DAFTAR ISI. DAFTAR ISI... i DAFTAR TABEL iv DAFTAR GAMBAR vi DAFTAR GRAFIK... viii DAFTAR LAMPIRAN... ix

Transkripsi

1 DAFTAR ISI Halaman DAFTAR ISI... i DAFTAR TABEL iv DAFTAR GAMBAR vi DAFTAR GRAFIK.... viii DAFTAR LAMPIRAN.... ix I. PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Identifikasi Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Ruang Lingkup II. TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Kerangka Teoritis Saham Analisis Fundamental Analisis Laporan Keuangan Analisis Lingkungan Bisnis Analisis Prospektif Intrinsic Value Analysis Intrinsic Value Saham Menaksir Beta Saham Kajian Penelitian Terdahulu Kerangka Konseptual. 23 III. METODE PENELITIAN 3.1 Lokasi dan Waktu Penelitian Pendekatan Penelitian Sumber Data Teknik Pengumpulan Data dan Informasi Teknik Pengolahan dan Analisis Data Analisis Laporan Keuangan Analisis Perbandingan Lap. Keuangan Analisis ratio Analisis Lingkungan Bisnis Analisis Prospektif Analisis Nilai Intrinsik Saham Discounted Cash Flow Techniques Relative Valuation Techniques Cost of Equity. 36

2 IV. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN 4.1 Bank BNI Sejarah Singkat Perusahaan Jaringan Visi dan Misi Produk & Layanan Struktur Organisasi Informasi Bursa Saham Bank Mandiri Sejarah Singkat Perusahaan Jaringan Visi dan Misi Produk & Layanan Struktur Organisasi Informasi Bursa Saham Bank BRI Sejarah Singkat Perusahaan Jaringan Visi dan Misi Produk & Layanan Struktur Organisasi Informasi Bursa Saham. 61 V. PEMBAHASAN 5.1 Analisis Perbandingan Laporan Keuangan Bank BNI Bank Mandiri Bank BRI Analisis Rasio Keuangan Bank BNI Bank Mandiri Bank BRI Analisis Lingkungan Bisnis Perbandingan Tota Aset, Kredit dn DPK Perbandingan Rentabilitas Perbandingan Rasio Analisis Proyeksi Laporan Keuangan Penyusunan Asumsi Proyeksi Laporan Keuangan Nilai Intrinsik Saham Discounted Cash Flow Techniques Relative Valuation Techniques Perbandingan Perbandingan Nilai Intrinsik Saham Pada Berbagai Model Implikasi Manajerial Implikasi Keputusan Investor ii

3 VI. KESIMPULAN 6.1 Kesimpulan Saran DAFTAR PUSTAKA. 118 GLOSSARY 120 LAMPIRAN-LAMPIRAN iii

4 DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1.1. Indikator Kinerja Perbankan Posisi dana Rp dan Valas Berdasarkan Kelompok Bank Posisi Kredit Rp dan Valas Berdasarkan Kelompok Bank Perkembangan Harga Saham Bank BUMN Go Public Laba Bersih Bank BUMN Go Public Perbedaan saham Atas Tunjuk dan Saham Atas Nama Format Proyeksi Laporan Laba Rugi Format Proyeksi Neraca Anak Perusahaan Bank BNI Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Bank BNI Anak Perusahaan Bank Mandiri Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Bank Mandiri Anak Perusahaan Bank BRI Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Bank BRI Perbandingan Laporan Keuangan Bank BNI Perbandingan Laporan Keuangan Bank Mandiri Perbandingan Laporan Keuangan Bank BRI Ratio Keuangan Bank BNI Ratio Keuangan Bank Mandiri Ratio Keuangan Bank BRI Perbandingan Total Aset dan Kredit Tahun Perbandingan Dana Pihak Ketiga Tahun iv

5 5.9. Perbandingan Rentabilitas Tahun Perbandingan Ratio Tahun Perkembangan Suku Bunga SBI 3 bulan Perkembangan Biaya Dana Perkembangan Suku Bunga Pinjaman Proyeksi LDR Proyeksi Neraca Bank BNI Proyeksi Laporan Laba Rugi Bank BNI Proyeksi Neraca Bank Mandiri Proyeksi Laporan Laba Rugi Bank Mandiri Proyeksi Neraca Bank BRI Proyeksi Laporan Laba Rugi Bank BRI Perhitungan PV Dividen Bank BNI Perhitungan PV Dividen Bank Mandiri Perhitungan PV Dividen Bank BRI Nilai Intrinsik Saham Metode DDM Perhitungan Nilai PV FCF Bank BNI Perhitungan Nilai PV FCF Bank Mandiri Perhitungan Nilai PV FCF Bank BRI Nilai Intrinsik Saham Metode PV FCF Nilai Intrinsik Saham Metode PER Nilai Intrinsik Saham Metode PBVR Perbandingan Hasil Analisis Perbandingan Harga Saham dan Nilai Intrinsik BBNI. 105 v

6 5.33. Perbandingan Harga Saham dan Nilai Intrinsik BMRI Perbandingan Harga Saham dan Nilai Intrinsik BBRI Perbandingan Harga Saham & Nilai Intrinsik Bank BNI Perbandingan Harga Saham & Nilai Intrinsik Bank Mandiri Perbandingan Harga Saham & Nilai Intrinsik Bank BRI. 114 vi

