PRUlink Newsletter Kuartal III 2010

Transkripsi

1 PRUlink Newsletter Kuartal III 2010 Publikasi dari PT Prudential Life Assurance Sekilas Ekonomi dan Pasar Modal Indonesia Informasi dan analisis yang tertera merupakan hasil pemikiran internal perusahaan (dalam Rupiah) A. Nilai Tukar Rupiah terhadap USD B. Tingkat Bunga SBI 1 Bulan dan Inflasi Beberapa Catatan Penting Selama Kuartal III 2010: Hasil uji ketahanan perbankan di Eropa memberikan sinyal positif dimana hanya 7 dari 91 bank yang dites dinyatakan tidak lolos dan harus menambahkan modal sebesar 4,5 milyar dollar AS. Tahun lalu, tes serupa dilakukan terhadap perbankan Amerika, hasilnya 10 dari 19 bank yang dites dinilai gagal dan harus menghimpun dana total 74,6 millyar dollar AS untuk mengantisipasi kerugian akibat resesi. Jepang untuk pertama kalinya sejak 2004 melakukan intervensi di pasar mata uang untuk menahan penguatan kurs Yen terhadap Dollar AS yang merugikan eksportir domestik karena produk mereka menjadi lebih mahal di pasar luar negeri. BI akan menaikkan persentase Giro Wajib Minimum (GWM) primer menjadi 8,0% dari Dana Pihak Ketiga dalam mata uang rupiah untuk mengurangi likuiditas pasar. Pada kuartal ketiga, pertumbuhan ekonomi Indonesia melambat menjadi 5,, setelah mencapai 6,2% pada kuartal sebelumnya, karena rendahnya belanja pemerintah yang hanya tumbuh 3% yearonyear. Japan Credit Rating Agency meningkatkan sovereign rating Indonesia hingga menembus investment grade untuk pertama kalinya sejak krisis tahun Inflasi bulanan September tercatat 0,44% atau lebih lambat dari prediksi BI yaitu 0,50,6% sehingga memberikan ruang bagi BI untuk kembali menahan laju peningkatan suku bunga. Darmin Nasution dilantik sebagai Gubernur Bank Indonesia. Nilai tukar rupiah terus menguat selama kuartal ketiga dan ditutup pada level Rp8924/USD. BI pertahankan suku bunga acuan di 6,5%. Cadangan devisa bertambah menjadi 86,55 milyar USD. D. Posisi Cadangan Devisa Indonesia : Inflasi : SBI C. Indeks Harga Saham Gabungan (dalam miliar US Dollar) E. Kepemilikan Investor Asing atas Obligasi Imbal hasil obligasi pemerintah berjangka 10 tahun tercatat pada posisi 7,62% di kuartal ketiga 2010 atau turun signifikan dari 9,19% di kuartal kedua Pada periode Januari hingga September 2010, Indeks Harga Saham Gabungan telah menguat sebesar 38, dan ditutup di posisi 3501,30 Kepemilikan asing di obligasi pemerintah tercatat sebesar Rp182trn atau telah mewakili 2 dari jumlah obligasi pemerintah yang diperdangangkan di pasar. (dalam Triliun Rupiah)

2 Grafik Harga per Unit (Non Syariah) (per September 2010) Rupiah Equity Fund (REF) Rupiah Cash Fund (RCF) Pada akhir September 2010, harga per unit REF adalah Rp 10728,54 Pasar saham Indonesia terus bergerak naik sepanjang kuartal ketiga akibat aliran masuk dana asing dan ekspektasi meningkatnya kinerja perusahaan di tengah kenaikan pertumbuhan kredit, ekspor dan konsumsi domestik. Kekhawatiran investor atas pemulihan ekonomi global yang melambat dapat menyebabkan keluarnya likuiditas dari pasar saham, meskipun demikian rencana IPO beberapa perusahaan di akhir tahun mengiringi optimisme pasar bahwa IHSG masih dapat menembus rekor tertingginya. Pada akhir September 2010, harga per unit RCF adalah Rp 2299,54. Bank Indonesia (BI) mempertahan BI rate di posisi 6.5% selama kuartal ketiga Adanya aturan GWM baru untuk mengurangi tekanan likuiditas yang berlebihan di perbankan membuka peluang BI untuk tidak merubah BI Rate hingga akhir tahun. Rupiah Fixed Income Fund (RFF) Rupiah Managed Fund (RMF) Pada akhir September 2010, harga per unit RFF adalah Rp 3548,70. Meningkatnya likuiditas global yang masuk ke pasar obligasi domestik menyebabkan tingkat imbal hasil obligasi pemerintah turun hingga titik terendah di bulan September. Rencana Bank Sentral AS untuk mengambil kebijakan pengucuran likuiditas tahap kedua akan mendorong kenaikan harga obligasi, terutama jangka menengah dan panjang. Kebijakan suku bunga rendah yang diperkirakan masih akan berlanjut di negaranegara maju membuat pasar obligasi domestik masih tetap menarik. Kinerja RMF sangat tergantung dari kinerja RCF,RFF dan REF. Harga per unit RMF pada akhir September 2010 adalah Rp 6022,07. Imbal hasil obligasi sudah sangat rendah dan indikator fundamental pasar saham Indonesia sudah cukup tinggi. : 2009 : 2010 Kinerja hasil investasi di atas adalah hasil yang sudah terjadi. Hasil pada periode mendatang, bisa naik atau turun.

