BAB II LANDASAN TEORI

Transkripsi

1 BAB II LANDASAN TEORI A. Konsep Dasar Manajemen Risiko 1. Pengertian Manajemen Risiko Manajemen merupakan ilmu yang berhubungan dengan kepemimpinan, perencanaan, pengorganisasian, pelaksanaan, dan pengawasan terhadap suatu cabang bank atau bagian bank yang dilakukan oleh manajer. 20 Sedangkan risiko merupakan kemungkinan, kerugian, dan akibat. Risiko di sini merupakan risiko-risiko yang dapat ditimbulkan oleh kegiatan pembiayaan di BNI Syariah. 21 Adiwarman A. Karim dalam buku yang berjudul Bank Islam Analisis Fiqih dan Keuangan, menjelaskan bahwa Manajemen Risiko adalah serangkaian prosedur dan metodologi yang dapat digunakan untuk mengidentifikasikan, mengukur, memantau, dan mengendalikan risiko yang timbul dari suatu kegiatan usaha. 22 Manajemen Risiko adalah pengelolaan berbagai bentuk risiko yang berhubungan dengan operasional bank, sesuai dengan prinsip kehatihatian. Guna mengontrol risiko pembiayaan yang terdiri atas risiko kredit, risiko suku bunga yaitu dengan cara cegah risiko (kedging), financial futures, dan batas atau suku bunga (interest rate caps), Komarudin, Kamus Perbankan (Jakarta: PT. Grafindo Persada, 1994), hlm Yasyin Sulchan, Kamus Lengkap Bahasa Indonesia (Surabaya: Amanah, 1997), hlm. 22 Adiwarman A Karim, op. cit., hlm

2 21 tujuannya untuk mengendalikan biaya dana, anggaran biaya bunga dan membatasi tekanan terhadap perubahan tingkat suku bunga. 23 Meskipun BNI Syariah tidak menetapkan tingkat bunga, baik dari sisi pendanaan maupun sisi pembayaran, tetapi BNI Syariah tidak akan dapat terlepas dari risiko tingkat bunga. Hal ini disebabkan pasar yang dijangkau oleh Bank Syariah tidak hanya nasabah-nasabah yang loyal terhadap syariah. 2. Jenis-Jenis Risiko Jenis-jenis Risiko yang dihadapi oleh Bank adalah sebagai berikut: Risiko likuiditas Risiko likuiditas pasar di mana risiko yang timbul karena bank tidak mampu melakukan offsetting tertentu dengan harga, yang disebabkan kondisi likuiditas pasar yang tidak memadai atau terjadi gangguan pasar. Risiko likuiditas pendanaan di mana risiko yang timbul karena bank tidak mampu mencairkan assetnya atau memperoleh pendanaan dari sumber dana lain. 2. Risiko Pasar Risiko yang timbul akibat adanya perubahan variabel pasar, seperti: suku bunga, nilai tukar, harga equity dan harga komoditas sehingga nilai portofolio/asset yang dimiliki bank menurun. 23 Sudarno Heri, et al., Istilah-istilah Bank dan Lembaga Keuangan Syariah (Yogyakarta: UII Press, 2004), hlm Asep Ali Hasan Wahyu Ari Nugroho, Manajemen Risiko,

3 22 3. Risiko Kredit Risiko yang timbul akibat kegagalan (default) dari pihak lain (nasabah/debitur) dalam memenuhi kewajibannya. Seperti dalam masalah pembiayaan, nasabah atau debitur lalai dalam memenuhi angsuran yang telah disepakati bersama. 4. Risiko Operasional Risiko akibat kurangnya sistem informasi atau sistem pengawasan internal yang akan menghasilkan kerugian yang tidak diharapkan. Dalam kasus ini dapat dicontohkan kasus Inong Malinda Dee di mana tidak adanya internal control Citybank serta tidak adanya rotasi jabatan sehingga dengan mudah melakukan penyelewengan. 5. Risiko Kepatuhan Risiko kepatuhan timbul sebagai akibat tidak dipatuhinya atau tidak dilaksanakannya peraturan-peraturan atau ketentuanketentuan yang berlaku atau yang telah ditetapkan baik ketentuan internal maupun eksternal. 6. Risiko Hukum Risiko hukum terkait dengan risiko bank yang menanggung kerugian sebagai akibat adanya tuntutan hukum, kelemahan dalam aspek legal atau yuridis. Kelemahan ini diakibatkan antara lain oleh ketiadaan peraturan perundang-undangan yang mendukung atau kelemahan perikatan seperti tidak terpenuhinya syarat-syarat syahnya kontrak dan pengikatan agunan yang tidak sempurna.

