PENGARUH SUKU BUNGA DEPOSITO, INFLASI, DAN PRODUK DOMESTIK BRUTO TERHADAP NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP US DOLLAR PADA PERIODE

Transkripsi

1 PENGARUH SUKU BUNGA DEPOSITO, INFLASI, DAN PRODUK DOMESTIK BRUTO TERHADAP NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP US DOLLAR PADA PERIODE Skripsi Diajukan untuk Melengkapi Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta Oleh FARHAT HISYAM NIM. F FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2016

2 ABSTRAK PENGARUH SUKU BUNGA DEPOSITO, INFLASI, DAN PRODUK DOMESTIK BRUTO TERHADAP NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP US DOLLAR PADA PERIODE Farhat Hisyam F Penelitian ini bertujuan untuk melihat seberapa besar pengaruh yang ditimbulkan pada perubahan suku bunga, pertumbuhan ekonomi dan inflasi pada nilai tukar pada kurun waktu 30 tahun kebelakang. Metode yang digunakan adalah menggunakan Ordinary Least Square Model (OLS) dengan data runtun waktu tahunan dari tahun 1985 sampai Model yang digunakan mengambil dari Pendekatan Balance of Payment yang dikemukakan oleh Tucker, et al (1991). Hasil yang diperoleh dari olah data penelitian adalah seluruh variabel bebas yaitu suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi dan inflasi merupakan variabel yang berpengaruh terhadap perubahan variabel terikat yaitu nilai tukar rupiah terhadap US dollar. Sebagai saran untuk penelitian selanjutnya adalah dengan menambahkan variabel lain yang memberikan pengaruh serta menggunakan pendekatan selain Balance of Payment untuk pengambilan kebijakan pemerintah yang lebih baik. Kata Kunci: Nilai tukar, Indikator ekonomi Indonesia, Suku Bunga, Pertumbuhan Ekonomi, Inflasi, OLS ii

3 ABSTRACT THE EFFECT OF DEPOSIT INTEREST RATE, INFLATION, AND GROSS DOMESTIC PRODUCT TO INDONESIAN EXCHANGE RATE OF US DOLLAR IN PERIOD Farhat Hisyam F This study aims to see how far the effect that the changes in interest rates, economic growth and inflation on the exchange rate in the time 30 years ago. The method that used is Ordinary Least Squares Models (OLS) with annual time series data from 1985 to The model used to take the approach of Balance of Payment submitted by Tucker, et al (1991). The results obtained from the study if the data is all the independent variables such as interest rate, growth domestic product and inflation giving significant impact to the changes of Indonesian exchange rate to US dollar. As a suggestion for future research is to add other variables that influence and use approaches other than the Balance of Payment for government policymaking better. Key Words: Exchange Rate, Indonesia Economic Indicators, Interest Rate, Gross Domestic Product, Inflation, OLS iii

4 iv

5 v

6 vi

7 HALAMAN MOTTO Setiap apa yang ditanam pasti akan menuai hasilnya kelak (Pepatah) Karena sesungguhnya bersama setiap kesulitan ada kemudahan. Sesungguhnya bersama setiap kesulitan ada kemudahan. Maka jangan engkau sudah bebas, tetaplah tabah dan bekerja keras. Dan jadikanlah Tuhanmu sebagai tujuan (kerinduan) engkau semata. (Q.S Al Insyirah ayat 5-8) Wahai golongan jin dan manusia, jika kamu sanggup menembus (melintasi) penjuru langit dan bumi, maka tembuslah! Kamu tidak akan mampu menembusnya kecuali dengan kekuatan (dari Allah Swt.). (Q.S Ar-Rahman ayat 33) Sebuah proses dan semangat juang, tidak akan membohongi hasil yang maksimal vii

8 (Penulis) HALAMAN PERSEMBAHAN Terimakasih Ya Allah, sujud syukur hamba panjatkan, atas segala berkah hidup yang yang Engkau titipkan, segala petunjuk dan kemudahan yang selalu Engkau berikan sehingga karya ini dapat berhasil hamba selesaikan pada waktu yang tepat. Karya ini kupersembahkan kepada: Hisyam Abdat dan Nurhasanah, Orangtuaku tercinta Fairus Karimah dan Amjad, kakakku tersayang viii

9 Keluarga Badan Pers Mahasiswa BAPEMA FEB UNS Alamamater kebanggan FEB UNS KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang senantiasa memberikan segala berkah rahmat serta hidayah-nya, sehingga skripsi dengan judul Pengaruh Suku Bunga Deposito, Inflasi, dan Produk Domestik Bruto terhadap Nilai Tukar Rupiah terhadap US Dollar Pada Periode dapat selesai dengan tepat waktu. Skripsi ini membahas menganai seberapa besar pengaruh yang diberikan oleh suku bunga deposito, inflasi dan produk domestik bruto terhadap nilai tukar rupiah terhadap US dollar serta untuk mengetahui perbedaan pengaruh tersebut pada era pemerintahan orde baru dan reformasi. Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memeoleh gelas Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Sebelas Maret Surakarta. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak, baik secara moral maupun material. Olah karena itu, dengan segala kerendahan hati, dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. ix

