BAB II TINJAUAN PUSTAKA

Transkripsi

1 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan teori Pengertian Asuransi Asuransi dalam Undang Undang No. 2 Tahun 1992 tentang usaha perasuransian adalah perjanjian antara dua pihak atau lebih, dengan mana pihak penanggung mengikatkan diri kepada tertanggung, dengan menerima premi asuransi, untuk memberikan penggantian kepada tertanggung karena kerugian, kerusakan, atau kehilangan keuntungan yang diharapkan atau tanggung jawab hukum pihak ke tiga yang mungkin akan diderita tertanggung, yang timbul dari suatu peristiwa yang tidak pasti, atau memberikan suatu pembayaran yang didasarkan atas meninggal atau hidupnya seseorang yang dipertanggungkan. Menurut Darmawi (2000:3), ada beberapa pengertian asuransi antara lain: a. Definisi asuransi dari sudut pandang ekonomi merupakan suatu metode untuk mengurangi resiko dengan jalan memindahkan dan mengkombinasikan ketidakpastian akan adanya kerugian keuangan (financial). Jadi berdasarkan konsep ekonomi, asuransi berkenaan dengan pemindahan dan mengkombinasikan resiko.

2 b. Definisi asuransi dari sudut pandang hukum merupakan suatu kontrak (perjanjian) pertanggungan resiko antara tertanggung dan penanggung. Penanggung berjanji akan membayar kerugian yang disebabkan risiko yang dipertanggungkan kepada tertanggung. Sedangkan tertanggung membayar secara periodik kepada penanggung. Jadi tertanggung mempertukarkan kerugian besar yang mungkin terjadi dengan pembayaran tertentu yang relatif kecil. c. Definisi asuransi dari sudut pandang bisnis adalah suatu perusahaan yang usaha utamanya menerima/menjual jasa, pemindahan resiko dari pihak lain, dan memperoleh keuntungan dengan berbagi resiko (sharing risk) diantara sejumlah besar nasabahnya. Asuransi juga merupakan lembaga keuangan bukan bank yang kegiatannya menghimpun dana (berupa premi) dari masyarakat dalam berbagai kegiatan ekonomi perusahaan. d. Definisi asuransi dari sudut pandang sosial didefinisikan sebagai organisasi sosial yang menerima pemindahan resiko dan mengumpulkan dana dari anggota-anggotanyanya guna membayar kerugian yang mungkin terjadi pada setiap anggota tersebut. Kerugian yang tidak pasti akan terjadi pada setiap anggota, maka anggota yang tidak pernah mengalami kerugian dari sudut pandang sosial merupakan penyumbang terhadap organisasi. Hal ini berarti kerugian setiap anggota ditanggung bersama.

3 e. Defenisi asuransi dari sudut matematika merupakan aplikasi matematika dalam memperhitungkan biaya dan faedah pertanggungan resiko. Hukum profitabilitas dan teknik statistik dipergunakan untuk mencapai hasil yang dapat diramalkan. Di bawah ini ikthisar masing-masing sudut pandang asuransi berikut objek dan teknik mencapainya. Pengertian Asuransi menurut Pasal 246 Kitab Undang -Undang Hukum Dagang (KUHD) Republik Indonesia bahwa: Asuransi atau pertanggungan adalah suatu perjanjian, dengan mana seorang penanggung mengikatkan diri pada tertanggung dengan menerima suatu premi, untuk memberi pergantian kepadanya karena suatu kerugian, kerusakan atau kehilangan keuntungan yang diharapkan, yang mungkin akan dideritanya karena suatu peristiwa yang tak tertentu. Ada 4 unsur yang terkandung dalam asuransi adalah: 1. Pihak tertanggung (insured) yang berjanji untuk membayar uang premi kepada pihak penanggung sekaligus atau secara berangsurangsur. 2. Pihak penanggung (insurer) yang berjanji akan membayar sejumlah uang (santunan) kepada pihak tertanggung sekaligus atau secara berangsur-angsur apabila terjadi sesuatu yang mengandung unsur tak tertentu. 3. Suatu peristiwa (accident) yang tak tertentu (tidak diketahui sebelumnya).

