BAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN

Transkripsi

1 BAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN A. Analisis Laporan Keuangan Dalam menganalisis permohonan kredit modal kerja, peneliti menggunakan data dari aspek keuangan yaitu menggunakan rasio keuangan dan metode perputaran modal kerja. Hal ini dilakukan karena keterbatasan data yang diberikan oleh pihak Bank. Sesuai dengan judul skripsi ini, peneliti lebih menitik beratkan pada pembahasan mengenai rasio keuangan dalam pemberian kredit, seperti tampak dibawah ini: 1. Aspek Keuangan a. Posisi keuangan Dalam menganalisa rasio keuangan, peneliti akan menyajikan laporan keuangan berupa Neraca dan Laporan laba-rugi dari salah satu calon debitur yaitu PT. Karya Karunia Prima yang mengajukan permohonan kredit sebesar Rp ,- ( Dua ratus juta Rupiah ) kepada PT. BPR Bank Pinang Artha. Adapun laporan keuangan PT. Karya Karunia Prima yang disampaikan pada mengajukan permohonan kredit adalah laporan keuangan pada bulan Juni,Juli dan Agustus 2009 yang terdiri dari Neraca, Laporan laba-rugi, dan Harga Pokok Penjualan sebagai berikut. Laporan keuangan tersebut disampaikan hanya 3 bulan terakhir karena berdirinya baru di awal tahun

2 AKTIVA Tabel 1 PT. Karya Karunia Prima Neraca Bulan Juni Juli Agustus Aktiva Lancar Kas & Bank Piutang Dagang Piutang Karyawan Persediaan Sewa dibayar dimuka Asuransi dibayar dimuka Total aktiva lancar Aktiva Tetap Tanah Bangunan Inventaris Kantor Kendaraan Total aktiva tetap Akumulasi Penyusutan Nilai buku Total Aktiva HUTANG DAN MODAL Hutang lancar Hutang dagang Hutang lainnya Total hutang lancar Modal Modal saham Laba kotor Total modal sendiri Total Hutang dan Modal

3 Tabel 2 PT. Karya Karunia Prima Laporan Laba Rugi Bulan Juni Juli Agustus Penjualan Bersih Harga Pokok Penjualan Laba Kotor Biaya-biaya Gaji, Sewa, Umum Laba sebelum pajak Pajak Laba Bersih

4 Tabel 3 PT. Karya Karunia Prima Perkembangan Keuangan Bulan Juni Juli Agustus OPERASIONAL Tingkat pertumbuhan penjualan bersih 100% 29,23% 13,94% Profit Margin (EAT/Penjualan bersih) 5,19% 4,43% 4,39% ROE (EAT/Modal) 2,51% 2,76% 3,11% LIKUIDITAS Current Ratio 1,10 kali 1,27 kali 1,16 kali Quick Assets Ratio 0,85 kali 0,63 kali 0,90 kali Modal Kerja Netto Rp Rp Rp Lamanya Piutang 1,96 hari 65,30 hari 1,98 hari Lamanya Pengendapan Persediaan 2,06 hari 2,60 hari 4,00 hari DER (total kewajiban/modal) 0,77 kali 0,31 kali 0,57 kali Tangible Net Worth Rp Rp Rp

5 Pernyataan Laba / Rugi Hari (Periode) Rincian 30 Hari Ribu Rupiah 31 Hari Ribu Rupiah 31 Hari Ribu Rupiah Pendapatan Bersih Harga Pokok Penjualan Biaya Operasional Laba Operasional Laba sebelum pajak Pajak pendapatan Laba bersih (Rugi)

