Pertemuan 3. Rasio Keuangan

Transkripsi

1 Pertemuan 3 Rasio Keuangan Objektif: 1. Mahasiswa dapat mengidentifikasi apa itu rasio keuangan. 2. Mahasiswa dapat mendefinisikan tentang likuiditas,solvabilitas dan rentabilitas. 3. Mahasiswa dapat memahami metode perhitungan dari likuiditas,solvabilitas dan rentabilitas. P3.1 Teori Laporan keuangan akan melaporkan posisi perusahaan pada satu titik waktu tertentu maupun operasinya selama suatu periode di masa lalu. Akan tetapi, nilai sebenarnya laporan keuangan terletak pada kenyataan bahwa laporan tersebut dapat digunakan untuk membantu meramalkan keuntungan dan deviden di masa depan. Analisis laporan keuangan umunya dimulai dengan sekumpulan rasio keuangan yang dirancang untuk mengungkapkan kekuatan dan kelemahan dari suatu perusahaan jika dibandingkan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama, serta untuk menunjukkan apakah posisi keuangan perusahaan membaik atau memburuk. Jadi rasio keuangan dirancang untuk membantu perusahaan dalam mengevaluasi suatu laporan keuangan. Dengan demikian, laporan keuangan dapat memudahkan kita untuk mengetahui keadaan atau tingkat likuiditas, solvabilitas, dan rentabilitas suatu perusahaan pada saat tertentu. A. Likuiditas Masalah Likuiditas berhubungan dengan masalah kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya yang segera harus dipenuhi. Page 24

2 Jumlah alat - alat pembayaran (alat-alat likuid) yang dimiliki oleh suatu perusahaan pada saat tertentu merupakan kekuatan membayar dari perusahaan yang bersangkutan. Bagaimana mengukur tingkat Likuiditas Perusahaan? Ada jalan dua cara untuk menjawab pertanyaan tentang likuiditas. Pada pendekatan pertama membandingkan kas dan aktiva aktiva yang dapat diubah dalam bentuk kas pada tahun dimana kewajiban jatuh tempo dan akan dibayar pada tahun itu juga. Dalam perhitungannya kita akan menggunakan rasio seperti: quick ratio, current ratio, dan cash ratio. Pada pendekatan kedua adalah dengan mempelajari kemampuan perusahaan untuk mengubah piutang usaha dan persediaan kas dalam suatu periode waktu tertentu. Pengubahan piutang usaha menjadi kas dapat diukur dengan menghitung berapa lama waktu yang dibutuhkan penagihan piutang perusahaan dengan menghitung periode penagihan rata- rata (average collection period). Metode perhitungan rasio likuiditas: RASIO LIKUIDITAS Current Ratio Cash Ratio Quick (Acid Test) Ratio Aktiva Lancar / Hutang Lancar (Kas + Efek) / Hutang Lancar (Kas + Efek + Piutang) / Hutang Lancar B. Solvabilitas Solvabilitas suatu perusahaan menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi segala kewajiban finansilnya apabila sekiranya perusahaan tersebut pada saat itu dilikuidasikan. Lalu apakah jika suatu perusahaan dilikuidasikan, apakah kekayaan yang dimiliki perusahaan tersebut cukup untuk memenuhi semua hutang hutangnya? Menjawab permasalahan tersebut, maka dengan demikian pengertian solvabilitas dimaksudkan sebagai perusahaan untuk membayar semua hutang hutangnya baik dalam jangka pendek atau jangka panjang. Apabila suatu perusahaan yang solvable berarti bahwa perusahaan tersebut mempunyai aktiva atau kekayaan yang cukup untuk membayar semua hutang hutangnya, tetapi tidak dengan sendirinya berarti bahwa perusahaan tersebut likuid. Sebaliknya perusahaan yang insolvable tidak dengan sendirinya berarti perusahaan tersebut juga likuid. Page 25

3 Dalam hubungannya antara likuiditas dengan solvabilitas ada empat kemungkinan dialami perusahaan yaitu: 1. Likuid & Solvable adalah perusahaan yang mampu memenuhi kewajiban keuangannya baik jangka pendek maupun jangka panjang. 2. Likuid & Insovable adalah perusahaan yang mampu memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek tetapi tidak dapat memenuhi kewajiban jangka panjang. 3. Llikuid & Solvable adalah perusahaan yang tidak dapat memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek tetapi dapat memenuhi kewajiban jangka panjang. 4. Llikuid & Insovable adalah perusahaan yang tidak dapat memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek maupun jangka panjang. Metode perhitungan solvabilitas : RASIO SOLVABILITAS Total Debt to Total Capital Total Hutang / Total Aktiva Asset Total Debt to Equity Ratio C. Rentabilitas Total Hutang / Modal Sendiri Rentabilitas suatu perusahaan menunjukkan perbandingan anatara laba dengan aktiva atau modal yang menghasilkan laba tersebut. Jadi dapat dikatan bahwa Rentabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu. Cara untuk menilai rentabilitas suatu perusahaan adalah bermacam macam dan tergantung pada laba dan aktiva atau modal mana yang akan diperbandingkan satu dengan yang lainnya. Dengan adanya bermacam macam dalam penilaian rentabilitas suatu perusahaan, maka tidak mengherankan jika perhitungan rentabilitas perusahaan berbeda beda. Yang utama adalah rentabilitas mana yang digunakan sebagai alat pengukur efisiensi penggunaan modal dalam perusahaan yang bersangkutan. 1. Rentabilitas Ekonomi adalah perbandingan antara laba usaha dengan modal sendiri dengan modal asing yang digunakan untuk menghasilkan laba tersebut dan dinyatakan dengan presentase. Maka dari itu pengertian Rentabilitas Ekonomi sering dipergunakan untuk mengukur efisiensi penggunaan modal didalam suatu perusahaan. Laba yang diperhitungkan adalah semua laba yang dihasilkan oleh modal yang dipergunakan. Dalam menghadapi kasus bagaimana tingkat rentabilitas dapat dipertinggi, maka perlu diketahui ada 2 faktor yang mempengaruhinya, yaitu: Page 26

