BAB II KAJIAN PUSTAKA. perusahaan, terutama hubungan antara pemilik (principal) dengan manajemen

Transkripsi

1 BAB II KAJIAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori Teori Keagenan (Agency Theory) Penjelasan mengenai konsep manajemen laba menggunakan pendekatan teori keagenan yang terkait dengan hubungan atau kontrak diantara para anggota perusahaan, terutama hubungan antara pemilik (principal) dengan manajemen (agent). Hubungan keagenan sebagai sebuah kontrak antara satu orang atau lebih pemilik (principal) yang menyewa orang lain (agent) untuk melakukan beberapa jasa atas nama pemilik yang meliputi pendelegasian wewenang pengambilan keputusan kepada agen (Jensen dan Meckling, 1976). Keagenan sebagai suatu hubungan berdasarkan persetujuan antara dua pihak, dimana manajemen (agent) setuju untuk bertindak atas nama pihak lain yaitu pemilik (principal). Pemilik akan mendelegasikan tanggung jawab kepada manajemen, dan manajemen setuju untuk bertindak atas perintah atau wewenang yang diberikan pemilik (Michelson et al., 1995). Pemilik dan manajemen diasumsikan sebagai pihak-pihak yang mempunyai rasio ekonomi dan dimotivasi oleh kepentingan pribadi sehingga, walau terdapat kontrak, agent tidak akan melakukan hal yang terbaik untuk kepentingan pemilik. Hal ini disebabkan agent juga memiliki kepentingan untuk memaksimalkan kesejahteraannya. Informasi dalam teori agensi digunakan untuk pengambilan keputusan oleh prinsipal dan agen, serta untuk mengevaluasi dan membagi hasil sesuai kontrak kerja yang telah disetujui. Hal ini dapat memotivasi agen untuk

2 berusaha seoptimal mungkin dan menyajikan laporan akuntansi sesuai dengan harapan prinsipal sehingga dapat meningkatkan kepercayaan prinsipal kepada agen (Faozi, 2002). Mereka para tenaga-tenaga profesional, bertugas untuk kepentingan perusahaan dan memiliki keleluasaan dalam menjalankan dan mengelola perusahaan. Para profesional tersebut berperan sebagai agen (manajemen) didalam suatu perusahaan dan memiliki peran penting dalam memperoleh laba perusahaan yang dikelolanya. Semakin besar perusahaan yang dikelola memperoleh laba semakin besar pula keuntungan yang didapatkan agen tersebut, sementara pemilik perusahaan (pemegang saham) hanya bertugas mengawasi dan memonitor jalannya perusahaan yang dikelola oleh manajemen serta mengembangkan sistem insentif bagi pengelola manajemen untuk memastikan bahwa mereka bekerja demi kepentingan perusahaan. Namun pada sisi lain pemisahan seperti ini juga memiliki segi negatif. Keleluasaan pengelola manajemen perusahaan untuk memaksimalkan laba perusahaan bisa mengarah pada proses memaksimalkan kepentingan pengelolanya sendiri dengan beban dan biaya yang harus ditanggung oleh pemilik perusahaan. Pemisahan ini dapat pula menimbulkan kurangnya transparansi dalam penggunaan dan di perusahaan serta keseimbangan yang tepat antara kepentingan-kepentingan yang ada, misalnya antara pemegang saham dan manajemen perusahaan dan antara pemegang saham pengendali dengan pemegang saham minoritas. Teori keagenan sebagai suatu kontrak dibawah satu atau lebih prinsipal yang melibatkan agen untuk melaksanakan beberapa layanan bagi mereka dengan melakukan pendelegasian wewenang pengambilan keputusan kepada agen. Baik

3 prinsipal maupun agen diasumsikan orang ekonomi rasional dan semata-mata termotivasi oleh kepentingan pribadi. Agen bertanggung jawab kepada prinsipal dengan membuat laporan pertanggungjawaban setiap periode tertentu (Jensen dan Meckling, 1976). Hubungan antara prinsipal dan agen pada hakekatnya sukar tercipta karena adanya kepentingan yang saling bertentangan. Kepentingan yang saling bertentangan tersebut menyebabkan keraguan kepada agen terhadap kewajaran laporan pertanggung jawaban yang dibuat akibat manipulasi. Untuk meminimalisasi dampak dari konflik kepentingan dapat dilakukan dengan adanya monitoring dari pihak ketiga yaitu auditor independen. Auditor melakukan fungsi monitoring pekerjaan manajer melalui sarana laporan pertanggungjawaban. Tugas auditor adalah memberikan pendapat atas kewajaran laporan keuangan perusahaan (Badera dan Surya Antari, 2007) Manajemen Laba Manajemen laba diungkapkan sebagai, some ability to increase or decrease reported net income at will. Ini berarti bahwa manajemen laba mencakup usaha manajemen untuk memaksimumkan atau meminimumkan laba, termasuk perataan laba sesuai dengan keinginan manajer (Copeland, 1968:10), selanjutnya manajemen laba adalah suatu kondisi dimana manajemen melakukan intervensi dalam proses penyusunan laporan keuangan bagi pihak eksternal sehingga dapat meratakan, menaikkan, dan menurunkan laba. Manajemen laba muncul sebagai dampak masalah keagenan yang terjadi karena adanya ketidakselarasan kepentingan antara pemegang saham (principal) dan manajemen perusahaan (agent) (Schipper, 1989).