4 4. Kepentingan (interest) yang mungkin akan mengalami kerugian karena peristiwa yang tak tertentu. Dari beberapa pengertian asuransi adalah suatu alat untuk mengurangi risiko yang melekat pada perekonomian, dengan cara manggabungkan sejumlah unit-unit yang terkena risiko yang sama atau hampir sama, dalam jumlah yang cukup besar, agar probabilitas kerugiannya dapat diramalkan dan bila kerugian yang diramalkan terjadi akan dibagi secara proposional oleh semua pihak dalam gabungan itu. Asuransi merupakan metode pengelolaan risiko yang paling efektif. Walaupun demikian, tidak semua risiko dapat diasuransikan. Suatu risiko dapat diasuransikan apabila memenuhi persyaratan sebagai berikut : 1. Kerugian yang mungkin terjadi mempunyai sifat terbatas dan harus dapat ditentukan serta diukur. 2. Kerugian yang mungkin terjadi harus tidak dapat diduga terlebih dahulu, berasal dari luar, dan sifatnya tidak sengaja. 3. Risiko-risiko yang menimbulkan kerugian bersifat homogen atau mempunyai banyak persamaan sehingga dapat diadakan perhitungan yang wajar atas kemungkinan kerugian. 4. Kerugian yang terjadi tidak menimbulkan malapetaka yang besar pada waktu yang bersamaan.

5 2.1.2 Jenis-jenis Asuransi Jenis jenis asuransi yang berkembang di Indonesia ini jika dilihat dari berbagai segi adalah sebagai berikut : 1. Dilihat dari segi fungsinya a. Asuransi kerugian/umum (non life insurance) Jenis asuransi kerugian seperti yang terdapat dalam Undang Undang Nomor 2 Tahun 1992 tentang Usaha Asuransi menjelaskan bahwa asuransi kerugian menjalankan usaha memberikan jasa untuk menanggunglangi suatu risiko atas kerugian, kehilangan manfaat dan tanggung jawab hukum kepada pihak ketiga dari suatu peristiwa yang tidak pasti. Jenis asuransi ini tidak diperkenankan melakukan usaha di luar asuransi kerugian dan reasusansi. Kemudian yang remasuk dalam asuransi kerugian adalah sebagai berikut : 1. Asuransi kebakaran merupakan jenis pertanggungan yang memberikan jaminan terhadap risiko-risiko yang disebabkan oleh karena adanya suatu peristiwa kebakaran atau segala sesuatu yang dapat disamakan dengan kebakaran terhadap barang-barang yang diperdagangkan. Barang-barang yang dapat dipertanggungkan dalam asuransi kebakaran antara lain rumah tinggal, kantor, gedung, rumah sakit, hotel, pertokoan, pabrik,instalasi, gudang, dan lain-lain. Polis asuransi kebakaran yang berlaku di indonesia adalah polis standar

6 Kebakaran Indonesia yang berlaku sejak tahun Dalam polis standar kebakaran ini dimuat risiko yang masuk dalam pertanggungan akibat terjadinya kerugian atas kerusakan harta benda dan atau kepentingan yang dipertanggungkan. Risiko yang dipertanggungkan dalam asuransi kebakaran meliputi risiko kerusakan atau kerugian yang disebabkan kebakaran, peledakan, petir dan kejatuhan kapal terbang. 2. Asuransi pengangkutan (Marine Insurance) menjamin kerugian yang dialami tertanggung bila terjaddi kehilangan maupun kerusakan barang yang diangkut pada saat pelayaran. Pertanggungan dapat diberikan kepada pihak pemilik kapal, misalnya kapal rusak atau tenggelam, maupun kepada pihak lain yang mengalami kerugian akibat pengangkutan tersebut, misalnya kapal menabrak kapal lain, maka pihak asuransi harus menjamin kerugian yang diderita pemilik kapal yang ditabrak. 3. Asuransi aneka, yaitu asuransi yang tidak termasuk dalam asuransi kebakaran dan pengangkutan seperti asuransi kendaraan bermotor, kecelakaan dari pencurian, dan lainya. Manfaat Asuransi Kerugian atau istilahnya adalah general insurance yaitu asuransi yang akan mengganti kemungkinan kerugian yang terjadi pada harta benda dan juga seluruh aset yang dimiliki. Sebagai gambaran adalah asurasi mobil, kebakaran rumah