6 b. Analisa Rasio Analisa rasio ini dilakukan untuk mengetahui tentang kinerja calon debitur pada waktu yang lalu atau saat ini, dengan kata lain rasio keuangan ini merupakan hasil perbandingan antara satu rekening atau kelompok rekening dengan rekening atau kelompok rekening lain, baik rekening pada Neraca maupun pada Laporan laba-rugi. Analisa rasio keuangan akan sangat bermanfaat apabila ada dasar pembanding. Untuk intern minimal harus ada 3 laporan keuangan terakhir dan akan lebih bagus lagi apabila Account Officer / analis kredit dapat menyediakan rata-rata rasio keuangan debitur sejenis. Dengan tersedianya data tersebut Account Officer, pemakai laporan keuangan akan lebih mudah mengetahui prestasi calon debitur apakah di bawah ratarata, sama dengan rata-rata atau di atas rata-rata. Hasil rasio ini akan memberikan manfaat yang berbeda-beda antara pihak yang satu dengan yang lainnya tergantung dari kacamata rasio itu dipandang. Dari sudut kreditor yang pertama dilihat bagaimana turn over calon debitur, kemudian ke masalah profit margin (gross profit maupun net profit margin). Dari data-data laoran keuangan PT. Karya Karunia Prima diatas, PT BPR Bank Pinang Artha melakukan analisis rasio-rasio keuangan, sesuai dengan standar rasio keuangan yang dipakai oleh PT. BPR Bank Pinang Artha seperti tampak pada tabel dibawah ini. 51

7 1. Rasio Likuiditas Perusahaan Rasio ini digunakan untuk mengetahui kemampuan calon debitur menyelesaikan utang jangka pendek dan utang jangka panjang yang telah jatuh tempo dengan menguangkan kembali aktiva lancarnya. Rasio Likuiditas terdiri dari 2 yaitu current ratio dan acid test ratio a. Current Ratio Current Ratio adalah perbandingan antara jumlah aktiva lancar dengan kewajiban lancar. Analisa ini akan menunjukkan bahwa jumlah alat-alat pembayaran (alat-alat likuid) yang dimiliki perusahaan ada kesekian kalinya terhadap kewajiban lancarnya. Semakin tinggi rasio ini berarti calon debitur semakin mudah untuk menyelesaikan kewajiban jangka pendeknya. Aktiva Lancar Current ratio = X 1 Kali Hutang Lancar 52

8 Tabel 4 PT. Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Current Ratio Bulan Aktiva Lancar (Rp) Hutang Lancar (Rp) Current Ratio (X) 30 Juni ,10 31 Juli ,27 31 Ags ,16 Berdasarkan tabel 4 diatas, Current Ratio dari bulan ke bulan mengalami perubahan Bulan Juni 2009 Current Ratio sebesar 1,10 kali, sedangkan pada bulan Juli 2009 sebesar 1.27 kali dan pada bulan Agustus 2009 turun menjadi 1.16 kali, Hali ini menunjukkan bahwa dari bulan ke bulan didapatkan Current Ratio dengan kenaikan yang tidak terlalu signifikan, untuk bulan Juni 2009 perusahaan dapat menjamin Rp. 1,- hutang lancarnya dengan Rp. 1,10,- Aktiva lancarnya, bulan Juli 2009 hutang lancar Rp. 1,- dijamin oleh Rp. 1,27 Aktiva lancar, dan untuk bulan Agustus 2009 Hutang lancar Rp. 1,- dijamin oleh Rp. 1,16 Aktiva lancar. Sering dikatakan bahwa suatu perusahaan adalah likuid apabila Current Ratio lebih besar dari satu (ini terjadi apabila aktiva lancar lebih besar dari pada kewajiban lancar) dapat dikatakan bahwa PT. Karya Karunia Prima adalah Likuid. Standar Current Ratio yang diterapkan PT BPR. Bank Pinang Artha adalah tidak ada namun PT. BPR. Bank Pinang Artha menetapkan selama angka tersebut menunjukkan nilai 53

9 positif maka masih dikatakan layak, yang berarti Current Ratio PT. Karya Karunia Prima dari bulan Juni s/d Agustus 2009 adalah memenuhi standar yang ditetapkan oleh PT. BPR Bank Pinang Artha. b. Quick (Acid test) Ratio Quick Ratio adalah perbandingan antara aktiva lancar dikurangi persediaan dengan hutang lancar. Rasio ini merupakan ukuran kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban lancarnya dengan tidak memperhitungkan persediaan, karena persediaan ini memerlukan waktu yang relativ lama untuk direalisasikan menjadi uang kas, terutama pada perusahaan yang sistem penjualannya secara kredit. Aktiva Lancar - Persediaan Quick ratio = X 1 Kali Hutang Lancar Tabel 5 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Quick (Acid test) Ratio Bulan Aktiva Lancar (Rp) Hutang Lancar (Rp) Quick Ratio (X) 30 Juni Juli Ags