3 Grafik Harga per Unit (Non Syariah) (per September 2010) Rupiah Managed Fund Plus (RMP) US Dollar Fixed Income Fund (DFF) Kinerja RMP sangat tergantung dari kinerja RCF,RFF dan REF. Harga per unit RMF pada akhir September 2010 adalah Rp 1928,38. Imbal hasil obligasi sudah sangat rendah dan indikator fundamental pasar saham Indonesia sudah cukup tinggi : 2009 : 2010 Pada akhir September 2010, harga per unit DFF adalah US$ 2,40584 Membaiknya faktor fundamental ekonomi dalam negeri berpotensi meningkatkan minat pemodal asing terhadap instrumen investasi Indonesia. Pertumbuhan ekonomi Amerika, Jerman, dan Cina yang melambat, serta potensi deflasi akan menjadi pertimbangan pemodal asing. Penguatan harga obligasi pemerintah dalam USD masih dapat berlanjut namun dalam rentang harga yang tipis. Komentar: Danadana di atas dikelola untuk mengoptimalkan hasil investasi dalam jangka panjang. Danadana tersebut dikelola oleh pengelola keuangan kami yang profesional dengan pengalaman yang sangat baik, dan berdedikasi sepenuhnya mengelola dana dengan ragam teknik yang sudah teruji. Laporan ini hanya merupakan informasi yang disebarluaskan untuk kalangan sendiri dan ditujukan bagi para nasabah dan calon nasabah PT Prudential Life Assurance (Prudential Indonesia). Laporan ini tidak diperbolehkan untuk dicetak, dibagikan, atau direproduksi atau didistribusikan secara keseluruhan atau sebagian kepada orang lain tanpa izin tertulis dari Prudential Indonesia. Laporan ini bukan merupakan penawaran atau ajakan melakukan pemesanan, pembelian, atau penjualan asetaset keuangan yang tertulis di dalamnya. Penerima laporan ini sebaiknya mencari nasihat seorang ahli keuangan sebelum memutuskan untuk berinvestasi. Prudential Indonesia tidak memberikan pertimbangan dan tidak akan melakukan investigasi atas tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan tertentu dari penerima laporan ini, sehingga tidak ada jaminan dan kewajiban apapun yang akan kami berikan atau terima atas kerugian yang timbul secara langsung maupun tidak langsung yang diderita oleh penerima laporan ini karena informasi, opini, atau estimasi yang ada dalam laporan ini. Prudential Indonesia dan semua perusahaan yang terkait dan berafiliasi dengannya, termasuk jajaran direksi dan staf di dalamnya, dapat memiliki atau mengambil posisi atas aset keuangan yang tercantum dalam laporan ini dan dapat melakukan atau sedang menjajaki jasa perantaraan atau jasa investasi lainnya dengan perusahaanperusahaan yang aset keuangannya tercantum dalam laporan ini, termasuk dengan pihakpihak di luar laporan ini. Kinerja masa lalu dan perkiraan yang dibuat bukan merupakan indikasi kinerja yang akan datang. Nilai dan hasil investasi bisa naik atau turun. Prudential Indonesia adalah bagian dari Prudential plc, sebuah grup perusahaan jasa keuangan terkemuka dari Inggris. Grup Prudential pada tanggal 30 Juni 2009 memiliki total dana kelolaan sebesar lebih dari GBP 290 miliar dengan lebih dari 25 juta nasabah. Prudential Indonesia dan Prudential plc tidak memiliki afiliasi apapun dengan Prudential Financial Inc, suatu perusahaan yang berdomisili di Amerika Serikat. Kinerja hasil investasi di atas adalah hasil yang sudah terjadi. Hasil pada periode mendatang, bisa naik atau turun.

