PENGARUH LABA AKUNTANSI, ARUS KAS OPERASI, INVESTASI DAN PENDANAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN

Transkripsi

1 PENGARUH LABA AKUNTANSI, ARUS KAS OPERASI, INVESTASI DAN PENDANAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN Skripsi Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang DISUSUN OLEH : NAMA : Isrondiah Ariesnawati NIM : FAKULTAS EKONOMI JURUSAN AKUNTANSI UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2011

2 HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI Judul : PENGARUH LABA AKUNTANSI, ARUS KAS OPERASI, INVESTASI DAN PENDANAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN Disusun Oleh: Nama : Isrondiah Ariesnawati NIM : Program Studi : Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Telah disetujui dan diterima pada: Maret 2011 Disetujui di Semarang, Maret 2011 Pembimbing, (B.Linggar Y N,SE,MCOMM,Akt) ii

3 PENGESAHAN SKRIPSI Judul : PENGARUH PERUBAHAN LABA AKUNTANSI, PERUBAHAN ARUS KAS OPERASI, PERUBAHAN ARUS KAS INVESTASI, DAN PERUBAHAN ARUS KAS PENDANAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN Disusun Oleh: Nama : Isrondiah Ariesnawati NIM : Program Studi : Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Telah dipertahankan di hadapan Tim Penguji pada tanggal: Juni 2011 Tim Penguji, Koordinator, (Anggota), Anggota, (H.Sri Sulistyanto,SE,MSi) (B.Linggar Yekti N,SE,MCOMM,Akt.) (Yusni Warastuti,SE,MSi) Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata, (Prof. Dr. Andreas Lako) iii

4 PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertanda tangan di bawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : PENGARUH PERUBAHAN LABA AKUNTANSI, PERUBAHAN ARUS KAS OPERASI, PERUBAHAN ARUS KAS INVESTASI, DAN PERUBAHAN ARUS KAS PENDANAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN Benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijazah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata. Semarang, Juli 2011 Yang menyatakan, Isrondiah Ariesnawati iv

5 MOTTO DAN PERSEMBAHAN MOTTO Keikhlasan, kesabaran, kejujuran, ikhtiar dan doa merupakan kunci gerbang kesuksesan dan kebahagiaan Kegagalan adalah kesuksesan yang tertunda Jadikan kesulitan sebagai suatu tantangan untuk maju Janganlah berpikir apa yang sudah orang lain berikan kepada kita, tetapi berpikirlah apa yang bisa kita berikan kepada orang lain Karya INI KUPERSEMBAHKAN UNTUK : ALLAH SWT DAN RASULULLAH SAW YANG MENJADI PENERANG JALAN HIDUPKU IBU, BAPAK, ADIK, OM, SUAMI, DHIDA, ZAKKY DAN SEMUA TEMAN2 YANG TELAH MENDUKUNG DAN MENYEMANGATIKU SELAMA INI... v

6 KATA PENGANTAR Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, saya ucapkan karena skripsi dengan judul Pengaruh Perubahan Laba Akuntansi, Perubahan Arus Kas Operasi, Perubahan Arus Kas Investasi, dan Perubahan Arus Kas Pendanaan terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI Periode Tahun telah dapat saya selesaikan. Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Unika Soegijapranata Semarang. Dalam proses pembuatan penelitian dari awal sampai pada tahap ini, peneliti banyak mendapat dorongan, bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak, baik secara moril maupun materiil. Pada kesempatan ini peneliti ingin mengucapkan terima kasih kepada: 1. Allah SWT yang telah memberikan kelancaran, kemudahan dan yang selalu mengabulkan segala kebaikan yang telah saya dapatkan. Dan Nabi Muhammad SAW yang senantiasa menjadi pedoman dan penerang jalan hidupku. 2. Bapak Prof. Dr. Andreas Lako selaku Dekan Fakultas Ekonomi Unika Soegijapranata. 3. Ibu YusniWarastuti,SE., M.Si. Selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Unika Soegijapranata. 4. Ibu B. Linggar Yekti N, SE., M.Comm., Akt. Selaku dosen pembimbing yang selalu sabar membimbing, memberikan dorongan, mengarahkan serta memberikan jalan keluar pada peneliti dalam pembuatan penelitian ini dan menjadi teman diskusi yang menyenangkan. 5. Ibu Yusni Warastuti,SE., M.Si.dan Bapak H.Sri Sulistyanto, SE., M.Si., Akt. Serta Bapak Prof. Dr. Andreas Lako selaku dosen penguji yang mengarahkan pada saat ujian pra-skripsi dan Skripsi, sehingga peneliti mengerti dimana letak kesalahan pada skripsi ini. vi

