ANALISIS KINERJA KEUANGAN PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCE TBK DENGAN ANALISIS RASIO DAN ANALISIS DU PONT SKRIPSI Nama : Nur Hari Yansi NIM : 43111110150 Program Studi Manajemen FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCUBUANA JAKARTA 2015
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCE TBK DENGAN ANALISIS RASIO DAN ANALISIS DU PONT SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Program Studi Manajemen Universitas Mercu Buana Jakarta Nama : Nur Hari Yansi NIM : 43111110150 Program Studi Manajemen FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCUBUANA JAKARTA 2015
SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI Yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Nur Hari Yansi NIM : 43111110150 Program Studi : S1 Manajemen Menyatakan bahwa skripsi ini adalah murni hasil karya sendiri apabila saya mengutip dari hasil karya orang lain, maka saya mencantumkan sumbernya sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Saya bersedia dikenai sanksi pembatalan skripsi ini apabila terbukti melakukan tindakan plagiat (penjiplakan). Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya. Jakarta, 05 Juli 2015 Nur Hari Yansi NIM : 43111110150
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI Nama : Nur Hari Yansi NIM : 43111110150 Program Studi Judul Skripsi : S1 Manajemen : Analisis Kinerja Keuangan PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk dengan Analisis Rasio dan Analisis Du Pont Tanggal Lulus Ujian : 13 Juli 2015 Disahkan Oleh : Pembimbing Ketua Penguji Luna Haningsih, SE., ME Tanggal : Tanggal : Hesti Maheswari, SE., M.Si Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Ketua Program Studi S1 Manajemen Prof. Dr. Wiwik Utami, Ak., MS.,CA Tanggal : Dr. Rina Astini., SE., MM Tanggal :
KATA PENGANTAR Segala puji bagi Allah SWT yang telah memberikan rahmat, taufiq dan karunia-nya kepada peneliti, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul Analisis Kinerja Keuangan PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk dengan Analisi Rasio dan Analisis Du Pont. Skripsi ini merupakan syarat untuk memperoleh gelar sarjana pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana Jakarta. Penulis menyadari sebagai manusia biasa dalam penelitian ini tidak lepas dari kesalahan dan kekurangan akibat keterbatasan pengetahuan serta pengalaman. Penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bimbingan, bantuan dan dukungan yang sangat berarti dari berbagai pihak, khususnya Ibu Luna Haningsih, SE, ME, selaku dosen pembimbing skripsi saya yang telah memberikan saran, waktu, bimbingan, semangat, pengetahuan dan nasehat-nasehat yang sangat bermanfaat yang telah diberikan kepada penulis. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis haturkan alhamdulillah atas kekuatan Allah SWT yang telah mencurahkan anugerahnya dan ingin berterima kasih pada semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini terutama kepada: 1. Kedua orang tua tercinta, kakak saya dan almarhum kakak sepupu saya yang telah memberi semangat, doa dan dukungan moral dan material yang tiada henti-hentinya kepada penulis serta memberi semangat dan memberikan banyak inspirasi dalam menyelesaikan skripsi ini.
2. Bapak Dr. Ir. Arissetyanto Nugroho, MM selaku Rektor Universitas Mercu Buana. 3. Ibu Prof. Dr. Wiwik Utami, Ak., MS., CA, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana. 4. Ibu Dr. Rina Astini., SE., MM, selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana. 5. Ibu Hesti Maheswari, SE., M.Si selaku Sekretaris 2 Prodi S1 Manajemen serta ketua penguji sidang saya. 6. Seluruh Dosen dan Staf Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana yang telah memberikan pelayanan dalam studi dan dalam pembuatan skripsi ini. 7. Sahabat-sahabatku Agus Widodo, Ariandi Rahman, Ade Ariawan, Adi Riyanto, First Bintang, Citra Asri Liani, Debby Ulfah, dengan penuh persaudaraan menyemangati dan saling membantu. 8. Seluruh teman-teman mahasiswa Universitas Mercu Buana jurusan Manajemen angkatan 2011 terima kasih atas segala perhatian, dukungan dan do a restunya. 9. Seluruh pihak yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu, terima kasih atas segala bantuan dan informasi yang diberikan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Semoga Allah SWT memberikan rahmat hidayah-nya kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi. Akhir kata, penulis mengharapkan semoga tulisan yang sederhana ini dapat bermanfaat bagi semua yang membaca dan sebagai wahana menambah pengetahuan serta pemikiran.