10 2. Ibu Dr. Siti Aisyah Tri Rahayu, S.E., M.Si. selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan serta pembimbing skripsi yang dengan sabar dan bijaksana telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran dalam membimbing dan memberikan pengajaran yang berarti dalam penyusunan skripsi ini. 3. Bapak Prof. Dr. Julianus Johnny Sarungu, M.S., selaku dosen yang pernah membimbing serta memberikan banyak ilmu dan masukan kepada penulis dalam penulisan skripsi ini. 4. Kedua orang tua tercinta, Bapak Hisyam Husin Abdat dan Ibu Nurhasanah Baraja yang telah mencurahkan doa, perhatian, dan memberikan segalanya kepada penulis. 5. Orang-orang tersayang kakak dan keponakanku: Kak Karimah, Kak Fairus, Kak Amjad, Kakak Zeze, Almh. Adek Farah, Adek Samir, Adek Sidqi 6. Wanita yang selalu menemani penulis dalam proses penyusunan skripsi ini Anindya Dwi Hapsari. 7. Teman temanku : Madya, Beng Beng, Jo, Sonson, Minggus, Irfan Suteng, Febryan Pitik, Teman teman Seangkatan Jurusan Ekonomi Pembangunan dan Ekonomi Manajemen Grup Gurawan Ceria yang selalu jadi teman mengerjakan skripsi : Nabil, Bakar, Sami AA, Lutfi, Mad Abdillah, Riza, Amang, Hasan, Anis AA, Rusdie, Dol Jack, Anwar, dan masih ada anggota Gurawan Ceria lainnya 9. Grup Srigala Kantin Fak. Pertanian : Edwin, Mas Pandu, Mas Seno, Mas Vido, Mas Usman, Fadhil, Nando, Kejes, dan Srigala Srigala lain x

11 10. Kakak tingkat yang selalu membantu mengarahkan penulis dalam proses pembuatan skripsi Mbak Dewi Sarwendah 11. Keluarga besar BAPEMA FEB UNS atas segala pembelajaran dan pengalaman yang luar bisasa. 12. Semua pihak yang memberikan bantuan dan motivasi baik moral maupun materiil. Semoga Allah senantiasa membalas segala kebaikan kalian. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna, sehingga penulis senantiasa menerima kritik dan saran demi perbaikan. Semoga Karya ini dapat bermanfaat bagi seluruh pihak. Wassalamu alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh Surakarta, Mei 2016 Penulis xi

12 DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... ABSTRAK... ABSTRACT... HALAMAN PERSETUJUAN... HALAMAN PENGESAHAN... SURAT PERNYATAAN SKRIPSI... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... I ii iii iv v vi vii viii ix xii xv xvi xvii BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 6 C. Tujuan Penelitian... 7 D. Manfaat Penelitian... 7 xii

13 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Nilai Tukar... 8 B. Suku Bunga Deposito C. Inflasi D. Produk Domestik Bruto E. Dummy Krisis F. Teori Nilai Tukar... G. Pendekatan Balance of Payment H. Penelitian Terdahulu I. Kerangka Pemikiran J. Hipotesis BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian B. Jenis dan Sumber Data C. Definisi Operasional Variabel Variabel Dependen (Nilai Tukar) Variabel Independen... a. Suku Bunga Riil... b. Indeks Harga Konsumen... c. Curent Produk Domestik Bruto... D. Metode Analisis... E. Pengujian Terhadap Validitas Asumsi Klasik... F. Menilai goodness of fit Suatu Model BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN xiii

14 A. Analisis Deskriptif Perkembangan Variabel Variabel Nilai Tukar Variabel Inflasi Variabel Produk Domestik Bruto Variabel Suku Bunga Variabel Dummy Krisis B. Hasil dan Analisis Data Hasil Uji Asumsi Klasik... a. Hasil Uji Autokorelasi... b. Hasil Uji Normalitas... c. Hasil Uji Heteroskedatisitas... d. Hasil Uji Multikolinieritas Hasil Uji Statistik... a. Uji Parsial (Uji-t)... b. Uji F Statistik... c. Uji Koefisien Determinasi R Hasil Uji Regresi OLS C. Interpretasi Ekonomi Suku Bunga Produk Domestik Bruto Inflasi Dummy Krisis BAB V PENUTUP A. Kesimpulan xiv

15 B. Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Nilai Tukar... 3 Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu Tabel 4.1 Hasil Uji Autokorelasi Tabel 4.2 Hasil Uji Heteroskedatisitas Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas Tabel 4.4 Hasil Uji Parsial (Uji-t) Tabel 4.5 Hasil Uji Determinasi (R 2 ) Tabel 4.6 Persamaan Regresi Variabel Dependen ER xv

16 DAFTAR GAMBAR Gambar 1.1 Fluktuasi Nilai Tukar Rupiah Terhadap US Dollar Gambar 2.1 Kurva Demand Pull Inflation Gambar 2.2 Kurva Cost Push Inflation Gambar 2.3 Faktor Faktor Perubahan Nilai Tukar Nopirin Gambar 2.4 Skema Kerangka Pemikiran Gambar 4.1 Grafik Perkembangan Nilai Tukar Rupiah Terhadap US Dollar Tahun Gambar 4.2 Grafik Perkembangan Indeks Harga Konsumen Tahun Gambar 4.3 Grafik Perkembangan Produk Domestik Bruto Tahun Gambar 4.4 Grafik Perkembangan Suku Bunga Tahun Gambar 4.5 Hasil Uji Normalitas xvi

17 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Lampiran 2 Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Lampiran 7 Lampiran 8 Data Mentah yang Digunakan Data Penelitian yang Telah Diolah Hasil Uji Regresi OLS Hasil Uji Normalitas Hasil Uji Autokorelasi Hasil Uji Heteroskedastisitas Hasil Uji Multikolinieritas Data Perkembangan Variabel xvii