BAB I PENDAHULUAN. keuangan untuk mengambil keputusan baik secara internal maupun oleh pihak

Transkripsi

1 BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Laporan keuangan merupakan rangkuman kinerja perusahaan untuk melaporkan setiap aktivitas yang dilakukan, mulai dari aktivitas operasional, investasi, dan pembiayaan. Laporan keuangan memiliki kualitas yang baik jika mampu menyampaikan informasi yang tepat bagi para pengguna laporan keuangan untuk mengambil keputusan baik secara internal maupun oleh pihak lain (investor dan kreditur) untuk dijadikan sebagai referensi atau masukan dalam aktivitas investasinya dan dalam keputusan pemberian fasilitas kredit. Untuk menjaga kualitas laporan keuangan yang disajikan oleh suatu entitas, Dewan Standard Akuntansi Keuangan yang merupakan bagian dari Ikatan Akuntansi Indonesia (IAI) menyusun sebuah standar penyajian laporan keuangan yang berlaku umum dan wajib yang dikenal dengan nama Pedoman Standar Akuntansi Keuangan (PSAK). Standar akuntansi itu memberikan pedoman yang seragam dalam penyusunan laporan keuangan bagi perusahaan dan para akuntan dalam menyusun laporan keuangannya serta memberikan kenyamanan interpretasi yang lebih bagi para pengguna laporan keuangan atas laporan keuangan yang disajikan. Sejak berdiri tahun 1957 hingga kini, IAI sebagai wadah yang menaungi profesi akuntan di Indonesia memberikan kontribusi besar terhadap berbagai isu terkait dengan kebutuhan standar akuntasi yang berkualitas dan dapat memenuhi 1

2 kebutuhan para pengguna laporan keuangan. Secara garis besar terdapat tiga hal penting yang menjadi kontribusi dan tonggak besar dalam perkembangan standar akuntansi keuangan di Indonesia (Pangga, 2014) sebagai berikut. Tonggak sejarah pertama ialah menjelang diaktifkannya pasar modal di Indonesia pada tahun Pertama kali IAI melakukan kodifikasi prinsip dan standar akuntansi yang berlaku di Indonesia dalam suatu buku Prinsip Akuntansi Indonesia (PAI). Tonggak sejarah kedua ialah tahun Pada masa itu komite PAI melakukan revisi secara mendasar PAI 1973 kemudian mengodifikasikannya dalam buku Prinsip Akuntansi Indonesia 1984 dengan tujuan untuk menyesuaikan ketentuan akuntansi dengan perkembangan dunia usaha. Tonggak sejarah ketiga ialah tahun IAI kembali melakukan revisi total terhadap PAI 1984 dan melakukan kodifikasi dalam buku Standar Akuntansi Keuangan (SAK) per 1 Oktober Sejak tahun 1994 IAI juga telah memutuskan diri untuk melakukan harmonisasi dengan standar akuntansi internasional dalam pengembangan standarnya. Dalam perkembangan selanjutnya, terjadi perubahan dari harmonisasi ke adaptasi kemudian menjadi adopsi dalam rangka konvergensi dengan International Financial Reporting Standards (IFRS). Revisi dan pengembangan standar akuntansi keuangan terus dilakukan guna memenuhi kebutuhan akan kualitas informasi akuntansi keuangan yang tinggi, terintegrasi dengan dunia internasional, dan dapat dipahami oleh setiap pengguna 2

3 laporan keuangan dengan interpretasi yang sama di antara pengguna laporan keuangan. Setidaknya terdapat lima keuntungan dengan dilakukannya harmonisasi standar keuangan ke arah standar keuangan internasional sebagaimana yang diungkapkan oleh Paul (2002) sebagai berikut : (1) informasi keuangan dapat diperbandingkan, (2) harmonisasi dapat menghemat waktu dan uang, (3) mempermudah transfer informasi kepada karyawan serta mempermudah dalam melakukan training pada karyawan, (4) meningkatkan perkembangan pasar modal domestik menuju pasar modal internasional, dan (5) mempermudah dalam melakukan analisis kompetitif dan operasional yang berguna untuk menjalankan bisnis serta mempermudah dalam pengelolaan hubungan baik dengan pelanggan, punyuplai, dan pihak lain. Dewan Standar Akuntansi Keuangan menetapkan bahwa konvergensi IFRS berakhir tahun Tujuan konvergensi IFRS itu ialah untuk meningkatkan kualitas pelaporan keuangan, yaitu laporan keuangan yang menyajikan informasi yang valid, relevan, reliable, komparabilitas dan laporan keuangan yang dapat diterima secara global. Standar IFRS ialah standar yang berbasis prinsip. Standar IFRS mensyaratkan komparabilitas laporan keuangan, transparansi,penggunaan nilai wajar, dan pengungkapan yang lebih banyak dan terpeterperinci. Sebelum konvergensi ke IFRS, standar akuntansi di Indonesia menggunakan US GAAP yang dirumuskan oleh FASB. US GAAP merupakan standar yang berbasis aturan (ruled based). Keunggulan standar yang berbasis aturan ialah meningkatkan konsistensi dan keterbandingan antarperusahaan dan antarwaktu, 3