10 Berdasarkan tabel 5 diatas maka dapat diketahui perkembangan Quick ratio dari bulan ke bulan. Pada bulan Juni 2009 Quick rationya adalah 0,85 kali yang berarti bahwa setiap Rp. 1,- kewajiban lancar dijamin dengan Rp. 0,85 aktiva lancar, sedangkan bulan Juli 2009 Quick ratio menurun sebesar 0,63 berarti setiap Rp. 1,- kewajiban lancar dijamin oleh Rp. 0,63 aktiva lancar dan pada bulan Agustus 2009 mengalami kenaikan yaitu sebesar 0,90 kali yang berarti setiap Rp. 1,- kewajiban lancar dijamin oleh Rp. 0,90 aktiva lancar. Dari bulan ke bulan Quick ratio mengalami perubahan. Dari rasio likuiditas diatas dapat disimpulkan bahwa PT.Karya Karunia Prima adalah masih dianggap mampu menyelesaikan kewajibannya, memang Quick rationya masih dibawah Rp. 1,-, ini dikarenakan PT. Karya Karunia Prima baru berdiri pada awal tahun Rasio Solvabilitas perusahaan a. Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio adalah rasio yang membandingkan hubungan antara hutang lancar dengan hutang jangka panjang ( total hutang ) dengan modal sendiri,angka rasio ini menggambarkan kemampuan perusahaan, sejauh mana modal sendiri menjamin seluruh hutang. Total utang Debt to Equity Ratio = X 1 kali Total modal sendiri 55

11 Tabel 6 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Debt to Equity Ratio Bulan Total Hutang (Rp) Modal Sendiri (Rp) DER (X) 30 Juni ,503, ,578,712 0,77 31 Juli ,838, ,175,882 0,31 31 Ags ,610, ,376,822 0,57 Berdasarkan tabel 6 diatas maka dapat diketahui secara umum dapat dikatakan bahwa semakin tinggi rasio ini maka resiko bank semakin besar karena DER yang tinggi berarti semakin rendah tingkat keamanan dana yang ditempatkan oleh kreditor dalam bisnis tersebut. DER bulan Juni 2009 sebesar 0,77 kali berarti setiap Rp. 0,77 hutang dijamin Rp. 1,- modal sendiri, DER bulan Juli 2009 sebesar 0,31 berarti setiap Rp. 0,31 hutang dijamin Rp. 1,- modal sendiri dan bulan Agustus 2009 sebesar 0.57 kali berarti setiap Rp. 0,57 hutang dijamin Rp. 1,- modal sendiri, dan standar untuk DER di PT Bank BPR Pinang Artha adalah tidak ada, namun selama angka tersebut menunjukkan nilai positif maka masih dikatakan layak, yang berarti DER PT. Karya Karunia Prima dari bulan Juni s/d Agustus 2009 adalah memenuhi standar yang ditetapkan oleh PT. BPR Bank Pinang Artha. 56

12 3. Rasio Aktivitas perusahaan a. Receivable Turn over Seperti halnya perhitungan rasio-rasio sebelumnya, perkembangan Receivable turn over dapat dihitung secara kuantitatif. Penjualan Kredit Receivable Turn Over = X 1 Kali Piutang dagang Tabel 7 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Receivable Turn Over Bulan Penjualan Kredit (Rp) Piutang dagang (Rp) RTO (X) 30 Juni ,154, ,210,250 1,96 31 Juli ,329,000 42,778,000 65,30 31 Ags ,261, ,350,200 1,98 Berdasarkan tabel 7 diatas menunjukkan. Pada bulan Juni 2009 piutang dagang berputar 1,96 kali, sama saja dengan mengatakan bahwa piutang dagang akan tertagih kembali menjadi tunai dalam waktu lebih kurang 183,6 hari (360/1,96), bulan Juli 2009 piutang dagang tertagih dalam waktu lebih kurang 5,52 hari (360/65,30), sedangkan bulan Agustus 2009 piutang dagang tertagih dalam waktu kurang lebih 181,8 hari (360/1,98). Ekpresi perputaran piutang dalam bentuk jumlah hari dikenal 57