4 Manajemen laba adalah tindakan manajer yang menaikkan atau menurunkan laba yang dilaporkan dari unit yang menjadi tanggung jawabnya yang tidak mempunyai hubungan dengan kenaikan atau penurunan profitabilitas perusahaan dalam jangka panjang (Fischer dan Rozenzwig, 1995). Manajemen laba mengandung beberapa aspek. Pertama intervensi yang dilakukan manajemen terhadap pelaporan keuangan dapat dilakukan dengan penggunaan judgment, misalnya judgment yang dibutuhkan dalam mengestimasi sejumlah peristiwa ekonomi di masa depan untuk ditunjukan dalam laporan keuangan, seperti perkiraan umur ekonomis dan nilai residu aktiva tetap, tanggung jawab untuk pensiun, pajak yang ditangguhkan, kerugian piutang dan penurunan nilai asset. Manajer juga memiliki pilihan untuk metode akuntansi, seperti metode penyusutan dan metode biaya. Kedua, tujuan manajemen laba untuk menyesatkan stakeholders mengenai kinerja ekonomi perusahaan. Hal ini muncul ketika manajemen memiliki akses terhadap informasi yang tidak dapat diakses oleh pihak luar (Healy dan Wahlen, 1999). Manajemen laba merupakan upaya manajer untuk mempengaruhi informasi dalam laporan keuangan dengan tujuan untuk mengelabui stakeholder yang ingin mengetahui kinerja dan kondisi perusahaan. Manajemen laba (earnings management) dilakukan dengan menyesuaikan komponen-komponen akrual dalam laporan keuangan, sebab akrual merupakan komponen yang mudah untuk dipermainkan sesuai dengan keinginan orang yang melakukan pencatatan transaksi dan menyusun laporan keuangan, alasannya komponen akrual merupakan komponen yang tidak memerlukan bukti kas secara fisik sehingga upaya mempermainkan besar kecilnya

5 komponen akrual tidak harus disertai dengan kas yang diterima atau dikeluarkan perusahaan (Sulistyanto, 2008). Berdasarkan definisi di atas, dapat terlihat adanya kesamaan makna yang digunakan untuk setiap definisi, yaitu langkah tertentu yang disengaja untuk mengatur laba, campur tangan dalam penyusun laporan keuangan, kesalahan atau kelalaian yang disengaja dalam membuat laporan, tindakan untuk mengatur laba, fleksibilitas aturan yang digunakan dalam memenuhi target laba, serta menggunakan kreatifitas manajemen untuk mengubah laporan keuangan walau menggunakan terminologi yang berbeda, definisi-definisi itu mempunyai kesamaan satu dengan yang lainnya yaitu menyepakati bahwa manajemen laba merupakan suatu upaya yang dilakukan oleh manajemen dalam mempengaruhi dan mengintervensi laporan keuangan. Pemahaman atas manajemen laba dibagi menjadi dua. Pertama, melihatnya sebagai perilaku oportunistik manajer untuk memaksimumkan utilitasnya dalam menghadapi kontrak kompensasi, kontrak utang dan political costs (oportunistic earnings management). Kedua, dengan memandang manajemen laba dari perspektif efficient contracting (efficient earnings management), dimana manajemen laba memberi manajer suatu fleksibilitas untuk melindungi diri mereka dan perusahaan dalam mengantisipasi kejadian-kejadian yang tak terduga untuk keuntungan pihakpihak yang terlibat dalam kontrak. Dengan demikian, manajer dapat mempengaruhi nilai pasar saham perusahaannya melalui manajemen laba, misalnya dengan membuat perataan laba (income smoothing) dan pertumbuhan laba sepanjang waktu (Scott, 2000).

6 Pola dalam Manajemen Laba Menurut Scott (1997) terdapat empat pola atau aktivitas dalam melakukan manajemen laba yaitu: 1) Taking a bath Pola manajemen laba yang dilakukan dengan cara melaporkan rugi yang besar sekaligus jika perusahaan mengalami kerugian sehingga dapat menciptakan peluang laba yang besar di masa yang akan datang. Pola ini dapat dijelaskan dalam penelitian mengenai bonus plan hypothesis, dimana manajemen akan meminimalkan laba karena kondisi perusahaan saat ini rugi. 2) Income minimization Pola manajemen laba yang dilakukan dengan cara menjadikan laba pada laporan keuangan periode berjalan lebih rendah daripada laba sesungguhnya. Pola ini serupa dengan taking a bath. Income minimization dilakukan pada saat tingkat profitabilitas perusahaan cukup tinggi. Contoh penerapan pola ini adalah pada saat perusahaan melakukan manajemen laba untuk menghindari political cost. 3) Income maximization Pola manajemen laba yang dilakukan dengan cara menjadikan laba pada laporan keuangan periode berjalan lebih tinggi daripada laba sesungguhnya. Income maximization dilakukan dengan tujuan untuk memperoleh bonus yang lebih besar, meningkatkan keuntungan, serta untuk menghindari dari pelanggaran atas kontrak utang jangka panjang. Income maximization