7 atau toko, asuransi mesin-mesin, pabrik dan sebagainya. Pada dasarnya asuransi memberikan manfaat bagi pihak tertanggung, antara lain: 1. Rasa aman dan perlindungan Polis asuransi yang dimiliki oleh tertanggung akan memberikan rasa aman dari risiko atau kerugian yang mungkin timbul. Kalau risiko atau kerugian tersebut benar-benar terjadi, pihak tertanggung (insured) berhak atas nilai kerugian sebesar nilai polis atau ditentukan berdasarkan perjanjian antara tertanggung dan penanggung. 2. Pendistribusian biaya dan manfaat yang lebih adil Prinsip keadilan diperhitungkan dengan matang untuk menentukannilai pertanggungan dan premi yang harus ditanggung oleh pemegang polis secara periodik dengan memperhatikan secara cermat faktor-faktor yang berpengaruh besar dalam asuransi tersebut. Untuk mendapatkan nilai pertanggungan, pihak penanggung sudah membuat kalkulasi yang tidak merugikan kedua belah pihak. Semakin besar nilai pertangguangan, semakin besar pula premi periodik yang harus dibayar oleh tertanggung. 3. Polis asuransi dapat dijadikan sebagai jaminan untuk memperoleh kredit. 4. Berfungsi sebagai tabungan dan sumber pendapatan

8 Premi yang dibayarkan setiap periode memiliki substansi yang sama dengan tabungan. Pihak penanggung juga memperhitungkan bunga atas premi yang dibayarkan dan juga bonus (sesuai dengan perjanjian kedua belah pihak). 5. Alat penyebaran risiko Risiko yang seharusnya ditanggung oleh tertanggung ikut dibebankan juga pada penanggung dengan imbalan sejumlah premi tertentu yang didasarkan atas nilai pertanggungan. 6. Membantu meningkatkan kegiatan usaha Investasi yang dilakukan oleh para investor dibebani dengan risikokerugian yang bisa diakibatkan oleh berbagai macam sebab (pencurian, kebakaran, kecelakaan, dan lain-lain). b. Asuransi jiwa (life insurance) Asuransi jiwa merupakan perusahaan asuransi yang dikaitkan dengan penanggulangan atau meninggalnya seseorang yang dipertanggungkan. Jenis jenis asuransi jiwa adalah : 1. Asuransi berjangka (Term insurance) 2. Asuransi Tabungan (Endowment insurance) 3. Asuransi seumur hidup (Whole life insurance) 4. Anuity contrak insurance (Anuitas) c. Reasuransi (reinsurance) Merupakan perusahaan yang memberikan jasa asuransi dalam pertanggungan ulang terhadap risiko yang dihadapi oleh

9 perusahaan asuransi kerugian. Jenis asuransi ini sering disebut asuransi dari asuransi dan asuransi ini digolongkan ke dalam bentuk treaty, bentuk facultative, kombinasi dari keduanya. 2. Dilihat dari segi kepemilikannya Dalam hal ini yang dilihat adalah siapa pemilik dari perusahaan asuransi tersebut, baik asuransi kerugian, asuransi jiwa atau pun reasuransi seperti berikut ini : a. Asuransi milik pemerintah yaitu asuransi yang sahamnya dimiliki sebagian besar atau bahkan 100% oleh pemerintah Indonesia. b. Asuransi milik swasta nasional, yaitu asuransi ini kepemilikan sahamnya sepenuhnya dimiliki oleh swasta nasional sehingga siapa yang paling banyak memiliki saham maka memiliki suata terbanyak dalam Rapat Umum Pemegan Saham (RUPS). c. Asuransi milik perusahaan asing, perusahaan asuransi jenis ini biasanya beroperasi di Indonesia hanya merupakan cabang dari negara lain dan jelas kepemilikannya pun dimiliki 100% oleh pihak asing. d. Asuransi milik campuran, merupakan jenis asuransi yang sahamnya dimiliki campuran antara swasta nasional dengan pihak asing.