13 dengan istilah Account Receivable collection period ( periode penagihan piutang dagang ), atau disingkat menjadi Collection Period. b. Collection Period Collection Period adalah periode rata-rata yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang atau Account Receivable Collection Period seperti yang dijelaskan sebelumnya. Piutang Dagang Average Collection Periode = X 360 hari Tabel 8 Penjualan kredit PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Average Collection Period Bulan Piutang Dagang (Rp) Penjualan Kredit (Rp) ACP (X) 30 Juni ,210, ,154, Juli ,778, ,329, Ags ,350, ,261, Dari tabel 8 diatas terlihat bahwa periode rata-rata yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang dari tahun ke tahun adalah kurang lebih 140 hari. 58

14 Dari dua rasio aktivitas diatas dapat disimpulkan bagian penagihan PT.Karya Karunia Prima setiap bulannya bekerja belum terlalu efektif karena waktu penagihan piutang lebih dari 1 hari dan ini menjadi pertimbangan yang cukup serius terhadap kelayakan pemberian kredit PT.Karya Karunia Prima, namun bank masih dapat memberikan kredit dengan melihat usaha yang prospek kedepannya masih bagus dan dikarenakan usaha baru berjalan pada awal tahun c. Inventory Turn Over Inventory Turn Over adalah perbandingan antara jumlah harga pokok penjualan dengan nilai rata-rata persediaan atau perputaran persediaan menunjukkan berapa kali persediaan barang perusahaan berputar dalam setahun. Harga pokok penjualan Inventory Turn Over = X 1 Kali Persediaan Tabel 9 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Inventory Turn Over Bulan HPP (Rp) Persediaan (Rp) ITO (X) 30 Juni ,690,250 83,179,750 2,1 31 Juli ,065,250 89,536,000 2,6 31 Ags ,450,000 67,536,000 4,1 59

15 Dari tabel 9 diatas menunjukkan bahwa pada bulan Juni 2009 persediaan PT. Karya Karunia Prima berputar 2,1 kali dalam sebulan, Juli ,6 kali dalam sebulan, dan Agustus 2009 adalah 4,1 kali dalam sebulan. d. Working Capital Turn Over Rasio ini menunjukkan hubungan antara modal kerja dengan penjualan. Penjualan netto Working Capital Turn Over = X 1 Kali Aktiva lancar Hutang lancar Tabel 10 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Working Capital Turn Over Bulan Penjualan (Rp) Aktva Lcr - Hutang (Rp) WCTO (X) 30 Juni ,154,250 33,094,338 6,5 31 Juli ,329,000 37,381,612 7,5 31 Ags ,261,900 42,272,656 7,5 Berdasarkan tabel 10 diatas, maka perkembangan Working Capital Turn Over PT. Karya Karunia Prima dapat diketahui dari bulan ke bulan. Dari hasil perhitungan didapat Working Capital Turn Over bulan Juni 2009 sebesar 6,5 kali, Juli dan Agustus 60

16 2009 sebesar 7,5 kali yang berarti bahwa dana yang tertanam dalam modal kerja berputar rata-rata 7,5 kali dalam sebulan. Dari rasio aktivitas kita dapat melihat bahwa hasil dari perputaran piutang, waktu penagihan, persediaan dan modal usaha belum maksimal, ini dikarenakan bahwa usaha yang dijalankan baru berjalan awal tahun Rasio Profitabilitas Perusahaan a. Gross Profit Margin Rasio ini menunjukkan berapa persen keuntungan yang dicapai dengan menjual produk. Penjualan netto-hpp Gross Profit Margin = X 100% Penjualan bersih Tabel 11 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Gross Profit Margin Bulan Penjualan netto-hpp (Rp) Penjualan netto (Rp) GPM (%) 30 Juni ,464, ,154,250 20,57 31 Juli ,263, ,329,000 16,56 31 Ags ,811, ,261,900 15,02 Berdasarkan tabel 11 di atas dapat diambil kesimpulan yaitu pada bulan Juni 2009 PT. Karya Karunia Prima dari setiap Rp. 1,- Penjualan yang dilakukan 61