4 23 7. Risiko Reputasi Risiko yang timbul akibat adanya publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha bank atau karena adanya persepsi negatif terhadap bank. Resiko reputasi ini berasal dari argumen masyarakat dalam menilai perbankan yang di pengaruhi beritaberita dari media cetak atau elektronik. Seperti dalam kasus penggelapan dana nasabah di Bank Century yang mengakibatkan kurangnya kepercayaan masyarakat untuk menginvestasikan dananya di bank tersebut. 8. Risiko Strategik Risiko yang timbul karena adanya penetapan dan pelaksanaan strategi usaha bank yang tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang tidak tepat atau kurang responsifnya bank terhadap perubahan-perubahan eksternal. 3. Penilaian Risiko Dalam membangun kadar pengawasan yang diperlukan, Angkatan Udara Amerika Serikat menggunakan risk assessment matrix. Matrix mengkombinasikan berat-ringannya beban risiko dan kemungkinan hazard sampai lima tingkat penilaian. Tingkat penilaian risiko menjelaskan semua dampak dari semua hazard yang terkait dengan operasi yaitu : Muhammad, Manajemen Bank Syariah (Yogyakarta: (UPP) AMP YKPN, 2003), hlm.

5 24 a. Sangat tinggi (extremely high): kehilangan kemampuan untuk menyelesaikan semua operasi b. Tinggi (high) : kehilangan kemampuan untuk memenuhi persyaratan standar operasi c. Sedang (medium) : turunnya kemampuan dalam pemenuhan persyaratan standar operasi d. Rendah (low) : tidak (sedikit) berdampak pada penyelesaian operasi e. Sangat rendah (residual risk) : risiko tersisa setelah dilakukan usaha pengurangan risiko. 4. Standar Manajemen Risiko Sistem manajemen risiko dapat dijadikan sebagai standar yang bisa dianut oleh bank. Sistem manajemen risiko yang komperhensif harus mencakup 3 komponen berikut : 26 a) Membangun lingkungan manajemen risiko yang tepat serta kebijakan dan prosedur yang sehat. Tahap ini berhubungan dengan keseluruhan tujuan dan strategi bank terhadap risiko dan kebijakankebijakan manajemen terhadapnya. b) Menciptakan proses pengukuran, mitigasi, memonitor, dan melaporkan berbagai eksposur risiko. Langkah-langkah yang perlu diambil untuk tujuan pengukuran adalah pembuatan standar bagi 26 Tariqullah Khan dan Habib Ahmed, op. cit., hlm. 17.

6 25 pengkategorian dan review risiko, penilaian secara konsisten dan rating eksposur risiko. c) Kontrol internal yang cukup. Bank harus memiliki kontrol internal untuk memastikan bahwa semua kebijakan telah terlaksana. Sebuah sistem kontrol internal yang efektif mencakup proses identifikasi dan evaluasi berbagai jenis risiko yang cukup dan terdapat sistem informasi yang memadai untuk mendukungnya. Sistem harus menciptakan kebijakan dan prosedur serta kepatuhannya harus di-review secara terus menerus. 5. Cara penyelesaian Risiko Seorang manajer risiko bukan saja harus mengorganisir tetapi harus pula menemukan dan menilai kemungkinan kerugian yang membutuhkan pengetahuan tentang fakta-fakta yang berhubungan dengan aktiva yang dimiliki oleh perusahaan. Ia juga harus dapat memutuskan dengan cara apa mengendalikan risiko-risiko yang mungkin timbul baik masa sekarang atau masa yang akan datang. Dalam hal ini diperlukan kerja sama dengan kepala-kepala bagian dan pegawai operasional untuk mengungkapkan semua risiko yang terdapat dalam bagian-bagian dan operasi-operasi sehingga dapat menentukan tanggungan dan tingkat kemungkinan sebuah kerugian. Sesudah manajer risiko mengidentifikasikan dan mengukur risiko yang dihadapi perusahaannya maka ia harus memutuskan bagaimana