10 2.1.3 Kinerja Keuangan Menurut Sucipto (2003) pengertian kinerja keuangan adalah penentuan ukuran-ukuran tertentu yang dapat mengukur keberhasilan suatu organisasi atau perusahaan dalam menghasilkan laba. Pengertian kinerja menurut Indra Bastian (2006:274) adalah gambaran pencapaian pelaksanaan, program, kebijaksanaan dalam mewujudkan sasaran, tujuan, misi dan visi suatu organisasi. Kinerja keuangan merupakan gambaran dari pencapaian keberhasilan perusahaan dapat diartikan sebagai hasil yang telah dicapai atas berbagai aktivitas yang telah dilakukan. Dapat dijelaskan bahwa kinerja keuangan adalah suatu analisis yang dilakukan untuk melihat sejauh mana suatu perusahaan telah melaksanakan dengan menggunakan aturan-aturan pelaksanaan keuangan secara baik dan benar (Fahmi, 2012:2). Dari pengertian diatas dapat ditarik kesimpulan bahwa kinerja keuangan adalah usaha formal yang telah dilakukan oleh perusahaan yang dapat mengukur keberhasilan perusahaan dalam menghasilkan laba, sehingga dapat melihat prospek, pertumbuhan, dan potensi perkembangan baik perusahaan dengan mengandalkan sumber daya yang ada. Suatu perusahaan dapat dikatakan berhasil apabila telah mencapai standar dan tujuan yang telah ditetapkan.

11 Kinerja Keuangan dapat dinilai dengan beberapa alat analisis. Berdasarkan tekniknya, analisis keuangan dapat dibedakan menjadi 8 macam, yaitu menurut Jumingan (2006:242) : a. Analisis perbandingan Laporan Keuangan, merupakan teknik analisis dengan cara membandingkan laporan keuangan dua periode atau lebih dengan menunjukkan perubahan, baik dalam jumlah (absolut) maupun dalam persentase (relatif). b. Analisis Tren (tendensi posisi), merupakan teknik analisis untuk mengetahui tendensi keadaan keuangan apakah menunjukkan kenaikan atau penurunan. c. Analisis Persentase per Komponen (common size), merupakan teknik analisis untuk mengetahui persentase investasi pada masingmasing aktiva terhadap keseluruhan atau total aktiva maupun utang. d. Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja, merupakan teknik analisis untuk mengetahui besarnya sumber dan penggunaan modal kerja melalui dua periode waktu yang dibandingkan. e. Analisis Sumber dan Penggunaan Kas, merupakan teknik analisis untuk mengetahui kondisi kas disertai sebab terjadinya perubahan kas pada suatu periode waktu tertentu. f. Analisis Rasio Keuangan, merupakan teknik analisis keuangan untuk mengetahui hubungan di antara pos tertentu dalam neraca

12 maupun laporan laba rugi baik secara individu maupun secara simultan. g. Analisis Perubahan Laba Kotor, merupakan teknik analisis untuk mengetahui posisi laba dan sebab-sebab terjadinya perubahan laba. h. Analisis Break Even, merupakan teknik analisis untuk mengetahui tingkat penjualan yang harus dicapai agar perusahaan tidak mengalami kerugian Early Warning System Early Warning System adalah tolak ukur perhitungan dari The National Association of Insurance Commissioners (NAIC) atau lembaga pengawas badan usaha asuransi Amerika Serikat dalam mengukur kinerja keuangan dan menilai tingkat kesehatan perusahaan asuransi. Disamping itu, sistem ini dapat memberikan peringatan dini terhadap kemungkinan kesulitan keuangan dan operasi perusahaan asuransi di masa yang akan datang. Negara-negara lain di luar Amerika Serikat yang menerapkan sistem ini melakukan sedikit modifikasi terhadap rasio-rasio yang digunakan sesuai kebutuhan. Adapun rasiorasio yang terkandung didalamnya adalah : i. Rasio Solvabilitas dan Umum (Solvency and Overall Ratio) a. Solvency Margin Ratio Rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa besar kemampuan keuangan perusahaan asuransi kerugian dalam menanggung risiko

13 yang ditutup. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah minimum 33,33%. Semakin besar solvency margin, semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan, dan dinyatakan dengan rumus : Solvency Margin = Modal Sendiri Premi Netto b. Rasio Tingkat Kecukupan Dana Rasio ini mengukur tingkat kecukupan sumber dana (adequacy of capital fund) perusahaan dalam kaitannya dengan total operasi yang dimiliki. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah rata-rata dan deviasi standar. Semakin rasio tingkat kecukupan dana ini mendekati satu, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan, dan dinyatakan dengan rumus : Rasio Tingkat Kecukupan Dana = Modal sendiri Total Aktiva ii. Profitability Ratio a. Rasio Perubahan Surplus Rasio ini memberikan indikasi atas perkembangan atau penurunan kondisi keuangan perusahaan dalam tahun berjalan. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah minimum 0%. Jika rasio perubahan surplus naik semakin besar,