17 perusahaan memperoleh laba kotor sebesar 20,57 % atau Rp ,-, pada bulan Juli 2009 dari setiap Rp. 1,- Penjualan yang dilakukan perusahaan memperoleh laba kotor sebesar 16,56 % atau Rp. 0,1656,- dan pada bulan Agustus 2009 dari setiap Rp. 1,- Penjualan yang dilakukan perusahaan memperoleh laba kotor sebesar 15,02 % atau Rp. 0,1502,-. b. Net Profit Margin Net Profit Margin yaitu tingkat keuntungan bersih yang diperoleh dari bisnis (setelah dikurangi dengan segala biaya-biaya) Laba Bersih Net Profit Margin = X 100% Penjualan Tabel 12 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Net Profit Margin Bulan Laba Bersih (Rp) Penjualan (Rp) NPM (%) 30 Juni ,216, ,154,250 5,19 31 Juli ,366, ,329,000 4,43 31 Ags ,951, ,261,900 4,38 Berdasarkan tabel 12 diatas dapat ditarik keimpulan bahwa bulan Juni 2009 setiap Rp. 1,- penjualan bersih yang dilakukan PT. Karya Karunia Prima memperoleh 62

18 laba bersih sebesar 5,19 % atau Rp. 0,0519,- Juli 2009 setiap Rp. 1,- penjualan bersih yang dilakukan PT Karya Karunia Prima memperoleh laba bersih sebesar 4,43 % atau Rp. 0,0443 dan pada bulan Agustus 2009 setiap Rp. 1,- penjualan bersih yang dilakukan PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba bersih sebesar 4,38 % atau Rp. 0,0438. c. Return on Investment Return on Investment (ROI) atau yang biasa dikenal juga Return on Asset (ROA) yaitu rasio yang menunjukkan tingkat pengembalian dari bisnis atas seluruh investasi yang telah dilakukan atau dengan kata lain ROI menunjukkan berapa laba yang diperoleh atas setiap Rp. 1,- Investasi yang dilakukan. Laba bersih Return on Investment = X 100% Total Aktiva Tabel 13 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Return on Investment Bulan Laba Bersih (Rp) Aktiva (Rp) ROI (%) 30 Juni ,216, ,082,006 1,41 31 Juli ,366, ,014,538 2,09 31 Ags ,951, ,987,592 1,96 63

19 Pada tabel 13 diatas menunjukkan bahwa pada bulan Juni 2009 setiap Rp. 1,- investasi, PT. Karya Karunia Prima memperleh laba sebesar 1,41% atau Rp. 0,0141,- pada bulan Juli 2009 setiap Rp. 1,- PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 2,09% atau Rp. 0,0209 dan pada Agustus 2009 setiap Rp. 1,- investasi PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 1,96% atau Rp. 0,0196. d. Return on Equity Return on Equity (ROE) atau tingkat pengembalian modal. Rasio ini mengukur berapa besar pengembalian yang diperoleh pemilik bisnis (pemegang saham) atas modal yang dia setorkan untuk bisnis tersebut, ROE merupakan indikator yang tepat untuk mengukur keberhasilan bisnis dalam memperkaya pemegang sahamnya. Laba Bersih ROE = X 100 % Modal Sendiri Tabel 14 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Return on Equity Bulan Laba Bersih (Rp) Modal Sendiri (Rp) ROE (%) 30 Juni ,216, ,578,712 2,49 31 Juli ,366, ,175,882 2,73 31 Ags ,951, ,376,822 3,07 Sumber : PT. BPR. Bank Pinang Artha 64