7 dilakukan dengan cara mempercepat pencatatan pendapatan, menunda biaya dan memindahkan biaya untuk periode lain. 4) Income smoothing. Pola ini dilakukan untuk mendapatkan tingkat laba yang stabil dan mengurangi fluktuasi naik turunnya laba sehingga perusahaan terlihat stabil. Dalam hal ini laba akan diturunkan jika terjadi peningkatan yang tajam dan menaikkan laba jika tingkat laba yang diperoleh berada dibawah tingkat laba yang ditentukan. Tingkat laba yang stabil membuat pemilik dan kreditor lebih memiliki kepercayaan terhadap manajer Faktor-Faktor Pendorong Manajemen Laba dalam Penelitian ini. Teori akuntansi positif mengemukakan terdapat tiga hipotesis yang melatarbelakangi terjadinya manajemen laba (Watt dan Zimmerman, 1986), yaitu: 1) Bonus Plan Hypothesis Manajemen akan memilih metode akuntansi yang memaksimalkan utilitasnya yaitu bonus yang tinggi. Manajer perusahaan yang memberikan bonus besar berdasarkan earnings lebih banyak menggunakan metode akuntansi yang meningkatkan laba yang dilaporkan. 2) Debt Convenant Hypothesis Manajer perusahaan yang melakukan pelanggaran perjanjian kredit cenderung memilih metode akuntansi yang memiliki dampak meningkatkan laba (Sweeney, 1994). Hal ini untuk menjaga reputasi mereka dalam pandangan pihak eksternal.

8 3) Political Cost Hypothesis Semakin besar perusahaan, semakin besar pula kemungkinan perusahaan tersebut memilih metode akuntansi yang menurunkan laba. Hal tersebut dikarenakan dengan laba perusahaan yang tinggi mengakibatkan pemerintah akan mengenakan jumlah pajak pendapatan perusahaan sesuai dengan laba yang diperolehnya. Sementara itu, Scott (2000:302) mengemukakan beberapa motivasi terjadinya manajemen laba: 1) Bonus Purposes Manajer yang memiliki informasi atas laba bersih perusahaan akan bertindak secara oportunistik untuk melakukan manajemen laba dengan memaksimalkan laba saat ini (Healy, 1985). 2) Political Motivations Manajemen laba digunakan untuk mengurangi laba yang dilaporkan pada perusahaan publik. Perusahaan cenderung mengurangi laba yang dilaporkan karena adanya tekanan publik yang mengakibatkan pemerintah menetapkan peraturan yang lebih ketat. 3) Taxation Motivations Motivasi penghematan pajak menjadi motivasi manajemen laba yang paling nyata. Berbagai metode akuntansi digunakan dengan tujuan penghematan jumlah pajak pendapatan yang harus dibayarkan.

9 4) Pergantian CEO CEO yang mendekati masa pensiun akan cenderung menaikkan pendapatan untuk meningkatkan bonus mereka, dan jika kinerja perusahaan buruk, mereka akan memaksimalkan pendapatan agar tidak diberhentikan. 5) Initital Public Offering (IPO) Perusahaan yang akan go public belum memiliki nilai pasar, dan menyebabkan manajer perusahaan yang akan go public melakukan manajemen laba dalam prospektus mereka dengan harapan dapat menaikkan harga saham perusahaan. 6) Pentingnya Memberi Informasi Kepada Investor Informasi mengenai kinerja perusahaan harus disampaikan kepada investor sehingga pelaporan laba perlu disajikan agar investor tetap menilai bahwa perusahaan tersebut dalam kinerja yang baik Kondisi untuk Praktek Manajemen Laba dalam Penelitian ini. Bukti-bukti empiris menunjukkan bahwa laba telah dijadikan sebagai suatu target dalam proses penilaian prestasi usaha suatu departemen secara khusus (manajer) atau perusahaan (organisasi) secara umum. Laba dan tingkat keuntungan juga merupakan alat untuk mengurangi biaya keagenan (agency costs), dari sisi teori keagenan. Saat keuntungan dijadikan sebagai patokan dalam pemberian bonus, hal ini akan menciptakan dorongan kepada manajer untuk memanipulasi data keuangan agar dapat menerima bonus seperti yang diinginkannya, selain itu, mengingat akan pentingnya keuntungan atau perolehan secara akuntansi (accounting income) untuk pembuatan keputusan oleh banyak pihak, misalnya investor (Gumanti, 2000).

10 Richardson (1998) menemukan bukti bahwa adanya hubungan antara ketidakseimbangan informasi dengan manajemen laba. Hipotesis yang diajukan adalah bahwa tingkat ketidakseimbangan informasi akan mempengaruhi tingkat manajemen laba yang dilakukan oleh manajer perusahaan. Manajemen laba terjadi karena adanya motif dari teori akuntansi positif yang dijelaskan oleh Watt Zimmerman (1986), dimana dalam penelitian ini kondisi biaya politis yang besar dalam perusahaan manufaktur yang besar akan mendorong manajemen untuk menurunkan laba guna menghindari perhatian publik Model Empiris Manajemen Laba Model yang digunakan untuk mengukur manajemen laba dalam penelitian ini adalah modifikasi model Jones karena model ini dianggap lebih baik diantara model yang lain untuk mengukur manajemen laba karena model ini memisahkan antara non discretionary accrual dengan discretionary accruals. Penggunaan discretionary accruals sebagai proksi manajemen laba dihitung dengan menggunakan Modified Jones Model yang disempurnakan oleh Dechow (1995) Manajemen Laba Akrual Deteksi atas kemungkinan dilakukannya manajemen laba dalam laporan keuangan secara umum diteliti melalui penggunaan akrual. Secara teknis, akrual merupakan perbedaan antara laba dan kas. Akrual merupakan komponen utama pembentuk laba dan akrual disusun berdasarkan estimasi-estimasi tertentu. Manajemen laba akrual dilakukan dengan mempermainkan komponen-komponen akrual dalam laporan keuangan, sebab pada komponen akrual dapat dilakukan

