An affiliate of Philip Morris International. Paparan Publik. Glass House, The Ritz-Carlton - Pacific Place, Jakarta

Transkripsi

1

2 An affiliate of Philip Morris International Paparan Publik Glass House, The Ritz-Carlton - Pacific Place, Jakarta 27 April 2017

3 Forward-Looking and Cautionary Statements Presentasi ini disusun oleh manajemen PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. ( HMS ) semata-mata untuk digunakan sehubungan dengan presentasi kepada analis and masyarakat dalam Paparan Publik dan bukan merupakan atau bagian dari suatu penawaran, ajakan, rekomendasi atau undangan atas penawaran, untuk membeli atau mengambil bagian efek apapun, dan presentasi ini atau bagian darinya tidak dapat dijadikan dasar, atau sandaran sehubungan dengan, kontrak atau komitmen apapun. Selanjutnya, tidak ada dalam dokumen ini yang merupakan nasihat hukum, bisnis, pajak atau keuangan. Informasi dan pendapat dalam dokumen ini disediakan pada tanggal dokumen ini (kecuali dinyatakan lain) dan dapat berubah tanpa pemberitahuan, kebenarannya tidak dijamin dan mungkin tidak memuat seluruh informasi material atau relevan mengenai HMS atau anak perusahaannya. Baik HMS atau anak perusahaannya, afiliasinya, penasihatnya dan perwakilannya tidak membuat pernyataan apapun mengenai, dan tidak menanggung kewajiban atau tanggung jawab apapun (baik disebabkan karena kelalaian atau lainnya) atas kebenaran atau kelengkapan, atau kesalahan atau kurangnya, informasi apapun yang terkandung dalam presentasi ini dan untuk kerugian apapun yang timbul karena penggunaan materi ini. Presentasi ini dan pembahasan terkait dapat mengandung pernyataan mengenai proyeksi di masa mendatang (forward-looking statements). Pernyataanpernyataan mana dapat dikenali dari penggunaan kata-kata seperti harap", rencana", akan", estimasi", proyeksi", bermaksud" atau kata-kata lain dengan arti serupa. Pencapaian hasil yang diproyeksikan bergantung pada resiko-resiko, ketidakpastian, dan asumsi-asumsi yang tidak tepat, dan HMS mengidentifikasi faktor-faktor penting yang, secara terpisah maupun keseluruhan, dapat menyebabkan hasil aktual menjadi berbeda secara material dengan yang termuat dalam forward-looking statements yang dibuat oleh HMS. Risiko usaha HMS mencakup: peningkatan pajak-pajak terkait rokok secara signifikan; pengenaan struktur pajak cukai rokok yang diskriminatif; fluktuasi dalam tingkat inventoris pelanggan akibat peningkatan harga dan pajak produk; peningkatan restriksi pemasaran dan pengaturan, seringkali dengan tujuan untuk mengurangi atau menghalangi penggunaan produk tembakau; masalah kesehatan terkait dengan penggunaan produk tembakau dan pemaparan pada lingkungan asap tembakau; litigasi terkait penggunaan tembakau; persaingan ketat; perkembangan peraturan dan politik; perubahan perilaku perokok dewasa; kehilangan pendapatan sebagai akibat dari pembelian barang palsu, selundupan dan lintas batas; investigasi tingkat pemerintah; nilai tukar mata uang yang tidak menguntungkan dan devaluasi mata uang; perubahan yang merugikan pada undang-undang pajak perusahaan yang berlaku; perubahan yang merugikan pada biaya dan kualitas tembakau serta produk pertanian dan bahan baku lainnya; dan integritas sistem informasinya. Profitabilitas HMS di masa mendatang juga dapat dipengaruhi secara merugikan jika tidak berhasil dalam usahanya membuat produk yang berpotensi mengurangi pemaparan terhadap bahan berbahaya dalam asap rokok, risiko individu dan kerugian pada populasi; jika tidak berhasil memperkenalkan produk baru, mempromosikan ekuitas merek (brand equity) atau memperbaiki marjin melalui kenaikan harga dan peningkatan produktifitas; jika tidak dapat memperluas portofolio mereknya secara internal dan mengembangkan hubungan usaha strategisnya; atau jika tidak dapat menarik dan mempertahankan talenta globalnya yang terbaik. HMS meperingatkan bahwa daftar faktor-faktor penting di atas tidak merupakan pembahasan yang lengkap atas potensi risiko dan ketidakpastian. HMS tidak berjanji akan mengkinikan forward-looking statement apapun yang dibuat HMS dari waktu ke waktu, kecuali dalam rangka memenuhi kewajiban keterbukaan informasi kepada masyarakat. 2