4 Grafik Harga per Unit (Syariah) (per September 2010) Syariah Cash and Bond Fund (SCBF) Syariah Equity Fund (SEF) Pada akhir September 2010, harga per unit SCB adalah Rp 1296,07. Meningkatnya likuiditas global yang masuk ke pasar obligasi domestik menyebabkan tingkat imbal hasil obligasi pemerintah turun hingga titik terendah di bulan September. SCBF akan terus berpartisipasi dalam penawaran perdana obligasi sukuk pemerintah serta akan terus berusaha menambah porsi obligasi korporasi yang berkualitas di dalam portfolio Pada akhir September 2010, harga per unit SEF adalah Rp 1571,24. Pasar saham Indonesia terus bergerak naik sepanjang kuartal ketiga akibat aliran masuk dana asing dan ekspektasi meningkatnya kinerja perusahaan di tengah kenaikan pertumbuhan kredit, ekspor dan konsumsi domestik. Kekhawatiran investor atas pemulihan ekonomi global yang melambat dapat menyebabkan keluarnya likuiditas dari pasar saham, meskipun demikian rencana IPO beberapa perusahaan di akhir tahun mengiringi optimisme pasar bahwa IHSG masih dapat menembus rekor tertingginya. Syariah Managed Fund (SMF) Pada akhir September 2010, harga per unit SMF adalah Rp 1569,44 Alokasi aset di SEF akan tetap dipertahankan lebih besar. Alokasi aset strategis untuk SMF adalah 50% investasi di SEF dan 50% investasi di SCB Komentar: Danadana di atas dikelola untuk mengoptimalkan hasil investasi dalam jangka panjang. Danadana tersebut dikelola oleh pengelola keuangan kami yang profesional dengan pengalaman yang sangat baik, dan berdedikasi sepenuhnya mengelola dana dengan ragam teknik yang sudah teruji. : 2009 : 2010 Kinerja hasil investasi di atas adalah hasil yang sudah terjadi. Hasil pada periode mendatang, bisa naik atau turun.

5 Alokasi Aset PRUlink (Non Syariah) (per September 2010) Berdasarkan Jenis Aset Rupiah Equity Fund (REF) Rupiah Cash Fund (RCF) Instrumen Pasar Uang dan Obligasi 16% Rupiah Fixed Income Fund (RFF) 4% Saham 92% 84% Obligasi 96% Rupiah Managed Fund (RMF) RCF 13% US Dollar Fixed Income Fund (DFF) 6% Rupiah Managed Fund Plus (RMP) 2% RCF 16% REF 29% RFF 26% RFF 5 Obligasi 94% REF 56% 9% 26% Infrastruktur 16% REF Perdagangan dan Jasa 7% Industri dasar dan Kimia Barang Konsumsi Berdasarkan Alokasi Industri RCF 32% 6 89% RFF 4% 3% Infrasturktur 4% RMF DFF RMP 20% 36% 17% Barang Konsumsi 6% 6% 9% Infrastuktur 46% Infrastruktur 14% 37% 17% 21% 6% 9% Infrastruktur

6 Alokasi Aset PRUlink (Syariah) (per September 2010) Berdasarkan Jenis Aset Syariah Equity Fund (SEF) 4% Syariah Cash & Bond Fund (SCBF) Obligasi Syariah 51% Saham 96% 49 Syariah Managed Fund (SMF) SCBF 43% SEF 57% Berdasarkan Alokasi Industri 21% Infastruktur 17% SEF Perdagangan dan Jasa Industri dasar dan kimia Barang Konsumsi 16% Infrastruktur 17% 21% Barang Konsumsi SMF 17% Industri Dasar Kimia SCB 30% 70%

7 Grafik Dana Kelolaan (Non Syariah) (per September 2010) Rupiah Equity Fund (REF) Rupiah Cash Fund (RCF) , , , ,94 11,445,72 1, ,76 852,79 823, , Rupiah Fixed Income Fund (RFF) US Dollar Fixed Income Fund (DFF) (dalam juta Dollar) , , , , ,82 90,81 98,10 124, Rupiah Managed Fund (RMF) Rupiah Managed Fund Plus (RMP) , , , , , ,70 208, ,

8 Grafik Dana Kelolaan (Syariah) (per September 2010) Syariah Equity Fund (SEF) Syariah Cash & Bond Fund (SCBF) ,66 52, ,91 919,83 939, ,37 43,20 48, Syariah Managed Fund (SMF) , ,96 95, , PT Prudential Life Assurance Prudential Tower Jl. Jend. Sudirman Kav. 79, Jakarta 12910, Indonesia Tel: (62 21) Fax: (62 21) Customer Line: (62 21) Toll Free: customer.idn@prudential.co.id Website: Part of Prudential plc (united Kingdom)