14 maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam rumus : RPS = Kenaikan / Penurunan Modal Sendiri Modal Sendiri Tahun Lalu b. Underwriting Ratio Rasio ini menunjukkan tingkat hasil underwriting yang dapat diperoleh perusahaan serta mengukur tingkat keuntungan dari usaha murni asuransi. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah rata-rata dan deviasi standar. Jika rasio underwriting semakin mendekati satu, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam rumus : UUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUU RRRRRRRRRR = Hasil UUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUU Pendapatan Premi c. Rasio Beban Klaim (Incurred Loss Ratio) Rasio ini mencerminkan pengalaman klaim yang terjadi pada perusahaan serta mengukur kualitas dari asuransi yang ditutup. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah rata-rata dan deviasi standar. Semakin kecil rasio beban klaim, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam rumus : Rasio Beban Klaim = Beban Klaim Pendapatan Premi

15 d. Rasio Komisi (Commissions Ratio) Rasio ini dapat digunakan untuk mengukur biaya komisi sebagai salah satu biaya underwriting untuk memperoleh pendapatan premi. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah rata-rata dan deviasi standar. Jika rasio komisi semakin besar, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam rumus : Rasio Komisi = Komisi Pendapatan Premi e. Rasio Biaya Manajemen Rasio ini mengukur biaya administrasi dan umum juga manajemen yang terjadi dalam kegiatan usaha serta memberikan indikasi tentang tingkat efisiensi operasi perusahaan. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah rata-rata dan deviasi standar. Semakin kecil rasio biaya manajemen, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam rumus : Rasio Biaya Manajemen = Biaya Manajemen Pendapatan Premi f. Pengembalian Investasi Rasio ini memberikan indikasi secara umum mengenai kualitas secara umum serta mengukur hasil pengembalian dari investasi. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah

16 minimum 15%. Semakin besar rasio pengembalian investasi, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam rumus : Pengembalian Investasi = Pendapatan Bersih Investasi Rata rata Investasi 2 Tahun iii. Rasio Likuiditas (Likuidity Ratios) a. Rasio Likuiditas Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya dan secara kasar memberikan gambaran kondisi keaungan perusahaan apakah dalam kondisi solven atau tidak. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah maksimum 100%, dan dinyatakan dalam rumus : Rasio Likuiditas = Jumlah Kewajiban Total Asset b. Rasio Agent s Balance to Surplus Rasio ini mengukur tingkat solvabilitas perusahaan berdasarkan aset yang seringkali tidak bisa diwujudkan (dicairkan) pada saat likuidasi yaitu tagihan premi langsung. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah maksimum 40%, dan dinyatakan dalam rumus : ABS = Tagihan Premi Langsung Modal Sendiri

17 c. Rasio Piutang Premi Terhadap Surplus Rasio ini mempengaruhi solven atau tidaknya perusahaan asuransi kerugian. Pengumpulan piutang premi merupakan salah satu usaha perusahaan asuransi untuk memenuhi batas tingkat solvabilitas yang dipersyaratkan. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah rata-rata dan deviasi standar, dan dinyatakan dalam rumus : RPS terhadap Surplus = Tagihan Premi Lebih dari 90 Hari Modal Sendiri iv. Premium Stability Ratio a. Pertumbuhan Premi Kenaikan/penurunan yang tajam pada volume premi netto memberikan indikasi kurangnya tingkat kestabilan kegiatan operasi perusahaan. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah rata-rata dan deviasi standar. Untuk mengukur pertumbuhan premi digunakan rumus: Pertumbuhan Premi = Kenaikan/ Penurunan Premi Netto Premi Netto Tahun Sebelumnya b. Rasio Retensi Sendiri (Retention Ratio) Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat retensi perusahaan atau mengukur beapa besar premi yang ditahan sendiri dibanding premi yang diterima secara langsung. Lebih lanjut, premi yang ditahan sendiri tersebut dijadikan dasar untuk mengukur