7 26 menangani risiko tersebut. Pada dasarnya ada dua pendekatan dalam penanganan risiko yaitu ; Pengendalian risiko (risk control) Dalam mengendalikan risiko seorang manajer dapat menggunakan metode-metode sebagai berikut: a) Menghindari risiko Salah satu cara mengendalikan suatu risiko murni adalah menghindari harta, orang, atau kegiatan dari exposure terhadap risiko dengan jalan: - Menolak memiliki, menerima atau melaksanakan kegiatan itu walaupun hanya untuk sementara. - Menyerahkan kembali risiko yang terlanjur diterima, atau segera menghentikan kegiatan begitu kemudian diketahui mengandung risiko. Jadi menghindar risiko berarti juga menghilangkan risiko itu. b) Mengendalikan kerugian (loss control) Pengendalian kerugian dapat dijalankan dengan cara: - Merendahkan kemungkinan untuk terjadinya kerugian. - Mengurangi keparahannya jika kerugian tersebut memang terjadi. 27 Misbahul Munir, Implementasi Prudential Banking dalam Perbankan Syariah (Malang: UIN Malang Press, 2009), hlm. 54.

8 27 c) Penyebaran dan pemisahan Yang dimaksud penyebaran dan pemisahan di sini adalah menyebarkan harta yang menghadapi risiko yang sama. Misalnya dengan menempatkan barang persedian tidak dalam satu gudang saja, tapi dipisahkan dalam dua atau lebih. Maksud pemisahan ini adalah mengurangi jumlah kerugian untuk satu peristiwa. d) Pemindahan risiko Pemindahan risiko dapat dilakukan dengan cara-cara sebagai berikut, Pertama: harta milik atau kegiatan yang menghadapi risiko dapat dipindahkan kepada pihak lain. Misalnya perusahaan yang menjual salah satu gedungnya, dengan sendirinya telah memindahkan risiko yang berhubungan dengan pemilikan gedung itu kepada pemilik baru. Atau perusahaan yang menyerahkan sebagian kegiatannya kepada kontraktor, dengan tujuan untuk memindahkan risiko yang berhubungan dengan pekerjaan itu. Kedua: Risiko itu sendiri yang dipindahkan. Misalnya seorang pembuat barang mungkin sanggup mendesak seorang pengecer untuk memikul tanggung jawab terhadap diterimanya kerusakan barang yang terjadi sesudah barang

9 28 itu meninggalkan gedung milik pembuat barang, bahkan jika pembuat barang sebenarnya harus bertanggung jawab. 2. Pembiayaan risiko (risk financing) Metode kedua dalam penanganan risiko adalah dengan pembiayaan risiko (risk financing). Pembiayaan tersebut berhubungan dengan cara-cara pengadaan dana untuk memulihkan kerugian, hal ini karena dalam pengendalian risiko (risk control) tidak memerlukan pengerahan dana baik itu dengan memindahkan harta, kegiatan atau memindahkan tanggung jawab kepada seorang tansferee. Ada dua cara dalam proses pembiayaan risiko, yaitu : risk financing transfer (memindahkan risiko disertai dengan pembiayaan) dan risk retention (risiko ditangani sendiri oleh perusahaan yang bersangkutan). a. Risk Financing Transfer Memindahkan risiko melalui risk financing berarti trasferor mencari dana eksternal yang akan membayar kerugian yang bersangkutan apabila kerugian itu nanti sungguh terjadi. b. Risk Retention (Menanggung sendiri risiko) Metode paling umum penanganan risiko adalah penanggungan sendiri oleh perusahaan yang bersangkutan. Sumber dananya diusahakan oleh perusahaan yang

10 29 bersangkutan. Penanggungan sendiri ini bisa bersifat pasif atau tidak direncanakan (unplanned retention) dan bisa bersifat aktif atau direncanakan (planned retention). 6. Risiko Terkait Pembiayaan Mudharabah (Modal Kerja) Pada pembiayaan modal kerja / Mudharabah terdapat risiko terkait pembiyaan ini yaitu: 28 a) Business risk (risiko bisnis yang dibiayai) Adalah risiko yang terjadi pada first way out yang dipengaruhi oleh: 1. Industri risk yaitu risiko yang terjadi pada jenis usaha yang ditentukan oleh: karakteristik masing-masing jenis usaha yang bersangkutan, kinerja keuangan jenis usaha yang bersangkutan (industry financial standard). 2. Faktor negative lainnya yang mempengaruhi perusahaan nasabah, seperti kondisi group usaha, keadaan force majeure, permasalahan hukum, pemogokan, kewajiban off balance sheet (L/C impor, bank garansi), market risk (forex risk, interest risk, scurity risk), riwayat pembayaran (tunggakan kewajiban) dan restrukturisasi pembiayaan. 3. Shirinking risk (resiko berkurangnya nilai pembiayaan) adalah risiko yang terjadi pada second way out. 28 Adiwarman A. Karim, Bank Islam Analisis Fiqih dan Keuangan, (Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada, 2004).

