ANALISIS PENAWARAN DAN PERMINTAAN KREDIT INVESTASI OLEH RATIH PRANITA H14104098 DEPARTEMEN ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2008
RINGKASAN Ratih Pranita. H14104098. Analisis Penawaran dan Permintaan Kredit Investasi. (di bimbing oleh Sri Hartoyo). Disintermediasi perbankan di Indonesia masih terjadi, sumber utama pembiayaan investasi di negara berkembang termasuk di Indonesia umumnya masih didominasi oleh penyaluran kredit perbankan sehingga wajar apabila banyak pihak berpendapat bahwa lambatnya penyaluran kredit perbankan di Indonesia setelah krisis tahun 1997 merupakan salah satu penyebab lambatnya pemulihan ekonomi di Indonesia dibandingkan dengan negara Asia lainnya yang terkena krisis (Harmanta dan Ekananda, 2005). Fakta yang ada mengindikasikan bahwa pertumbuhan kredit untuk kegiatan produktif seperti kredit investasi yang sifatnya jangka panjang, tumbuh lebih rendah dibandingkan kredit yang bersifat konsumtif. Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis faktor-faktor apakah yang mempengaruhi penawaran dan permintaan kredit investasi pada bank umum nasional sehingga dapat diketahui faktor yang dapat meningkatkan pertumbuhan kredit investasi. Penelitian tentang kredit investasi maupun investasi itu sendiri umumnya cenderung hanya melihat dari satu sisi yaitu penawaran saja ataupun permintaan saja, sehingga faktor yang dapat meningkatkan penawaran dan permintaan kredit investasi dapat diketahui namun tetap menguntungkan bagi kedua sisi yaitu masyarakat di sisi permintaan dan penyedia kredit investasi di sisi penawaran. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang merupakan data bulanan dari tahun 2002:1-2006:12. Sumber data berasal dari Bank Indonesia dan Badan Pusat Statistik (BPS). Model yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari dua persamaan struktural dan satu persamaan identitas yang akan diestimasi dengan sistem persamaan simultan, pendugaan model dan uji signifikansi menggunakan metode Two Stage Least Square (TSLS) dengan bantuan software E-views. Hasil analisis penawaran kredit investasi pada Bank Umum Nasional dapat disimpulkan bahwa dalam keadaan keseimbangan suku bunga kredit investasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap penawaran kredit investasi, pengaruh tabungan masyarakat dua periode sebelumnya tidak signifikan dan positif, ROA tiga periode sebelumnya berpengaruh positif dan signifikan terhadap penawaran kredit investasi dan LDR berpengaruh positif dan signifikan terhadap penawaran kredit investasi. Hasil analisis permintaan kredit investasi pada Bank Umum Nasional dapat disimpulkan bahwa dalam keadaan keseimbangan suku bunga kredit investasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap permintaan kredit investasi, GDP berpengaruh positif dan signifikan terhadap permintaan kredit investasi, inflasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap permintaan kredit investasi, dan permintaan kredit investasi periode sebelumnya berpengaruh positif dan signifikan terhadap permintaan kredit investasi.
ANALISIS PENAWARAN DAN PERMINTAAN KREDIT INVESTASI Oleh RATIH PRANITA H14104098 Skripsi Sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Departemen Ilmu Ekonomi DEPARTEMEN ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2008
PERNYATAAN DENGAN INI SAYA MENYATAKAN BAHWA SKRIPSI INI ADALAH BENAR-BENAR HASIL KARYA SAYA SENDIRI YANG BELUM PERNAH DIGUNAKAN SEBAGAI SKRIPSI ATAU KARYA ILMIAH PADA PERGURUAN TINGGI ATAU LEMBAGA MANAPUN. Bogor, Juli 2008 Ratih Pranita H14104098
RIWAYAT HIDUP Penulis dilahirkan di Bogor pada tanggal 8 Oktober 1986 dari pasangan Cecep Sumedi dan Endang Werdiningsih. Penulis merupakan anak pertama dari tiga bersaudara. Penulis menyelesaikan pendidikan di Sekolah Dasar Negeri Sukadamai 3 Bogor pada tahun 1992 sampai dengan tahun 1998, Sekolah Lanjutan Tingkat Pertama Negeri 1 Bogor pada tahun 1998 sampai dengan tahun 2001 dan melanjutkan pendidikan di Sekolah Menengah Atas Negeri 2 Bogor pada tahun 2001 sampai dengan tahun 2004. Pada tahun 2004 penulis diterima di Institut Pertanian Bogor melalui jalur USMI (Undangan Seleksi Masuk IPB) di Departemen Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Manajemen. Selama menjalani perkuliahan, penulis berpartisipasi dalam organisasi kemahasiswaan, yaitu Hipotesa dan BEM-FEM, menjadi panitia di beberapa kegiatan kampus, peserta seminar dan pelatihan.
KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala limpahan rahmat, hidayah serta inayah yang diberikan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul Analisis Penawaran dan Permintaan Kredit Investasi pada Bank Umun Nasional. Penulis mengucapkan terima kasih kepada kepada : 1. Dr. Ir. H. Sri Hartoyo M. S sebagai Pembimbing Skripsi yang telah mencurahkan segala waktu, pikiran dan tenaga secara suka rela untuk membimbing penulis. 2. Nunung Nuryantono, Phd dan Syamsul H.P, M.Si selaku dosen dosen penguji dan komisi pendidikan atas kritik dan saran yang sangat bermanfaat bagi skripsi ini. 3. Seluruh staf pengajar dan karyawan/wati di Departemen Ilmu Ekonomi, FEM IPB. 4. Kedua orang tua dan kedua adikku yang telah memberikan curahan kasih sayang, inspirasi hidup dan do a yang tulus. 5. Keluarga besar Ratih Pranita yang selalu memberikan do a dan dukungan serta semangat untuk mengejar cita-cita. 6. Deny Marcian yang banyak membantu selama pembuatan skripsi ini dengan tulus dan penuh semangat. 7. ABCDEF ( Agita, Ririn, Dewi, Fitsol, Indri ), Geng Slebor ( Ucup, Fajri, Pansus ), Cai, Dodol, Andra, Lulu, bang jomb, bang dadan, dan seluruh mahasiswa Ilmu Ekonomi angkatan 41. 8. The Power of 4 ( Andini, Muthia, Yanita ). 9. Semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini.
Tidak ada gading yang tak retak. Skripsi ini masih membutuhkan penyempurnaan. Oleh karena itu segala bentuk kritik, masukan dan saran diperlukan untuk evaluasi dan perbaikan. Akhirnya, penulis berharap bahwa apa yang telah penulis susun dapat memberikan kontribusi kepada berbagai pihak dan menjadi landasan yang baik menuju tahap berikutnya. Bogor, Juli 2008 Penulis
DAFTAR ISI DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... Halaman I. PENDAHULUAN... 1 1.1. Latar Belakang Masalah... 1 1.2. Perumusan Masalah... 4 1.3. Tujuan Penelitian... 5 II. TINJAUAN PUSTAKA... 6 2.1. Penawaran Kredit Investasi dan Faktor yang Mempengaruhinya... 6 2.2. Permintaan Kredit Investasi dan Faktor yang Mempengaruhinya. 7 2.3. Penelitian Terdahulu... 8 III. KERANGKA PEMIKIRAN... 10 3.1. Penawaran dan Permintaan Kredit... 10 3.2. Kerangka Pemikiran Konseptual... 13 1V. METODE PENELITIAN... 15 4.1. Jenis dan Sumber Data... 15 4.2. Model Analisis... 15 4.3. Identifikasi Persamaan... 16 4.4. Pendugaan Model dan Uji Signifikansi... 19 4.5. Uji Asumsi Klasik... 19 V. PERKEMBANGAN KREDIT INVESTASI... 21 5.1. Perkembangan Kredit Investasi... 21 5.2. Perkembangan Tingkat Bunga Kredit Investasi... 23 5.3. Jumlah Tabungan pada Bank Umum Nasional... 24 5.4. Gross Domestik Product (GDP)... 25 5.5. Return on Asset (ROA)... 26 5.6. Loan to Deposit Ratio... 27 5.7. Jumlah Uang Beredar (M2)... 28 x xi xii VI. ANALISIS PENAWARAN DAN PERMINTAAN KREDIT INVESTASI... 30 6.1. Analisis Kredit Investasi yang ditawarkan... 31 6.2. Analisis Permintaan Kredit Investasi... 34
VII. KESIMPULAN DAN SARAN... 37 7.1. Kesimpulan... 37 7.2. Saran... 38 DAFTAR PUSTAKA... 39 LAMPIRAN... 41
x DAFTAR TABEL No. Halaman 4.1 Pengujian Order Condition... 18 4.2 Pengujian Rank Condotion... 19 6.1 Hasil Uji Asumsi Klasik... 30 6.2 Hasil Estimasi Two Stage Least Square... 31 6.3 Hasil Estimasi Two Stage Least Square... 34