11 permainan angka melalui metode akuntansi yang digunakan sesuai dengan keinginan orang yang melakukan pencatatan dan penyusunan laporan keuangan (Sulistyanto (2008) dalam Nuraini (2012). Komponen akrual merupakan komponen yang tidak memerlukan bukti kas secara fisik sehingga mempermainkan besar kecilnya komponen akrual tidak harus disertai dengan kas yang diterima atau dikeluarkan perusahaan, misalnya saja biaya depresiasi, untuk mengetahui besarnya biaya ini kita harus mengetahui biaya, umur manfaat (estimation), dan metode depresiasi yang digunakan. Nilai biaya memang sudah tetap dan tidak bisa diubah-ubah, namun umur manfaat dan metode depresiasi bisa diubah sesuai dengan kebijakan manajemen (discretion management). Secara umum, akrual merupakan produk akuntansi dimana dapat dianggap memiliki jumlah yang relatif tetap dari tahun ke tahun. Hal ini dikarenakan aturan akuntansi terkait juga tidak mengalami perubahan, oleh karenanya, perubahan akrual yang terjadi dapat dianggap sebagai hal yang tidak normal (abnormal). Perubahan ini merupakan hasil penggunaan kebijakan (discretion) manajemen yang berlebihan. Bila pada saat yang sama manajemen juga memiliki insentif/motif untuk memanipulasi laba, maka perubahaan akrual yang terjadi dianggap sebagai bentuk manipulasi laba yang dilakukan manajemen. Manajemen laba dapat dilakukan dengan cara kebijakan akrual murni (pure accrual) yaitu dengan discretionary accrual yang tidak memiliki pengaruh terhadap arus kas secara langsung (Roychowdhury, 2006), namun akrual diskresioner ini tidak bisa diobservasi langsung dari laporan keuangan. Biasanya manajemen akrual dilakukan pada akhir periode ketika manajer mengetahui laba sebelum direkayasa

12 sehingga dapat mengetahui berapa besar manipulasi yang diperlukan agar target laba tercapai. Oktorina (2008) mengatakan, kebijakan akrual dibatasi oleh GAAP dan manipulasi akrual di tahun-tahun sebelumnya. Kebijakan ini dapat terdeteksi oleh auditor, investor ataupun badan pemerintah sehingga dapat berdampak pada harga saham bahkan menyebabkan kebangkrutan atau kasus hukum. Salah satu contoh dari akrual adalah pendapatan yang masih harus diterima, pendapatan diterima di muka, beban yang masih harus dibayar, beban dibayar di muka, beban depresiasi, persediaan, serta cadangan kerugian. Total akrual adalah selisih antara laba dan arus kas yang berasal dari aktivitas operasi. Total akrual dapat dibedakan menjadi dua konsep, yaitu: 1. Nondiscretionary accruals Nondiscretionary accruals merupakan pengakuan akrual laba yang wajar dan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku secara umum, serta memiliki hubungan yang terpola dengan aspek-aspek lain perusahaan seperti total akrual, pendapatan, piutang, dan aktiva tetap. Banyak dari model estimasi akrual nondiskresioner perusahaan dari level akrual masa lalu perusahaan sebelum periode ketika tidak terdapat manajemen laba yang sistematik (Jones, 1991). 2. Discretionary accruals Discretionary accruals merupakan pengakuan akrual laba yang bervariasi sesuai dengan kebijakan yang diambil manajemen. Akrual diskresioner tidak bisa diobservasi langsung dari laporan keuangan, maka harus diestimasi melalui beberapa model. Model tersebut membentuk ekspektasi pada level akrual non diskresioner dan jumlah deviasi yang diobservasi secara aktual, hal ini diasumsikan sebagai akrual

13 nondiskresioner. Sehingga akrual diskresioner didefinisikan sebagai akrual melalui model yang digunakan Discretionary Accrual Discretionary accruals merupakan komponen akrual yang berasal dari manajemen laba yang dilakukan manajer. Sistem akuntansi akrual sebagaimana yang ada pada prinsip akuntansi, dapat memberikan keleluasaan kepada manajemen mempengaruhi tingkat pendapatan perusahaan. Manajemen dapat mempengaruhi laba dengan komponen discretionary accruals (Halim, 2005). Menurut akuntansi basis kas, pendapatan dicatat hanya pada saat kas diterima dan beban dicatat pada saat kas keluar, sedangkan pada akuntansi berbasis akrual, transaksi-transaksi yang mempengaruhi laporan keuangan perusahaan dicatat pada periode di mana transaksi tersebut terjadi bukan pada saat kas diterima atau dikeluarkan. Informasi yang disajikan pada basis akrual mengungkapkan hubungan yang mungkin penting dalam memprediksi masa depan sehingga dapat lebih bermanfaat untuk tujuan pengambilan keputusan, oleh karena itu basis akrual yang banyak dipakai dan sesuai dengan prinsip akuntansi. Cara menghitung akrual diskresioner (DA) dengan menggunakan Modified Jones model, yaitu menaksir akrual total dideflasi dengan aset total awal tahun untuk mengurangi heteroskedastisitas. Model tersebut adalah sebagai berikut: TAit/Ait-1 = α(1/ait-1)+β1((δrevit-δrecit)/ait-1)+β2(ppeit/ait-1)+εit