4 Kinerja Keuangan yang Baik di Lingkungan Yang Menantang Kondisi industri rokok Industri rokok mengalami penurunan yang disebabkan oleh perlambatan ekonomi dan kenaikan harga rokok sebagai akibat dari kenaikan pajak rokok yang berada di atas laju inflasi Kategori SKM tetap menjadi penggerak industri rokok di Indonesia Kinerja Sampoerna Sampoerna mempertahankan posisi kepemimpinannya di industri rokok Memperkuat pangsa pasar di segmen SKM Kadar Tar Tinggi Kinerja keuangan yang baik 3

5 Kondisi Industri yang Menantang Pangsa Pasar (%) Industri SPM SKT 6,2 6,0 5,5 19,1 18,2 18,2 SKM 74,7 75,8 76, Q Perubahan volume industri -- (1,4%) (5,5%) Kenaikan tariff cukai 1) 11% 15% 10% Tarif PPN 8,4% 8,7% 9,1% Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya ; 1) Perkiraan kenaikan rata-rata tertimbang industri Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan 4

6 Sampoerna Mempertahankan Posisi Sebagai Pemimpin Pasar Pangsa pasar pada kuartal sebesar 33,0% Pangsa Pasar Segmen Sampoerna (%) SPM 80,3 79,5 76,5 Posisi #1 Kepemimpinan di semua kategori rokok (SPM, SKT dan SKM) SKT 37,7 37,3 38,0 #1 Memperkuat pangsa pasar di SKM 29,7 28,9 28,6 #1 kategori SKM Kadar Tar Tinggi melalui U Bold dan Marlboro Filter Black SKM Kadar Tar Tinggi 6,9 9,8 10, Q Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan 5

7 Memperkuat Pangsa Pasar di Segmen SKM Kadar Tar Tinggi U Bold 12s Diluncurkan pada Februari 2015 Ekspansi secara bertahap ke 55 kota pada tahun 2016 Kinerja Kuartal : Pangsa Pasar Nasional : 0,9% Pangsa Pasar di 55 Kota berdasarkan Nielsen : 2,0% Sumber: Perkiraan Perusahaan dan Hasil Nielsen Retail Audit 6

8 Memperkuat Pangsa Pasar di Segmen SKM Kadar Tar Tinggi Marlboro Filter Black Diluncurkan pada September 2016 di 25 kota Ekspansi secara bertahap ke 3 area di Indonesia Timur dan Alfamart Kinerja Kuartal : Pangsa Pasar Nasional : 1,0% Pangsa Pasar menurut Nielsen di 25 kota : 1,5% Sumber: Perkiraan Perusahaan dan Hasil Nielsen Retail Audit 7

9 Memperluas Distribusi Avolution 20s Avolution 20s Produk SKM Kadar Tar Rendah Diluncurkan pada November 2015 di 31 kota Ekspansi secara nasional pada Kuartal Pangsa Pasar Nasional : 0,9% (Kuartal ) Sumber: Perkiraan Perusahaan dan Hasil Nielsen Retail Audit 8

10 Portfolio SKT : Penurunan Pangsa Pasar yang Melambat Pangsa Pasar (%) Perubahan (pp) (2,4) (0,5) (0,4) (0,3) 7,7 7,2 6,8 6, Q Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan 9

11 Volume Domestik dan Pendapatan Bersih Volume Domestik (dalam Miliar Unit) Pendapatan Bersih (dalam Triliun Rupiah) Dalam Tahun yang Berakhir Penuh 109,8 15,9 23,1 (3,9%) 105,5 14,9 21,5 SPM SKT Dalam Kuartal 25,1 (6,9%) 23,4 3,7 3,0 5,4 4,9 Dalam Tahun yang Berakhir Penuh +7,2% 95,5 89,1 Dalam Kuartal +3,0% 21,9 22,6 70,9 69,2 SKM 16,1 15, Q Q Q Q ,3% 33,4% SOM 33,5% 33,0% Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan 10

12 Peningkatan Profitabilitas Dalam Tahun yang Berakhir Penuh Laba Kotor, EBITDA and Laba Bersih (dalam Triliun Rupiah) Dalam Kuartal 21,8 Perubahan Laba Kotor = +9,6% EBITDA = +13,9% Laba Bersih = +23,1% 23,9 5,7 5,8 Perubahan Laba Kotor = +2,7% EBITDA = +6,4% Laba Bersih = +5,5% 14,7 10,4 16,8 12,8 4,1 4,4 3,1 3, Q Q Gross Profit EBITDA Net Income EBITDA dihitung dari laba kotor beban penjualan beban umum dan administrasi + depresiasi dan amortisasi. Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan 11

13 Pertumbuhan Laba Per Saham yang Solid Laba Per Saham (dalam Rupiah) Dalam Tahun yang Berakhir Penuh Dalam Kuartal 93 Perubahan +17,9% Perubahan +5,5% Q Q Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya Sumber: Perkiraan Perusahaan 12