4 a. Profit Margin yaitu perbandingan antara net operating income dengan net sales. b. Turnover of Operating Assets yaitu kecepatan berputarnya operating assets dalam suatu periode tertentu. 2. Rentabilitas Modal Sendiri adalah perbandingan antara jumlah laba yang tersedia bagi pemilik modal sendiri disatu pihak dengan jumlah modal sendiri yang menghasilkan laba tersebut dilain pihak. Laba yang diperhitungkan dalam untuk menghitung rentabilitas modal sendiri adalah laba usaha setelah dikurangi dengan bunga modal asing dan pajak perseroan atau income tax. Metode perhitungan rentabilitas : ( Laporan Laba Rugi ) Penjualan HPP Laba Bruto Biaya-Biaya EBIT Bunga Obligasi EBT Pajak EAT Rentabilitas Ekonomi RASIO RENTABILITAS EAT / Total Aktiva Rentabilitas Modal Sendiri EAT / Modal Sendiri Page 27

5 P3.2 Contoh Kasus 1. Apabila diketahui data dari Nonstop Studio untuk tahun 2012 : Penjualan : Rp HPP : Rp Biaya administrasi, bunga dan pajak masing-masing : Rp , Rp dan 15 % Aktiva Pasiva Kas Rp Hutang Niaga Rp Efek Rp Hutang Wesel Rp Piutang Dagang Rp Hutang Bank Rp Persediaan Rp Obligasi Rp Aktiva Tetap Rp Modal Saham Rp Akm. Penyusutan (Rp ) Laba ditahan Rp Total Rp Total Rp Hitunglah Likuiditas, Solvabilitas dan Rentabilitas??? Jawab : Likuiditas : Current Ratio : AL / HL = = = 7, Cash Ratio : (Kas+Efek) / HL = = = 2, Quick Ratio : (Kas+Efek+Piutang) / HL = = 4, Page 28

6 Solvabilitas : Total debt to total capital assets = Total Hutang / Total Aktiva =( ) = / = 0,62 Rentabilitas : Total debt to equity ratio = Total Hutang / Modal Sendiri = = 1,62 Penjualan HPP Laba Bruto Biaya-Biaya EBIT Bunga Obligasi EBT Pajak EAT Ekonomi : / = 0,17 Modal sendiri : / = 0,44 Page 29

7 Langkah-langkah pengerjaan menggunakan software (Aplikasi Perhitungan Rasio Keuangan Versi 3.0) : 1. Langkah pertama yaitu klik Open File Excel Aplikasi RASIO KEUANGAN. Jika sudah terbuka dan muncul security Warning, klik option, lalu pilih Enable this content. Klik "Mulai". 2. Masukkan data yang termasuk ke dalam aktiva sesuai dengan soal, setelah itu next. 3. Lalu masukkan data yang termasuk ke dalam pasiva sesuai dengan soal, setelah itu next. Page 30

8 4. Masukkan data yang termasuk penjualan, HPP, dll. Kemudian next. 5. Kemudian akan muncul menu perhitungan yang berkaitan dengan laporan keuangan dan rasio keuangan. Pilih menu laporan posisi keuangan untuk mengetahui keseimbangan neraca. Setelah itu back untuk ke menu awal. Page 31

9 6. Pilih menu laporan laba/rugi, kemudian back. 7. Pilih menu rasio likuiditas untuk mengetahui perhitungan rasio likuiditas. Kemudian back. Page 32

10 8. Pilih menu rasio solvabilitas untuk mengetahui perhitungan rasio solvabilitas. Kemudian back. 9. Pilih menu rasio rentabilitas untuk mengetahui perhitungan rasio rentabilitas. Page 33

11 P3.3 Latihan Aktiva Pasiva Kas Rp Hutang Niaga Rp Efek Rp Hutang Wesel Rp Piutang Dagang Rp Hutang Bank Rp Persediaan Rp Obligasi Rp Aktiva Tetap Rp Modal Saham Rp Akm. Penyusutan Rp Laba ditahan Rp Diketahui data dari 19 Mamens Store untuk tahun 2012 : penjualan sebesar Rp dengan HPP sebesar Rp dan memiliki biaya administrasi, bunga dan pajak masing-masing sebesar Rp , Rp dan 15%. Jawablah Pertanyaan di bawah ini yang berkaitan dengan soal di atas : 1. Tentukanlah berapa total aktiva dan pasiva dari soal diatas? 2. Tentukanlah berapa EAT dari soal diatas (laporan laba-rugi)? 3. Hitunglah rasio likuiditasnya? 4. Hitunglah rasio solvabilitasnya? 5. Hitunglah rasio rentabilitasnya? Page 34

12 Jawaban : 1. Rp Rp Current ratio : 2,69 Cash ratio : 1,18 Quick ratio : 1,82 4. Total debt to asset : 0,73 Total debt to equity : 2,64 5. Rentabilitas ekonomi :0,06 Rentabilitas modal sendiri : 0,20 P3.4 Daftar Pustaka Brigham and Houston Fundamental of Financial Management. Jakarta: Salemba Empat Page 35