4 sedangkan kelemahannya ialah kurang relevan karena tidak mampu menggambarkan kejadian ekonomi entitas yang sebenarnya. Standar IFRS konsisten dengan tujuan pelaporan keuangan untuk dapat menggambarkan kondisi sesungguhnya di perusahaan. Kelemahan standar IFRS ialah dibutuhkan penalaran, judgement, dan pemahaman yang cukup mendalam dari pengguna laporan keuangan. IFRS mensyaratkan pengungkapan berbagai informasi tentang risiko baik kualitatif maupun kuantitatif. Pengungkapan dalam laporan keuangan harus sejalan dengan data atau informasi yang dipakai untuk pengambilan keputusan yang diambil oleh manajemen. Tingkat pengungkapan yang makin mendekati pengungkapan penuh (full disclosure) akan mengurangi tingkat asimetri informasi (ketidakseimbangan informasi) antara manajer dan pihak pengguna laporan keuangan. Salah satu keunggulan standar IFRS ialah penggunaan nilai wajar. Sebelum digunakan IFRS, akuntansi menggunakan historical cost dalam melakukan pengukuran terhadap transaksinya. Historical cost merupakan jumlah kas atau setara kas yang dibayarkan atau nilai wajar imbalan lain yang diserahkan untuk memperoleh aset pada saat perolehan atau konstruksi atau jika dapat diterapkan jumlah yang dapat diatribusikan langsung ke aset pada saat pertama kali diakui sesuai dengan persyaratan tertentu di dalam PSAK lain (PSAK 19, revisi 2009). Kelemahan historical cost ialah kurang mencerminkan kondisi yang sebenarnya. Keunggulan historical cost ialah bahwa historical cost lebih objektif dan lebih verifiable karena didasarkan pada transaksi. Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk 4

5 mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Keuntungan digunakannya nilai wajar ialah bahwa pos-pos aset dan liabilitas yang dimiliki lebih mencerminkan nilai yang sebenarnya pada saat tanggal laporan keuangan. Revisi Standar Akuntansi Keuangan Indonesia tentang pengukuran nilai wajar PSAK 68 berlaku efektif 1 Januari 2013 yang memberikan dampak besar dalam penyajian laporan keuangan. Pengukuran nilai wajar akan mencerminkan kondisi pasar pada saat itu dan dapat dikatakan bahwa laporan keuangan dikatakan menjadi lebih handal. Ketika nilai wajar diterapkan pada aset dan liabilitas, akan mengakibatkan nilai aset dan liabilitas tersebut mengalami kenaikan atau penurunan. Akibat kenaikan atau penurunan pengukuran nilai wajar terhadap aset dan liabilitas memunculkan perkiraan laba komprehensif lain (other comprehensive income) yang muncul dalam IFRSsebagai akibat banyaknya transaksi yang berkaitan dengan penilaian terhadap nilai wajar seperti yang diatur pada PSAK 16 Revaluasi Aset Tetap, PSAK 10 Pengaruh Perubahan Valuta Asing, PSAK 24 Imbalan Kerja, dan PSAK 50, 55 dan 60 Instrumen Keuangan. Dari berbagai transaksi berkaitan dengan penilaian wajar yang diatur dalam PSAK, transaksi yang masuk dalam instrumen keuangan wajib menggunakan pengukuran nilai wajar dibandingkan dengan transaksi lainnya pada PSAK yang sebagian besar masih bersifat pilihan. Instrumen keuangan adalah setiap kontrak yang menambah nilai aset keuangan dan kewajiban keuangan atau instrumen keuangan entitas lain. Instrumen keuangan wajib menerapkan pengukuran nilai wajar karena ketersediaan input data level 1 yang memudahkan pemanfaatan data 5