Jakarta, 05 Juli 2015 Nur Hari Yansi
DAFTAR ISI SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI... iii LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI... iv ABSTRAK... v ABSTRACT... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xiii DAFTAR GAMBAR... xiv DAFTAR LAMPIRAN... xv BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Penelitian... 1 B. Rumusan Masalah Penelitian... 5 C. Batasan Masalah Penelitian... 5 D. Tujuan dan Kontribusi Penelitian... 6 1. Tujuan Penelitian... 6 2. Kontribusi Penelitian... 6 BAB II KAJIAN PUSTAKA, RERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS A. Kajian Pustaka... 7 1. Manajemen Keuangan... 7 a. Pengertian Manajemen Keuangan... 7 b. Fungsi Manajemen Keuangan... 8 2. Laporan Keuangan... 9 a. Pengertian Laporan Keuangan... 9 b. Tujuan Laporan Keuangan... 10 c. Komponen Laporan Keuangan... 11
d. Keterbatasan Laporan Keuangan... 13 e. Pihak-pihak yang memerlukan Laporan Keuangan... 14 3. Kinerja Keuangan... 17 a. Pengertian Kinerja Keuangan... 17 b. Tujuan Analisis Kinerja Keuangan... 17 c. Tahapan dalam Menganalisis Kinerja Keuangan... 18 4. Analisis Rasio Keuangan... 20 a. Rasio Likuiditas... 21 b. Rasio Solvabilitas... 23 c. Rasio Aktivitas... 24 d. Rasio Profitabilitas... 26 5. Analisis Du Pont... 28 a. Pengertian Analisis Du Pont... 28 b. Tujuan Analisis Du Pont... 31 c. Komponen Analisis Du Pont... 32 d. Kelebihan dan Kelemahan Analisis Du Pont... 33 6. Penelitian Terdahulu... 34 B. Rerangka Pemikiran... 37 C. Hipotesis... 39 BAB III METODE PENELITIAN A. Waktu dan Tempat Penelitian... 40 B. Desain Penelitian... 40 C. Definisi dan Operasionalisasi Variabel... 40 D. Populasi dan Sampel Penelitian... 43 E. Teknik Pengumpulan Data... 43 F. Metode Analisis... 43 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum... 46 B. Analisis Kinerja Keuangan PT Adira Dinamika Multi Finance, Tbk... 48 1. Rasio Likuiditas... 48 a. Current Ratio... 48
b. Cash Ratio... 49 2. Rasio Solvabilitas... 51 a. Debt Ratio... 51 b. Debt to Equity Ratio... 53 3. Rasio Aktivitas... 55 a. Receivable Turn Over... 55 b. Total Assets Turn Over... 57 4. Rasio Profitabilitas... 58 a. Return On Assets... 58 b. Return On Equity... 60 5. Analisis Du Pont... 62 BAB V SIMPULAN DAN SARAN A. Simpulan... 66 B. Saran... 69 DAFTAR PUSTAKA... 71 LAMPIRAN
DAFTAR TABEL No. Keterangan Hal 2.1 Penelitian Terdahulu.... 37 3.1 Variabel Du Pont..... 41 3.2 Variabel Rasio Keuangan........ 42 4.1 Perhitungan Current Ratio....... 48 4.2 Perbandingan Current Ratio PT ADMF dengan rata-rata industri Perusahaan Pembiayaan di BEI.......... 49 4.3 Perhitungan Cash Ratio..... 50 4.4 Perbandingan Cash Ratio PT ADMF dengan rata-rata industri Perusahaan Pembiayaan di BEI.......... 50 4.5 Perhitungan Debt Ratio....... 51 4.6 Perbandingan Debt Ratio PT ADMF dengan rata-rata industri Perusahaan Pembiayaan di BEI.......... 52 4.7 Perhitungan Debt to Equity Ratio..... 