14 Kontribusi Sampoerna terhadap Indonesia Merupakan salah satu kontributor terbesar terhadap pendapatan negara melalui pembayaran pajak, dengan total jumlah pembayaran pajak sebesar Rp 63,5 triliun Pemecahan saham 1:25 yang diselesaikan pada bulan Juni 2016 Menarik minat investor ritel yang lebih luas Meningkatkan volume transaksi Catatan: Jumlah pembayaran pajak merupakan total pajak yang dibayarkan oleh Sampoerna dan Anak Perusahaan, termasuk PMID. Sumber: Keuangan Perusahaan 13

15 AKSES TERHADAP PENDIDIKAN PELUANG EKONOMI Sekitar Beasiswa bagi Siswa/i tingkat menengah ke atas* Sekitar 600 Beasiswa dan bantuan finansial bagi Mahasiwa pengunjung peserta pelatihan UMKM * Pada tahun 2016 PEMBERDAYAAN PEREMPUAN TANGGAP DARURAT & KESIAPSIAGAAN BENCANA Pelayanan kesehatan gratis peserta dari keluarga petani tembakau 343 peserta dari of Pusat Belajar Masyarakat Sekitar penerima manfaat 14

16 Penghargaan dan Pengakuan Asia s Best Companies Indonesia 2016 oleh FinanceAsia Magazine #2 Most Valuable Indonesian Brand 2016 oleh Brand Finance plc & SWA Magazine & WIR Global Best CEO & CFO pada 8 th Annual Global CSR Summit & Awards & the Global Good Governance Awards 2016 #1 Champion Indonesia 2016 oleh SWA Magazine Best New Entrant Indonesia 2016 oleh Brand Finance plc & SWA Magazine & WIR Global Keanggotaan dalam UN Global Compact Network Indonesia SINDO CSR Awards

17 Terima Kasih 16

18 An affiliate of Philip Morris International Paparan Publik Glass House, The Ritz-Carlton - Pacific Place, Jakarta 27 April 2017

19 An affiliate of Philip Morris International Public Expose Glass House, The Ritz-Carlton - Pacific Place, Jakarta April 27, 2017

20 Forward-Looking and Cautionary Statements This presentation has been prepared by the management of PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. ( HMS ) solely for use in connection with the presentation to analyst and the public during the Public Expose and does not constitute or form part of an offer, solicitation, recommendation or invitation of any offer, to buy or subscribe for any securities, nor should it or any part of it form the basis of, or be relied in any connection with, any contract or commitment whatsoever. Further, nothing in this document should be construed as constituting legal, business, tax or financial advice. The information and opinions in this document are provided as at the date of this document (unless stated otherwise) and are subject to change without notice, its accuracy is not guaranteed and it may not contain all material or relevant information concerning HMS or its subsidiaries. Neither HMS nor any of its affiliates, advisors and representatives make any representation regarding, and assumes no responsibility or liability whatsoever (in negligence or otherwise) for, the accuracy or completeness of, or any errors or omissions in, any information contained herein nor for any loss howsoever arising from any use of these materials. This presentation and related discussion may contain forward-looking statements. These statements can be recognized by the use of words such as "expects", "plans", "will", "estimates", "projects", "intends" or words of similar meaning. Achievement of projected results is subject to risks, uncertainties and inaccurate assumptions, and HMS is identifying important factors that, individually or in the aggregate, could cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statements made by HMS. HMS business risks include: significant increases in cigarette-related taxes; the imposition of discriminatory excise tax structures; fluctuations in customer inventory levels due to increases in product taxes and prices; increasing marketing and regulatory restrictions, often with the goal of reducing or preventing the use of tobacco products; health concerns relating to the use of tobacco products and exposure to environmental tobacco smoke; litigation related to tobacco use; intense competition; regulatory and political developments; changes in adult smoker behavior; lost revenues as a result of counterfeiting, contraband and cross-border purchases; governmental investigations; unfavorable currency exchange rates and currency devaluations; adverse changes in applicable corporate tax laws; adverse changes in the cost and quality of tobacco and other agricultural products and raw materials; and the integrity of its information systems. HMS future profitability may also be adversely affected should it be unsuccessful in its attempts to produce products with the potential to reduce exposure to harmful constituents in smoke, individual risk and population harm; if it is unable to successfully introduce new products, promote brand equity or improve its margins through increased prices and productivity gains; if it is unable to expand its brand portfolio internally and the development of strategic business relationships; or if it is unable to attract and retain the best global talent. HMS cautions that the foregoing list of important factors is not a complete discussion of all potential risks and uncertainties. HMS does not undertake to update any forward-looking statement that it may make from time to time, except in the normal course of its publicdisclosure obligations. 2