6 tersebut dalam laporan keuangan. PSAK 68 pada paragraf 4 menyebutkan bahwa nilai wajar fokus pada aset dan liabilitas merupakan subbjek utama pengukuran akuntansi. Sebagai tambahan, pernyataan itu diterapkan atas instrumen ekuitas milik entitas sendiri yang diukur pada nilai wajar. IAS 39 menetapkan model pengukuran beberapa instrumen keuangan yang diukur dengan menggunakan nilai wajar melalui laporan laba rugi, sedangkan instrumen keuangan yang lainnya diukur dengan menggunakan biaya historis. Klasifikasi aset keuangan berdasar PSAK 55 ialah 1. aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (financial asset at fair value through profit or loss (FVTPL)); 2. investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo (hold to maturity (HTM)); 3. pinjaman yang diberikan dan piutang (loan and receivable(l&r)); dan 4. aset keuangan tersedia untuk dijual (available for sale (AFS)). Dua klasifikasi liabilitas keuangan berdasarkan PSAK 55 ialah 1. kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan 2. kewajiban lain. PSAK 50 (revisi 2010) merupakan turunan dari IAS 32; PSAK 55 (revisi 2011) merupakan turunan dari IAS 39; dan PSAK 60 adopsi dari IFRS merupakan standar akuntansi yang semuanya mengatur instrumen keuangan. Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) No. 1705/DSAK/IAI/12/2008 mengeluarkan peraturan yang mengatur instrumen keuangan tentang Pengumuman Perubahan Tanggal Efektif PSAK No. 50 (revisi 2006) dan PSAK No. 55 (revisi 2006) 6

7 tanggal 30 Desember Selanjutnya, PSAK 50 dan 55 ini direvisi kembali menjadi PSAK No. 50 (revisi 2010) yang disahkan 26 November 2010, PSAK No. 55 (revisi 2011) disahkan 26 Januari 2011 dan PSAK No. 60 disahkan pada tanggal 26 November Reklasifikas nilai wajar melalui laba rugi ke pinjaman yang diberikan dan piutang serta reklasifikasi tersedia untuk dijual ke pinjaman yang diberikan dan piutang adalah beberapa perbedaan antara PSAK No. 50 dan PSAK No. 50 (revisi 2010) dan PSAK No. 55 (revisi 2006) dengan PSAK No. 55 (revisi 2011). Kornel (2014) mengatakan bahwa pengukuran akuntansi beberapa tahun terakhir mengalami pergeseran yang didorong oleh langkah-langkah berbasis pasar, terutama dalam hal instrumen keuangan dan konvergensi akuntansi global menjadi pendorong utama dalam peningkatan penerapan nilai wajar instrumen keuangan. Penggunaan pengukuran nilai wajar dalam instrumen keuangan dapat meningkatkan kerangka konseptual untuk pelaporan keuangan yang lebih baik pada sistem akuntansi konvensional (Rayman, 2007). Pengukuran nilai wajar untuk beberapa aset keuangan dan kewajiban keuangan dipercayai IASB dan FASB akan menyediakan informasi yang lebih relevan daripada menggunakan sistem pengukuran berdasarkan biaya. Kieso et al. (2011) menyatakan pengukuran nilai wajar dirasa lebih mencerminkan arus kas dari instrumen keuangan daripada biaya transaksi pada masa lalu. Dengan revisi PSAK 50 dan 55 diharapkan laporan keuangan lebih informatif, relevan, dan transparan, khususnya pada perusahaan yang menggunakan derivatif keuangan di Indonesia (Oktavia dkk., 2014). 7