18 kemampuan perusahaan menahan premi dibanding dengan dana/modal yang tersedia. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah rata-rata dan deviasi standar, dan dinyatakan dalam rumus: Rasio Retensi Diri = Premi Netto Premi Bruto v. Technical Ratio a. Rasio Cadangan Teknis Cadangan teknis terdiri dari cadangan premi dan cadangan klaim. Rasio ini dapat mengukur secara kasar tingkat kecukupan cadangan yang diperlukan dalam menghadapi kewajiban yang timbul dari penutupan risiko. Tolak ukur untuk menentukan batas normal angka rasio ini adalah minimum 40% dan maksimum 60%, dinyatakan dalam rumus : Rasio Cadangan Teknis = Cadangan Teknis Premi Netto Penanaman Modal Dalam Negeri Dalam Undang-Undang no 6 tahun 1968 dan Undang-Undang nomor 12 tahun 1970 tentang Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN), disebutkan terlebih dulu definisi modal dalam negeri pada pasal 1, yaitu sebagai berikut : a. Undang-undang ini dengan modal dalam negeri adalah : bagian dari kekayaan masyarakat Indonesia termasuk hak-hak dan

19 benda-benda, baik yang dimiliki Negara maupun swasta asing yang berdomosili di Indonesia yang disisihkan atau disediakan guna menjalankan suatu usaha sepanjang modal tersebut tidak diatur oleh ketentuan-ketentuan pasal 2 UU No. 12 tahun 1970 tentang penanaman modal asing. b. Pihak swasta yang memiliki modal dalam negeri tersebut dalam ayat 1 pasal ini dapat terdiri atas perorangan dan/ atau badan hukum yang didirikan berdasarkan hukum yang berlaku di Indonesia. Kemudian dalam Pasal 2 disebutkan bahwa, Yang dimaksud dalam Undang- Undang ini dengan Penanaman Modal Dalam Negeri ialah penggunaan daripada kekayaan seperti tersebut dalam pasal 1, baik secara langsung atau tidak langsung untuk menjalankan usaha menurut atau berdasarkan ketentuanketentuan Undang-Undang ini. Pasal 1 angka 2 UUPM meneyebutkan bahwa PMDN adalah kegiatan menanam modal untuk melakukan usaha di wilayah Negara Republik Indonesia yang dilakukan oleh penanam modal dalam negeri dengan menggunakan modal dalam negeri Sedangkan yang dimaksud dengan penanam modal dalam negeri adalah perseorangan WNI, badan usaha Indonesia, Negara RI, atau daerah yang melakukan penanaman modal di wilayah Negara RI (Pasal 1 angka 5 UUPM). Kelebihan dari PMDN di Indonesia antara lain: 1. Pertanggungjawaban pemegang saham terbatas pada hutang perusahaan.

20 2. Dapat dengan mudah memperoleh tambahan dana atau modal, misalnya dengan menerbitkan saham baru. 3. Keberlangsungan perusahaan lebih aman. 4. Efisiensi kepemimpinan, karena pimpinan perusahaan dapat diganti kapanpun melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). 5. Manajemen perusahaan memiliki tanggung jawab yang jelas kepada pemilik atau pemegang saham. 6. Diatur dengan jelas oleh hukum dan peraturan lainnya, bahwa Perseroan Terbatas mengikat dan melindungi aktivitas perusahaan. 7. Permohonan pendaftaran perusahaan diklasifikasikan berdasarkan nilai minimal investasi modal, yang secara spesifik didasarkan pada ukuran perusahaan: kecil < Rp ; menengah Rp ; dan besar > Rp Perusahaan dapat memiliki setidaknya tiga aktivitas bisnis yang saling berkaitan satu sama lain. 9. Pada umumnya tidak terdapat penetapan batasan, dan dapat berpartisipasi pada semua tender yang terbuka dari pemerintah. Kekurangan PMDN di Indonesia antara lain: 1. Dikenakan pajak terpisah, dan deviden yang diterima oleh pemegang saham akan dikenakan pajak. 2. Rahasia perdagangan perusahaan kurang aman, sebab seluruh aktivitas harus dilaporkan kepada pemegang saham.