14 Keterangan: ΔREVit = pendapatan perusahaan i pada periode t dikurangi pendapatan pada periode t-1. ΔRECit = piutang perusahaan i pada periode t dikurangi piutang pada periode t-1. PPEit = property, plan and equipment (aset tetap berwujud kotor) perusahaan i pada periode t. Ait-1 = aset total perusahaan i pada periode t-1 (awal tahun). α & β1 = nilai koefisien perusahaan International Financial Reporting Standards (IFRS) IFRS merupakan standar yang pada konsepnya berbasis principles based dan pengukurannya menggunakan fair value, hal ini tentu sangat berbeda dengan GAAP yang pada konsepnya berbasis rules based dan pengukurannya menggunakan historical cost. Pengukuran menggunakan historical cost sekarang ini mulai ditinggalkan karena dalam beberapa situasi dipertimbangkan tidak mencerminkan kondisi yang sesungguhnya. Keunggulan dari historical cost adalah bahwa historical cost lebih objektif dan lebih bisa diverifikasi karena didasarkan pada transaksi. Sedangkan kelemahan historical cost tidak menggambarkan keadaan sesungguhnya, dengan demikian pihak manajemen bisa memanfaatkan kelemahan historical cost untuk melakukan manajemen laba, misalnya pada saat kinerja perusahaan sedang buruk apabila nilai wajar aset pada tanggal pelaporan lebih besar dari nilai tercatatnya maka pihak

15 manajemen akan menjual aset tersebut sehingga ada keuntungan yang terjadi diakui di dalam laporan laba rugi (Cahyati, 2011). IFRS yang pada pengukurannya lebih menggunakan fair value diharapkan mampu mencerminkan kondisi yang sesungguhnya dimana pos-pos aset dan liabilitas yang dimiliki lebih mencerminkan nilai yang sebenarnya pada tanggal laporan keuangan. Namun demikian terdapat beberapa pendapat yang menolak fair value karena dapat menyebabkan volatilitas dalam laporan keuangan dan mengurangi prediksi dari laba (Siregar, 2010 dalam Qomariah, 2013). Qomariah (2013) menjelaskan bahwa US GAAP merupakan standar rules based yang akan meningkatkan konsistensi dan keterbandingan antar perusahaan dan antar waktu, namun di sisi lain mungkin kurang relevan karena ketidakmampuan standar merefleksi kejadian ekonomi yang sebenarnya dari entitas yang berbeda antar perusahaan dan antar waktu, serta semakin kompleksnya aturan akan semakin memberikan celah manajer untuk melakukan kecurangan. IFRS yang lebih menggunakan principal based memungkinkan manajer memilih perlakuan akuntasi yang merefleksikan transaksi atau kejadian ekonomi yang sebenarnya, namun IFRS akan lebih membutuhkan penalaran, judgement, dan pemahaman yang cukup mendalam dari aturan dalam menerapkannya. Kerangka konseptual pada IFRS yang paling menarik adalah persyaratan pengungkapan yang lebih banyak (full disclosure) dibanding dengan standar akuntansi GAAP, dengan adanya pengungkapan yang lebih banyak tersebut akan berdampak pada penurunan asimetri informasi, sehingga manajer akan cenderung lebih sulit untuk melakukan kecurangan.

16 Lembaga profesi akuntansi IAI (Ikatan Akuntan Indonesia) menetapkan bahwa Indonesia melakukan adopsi penuh IFRS pada 1 Januari Penerapan ini bertujuan agar daya informasi laporan keuangan dapat terus meningkat sehingga laporan keuangan dapat semakin mudah dipahami dan dapat dengan mudah digunakan baik bagi penyusun, auditor, maupun pembaca atau pengguna lain. Exposure Draft PSAK 1 (Revisi 2009) tentang Penyajian Laporan Keuangan telah diterbitkan. ED PSAK 1 merupakan adopsi IAS 1 Presentation Financial Statement, proses adopsi ini merupakan salah satu program konvergensi IFRS yang sedang dilakukan oleh Dewan Standar Akuntansi keuangan (DSAK IAI). ED PSAK 1 ini menetapkan dasar-dasar bagi penyajian laporan keuangan bertujuan umum (general purpose financial statements) yang selanjutnya disebut laporan keuangan agar dapat dibandingkan baik dengan laporan keuangan periode sebelumnya maupun dengan laporan keuangan entitas lain. Pernyataan ini mengatur persyaratan bagi penyajian laporan keuangan, struktur laporan keuangan, dan persyaratan minimum isi laporan keuangan. Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) IAI pada tanggal 21 April 2009 kemarin telah menyetujui Exposure Draft (ED) PSAK 1 (revisi 2009) tentang Penyajian Laporan Keuangan untuk disebarluaskan dan ditanggapi oleh kalangan anggota IAI, Dewan Konsultatif SAK, Dewan Pengurus Nasional IAI, perguruan tinggi dan individu/organisasi/lembaga lain yang berminat. ED PSAK 1 (Revisi 2009) merupakan penyajian laporan keuangan yang merupakan adopsi dari IAS 1, yaitu Presentation of Financial Statements merevisi PSAK 1 (1998) tentang penyajian laporan keuangan. ED PSAK 1 (Revisi 2009)