11 30 b) Unusual bisiness risk yaitu risiko bisnis yang luar biasa yang ditentukan oleh: 1. Penurunan drastis tingkat bisnis yang dibiayai. 2. Penurunan drastis harga jual barang/jasa dari bisnis yang dibiayai. 3. Penurunan drastis harga barang/jasa dari bisnis yang dibiayai. c) Jenis bagi hasil yang dilakukan, apakah profit and loss sharing atau revenue sharing. 1. Untuk jenis profit and loss sharing, shirnking risk muncul bila terjadi loss sharing yang harus ditanggung oleh bank. 2. Untuk jenis revenue sharing, shirnking risk terjadi bila nasabah tidak mampu menanggung biaya (nafaqah) yang seharusnya ditanggung nasabah, sehingga nasabah tidak mampu melanjutkan usahanya. d) Disaster risk yaitu keadaan force majeure yang dampaknya sangat besar terhadap bisnis nasabah yang dibiayai bank. e) Character risk (risiko karakter buruk mudharib) yaitu risiko yang terjadi pada third way out yang dipengaruhi oleh hal berikut: 1. Kelalaian nasabah dalam menjalankan bisnis yang dibiayai bank. 2. Pelanggaran ketentuan yang telah disepakati sehingga nasabah dalam menjalankan bisnis yang dibiayai bank tidak lagi sesuai dengan kesepakatan.

12 31 3. Pengelolaan intenal perusahaan seperti manajemen, organisasi, pemasaran, teknis produksi, dan keuangan yang tidak dilakukan secara profesional sesuai dengan standar pengelolaan yang disepakati antara bank dan nasabah. Untuk mengatasi character risk, bank menetapkan kovenan khusus pembiayaan mudharabah. Bila terjadi kerugian yang disebabkan oleh character risk, kerugian akan di bebankan kepada nasabah. Untuk menjamin agar nasabah mampu menanggung kerugian akibat risiko tersebut, maka bank menetapkan adanya jaminan (colleteral). B. Konsep Dasar Pembiayaan dalam Lembaga Keuangan Syariah 1. Pengertian Pembiayaan Pembiayaan atau financing, yaitu pendanaan yang diberikan oleh suatu pihak kepada pihak lain untuk mendukung investasi yang telah direncanakan, baik dilakukan sendiri maupun lembaga. Adapun Pembiayaan dalam Bank Islam adalah penyediaan dana atau tagihan yang dipersamakan dengan itu berupa: a. Transaksi Bagi Hasil dalam bentuk mudharabah dan musyarakah b. Transaksi sewa dalam bentuk ijarah atau sewa dengan opsi perpindahan hak milik dalam bentuk ijarah muntahiyah bit Tamlik. c. Transaksi jual beli dalam bentuk piutang murabahah, salam, dan istishna.

13 32 d. Transaksi pinjam meminjam dalam bentuk piutang Qardh. e. Transaksi multijasa dengan menggunakan akad ijarah atau kafalah. Berdasarkan persetujuan atau kesepakatan antara Bank atau Lembaga Keuangan dengan pihak lain yang mewajibkan pihak yang dibiayai dan/atau diberi fasilitas dana untuk mengembalikan dana tersebut setelah jangka waktu tertentu dengan imbalan, tanpa imbalan, atau bagi hasil. 2. Tujuan dan Fungsi Pembiayaan Pembiayaan merupakan sumber pendapatan bagi Bank Syariah. Tujuan pembayaran yang dilaksanakan Perbankan Syariah terkait dengan stake holder, yakni: 29 a. Pemilik : Dari sumber pendapatan diatas, para pemilik mengharapkan akan memperoleh penghasilan atas dana yang ditanamkan pada bank tersebut. b. Pegawai : Para pegawai mengharapkan dapat memperoleh kesejahteraan dari bank yang dikelolanya. c. Masyarakat 1. Pemilik dana : sebagaimana pemilik, mereka mengharapkan dana yang diinvestasikan akan memperoleh hasil 2. Debitur yang bersangkutan : Para debitur, dengan penyediaan dana baginya, mereka terbantu guna menjalankan 29 Muhammad, op. cit., hlm. 183.