7 6. Bapak dan ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang yang memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis. 7. Bapak, Ibu, Bapak dan Ibu Mertua, dan Om yang selalu memberikan semangat dan doa yang tak berkesudahan agar lancar kuliah dan skripsiku. Adik adikku Lely dan Bagus terimakasih kritik dan semangatnya. 8. Suamiku dan ke dua anakku ( Dhida dan Zakky ) tersayang untuk semangat, doa, pengorbanan dan dorongannya yang selalu ada buat aku. 9. Teman teman dan para sahabatku Kental s Friend : Arin, Didin, Sita, Ani, Astu, Devi, Ima, Dyek and Rosalia. You are my everything and thanks for your support. Ina, Pandu, Tantina, Rina, Devita, Maesita, Maya, Peni, Dewi dan teman-temanku yang tak bisa aku sebutkan satu-satu, terima kasih udah jadi curahan hatiku di saat aku hopeless dalam menghadapi skripsi, tiada henti support yang kalian berikan kepadaku dari ak terjatuh hingga ak bisa berdiri dan menyelesaikan tanggungjawabku, terima kasih atas dukungan dan doanya yang tak pernah berhenti, kritik dan saran untukku selama ini semoga persahabatan dan pertemanan kita gak cuma sampai sini, semoga persahabatan dan pertemanan kita gak terputus oleh jarak dan waktu...aku akan sangat merindukan kalian ^^. Ak tidak bisa membalas budi baik kalian, ak hanya bisa berdoa untuk kesuksesan dan kebahagiaan kalian semua. God Bless You All 10. Teman temanku angkatan 2005, 2006, 2007 yang belum lulus, yang namanya tak bisa aku sebutkan satu satu, ayo semangat skripsinya. 11. Pihak pihak yang tak bisa saya sebutkan namanya satu satu yang juga ikut membantu memberikan masukan dan dorongan buat saya. I don t forget u, thenkyuuu vii

8 Peneliti mohon maaf apabila terdapat kata-kata yang tidak berkenan dalam penelitian sampai tahap ini. Peneliti menyadari sepenuhnya bahwa penelitian ini masih jauh dari sempurna, untuk itu segala kritik dan saran dari berbagai pihak untuk membangun sangatlah peneliti terima. Akhir kata peneliti ucapkan banyak terima kasih dan berharap semoga skripsi ini berguna bagi semua pihak dan dapat dimanfatkan serta dipergunakan sebaik-baiknya. viii

9 ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk : (1) Mengetahui pengaruh perubahan laba akuntansi terhadap return saham. (2) Mengetahui pengaruh perubahan arus kas operasi terhadap return saham. (3) Mengetahui pengaruh perubahan arus kas investasi terhadap return saham. (4) Mengetahui pengaruh perubahan arus kas pendanaan terhadap return saham, kesimpulannya adalah: (1) Terdapat pengaruh positif dan signifikan perubahan laba akuntansi terhadap return saham. (2) Terdapat pengaruh negatif dan signifikan perubahan arus kas operasi terhadap return saham. (3) Terdapat pengaruh negatif dan signifikan perubahan arus kas investasi terhadap return saham. (4) Terdapat pengaruh positif dan signifikan perubahan arus kas pendanaan terhadap return saham. ix

10 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI... ii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI... iii HALAMAN KEASLIAN SKRIPSI... iv MOTTO DAN PERSEMBAHAN... v KATA PENGANTAR... vi ABSTRAKSI... viii DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xii BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Perumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Kerangka Pemikiran Sistematika Penulisan.. 6 BAB II LANDASAN TEORI 2.1. Laba Akuntansi Arus Kas Return Saham Pengembangan Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Populasi dan Sampel Jenis dan Sumber Data Definisi dan Pengukuran Variabel Teknik Analisis Data x

11 BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1.Statistik Deskriptif Hasil Analisis Data Hasil Pengujian Hipotesis 37 BAB V PENUTUP 5.1. Kesimpulan Keterbatasan Saran DAFTAR PUSTAKA xi

12 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 3.1. Kriteria Sampel 25 Tabel 4.1. Statistik Deskriptif Tabel 4.2. Uji Normalitas Sebelum Normal Tabel 4.3. Uji Normalitas Setelah Normal Tabel 4.4. Uji Multikolinearitas...35 Tabel 4.5. Hasil Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.5. Uji Autokorelasi...36 Tabel 4.6. Hasil Regresi untuk Uji Hipotesis...37 Tabel 4.7. Hasil Pengujian Hipotesis Kedua...36 xii