17 mengatur mengenai kepatuhan terhadap SAK, ED PSAK 1 (revisi 2009) mengatur bahwa entitas membuat pernyataan kepatuhan atas SAK dalam laporan keuangan mengenai penggunaan standar IFRS. Dalam melakukan konvergensi IFRS, terdapat dua macam strategi adopsi, yaitu big bang strategy dan gradual strategy. Big bang strategy mengadopsi penuh IFRS sekaligus, tanpa melalui tahapan-tahapan tertentu. Strategi ini digunakan oleh negara-negara maju, sedangkan pada gradual strategy, adopsi IFRS dilakukan secara bertahap. Strategi ini digunakan oleh negara negara berkembang seperti Indonesia. Terdapat 3 tahapan dalam melakukan konvergensi IFRS di Indonesia, yaitu: 1. Tahap Adopsi ( ), meliputi aktivitas dimana seluruh IFRS diadopsi ke PSAK, persiapan infrastruktur yang diperlukan, dan evaluasi terhadap PSAK yang berlaku. 2. Tahap Persiapan Akhir (2011), dalam tahap ini dilakukan penyelesaian terhadap persiapan infrastruktur yang diperlukan, selanjutnya dilakukan penerapan secara bertahap beberapa PSAK berbasis IFRS. 3. Tahap Implementasi (2012), berhubungan dengan aktivitas penerapan PSAK & IFRS secara bertahap, kemudian dilakukan evaluasi terhadap dampak penerapan PSAK secara komprehensif. Indonesia merupakan bagian dari IFAC (International Federation of Accountant) yang harus tunduk pada SMO (Statement Membership Obligation), salah satunya adalah dengan menggunakan IFRS sebagai accounting standard. Konvergensi IFRS adalah salah satu kesepakatan pemerintah Indonesia sebagai anggota G20 forum.

18 Dampak Implementasi IFRS Implementasi IFRS dapat memberikan dampak positif dan negatif dalam dunia bisnis dan jasa audit di Indonesia. Berikut ini adalah berbagai dampak dalam penerapan IFRS : 1. Akses ke pendanaan internasional akan lebih terbuka karena laporan keuangan akan lebih mudah dikomunikasikan ke investor global. 2. Relevansi laporan keuangan akan meningkat karena lebih banyak menggunakan nilai wajar. 3. Kinerja keuangan (laporan laba rugi) akan lebih fluktuatif apabila harga-harga fluktuatif. 4. Smoothing income menjadi semakin sulit dengan penggunaan balance sheet approach dan fair value. 5. Principle-based standards mungkin menyebabkan keterbandingan laporan keuangan sedikit menurun yakni bila penggunaan professional judgment ditumpangi dengan kepentingan untuk mengatur laba (earning management). 6. Penggunaan off balance sheet semakin terbatas. 2.2 Pembahasan Penelitian Sebelumnya Sejumlah penelitian seperti penelitian oleh Barth et al., (2008) yang meneliti kualitas akuntansi sebelum dan sesudah dikenalkannya IFRS dengan menggunakan sampel sebanyak 327 perusahaan di 21 negara yang telah mengadopsi IAS secara sukarela antara tahun 1994 dan Dalam penelitian ini ditemukan bukti bahwa

19 setelah diperkenalkannya IFRS, tingkat manajemen laba menjadi lebih rendah, relevansi nilai menjadi lebih tinggi, dan pengakuan kerugian menjadi semakin tepat waktu, dibandingkan dengan masa sebelum transisi di mana akuntansi masih berdasarkan local GAAP. Ismail (2013) menyatakan bahwa adopsi IFRS akan menghasilkan kualitas laba yang lebih tinggi. Kualitas laba yang lebih tinggi ini ditunjukkan dengan penurunan tingkat manajemen laba dan peningkatan relevansi nilai laba, selanjutnya penelitian oleh Anggraita (2012) yang menemukan adanya penurunan manajemen laba pada masa setelah adopsi IFRS. Penelitian ini didukung oleh Chen et al., (2010) dan Armstrong et al., (2010). Chen et al. (2010) juga menemukan bukti empiris bahwa dengan adopsi IFRS secara wajib dapat meningkatkan kualitas informasi akuntansi dan menurunkan manajemen laba dibandingkan sebelum mengadopsi IFRS. 2.3 Rumusan Hipotesis Perbedaan Manajemen Laba Sebelum dan Setelah Penerapan IFRS pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Pengadopsian standar akuntansi internasional ke dalam standar akuntansi domestik bertujuan menghasilkan laporan keuangan yang memiliki tingkat kredibilitas tinggi. Standar akuntansi IFRS meminta persyaratan akan item-item pengungkapan yang semakin tinggi sehingga nilai perusahaan akan semakin tinggi dan manajemen akan memiliki tingkat akuntabilitas tinggi dalam menjalankan perusahaan. Standar akuntansi IFRS menjanjikan laporan lebih akurat, laporan keuangan yang lebih komprehensif dan tepat waktu, sehingga beberapa negara di