21 3. Proses pendirian memerlukan lebih banyak waktu dan dana dibandingkan entitas lainnya. 4. Proses pembubaran, perubahan anggaran dasar, merger, dan pengambilalihan memerlukan waktu dan dana, serta persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). 5. Perusahaan dimiliki 100% oleh pemegang saham lokal dan pihak asing harus mengajukan permohonan kepada pemegang saham lokal untuk Saham Pinjam Nama (Nominee Agreement) Penanaman Modal Asing Penanaman modal asing merupakan suatu usaha yang dilakukan oleh pihak asing dalam rangka menanamkan modalnya disuatu negara dengan tujuan untuk mendapatkan laba melalui penciptaan suatu produksi atau jasa. Undang undang nomor 11 tahun 1970 tentang Penanaman Modal Asing menyebutkan bahwa : pengertian penanaman modal dalam undang undang ini hanyalah meliputi penanaman modal asing secara langsung yang dilakukan menurut atau berdasarkan ketentuan ketentuan undang undang ini dan yang digunakan untuk menjalankan perusahaan di Indonesia, dalam artian bahwa pemilik modal secara langsung menanggung risiko dari penanaman modal tersebut. Sedangkan pengertian modal asing dalam undang undang tersebut adalah :

22 a. Alat pembayaran luar negeri yang tidak merupakan bagian dari kekayaan devisa Indonesia, yang dengan persetujuan pemerintah digunakan untuk pembiayaan perusahaan di Indonesia. b. Alat-alat untuk perusahaan, termasuk penemuan-penemuan baru milik orang asing dan bahan-bahan, yang dimasukkan dari luar ke dalam wilayah Indonesia, selama alat-alat tersebut tidak dibiayai dari kekayaan devisa Indonesia. c. Bagian dari hasil perusahaan yang berdasarkan undang undang ini keuntungan yang diperkenankan ditransfer, tetapi dipergunakan untuk membiayai perusahaan di Indonesia. Aliran modal dari suatu negara ke negara lainnya bertujuan untuk memperoleh pendapatan yang lebih tinggi, yang lebih produktif dan juga sebagai diversifikasi usaha. Hasil yang diharapkan dari aliran modal internasional adalah meningkatnya output dan kesejahteraan dunia. Disamping peningkatan income dan output, keuntungan bagi negara tujuan dari aliran modal asing adalah : 1. Investasi asing membawa teknologi yang lebih mutakhir. Besar kecilnya keuntungan bagi negara tujuan tergantung pada kemungkinan penyebaran teknologi yang bebas bagi perusahaan. 2. Investasi asing meningkatkan kompetisi di negara tujuan. Masuknya perusahaan baru dalam sektor yang tidak diperdagangkan (non tradable sector) meningkatkan output industri

23 dan menurunkan harga domestik, sehingga pada akhirnya akan meningkatkan kesejahteraan. 3. Investasi asing dapat berperan dalam mengatasi kesenjangan nilai tukar dengan negara tujuan (investment gap). Menurut Ismail Suny ada 3 (tiga) macam kerjasama antara modal asing dengan modal nasional berdasarkan undang-undang penanaman modal asing No. 1 Tahun 1967 yaitu joint venture, joint enterprise dan kontrak karya. a. Joint Venture Joint venture merupakan kerjasama antara pemilik modal asing dengan pemilik modal nasional semata-mata berdasarkan suatu perjanjian belaka (contractual). Misalnya bentuk kerjasama antara Van Sickle Associates Inc (suatu badan hukum yang berkedudukan di Delaware, AmerikaSerikat) dengan PT Kalimantan Plywood Factory (suatu badan hukum Indonesia) untuk bersama-sama mengolah kayu di Kalimantan Selatan. Kerjasama ini juga biasa disebut dengan Contract of Cooperation yang tidak membentuk suatu badan hukum Indonesia seperti yang dipersyaratkan dalam Pasal 3 UU PMA. b. Joint Enterprise Joint enterprise merupakan suatu kerjasama antara penanaman modal asing dengan penanaman modal dalam negeri dengan membentuk suatu perusahaan atau badan hukum baru sesuai dengan yang