8 Berbagai argumen tidak setuju terhadap pengukuran nilai wajar, seperti pengukuran akuntansi nilai wajar untuk investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo tidak mencerminkan kondisi keuangan yang sebenarnya karena tidak adanya relevansi dalam menggunakan akuntansi nilai wajar untuk investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo (Blankespoor et al., 2013). Ketidakkonsistenan akibat adanya opsi untuk menggunakan nilai wajar untuk investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo sehingga berdampak pada laporan laba rugi dan neraca (Kieso et al., 2011). Penerapan nilai wajar untuk kategori utang dirasa tidak tepat karena pasar utang sering tidak likuid dan pengukuran akuntansi nilai wajar untuk utang dengan suku bunga tetap menyebabkan peningkatan risiko kredit terhadap nilai utang, dan laba bersih (Blankespoor et al., 2013). Banyak argumen yang menolak penggunaan nilai wajar dengan menyatakan bahwa penggunaan nilai wajar menyebabkan volatilitas dalam laporan keuangan dan mengurangi prediksi laba. Namun, jika penggunaan nilai wajar menyebabkan volatilitas yang tinggi, hal tersebut sebenarnya hanya mengungkapkan realitas ekonomi yang sebenarnya (Siregar, 2010). Berbagai penelitian menghubungkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan volatilitas laba suatu perusahaan. Penelitian Oktavia dkk. (2014) mengatakan bahwa penerapan PSAK No. 50 dan 55 pada perusahaan keuangan yang menggunakan instrumen keuangan derivatif dapat meningkatkan ERC, tetapi tidak meningkatkan FERC. Penelitian Geraldina (2014) menemukan bahwa penggunaan nilai wajar aset keuangan menurunkan informasi tentang laba masa depan perusahaan setelah penerapan PSAK 50 dan 55 (Revisi 2006). Ada pengaruh kebijakan manajer dalam 8

9 menggunakan pengukuran nilai wajar dengan manajemen laba dan rendahnya informasi laba (Fargher dan Zhang, 2014). Pratiwi dkk. (2012) mengemukakan komponen pendapatan komprehensi lainnya merupakan pos-pos yang muncul karena penggunaan nilai wajar atas penyajian nilai suatu aset perusahaan sehingga penyajiannya sudah mengadopsi konsep nilai wajar dengan pendapatan yang diakui masih merupakan hal yang belum direalisasikan. Penelitian Dorminey dan Apostolou (2012) menunjukkan bahwa informasi nilai wajar mempunyai karakteristik subjektif sehingga meningkatkan ketidakpastian terhadap investor. Berdasarkan uraian tersebut penulis ingin melihat pengaruh penerapan nilai wajar yang diukur pada instrumen keuangan. Penelitian ini dirasa penting karena adanya harapan bahwa penerapan nilai wajar pada instrumen keuangan PSAK 50, 55, dan 60 dapat membuat laporan keuangan lebih informatif, relevan, dan transparan (Oktavia dkk, 2014). Oleh, sebab itu penulis tertarik mengambil judul penelitian Pengaruh Penerapan Nilai Wajar Sebagai Bentuk Konvrgensi IFRS terhadap Instrumen Keuangan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Rumusan Permasalahan Salah satu hal penting yang menjadi perhatian khusus atas konvergensi IFRS ialah diterapkannya pengukuran nilai wajar (PSAK 68) dalam laporan keuangan atas beberapa komponen laporan keuangan berupa instrumen keuangan yang salah satu penyajiannya diatur PSAK 50, 55, dan 60. Bagi industri manufaktur, konfergensi IFRS dalam laporan keuangannya wajib diterapkan pada laporan keuangan Beberapa akun yang terkena dampak penerapan nilai wajar 9

10 selama ini sebelum diterapkannya konvergensi IFRS akan diperlakukan pengukuran ulang dengan menerapkan definisi nilai wajar dalam pelaporan keuangannya. Dia ntara beberapa akun yang terkena dampak penerapan nilai wajar tersebut, salah satunya ailah instrumen keuangan. Perubahan metode pengukuran dari yang sebelumnya menggunakan nilai historis ke arah nilai wajar, pada gilirannya akan mengakibatkan terjadinya perubahan atas besaran angka akun-akun tersebut ke arah angka yang menggambarkan nilai wajar atas pelepasannya. Beberapa akun instrumen keuangan yang menggambarkan kemampuan potensial perusahaan terhadap aktivitas operasional (gambaran kondisi piutang), pembiayaan (gambaran atas efisiensi perolehan aktivitas pembiayaan) dan aktivitas investasi (efektivitas alokasi aset investasi dalam wujud instrumen keuangan) tercatat ke arah nilai wajarnya dan pada gilirannya kenaikan atau penurunan atas aktivitas-aktivitas yang melibatkan beberapa akun instrumen keuangan tersebut akan mengubah besaran laba atau rugi perusahaan. Jabaran tersebut menjadi hal yang sangat penting bagi penulis untuk dapat melakukan penelitian atas pengaruh penerapan nilai wajar terhadap instrumen keuangan pada perusahaan manufaktur. 1.3 Pertanyaan Penelitian Berdasarkan latar belakang penelitian dan rumusan permasalahan yang telah diuraikan tersebut, pertanyaan penelitian dalam penelitian ini ialah sebagai berikut. Apakah penerapan pengukuran nilai wajar terhadap instrumen keuangan memiliki dampak yang signifikan terhadap perubahan besaran angka pencatatan pada instrumen keuangan tersebut? 10