20 Benua Eropa mengganti standar akuntansi domestik yang digunakan dengan IFRS (Ball dalam Ismail et al 2013). IFRS dengan pendekatan principled based-nya dianggap dapat meminimalisir tingkat manajemen laba yang dilakukan oleh manajemen dengan pengetatan aturan dan pendekatan fair value dalam penyajian laporan keuangannya. Standar akuntansi merupakan pedoman dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan, setelah kejatuhan perekonomian Amerika Serikat mulai dari kasus manipulasi Enron hingga kegagalan investasi properti di sana yang menyebabkan krisis ekonomi global beberapa tahun lalu, nampaknya kepercayaan dunia akan standar akuntansi Amerika (US. GAAP) ikut memudar. Hal ini dapat dilihat dari pengadopsian standar Internasional (IFRS) yang membudaya baik Negara maju maupun berkembang di kawasan Eropa, Asia, Afrika dan lainnya. Pendekatan principled based yang diusung oleh Standar IFRS dipercaya dapat lebih meningkatkan kualitas informasi dalam laporan keuangan dengan cara mempersempit celah manajemen untuk melakukan tindakan manajemen laba. Faktor-faktor lain seperti ukuran perusahaan, financial leverage, market to book ratio dan institutional investor juga perlu diperhatikan dalam meneliti manajemen laba tersebut (Rudra, 2012). Sejumlah penelitian seperti Ismail (2013) menyatakan bahwa adopsi IFRS akan menghasilkan kualitas laba yang lebih tinggi. Kualitas laba yang lebih tinggi ini ditunjukkan dengan penurunan tingkat manajemen laba dan peningkatan relevansi nilai laba. Bao dan Bao (2004) dalam Ismail (2013) menyatakan bahwa jika kualitas laba meningkat, maka hubungan antara nilai perusahaan dan laba yang dilaporkan

21 akan meningkat, sebaliknya jika kualitas laba menurun, maka hubungan antara nilai perusahaan dan laba yang dilaporkan pasti akan menurun. Penelitian oleh Barth et al., (2008) yang meneliti kualitas akuntansi sebelum dan sesudah dikenalkannya IFRS dengan menggunakan sampel sebanyak 327 perusahaan di 21 negara yang telah mengadopsi IAS secara sukarela antara tahun 1994 dan Dalam penelitian ini ditemukan bukti bahwa setelah diperkenalkannya IFRS, tingkat manajemen laba menjadi lebih rendah, relevansi nilai menjadi lebih tinggi, dan pengakuan kerugian menjadi semakin tepat waktu, dibandingkan dengan masa sebelum transisi di mana akuntansi masih berdasarkan local GAAP. Penelitian ini didukung oleh Chen et al., (2010) dan Armstrong et al., (2010). Chen et al., (2010) juga menemukan bukti empiris bahwa dengan adopsi IFRS secara wajib dapat meningkatkan kualitas informasi akuntansi dan menurunkan manajemen laba dibandingkan sebelum mengadopsi IFRS. Callao dan Jarne (2010) membandingkan diskresioneri akrual perusahaan yang listing di 11 pasar saham eropa sesaat setelah pengadopsian IFRS. Mereka menemukan bahwa IFRS mendukung diskresioneri akuntansi dan perilaku oportunistik. Sejumlah penelitian seperti Ismail (2013) menyatakan bahwa adopsi IFRS akan menghasilkan kualitas laba yang lebih tinggi. Kualitas laba yang lebih tinggi ini ditunjukkan dengan penurunan tingkat manajemen laba dan peningkatan relevansi nilai laba. Bao dan Bao (2004) dalam Ismail (2013) menyatakan bahwa jika kualitas laba meningkat, maka hubungan antara nilai perusahaan dan laba yang dilaporkan

22 akan meningkat sebaliknya, jika kualitas laba menurun, maka hubungan antara nilai perusahaan dan laba yang dilaporkan pasti akan menurun. Alasan pengadopsian standar akuntansi internasional ke dalam standar akuntansi domestik bertujuan menghasilkan laporan keuangan yang memiliki tingkat kredibilitas tinggi. Standar akuntansi IFRS meminta persyaratan akan item-item pengungkapan yang semakin tinggi sehingga nilai perusahaan akan semakin tinggi dan manajemen akan memiliki tingkat akuntabilitas tinggi dalam menjalankan perusahaan. Standar akuntansi IFRS menjanjikan laporan lebih akurat, laporan keuangan yang lebih komprehensif dan tepat waktu, sehingga beberapa negara di Benua Eropa mengganti standar akuntansi domestik yang digunakan dengan IFRS (Ball dalam Ismail et al 2013). IFRS dengan pendekatan principled based-nya dianggap dapat meminimalisir tingkat manajemen laba yang dilakukan oleh manajemen dengan pengetatan aturan dan pendekatan fair value dalam penyajian laporan keuangannya. Penelitian oleh Anggraita (2012) yang menemukan adanya penurunan manajemen laba pada masa setelah adopsi IFRS khususnya pada komponen Cadangan kerugian penurunan nilai (CKPN) sebagai salah satu komponen proksi manajemen laba. Mengacu pada pernyataan IAI tahun 2009 yang menyebutkan bahwa IFRS dapat mempersulit tindakan manajemen laba melalui penerapan fair value dan balance sheet approach, maka asumsi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang mengadopsi IFRS secara penuh cenderung memiliki tingkat manajemen laba yang lebih kecil. Wang dan Campbell (2012) yang menyatakan adopsi IFRS menurunkan manajemen laba tetapi bukti ini belum cukup kuat dan