53 4.8 Perbandingan Debt to Equity Ratio PT ADMF dengan rata-rata industri Perusahaan Pembiayaan di BEI........ 54 4.9 Perhitungan Receivable Turn Over..... 55 4.10 Perbandingan Receivable Turn Over PT ADMF dengan rata-rata industri Perusahaan Pembiayaan di BEI........ 56 4.11 Perhitungan Total Assets Turn Over...... 57 4.12 Perbandingan Total Assets Turn Over PT ADMF dengan ratarata industri Perusahaan Pembiayaan di BEI......... 57 4.13 Perhitungan Return On Assets....... 59 4.14 Perbandingan Return On Assets PT ADMF dengan rata-rata industri Perusahaan Pembiayaan di BEI............ 59 4.15 Perhitungan Return On Equity...... 60 4.16 Perbandingan Return On Equity PT ADMF dengan rata-rata industri Perusahaan Pembiayaan di BEI.......... 61
DAFTAR GAMBAR No. Keterangan Hal 1.1 Grafik Perkembangan Jumlah Kendaraan Bermotor Menurut Jenis tahun 2004-2013... 1 1.2 Garfik Perkembangan Jumlah Produksi Kendaraan Bermotor Menurut Jenis tahun 2009-2013..... 2 1.3 Grafik laba bersih PT. ADMF Tahun 2010-2014...... 4 2.1 Gambar Analisis Du Pont..... 30 2.2 Rerangka Pemikiran............ 38 3.1 Bagan Du Pont......... 45 4.1 Deskripsi Produk Adira Finance..... 47 4.2 Analisis Du Pont PT Adira Dinamika Multi Finance, Tbk Tahun 2013-2014........ 63
DAFTAR LAMPIRAN Keterangan Hal Lampiran 1 Laporan Posisi Keuangan PT ADMF Tahun 2013-2014... 73 Lampiran 2 Laporan Laba Rugi PT ADMF Tahun 2013-2014... 75 Lampiran 3 Laporan Posisi Keuangan PT BBLD Tahun 2013-2014... 76 Lampiran 4 Laporan Laba Rugi PT BBLD Tahun 2013-2014... 78 Lampiran 5 Laporan Posisi Keuangan PT BFIN Tahun 2013-2014... 79 Lampiran 6 Laporan Laba Rugi PT BFIN Tahun 2013-2014... 81 Lampiran 7 Laporan Posisi Keuangan PT BPFI Tahun 2013-2014... 82 Lampiran 8 Laporan Laba Rugi PT BPFI Tahun 2013-2014... 84 Lampiran 9 Laporan Posisi Keuangan PT CFIN Tahun 2013-2014... 85 Lampiran 10 Laporan Laba Rugi PT CFIN Tahun 2013-2014... 87 Lampiran 11 Laporan Posisi Keuangan PT HDFA Tahun 2013-2014... 88 Lampiran 12 Laporan Laba Rugi PT HDFA Tahun 2013-2014... 90 Lampiran 13 Laporan Posisi Keuangan PT IBFN Tahun 2013-2014... 91 Lampiran 14 Laporan Laba Rugi PT IBFN Tahun 2013-2014.... 93 Lampiran 15 Laporan Posisi Keuangan PT IMJS Tahun 2013-2014... 94 Lampiran 16 Laporan Laba Rugi PT IMJS Tahun 2013-2014... 98 Lampiran 17 Laporan Posisi Keuangan PT MFIN Tahun 2013-2014... 100 Lampiran 18 Laporan Laba Rugi PT MFIN Tahun 2013-2014... 102 Lampiran 19 Laporan Posisi Keuangan PT MGNA Tahun 2013-2014... 103 Lampiran 20 Laporan Laba Rugi PT MGNA Tahun 2013-2014... 105 Lampiran 21 Laporan Posisi Keuangan PT TIFA Tahun 2013-2014... 106 Lampiran 22 Laporan Laba Rugi PT TIFA Tahun 2013-2014...... 108 Lampiran 23 Laporan Posisi Keuangan PT TRUS Tahun 2013-2014... 109 Lampiran 24 Laporan Laba Rugi PT TRUS Tahun 2013-2014... 111 Lampiran 25 Laporan Posisi Keuangan PT VRNA Tahun 2013-2014... 112 Lampiran 26 Laporan Laba Rugi PT VRNA Tahun 2013-2014... 114 Lampiran 27 Laporan Posisi Keuangan PT WOMF Tahun 2013-2014... 115 Lampiran 28 Laporan Laba Rugi PT WOMF Tahun 2013-2014... 117
Lampiran 29 Tabel Rasio Keuangan Perusahaan Pembiayaan Kendaraan di BEI Tahun 2013-2014......... 118