKLI dengan cara berikut Indeks Niaga Hadapan (FKLI) didagangkan pada 1780.0 Senario FKLI dijangka MENURUN Langkah 1 Jual satu kontrak FKLI pada 1780.0 Dengan andaian FKLI menurun kepada 1760.0 Langkah 2 Beli satu kontrak FKLI pada 1760.0 Untung kasar atas FKLI RM1000 (RM 50 x 20 titik) Senario 2 Manfaat daripada Pasaran Menaik Ryan telah memerhatikan pasaran saham dengan teliti kerana Pilihanraya Umum yang akan berlangsung. Dia menjangkakan pasaran akan meningkat selepas pilihanraya. Untuk memperoleh keuntungan daripada pasaran menaik, beliau boleh menggunakan kontrak FKLI dengan cara berikut Indeks Niaga Hadapan (FKLI) didagangkan pada 1780.0 Senario FKLI dijangka NAIK Langkah 1 Beli satu kontrak FKLI pada 1780.0 Dengan andaian FKLI meningkat kepada 1790.0 Langkah 2 Jual satu kontrak FKLI pada harga 1790.0 Untung kasar atas FKLI RM 500 (RM 50 x 10 titik) 4 5
Senario 3 Perlindungan Nilai Suatu kedudukan dimantapkan di satu pasaran dalam cubaan untuk mengimbangi pendedahan kepada turun naik harga dalam kedudukan bertentangan dalam pasaran lain dengan tujuan untuk meminimumkan pendedahan kepada risiko yang tidak diingini. Pengurus dana berterusan memegang saham di tangan, dengan itu dedahan risiko kepada pasaran akan meningkat dalam pasaran menurun. Pengurus dana menjangkakan dalam masa dua bulan, harga saham akan bertambah nilai. Walau bagaimanapun, beliau bimbang peristiwa yang tidak dijangka boleh menyebabkan harga menurun sebelum masa dia mahu menjual sahamnya. Beliau memilih untuk berdagang di BMD dan melindung nilai kedudukannya dengan menjual kontrak niaga hadapan FKLI. Dengan berbuat demikian, beliau secara efektif bersetuju untuk mengunci harga jualan masa hadapannya hari ini melalui kontrak yang akan tamat tempoh dalam masa dua bulan lagi Senario 4 Mengarbitraj Apabila derivatif didagangkan di atas atau di bawah nilai saksama secara teori, adalah munasabah untuk melaksanakan strategi arbitraj dengan membeli atau menjual derivatif dan dengan serentak menjual atau membeli saham pendasar. Pengurus dana menyedari bahawa harga hubung kait pasaran tunai dan pasaran hadapan FKLI telah melencong daripada spread biasanya, dan FKLI didagangkan pada harga premium kepada pasaran tunai. Dia mengambil keputusan untuk menjual FKLI dan membeli saham pendasar dalam pasaran saham untuk mengarbitraj. Kedudukan akan dicairkan kemudian apabila spread harga antara kedua-dua pasaran kembali kepada harga saksamanya. Senario 5 Dagangan Derivatif Ekuiti Niaga Hadapan FTSE Bursa Malaysia KLCI (FKLI) 5 Opsyen atas Niaga Hadapan FTSE Bursa Malaysia KLCI (OKLI) Niaga Hadapan Saham Tunggal (SSFs) Derivatif Kewangan Niaga Hadapan Kadar Ditawarkan Antara Bank KL 3-Bulan (KLIBOR) (FKB3) Niaga Hadapan Sekuriti Kerajaan Malaysia 3-Tahun (FMG3) Niaga Hadapan Sekuriti Kerajaan Malaysia 5-Tahun (FMG5) Derivatif Komoditi APAKAH PRODUK LAIN YANG KAMI TAWARKAN? Niaga Hadapan Emas (FGLD) Niaga Hadapan Minyak Sawit Mentah (FCPO) Opsyen atas Niaga Hadapan Minyak Sawit Mentah (OCPO) Niaga Hadapan Minyak Sawit Ditapis Olein USD RBD (FPOL) Niaga Hadapan Minyak Sawit Mentah USD (FUPO) Niaga Hadapan Minyak Sawit Isirung Mentah (FPKO) Pemerhatian pola dagangan dan data pasca reaksi kepada pengumuman pasaran memperuntukan anggaran kemungkinan pola menaik atau menurun. Pengurus dana menjangkakan suatu peningkatan harga yang mendadak akibat jangkaan peningkatan aktiviti pembelian oleh dana asing berdasarkan data ekonomi Negara yang positif. Ia secara semula jadi akan meningkatkan pendedahan keatas pembelian saham dan niaga hadapan FKLI secara serentak untuk memaksimumkan pegangan portfolio belian nya. 6 7
6 MEMULAKAN PERDAGANGAN Langkah 1 Buka Akaun Dagangan Niaga Hadapan dengan Broker Niaga Hadapan berlesen di Bursa Malaysia Derivatives Langkah 2 Deposit Margin Permulaan dengan Broker Niaga Hadapan anda. Langkah 3 Mula berdagang FKLI. Bagaimanakah saya ketahui lebih lanjut? Sila hubungi Broker Niaga Hadapan pilihan anda yang akan menasihati dan memberikan maklumat terkini kepada anda sewajarnya. Anda juga boleh menghadiri pelbagai seminar pendidikan yang tersenarai di laman web Bursa Malaysia. 8
Penafian Brosur ini telah disediakan bertujuan untuk memberikan maklumat umum sahaja. Maklumat yang terkandung dalam brosur ini bukan merupakan nasihat undang-undang, kewangan atau pelaburan ataupun membuat sebarang cadangan berkaitan dengan produk dan perkhidmatan yang disebut di sini. Walaupun segala usaha telah diambil untuk memastikan ketepatan maklumat dalam brosur ini, Bursa Malaysia tidak menjamin atau mewakili, sama ada secara nyata atau tersirat tentang ketepatan atau kelengkapan maklumat di sini. Bursa Malaysia tidak menerima sebarang liabiliti terhadap apa jua keputusan pelaburan atau dagangan yang dibuat berdasarkan maklumat ini. Anda dinasihatkan untuk mendapatkan nasihat bebas untuk setiap pelaburan dan/atau dagangan. BURSA MALAYSIA BERHAD Exchange Square Bukit Kewangan 50200 Kuala Lumpur Malaysia Tel +(603) 2034 7000 Fax +(603) 2026 3584 Email futures@bursamalaysia.com www.bursamalaysia.com