23 masih harus dilakukan penelitian lebih lanjut. Penelitian Rudra dan Bhattacharjee (2012) mengenai apakah adopsi IFRS mempengaruhi manajemen laba pada perusahaan di India mendapatkan hasil bahwa adopsi IFRS berpengaruh secara positif terhadap manajemen laba, namun penelitian lebih lanjut akan dilakukan demi mendapatkan bukti yang lebih kuat. Penelitian yang dilakukan oleh Krismiaji et al. (2013) menemukan bahwa adopsi IFRS berpengaruh secara positif terhadap relevansi informasi dan reliabilitas informasi. Rohaeni dan Titik (2011) dalam pembahasannya menjelaskan bahwa selama periode ketika perusahaan mengadopsi IFRS, perusahaan lebih sedikit melakukan income smoothing, karena penerapan IFRS akan berdampak kepada semakin sedikitnya pilihan metode akuntansi yang dapat diterapkan. Berdasarkan penjelasan di atas, maka hipotesis 1 yang diajukan dalam penelitian ini adalah : H1 : Terdapat perbedaan manajemen laba sebelum dan setelah penerapan IFRS pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia Perbedaan Manajemen Laba antara Perusahaan Manufaktur yang Tergolong Perusahaan Besar dan Kecil Pasca IFRS. Berbagai motivasi yang mendorong dilakukannya manajemen laba. Teori akuntansi positif (positive accounting theory) mengusulkan tiga hipotesis motivasi manajemen laba yang dihubungkan oleh tindakan oportunistik yang dilakukan oleh perusahaan (Watts dan Zimmerman, 1986). Tiga hipotesis menurut Watts dan Zimmerman (1986) antara lain hipotesis program bonus (the bonus plan hypotesis),

24 hipotesis perjanjian utang (the debt covenant hypotesis), serta hipotesis biaya politik (the political cost hypotesis). Dalam hipotesis biaya politik (the political cost hypotesis) dinyatakan bahwa semakin besar biaya politis yang dihadapi oleh perusahaan maka semakin besar pula kecenderungan perusahaan menggunakan pilihan akuntansi yang dapat mengurangi laba, karena perusahaan yang memiliki tingkat laba yang tinggi dinilai akan mendapat perhatian yang luas dari kalangan konsumen dan media yang nantinya juga akan menarik perhatian pemerintah dan regulator sehingga menyebabkan terjadinya biaya politis, diantaranya muncul intervensi pemerintah, pengenaan pajak yang lebih tinggi, dan berbagai macam tuntutan lain yang dapat meningkatkan biaya politis. Perusahaan manufaktur yang tergolong besar terindikasi tindakan manajemen laba yang tinggi pula. Berdasarkan hipotesis dari Watts dan Zimmerman (1986) yang menjelaskan salah satunya hipotesis biaya politik (the political cost hypotesis) dimana semakin besar biaya politis yang dihadapi oleh perusahaan maka semakin besar pula kecenderungan perusahaan menggunakan pilihan akuntansi yang dapat mengurangi laba, karena perusahaan yang memiliki tingkat laba yang tinggi dinilai akan mendapat perhatian yang luas dari kalangan konsumen dan media yang nantinya juga akan menarik perhatian pemerintah dan regulator sehingga menyebabkan terjadinya biaya politis, diantaranya muncul intervensi pemerintah, pengenaan pajak yang lebih tinggi, dan berbagai macam tuntutan lain yang dapat meningkatkan biaya politis, oleh karena itu penerapan IFRS juga cenderung lebih berpengaruh terhadap perusahaan yang tergolong besar daripada perusahaan yang tergolong kecil.

25 Motivasi dilakukannya manajemen laba untuk menghindari pajak. Taxation Motivations yaitu motivasi penghematan pajak menjadi motivasi manajemen laba yang paling nyata (Scott, 2000). Berbagai metoda akuntansi digunakan dengan tujuan penghematan jumlah pajak pendapatan yang harus dibayarkan. Manajemen perusahaan besar dengan laba tinggi cenderung melakukan manajemen laba untuk menghindari pajak, sehingga mendorong hipotesis jika perusahaan besar akan lebih merasakan dampak diterapkannya IFRS karena perusahaan yang tergolong perusahaan besar masih memiliki tingkat manajemen laba yang lebih tinggi. H2 : Terdapat perbedaan manajemen laba antara perusahaan manufaktur yang tergolong perusahaan besar dan perusahaan manufaktur yang tergolong perusahaan kecil pasca penerapan IFRS.