20 Pada tabel 14 diatas menunjukkan bahwa pada bulan Juni 2009 setiap Rp. 1,- modal sendiri PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 2,49 % atau Rp. 0,0249 pada bulan Juli 2009 setiap Rp. 1,- investasi PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 2,73 % atau Rp. 0,0273,- dan pada bulan Agustus 2009 setiap Rp. 1,- investasi PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 3,07 % atau Rp. 0,0307,- Empat rasio Profitabilitas PT. Karya Karunia Prima diatas menunjukkan bahwa usaha yang dijalankan PT. Karya Karunia Prima menguntungkan walaupun keuntungannya belum maksimal dan dapat dipertimbangkan untuk diberikan kredit. B. Analisa kebutuhan kredit metode perputaran modal kerja. Perhitungan kebutuhan kredit suatu perusahaan dapat ditentukan dengan analisa kebutuhan kredit dengan menggunakan metode perputaran modal kerja, dengan menggambungkan perhitungan perputaran dari unsur-unsur modal kerja, sehingga didapat jumlah hari perputaran modal kerja dan jumlah kebutuhan modal kerja tambahan, perhitungan unsur-unsur modal kerja diambil dari laporan keuangan terakhir dan asumsi kenaikan omset yang akan dicapai oleh calon debitur. 65

21 Tabel 15 PT. Karya Karunia Prima Analisa Kebutuhan Kredit Metode Perputaran Modal Kerja (Dalam Ribuan Rupiah) I. Perputaran dari masing-masing unsur modal kerja Penjualan-EBIT 298,885,078 a. Kas & Bank = = 4,62 Kali Rata-rata Kas & Bank 64,719,185 Penjualan EBIT 298,885,078 b. Piutang = = 2,85 Kali Rata-rata Piutang 104,779,483 Harga Pokok Penjualan 270,450,000 c. Persediaan = = 3,38 Kali Rata-rata Persediaan 80,083,916 II. Lamanya perputaran modal kerja ( Asumsi periode laporan 360 hari ) Periode Laporan 360 a. Kas dan Bank = = 77,92 Hari Perputaran Kas & Bank 4,62 Periode Laporan 360 b. Piutang = = 126,31 Hari Perputaran Piutang 2,85 Periode Laporan 360 c. Persediaan = = 106,51 Hari Perputaran Persediaan 3,38 Total lamanya perputaran modal kerja 310,74 Hari III. Lamanya perputaran modal kerja keseluruhan Jumlah hari periode laporan 360 = 1,16 Hari Total lamanya perputaran modal kerja 310,74 66

22 IV. Modal kerja yang dapat dibiayai bank a. Pada omset / tingkat penjualan yang lalu Penjualan EBIT Rp. 298,885,078 = = Rp. 257,659,550 Perputaran modal kerja keseluruhan 1,16 b. Kenaikan omset yang dinilai wajar = 29 % x Rp.257,659,550= Rp. 74,721,269 c. Jumlah modal kerja yang dibutuhkan ( a + b ) = Rp. 332,380,819 d. Modal kerja yang telah ada ( Kas + Bank ) = (Rp. 36,600,000 ) Kekurangan / kelebihan kredit modal kerja Rp. 295,780,819 Sumber : PT. BPR. Bank Pinang Artha Berdasarkan perhitungan Tabel 15 diatas terlihat bahwa pihak bank hanya memperhitungkan kebutuhan modal kerja atas dasar realisasi laporan keuangan bulan terakhir yaitu 31 Agustus 2009 dan asumsi kenaikan omset yang dianggap wajar yaitu 29%, hal ini ditetapkan atas dasar kenaikan pejualan dari bulan sebelumnya yang mencapai kenaikan sebesar 29 %. Atas dasar perhitungan kebutuhan kredit dengan menggunakan metode perputaran modal kerja pada realisasi laporan keuangan per 31 Agustus 2009, maka dapat diketahui bahwa tambahan kebutuhan modal kerja PT. Karya Karunia Prima adalah sebesar Rp ,-, maka batas maksimal besarnya fasilitas kredit yang dapat diberikan kepada PT. Karya Karunia Prima adalah Rp ,- atau dibulatkan menjadi Rp ,- 67