14 33 usahanya (sektor produktif) atau terbantu untuk pengadaan barang yang diinginkannya (pembiayaan konsumtif). 3. Masyarakat umum-konsumen : mereka dapat memperoleh barang-barang yang dibutuhkan. d. Pemerintah : Akibat penyediaan pembiayaan, pemerintah terbantu dalam pembiayaan pembangunan negara. e. Bank : Bank dapat mengembangkan dan meneruskan usahanya agar tetap bertahan dan meluas jaringan usahanya. Pembiayaan secara umum, memiliki fungsi untuk: a. Meningkatkan Daya Guna Uang b. Meningkatkan Daya Guna Barang c. Meningkatkan Peredaran Uang d. Menimbulkan Kegairahan Usaha e. Stabilitas Ekonomi f. Sebagai Jembatan untuk Meningkatkan Pendapatan Nasional 3. Jenis-Jenis Pembiayaan Pembiayaan merupakan tugas pokok dalam perbankan, yaitu pemberi fasilitas penyediaan dana untuk memenuhi kebutuhan pihakpihak yang merupakan defisit unit. Menurut sifat penggunaannya, pembiayaan dapat dibagi menjadi 2 jenis: Muhammad Syafi i Antonio, op. cit., hlm. 160.

15 34 a) Pembiayaan produktif, yaitu pembiayaan yang ditujukan untuk memenuhi kebutuhan produksi dalam arti luas yaitu peningkatan usaha, baik usaha produksi, perdagangan maupun investasi. b) Pembiayaan konsumtif yaitu pembiayaan yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan konsumsi yang akan habis digunakan untuk memenuhi kebutuhan. Menurut keperluannya, pembiayaan produktif dapat dibagi menjadi 2 hal berikut: a) Pembiayaan Modal Kerja yaitu pembiayaan untuk memenuhi kebutuhan : 1. Peningkatan produksi, baik secara kuantitatif, yaitu jumlah hasil produksi, maupun secara kualitatif yaitu peningkatan kualitas atau mutu hasil produksi; dan 2. Untuk keperluan perdagangan atau peningkatan utility of place dari suatu barang. b) Pembiayaan investasi, yaitu untuk memenuhi kebutuahan barangbarang modal (capital goods) serta fasilitas-fasilitas yang erat kaitannya dengan itu. 4. Analisis Pengawasan Pembiayaan Beberapa hal yang perlu diperhatikan dalam analisis pengawasan pembiayaan di Bank Syariah adalah sebagai berikut : 31 a) Pendekatan analisis pembiayaan 31 Muhammad, op. cit., hlm. 260.

16 35 Ada beberapa pendekatan analisa pembiayaan yang dapat diterapkan oleh Bank Syariah dalam kaitannya dengan pembiayaan yang dapat diterapkan oleh Bank Syariah dalam kaitannya dengan pembiayaan yang akan dilakukan, yaitu: 1. Pendekatan Jaminan, artinya Bank dalam memberikan pembiayaan selalu memperhatikan kuantitas dan kualitas jaminan yang dimiliki oleh peminjam. 2. Pendekatan Karakter, artinya bank mencermati secara sungguh-sungguh terkait dengan karakter nasabah. 3. Pendekatan kemampuan pelunasan, artinya bank menganalisis kemampuan nasabah untuk melunasi jumlah pembayaran yang telah diambil 4. Pendekatan dengan study kelayakan, artinya bank memperhatikan kelayakan usaha yang dijalankan oleh nesabah peminjam 5. Pendekatan fungsi-fungsi bank, artinya bank memperhatikan fungsinya sebagai Lembaga Intermediary keuangan yaitu mengatur mekanisme dana yang dikumpulkan dengan dana yang disalurkan. b) Prinsip analisis pembiayaan Selain pendekatan di atas, bank juga mengunakan prinsip analisis pembiayaan berdasarkan dengan prinsip 5C, yaitu : a) Character : sifat/karakter nasabah pengambil pinjaman