7 DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 2.1 Skema Rancangan Kerangka Pemikiran Tahapan Pencapaian Misi Bank BNI. 40 vii

8 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Neraca Aktiva Publikasi Triwulanan PT Bank Mandiri (Persero) 2. Neraca Pasiva Publikasi Triwulanan PT Bank Mandiri (Persero) 3. Laporan Laba Rugi Publikasi Triwulanan PT Bank Mandiri 4. Kualitas Kredit dan Aktiva Produktif PT Bank Mandiri (Persero) 5. Ratio Keuangan PT Bank Mandiri 6. Neraca Aktiva Publikasi Triwulanan PT Bank Negara Indonesia 7. Neraca Pasiva Publikasi Triwulanan PT Bank Negara Indonesia 8. Laporan Laba Rugi Publikasi Triwulanan PT Bank Negara Indonesia 9. Kualitas Kredit dan Aktiva Produktif PT Bank Negara Indonesia 10. Ratio Keuangan PT Bank Negara Indonesia 11. Neraca Aktiva Publikasi Triwulanan PT Bank Rakyat Indonesia 12. Neraca Pasiva Publikasi Triwulanan PT Bank Rakyat Indonesia 13. Laporan Laba Rugi Publikasi Triwulanan PT Bank Rakyat Indonesia 14. Kualtias Kredit dan Aktiva Produktif PT Bank Rakyat Indonesia 15. Ratio Keuangan PT Bank Rakyat Indonesia 16. Proyeksi Neraca PT Bank Mandiri (Pesero), ix

9 17. Proyeksi Laporan Laba Rugi PT Bank Mandiri 18. Perhitungan Nilai Intrinsik Saham Metode PVD PT Bank Mandiri (Pesero) 19. Perhitungan Nilai Intrinsik Saham Metode PVFCF PT Bank Mandiri (Pesero) 20. Proyeksi Neraca PT Bank Negara Indonesia (Pesero), 21. Proyeksi Laporan Laba Rugi PT Bank Negara Indonesia (Persero) 22. Perhitungan Nilai Intrinsik Saham Metode PVD PT Bank Negara Indonesia (Pesero) 23. Perhitungan Nilai Intrinsik Saham Metode PVFCF PT Bank Negara Indonesia (Pesero) 24. Proyeksi Neraca PT Bank Rakyat Indonenesia (Pesero), 25. Proyeksi Laporan Laba Rugi PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) 26. Perhitungan Nilai Intrinsik Saham Metode PVD PT Bank Rakyat Indonesia (Pesero) 27. Perhitungan Nilai Intrinsik Saham Metode PVFCF PT Bank Rakyat Indonesia (Pesero) 28. Perhitungan Persamaan Regresi Biaya Dana Terhadap Bunga SBI 29. Perhitungan Persamaan Regresi Bunga Pinjaman Terhadap Biaya Dana 30. Perhitungan Persamaan Regresi DPK Bank Terhadap DPK Nasional 31. Perhitungan Persamaan Trend Dana Pihak Ketiga Nasional. 32. Rekapitulasi Asumsi Proyeksi Laporan Keuangan 33. Monthly Indonesia s Consumers Price Indices and Inflations, Informasi Data Statistik Suku Bunga, DPK, dan Kredit Nasional x

10 35. Indeks Harga Saham Gabungan Harian Selama Tahun Harga Saham Harian PT Bank Mandiri 37. Harga Saham Harian PT Bank Negara Indonesia 38. Harga Saham Harian PT Bank Rakyat Indonesia 39. Perhitungan Return Saham Bank BUMN Go Public dan Return Indeks Harga Saham 40. Neraca Publikasi Tahun 2004 PT Bank International Indonesia 41. Laporan Laba Rugi Publikasi Tahun 2004 PT Bank International Indonesia 42. Ratio Keuangan PT Bank International Indonesia 43. Neraca Publikasi Tahun 2004 PT Bank Cental Asia 44. Laporan Laba Rugi Publikasi Tahun 2004 PT Bank Central Asia 45. Ratio Keuangan PT Bank Cental Asia 46. Neraca Publikasi Tahun 2004 PT Bank Danamon Indonesia 47. Laporan Laba Rugi Publikasi Tahun 2004 PT Bank Danamon Indonesia 48. Ratio Keuangan PT Bank Danamon Indonesia 49. Neraca Publikasi Tahun 2004 PT Lippo Bank 50. Laporan Laba Rugi Publikasi Tahun 2004 PT Lippo Bank 51. Ratio Keuangan PT Lippo Bank 52. Neraca Publikasi Tahun 2004 PT Bank Niaga 53. Laporan Laba Rugi Publikasi Tahun 2004 PT Bank Niaga 54. Ratio Keuangan PT Bank Niaga 55. Neraca Publikasi Tahun 2004 PT Bank Permata 56. Laporan Laba Rugi Publikasi Tahun 2004 PT Bank Permata xi

11 57. Ratio Keuangan PT Bank Permata 58. Neraca Publikasi Tahun 2004 PT Bank Tabungan Negara (Persero). 59. Laporan Laba Rugi Publikasi Tahun 2004 PT Bank Tabungan Negara (Persero). 60. Ratio Keuangan PT Bank Tabungan Negara (Pesero) 61. Perhitungan Beta Saham Bank Mandiri 62. Perhitungan Beta Saham Bank BNI 63. Perhitungan Beta Saham Bank BRI xii