11 1.4 Tujuan Penelitian Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh penerapan pengukuran nilai wajar pada instrumen keuangan. Perubahan atas metode pengukuran tersebut akan mengubah besaran angka pada akun akun tersebut ke angka atau nilai wajar dari aktiva atau pelepasannya. Penelitian ini berusaha untuk melihat signifikansi perubahan besaran angka akibat dampak yang ditimbulkan dari penerapan nilai wajar. 1.5 Motivasi Penelitian Perubahan kondisi lingkungan pencatatan laporan keuangan sebagai akibat penerapan nilai wajar sebagai bagian dari konvergensi IFRS pada standar akuntansi keuangan di Indonesia memberikan dampak besar terhadap pengakuan besaran angka yang dicatatkan pada laporan keuangan. Perubahan kondisi lingkungan pencatatan laporan keuangan pada gilirannya diharapkan akan mengubah cara pengguna laporan keuangan dalam memanfaatkan informasi yang tersedia pada laporan keuangan tersebut, khususnya informasi yang terdapat pada laporan keuangan perusahaan manufaktur. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi yang bermanfaat bagi para pembaca dan terlebih bagi pihak yang memerlukan wawasan dan tambahan pengetahuan atas dampak yang ditimbulkan penerapan nilai wajar pada instrumen keuangan. 1.6 Kontribusi Penelitian Revisi atas standar akuntansi keuangan sebagai bentuk konvergensi IFRS merupakan penerapan nilai wajar dalam pengakuan besaran angka pada beberapa komponen laporan keuangan yang salah satunya pada instrumen keuangan. 11

12 Penelitian atas pengaruh sebelum dan sesudah penerapan nilai wajar pada instrumen keuangan perusahaan manufaktur menjadi kontribusi utama yang berusaha dicapai oleh peneliti dalam melakukan penelitian ini. Kontribusi penelitian ini bagi pihak lain dapat diuraikan sebagai berikut. Bagi peneliti lainnya, penelitian ini diharapkan dapat memberikan referensi tentang kompleksitas penerapan nilai wajar instrumen keuangan. Bagi manajemen, penelitian ini memberikan informasi kepada manajer investasi tentang relevansi nilai dari informasi nilai wajar instrumen keuangan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode sehingga manajer investasi dapat mengelola risiko terhadap instrument keuangan yang dikelolanya dalam mengambil keputusan investasi. Bagi investor, informasi yang selama ini tidak tampak pada instrumen keuangan akibat diterapkannya nilai historis atau harga perolehan meniadakan efisiensi dan efektivitas perusahaan dalam melakukan aktivitas operasional, pembiayaan, dan investasi. Dengan penerapan nilai wajar ini diharapkan para investor dapat memperoleh tambahan wawasan dan pengetahuan dalam memanfaatkan informasi yang terdapat pada laporan keuangan, khususnya pada instrumen keuangan. 1.7 Proses Penelitian Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan data sekunder yang diperoleh dari data publikasi laporan keuangan perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan data panel periode dan 12

13 memisahkannya menjadi dua bagian, yaitu periode waktu sebelum dan sesudah diberlakukannya penerapan nilai wajar atas PSAK 50, PSAK 55, dan PSAK 60. Periode tahun merupakan periode waktu sebelum dan merupakan periode setelah diberlakukan secara efektif penerapan nilai wajar. Pengambilan sampel penelitian dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling terhadap beberapa perusahaan yang bergerak di industri manufaktur yang listing di Bursa Efek Indonesia. Pengambilan sampel dilakukan pada industri manufaktur karena dalam konvergensi IFRS, industri manufaktur wajib seutuhnya menerapkan standar akuntansi keuangan yang telah mengakomodasi IFRS dalam penyajian laporan keuangannya. Signifikansi perbedaan kondisi pencatatan laporan atas akun-akun yang terkena dampak penerapan nilai wajar dalam pengakuan besaran angka yang dilaporkan pada periode sebelum dan sesudah diberlakukannya penerapan nilai wajar dilakukan dengan menggunakan alat analisis statistika paired sampel t-test atau yang umum dikenal dengan uji beda rata-rata. 13