17 36 b) Capacity : kemampuan nasabah untuk menjalankan usaha dan mengembalikan pinjaman yang diambil c) Capital : besarnya modal yang diperlukan d) Colateral : jaminan yang telah dimiliki yang diberikan peminjam kepada bank e) Condition : keadaan usaha nasabah prospek atau tidak Prinsip 5C tersebut terkadang ditambahkan dengan 1C yaitu Constraint artinya hambatan-hambatan yang mungkin mengganggu proses usaha. c) Media pemantauan pembiayaan Setelah melakukan analisis dengan prinsip-prinsip pembiayaan dan pendekatan bank juga perlu mengadakan media pemantauan pembiayaan seperti : 1. Informasi dari luar Bank Syariah Diupayakan data dari laporan periodik usaha yang dibiayai baik itu berupa laporan stok, realisasi kerja dan laporan keuangan. 2. Informasi dari dalam Bank Syariah Penelitian mutasi keuangan anggota dalam rekening sehingga diperoleh gambaran mutasi yang sesungguhnya dan tidak terjadi manipulasi. 3. Meneliti perputaran yang terjadi atas debit atau kredit pada beberapa bulan berjalan.

18 37 4. Memberikan tanda pada laporan sehingga dapat diantisisipasi jika ada kekeliruan yang lebih besar. 5. Periksalah adakah tanggal-tanggal jatuh tempo yang dijanjikan terealisasi. 6. Meneliti buku-buku pembantu / tambahan dan map-map yang berkaitan dengan peminjaman. C. Pembiayaan Modal Kerja pada Lembaga Keuangan Syariah 1. Mekanisme dan Skema Pembiayaan Modal Kerja Mekanisme pembiayaan modal kerja yaitu : a) Nasabah mempunyai kontrak kerja dengan pemilik proyek. b) Nasabah mengajukan pembiayaan ke bank. c) Bank membiayai dengan akad mudharabah, bank membiayai seluruh kebutuhan biaya proyek. d) Pengembalian modal dan distribusi keuangan dapat dilakukan secara angsuran atau tempo. e) Distribusi tingkat keuntungan untuk Bank dan nasabah sebesar nisbah yang ditentukan pada akad. f) Pengembalian modal bank pada saat jatuh tempo pembayaran.

19 38 Sedangkan skema pembiayaan modal kerja seperti, gambar 2.1: BANK 4 5 NASABAH PEMILIK PROYEK 8 7 PROYEK 6 MODAL BAGI HASIL BAGI HASIL Keterangan : 1. Kontrak kerja antara nasabah dan pemilik proyek 2. Pengajuan dan pemenuhan persyaratan 3. Akad Mudharabah 4. Menyerahkan modal 5. Mengelola 6. Pengembalian modal dan distribusi keuntungan 7. Pengembalian modal dan bagi hasil sesuai nisbah bank 8. Bagi hasil sesuai nisbah nasabah

20 39 2. Perhitungan Nisbah Bagi Hasil pada Pembiayaan Modal Kerja Proses penentuan Bagi Hasil pembiayaan ditentukan dengan mempertimbangkan hal-hal sebagai berikut: a. Tingkat keuntungan yang diharapkan pihak bank Hal ini dipengaruhi oleh beberapa komponen yang dapat disesuaikan dengan kebutuhan pasar meliputi: - Beban dana operasional - Beban dana efektif - Beban overhead - Beban dana - Margin (Laba yang diinginkan) - Cadangan risiko pembiayaan bermasalah b. Perkiraan kemampuan keuntungan usaha yang dibiayai Diperoleh dari data historis tingkat rata-rata usaha yang akan dibiayai misalnya diketahui bahwa dari data historis usaha tersebut ternyata memiliki kemampuan menghasilkan keuntungan sebesar 30%. Hal ini dengan mempertimbangkan : - Perkiraan penjualan - Lama cash to cash cyle - Perkiraan biaya-biaya langsung berkaitan dengan kegiatan penjualan - Perkiraan biaya-biaya tidak langsung berkaitan dengan kegiatan penjualan

21 40 - Delayed factor, tambahan waktu yang ditambahkan pada cash to cash cycle untuk mengantisipasi timbulnya keterlambatan pembayaran dari nasabah kepada bank. c. Menghitung nisbah hak nasabah Didapat dari selisih antara tingkat keuntungan yang diharapkan pihak bank dengan perkiraan kemampuan keuntungan usaha yang dibiayai dibagi dengan perkiraan kemampuan keuntungan yang dibiayai. d. Menghitung nisbah hak bank Didapat dari sisa hak nasabah.