21 Sound financial performance in a challenging environment Cigarette industry environment Soft economy and above-inflation cigarette-tax driven price increases reflected in lower industry volume Trend towards SKM category continues Sampoerna performance Sampoerna retains the leading position in the industry Increasing footprint in the SKM High Tar category Sound financial performance 3

22 Challenging industry environment Share of Market (%) Industry SPM SKT SKM High Tar Q Industry Volume Change -- (1.4%) (5.5%) (Year-on-Year) Excise tax increase 1) 11% 15% 10% VAT rate 8.4% 8.7% 9.1% Source: Company Estimates. Numbers may not foot due to rounding. Note: 1) estimated weighted industry average increase 4

23 Sampoerna retains leadership position Q1-17 share of market of 33.0% Sampoerna s Share of Segment (%) SPM Position #1 Leadership in SPM, SKT and SKM categories Strengthened footprint in SKM High Tar category with U Bold SKT SKM #1 #1 and Marlboro Filter Black SKM High Tar Q Source: Company Estimates. Numbers may not foot due to rounding 5

24 Extending footprint to SKM High Tar segment U Bold 12s Launched in February 2015 Gradual expansion to 55 cities across 2016 Q performance National SOM : 0.9% Nielsen SOM in 55 Cities : 2.0% Source: Company Estimates and Nielsen Retail Audit Results. Note: SOM stands for Share of Market 6

25 Extending footprint to SKM High Tar segment Marlboro Filter Black Launched in September 2016 in 25 cities Gradual expansion to 3 areas in East Indonesia and Alfamart Q performance National SOM : 1.0% Nielsen SOM in 25 cities : 1.5% Source: Company Estimates and Nielsen Retail Audit Results. Note: SOM stands for Share of Market 7

26 Distribution expansion of Avolution 20s Avolution 20s SKM Low Tar brand Launched in November 2015 in 31 cities National expansion in Q4-16 National SOM : 0.9% (Q1-2017) Source: Company Estimates and Nielsen Retail Audit Results. Note: SOM stands for Share of Market 8

27 SKT portfolio moderating rate of decline Share of Market (%) Year-on-year (2.4) (0.5) (0.4) (0.3) change (pp) Q Source: Company Estimates. Numbers may not foot due to rounding 9

28 Domestic volume and net revenue Domestic Volume (in billion units) Net Revenue (in Trillion Rupiah) Full Year Quarter Full Year Quarter (3.9%) SPM SKT (6.9%) % % SKM Q Q Q Q % 33.4% SOM 33.5% 33.0% Source: Company Financials. Numbers may not foot due to rounding. SOM stands for Share of Market 10

29 Increasing profitability Gross Profit, EBITDA and Net Profit (in trillion Rupiah) 21.8 Full Year Year-on-Year Variance Gross Profit = +9.6% EBITDA = +13.9% Net Income = +23.1% 23.9 Quarter Year-on-Year Variance Gross Profit = +2.7% EBITDA = +6.4% Net Income = +5.5% Q Q Gross Profit EBITDA Net Income Source: Company Financials. Numbers may not foot due to rounding. EBITDA is calculated as gross profit - selling expenses - general and administrative expenses + depreciation and amortization. 11

30 Solid EPS growth Earnings per Share (EPS) (in Rupiah) Full Year Quarter 93 Year-on-Year Variance +17.9% Year-on-Year Variance +5.5% Q Q Source: Company Financials. Numbers may not foot due to rounding. 12

31 Sampoerna s contributions to Indonesia One of Indonesia s largest tax payers with IDR 63.5 trillion total tax payment in 2016 Stock split 1:25 completed in June-2016 Attract a wider base of retail investors Increase transaction volumes Source: Company financials. Note: the tax figure above represented the total tax paid by Sampoerna and its subsidiaries, including PMID. 13

32 Approx. 1,000 Students participated in After School Programs Approx. 600 Scholarships Sampoerna Entrepreneurship Training Center 70,000 visitors 30,000 training participants 3,300 SMEs establishments Free medical services across Indonesia 1,880 participants from tobacco farmers family 343 participants of Community Learning Group Around 13,000 beneficiaries 14

33 Awards and Recognitions Asia s Best Companies Indonesia 2016 by FinanceAsia Magazine #2 Most Valuable Indonesian Brand 2016 by Brand Finance plc & SWA Magazine & WIR Global Best CEO & CFO at the 8 th Annual Global CSR Summit & Awards & the Global Good Governance Awards 2016 #1 Champion Indonesia 2016 by SWA Magazine Best New Entrant Indonesia 2016 by Brand Finance plc & SWA Magazine & WIR Global Membership in the UN Global Compact Network Indonesia SINDO CSR Awards

34 Thank You 16

35 An affiliate of Philip Morris International Public Expose Glass House, The Ritz-Carlton - Pacific Place, Jakarta April 27, 2017