BAB 1 PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah Investasi adalah salah satu bentuk penanaman modal dalam usaha manusia untuk mendapatkan keuntungan pada masa mendatang. Dewasa ini sangat banyak bentuk dari investasi yang ditawarkan ke masyarakat, mulai dari investasi saham, reksa dana, obligasi, dan sebagainya. Menurut Really & Brown (2009), investasi adalah penanaman modal saat ini selama beberapa periode waktu untuk mendapatkan pembayaran di masa depan, dan mengimbangi waktu modal tersebut ditanamkan, tingkat inflasi, serta ketidakpastian pembayaran masa depan. Salah satu bentuk yang paling diminati dan digemari oleh masyarakat saat ini adalah investasi saham. Dalam investasi saham ini, terdapat faktor ketidakpastian dan faktor resiko yang dapat menyebabkan kerugian dalam berinvestasi. Untuk memperkecil faktor faktor inilah maka disusun strategi dalam melakukan diversifikasi investasi atau pengkombinasikan berbagai jenis saham yang lebih dikenal dengan nama portofolio saham. Pada intinya, portofolio saham adalah pengalokasian dana pada pembelian berbagai jenis saham sehingga faktor resiko dapat diperkecil. Portofolio ini biasanya ditawarkan oleh perusahaan sekuritas dengan beragam tingkat resiko (portofolio risk) dan tingkat keuntungan (expected portofolio return).
2 Bagaimana memilih saham dan menentukan portofolio saham mana yang lebih baik dan cocok merupakan masalah yang seringkali dialami oleh investor. Untuk banyak kasus, penentuan portofolio saham ini kerap bergantung pada pengalaman maupun insting dari sang investor itu sendiri. Karena itulah dibutuhkan metode yang konsisten dan akurat yang dapat digunakan dalam mendukung pengambilan keputusan portofolio saham yang harus diambil. Seringkali pula, metode-metode yang digunakan untuk menentukan portofolio optimal ini memerlukan pengetahuan yang tidak sedikit untuk dipahami oleh investor awam. Sehingga diperlukan aplikasi yang mudah dipahami oleh investor awam, namun juga cukup akurat sehingga benar-benar bisa diterapkan di pasar saham yang sesungguhnya. 1.2. Ruang Lingkup Masalah Ruang lingkup dari penelitian ini sebagai berikut. 1. Program yang dirancang bertujuan untuk menentukan portofolio saham yang optimal dari berbagai variasi kombinasi pembelian saham. 2. Data yang digunakan adalah data opening & closing price saham per lembar, dividen saham per lembar, standar deviasi pasar, dan risk-free rate pasar pada kurun waktu Januari 2009 Desember 2010. 3. Pembentukan portofolio saham dilakukan dengan memilih kombinasi pembelian saham dari 5 saham teraktif dalam kurun waktu Januari 2009 Desember 2010.
3 4. Lima data saham teraktif tersebut diasumsikan mewakili kondisi sosial ekonomi politik pada kurun waktu tersebut. 5. Hasil penelitian ini dimaksudkan sebagai salah satu dasar pertimbangan dalam menentukan portofolio saham bagi investor pribadi, bukan sebagai penentu keputusan mutlak. 6. Program ini dirancang bagi investor pribadi yang berinvestasi di bursa saham, dengan jumlah investasi maksimal 50 juta rupiah. 7. Portofolio yang dibentuk tidak dipergunakan untuk melakukan short selling. 1.3. Tujuan dan Manfaat 1.3.1 Tujuan Penelitian ini bertujuan sebagai berikut. Menentukan portofolio saham yang paling optimal di antara berbagai pilihan investasi saham. Menerapkan ilmu matematika sebagai pendukung pengambilan keputusan di bidang investasi. Merancang program yang mendukung pengguna, terutama investor pribadi yang awam, dalam menentukan portofolio saham yang dipilih. 1.3.2 Manfaat Manfaat dari penelitian ini adalah sebagai berikut.
Bagi Investor pribadi: dapat mengetahui dan secara konsisten mendapat referensi dari pengambilan keputusan. 4 Bagi Peneliti lain: memberikan referensi untuk penelitian masalah yang sama. Bagi pembaca: menambah pengetahuan mengenai pengambilan keputusan di pasar modal. Bagi penulis: memperdalam pengetahuan mengenai penerapan matematika di bidang bisnis. 1.4 Metodologi Metodologi yang digunakan dalam menyusun skripsi ini ada 2 metode pokok, yaitu metode analisis, dan metode perancangan. Metode analisis terdiri dari 2 tahap berikut. (a) Studi Literatur, yaitu tahap awal dari penelitian. Mencakup studi lebih lanjut mengenai metode yang digunakan, penelitian penelitian sebelumnya, serta pemodelan matematika dan statistik yang digunakan. (b) Pengumpulan Data. Data yang dikumpulkan adalah data sekunder dalam rentang waktu 2 tahun terakhir. Data data ini meliputi data opening dan closing price saham perlembar, deviden saham perlembar, standar deviasi pasar, dan risk-free rate pasar pada kurun waktu tersebut. Selain itu, data personal dari beberapa
5 saham pilihan. Data saham yang akan diambil adalah 5 saham teraktif dalam kurun waktu tersebut. Setelah metode analisis selesai, maka langkah berikutnya adalah metode perancangan. Program akan dirancang untuk mengolah data data yang ada, untuk kemudian menghasilkan portofolio yang dianjurkan berdasarkan metode Sharpe. Metode perancangan yang digunakan dalam skripsi ini adalah metode perancangan terstruktur yang meliputi tahap-tahap sebagai berikut. (a) Perancangan basis data (b) Pembuatan entity relation diagram (ERD) (c) Pembuatan use case (d) Perancangan struktur menu (e) Pembuatan Flowchart diagram (f) Perancangan layar 1.5 Sistematika Penulisan BAB 1 PENDAHULUAN Pada bab ini diterangkan latar belakang, ruang lingkup dan batasan batasan pada skripsi ini, metodologi yang digunakan dalam merancang program, tujuan dan manfaat, sistematika penulisan, dan penelitian penelitian relevan yang diambil sebagai pendukung pembuatan skripsi ini.
6 BAB 2 LANDASAN TEORI Bab ini membahas metode Sharpe yang digunakan dalam skripsi ini, dan teori teori yang digunakan dalam merancang program, baik teori umum maupun teori khusus BAB 3 ANALISIS PROGRAM Pada bab ini, data data yang telah dikumpulkan akan dianalisis, dan kemudian dengan metode Sharpe akan ditentukan portofolio saham yang paling maksimal. Setelah itu, akan dianalisis apa saja data yang dibutuhkan oleh program, data yang harus dilihat oleh pengguna, dan menu menu yang dibutuhkan oleh pengguna sebagai pedoman dalam perancangan program. BAB 4 PERANCANGAN PROGRAM Bab ini membahas hasil penghitungan dan perancangan program yang akan membantu pengguna untuk menentukan portofolio saham yang maksimal. Perancangan program ini akan didasarkan dari hasil analisis yang telah dilakukan pada bab sebelumnya.
7 BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN Pada bab ini dibahas kesimpulan dari bab bab sebelumnya, dan masukan masukan yang diberikan bagi perkembangan program ini di kemudian hari.