24 diisyaratkan dalam Pasal 3 UU PMA. Joint Enterprise merupakan suatu perusahaan terbatas, yang modalnya terdiri dari modal dalam nilai rupiah maupun dengan modal yang dinyatakan dalam valuta asing. c. Kontrak Karya Pengertian kontrak karya (contract of work) sebagai suatu bentuk usaha kerjasama antara penanaman modal asing dengan modal nasional terjadi apabila penanam modal asing membentuk badan hukum Indonesia dan badan hukum ini mengadakan perjanjian kerja sama dengan suatu badan hukum yang mempergunakan modal nasional. Bentuk kerjasama kontrak karya ini hanya terdapat dalam perjanjian kerja sama antara badan hukum milik negara (BUMN) seperti Kontrak karya antara Pertamina dengan PT. Caltex International Petroleum yang berkedudukan di Amerika Serikat. Adapun kelebihan PT PMA di Indonesia antara lain: 1. PMA memiliki hak dan kewajiban yang sama sebagaimana perusahaan lokal lainnya. 2. Jumlah minimal pemegang saham adalah dua (dapat berupa individu ataupun badan hukum). 3. Struktur organisasi minimal terdiri atas 1 (satu) orang Direktur dan 1 (satu) orang Komisioner. 4. Izin lisensi mudah dan cepat 5. Pemberian fasilitas kepabeanan khusus bagi PMA

25 6. Pajak di tempat atau bea masuk lebih rendah 7. Investor asing memiliki 100% atau kurang dari perusahaan 8. Dapat mensponsori banyak karyawan asing Kekurangan PMA antara lain: 1. Perusahaan harus membuat laporan pajak bulanan 2. Perusahaan wajib menyediakan laporan aktivitas bisnis kepada BKPM setiap 3 bulan agar BKPM dapat memantau perkembangan perusahaan. 3. Minimal rencana investasi adalah sebesar USD 2.2 Penelitian Terdahulu No Peneliti/ Tahun 1. Dwi Ayu (2015) Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu Judul Variabel Metode Penelitian Penelitian Analisis Analisis ROA,NIM Oneway Perbandingan,NPL,PDN, Kinerja LDR,GCG, Anova Keuangan CAR Dengan Pendekatan RGEC di Negara Asean (Studi Pada Bank Umum Indonesia, Malaysia, Thailand, dan Singapura Tahun ) Hasil Penelitian Seluruh indikator keuangan perbankan Indonesia adalah signifikan berbeda dengan kinerja keuangan perbankan ketiga negara ASEAN kecuali rasio NPL dan CAR. Ratarata rasio keuangan perbankan Indonesia lebih baik dibandingkan dengan rata-rata tiga negara ASEAN lainnya pada rasio ROA

26 Lanjutan Tabel I Made, I G.A.M (2014) 3. Simu, Yulistyanto (2013) 4. Nanik (2013) Analisis Komparatif Kinerja Keuangan Allianz Life Indonesia Dengan PT Prudential Life Assurance Analisis Komparasi Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi Jiwa Nasional Dan Perusahaan Asuransi Jiwa Patungan Perbandingan Kinerja Keuangan Antara Perusahaan Asuransi, Bank, Efek, Leasing Periode RBC, Rasio Cadangan Teknis, Premi Bruto, Pendapatan Investasi. Profitabilitas, Solvabilitas PER, PBV,EPS, ROA,ROE, DAR,DER, Growth Of Revenue, Net Income Growth. Paired Sample t-test Indepen dent samples t-test Indepen dent samples t-test dan NIM, sedangkan rasio NPL, PDN, LDR, GCG dan CAR menunjukkan lebih baik ratarata negara ASEAN lainnya. Hasil penelitian menunjukkan terdapat perbedaan ratarata kinerja keuangan pada perusahaan asuransi Allianz dan Prudential. Kedua perusahaan ini dalam keadaan sehat dan aman ditinjau dari RBC, Rasio Cadangan Teknis, Premi Bruto, Pendapatan investasi. Tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara perusahaan asuransi jiwa nasional dengan perusahaan asuransi jiwa patungan pada semua rasio profitabilitas dan rasio solvabilitas. Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa kinerja keuangan bank memiliki perbedaan signifikan dibandingkan dengan kinerja keuangan perusahaan

27 Lanjutan Tabel Nurisya (2012) 6. Amalia (2012) Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi Pemerintah Dengan Perusahaan Asuransi Swasta Analisis Kinerja Keuangan Berdasarkan Rasio Keuangan Early Warning System Pada Perusahaan Industri Rasio Profitabilitas, Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Cadangan Teknis Indepen dent samples t-test Indepen dent samples t-test lainnya khususnya pada rasio keuangan PER,PBV,EPS, ROE,ROA,DAR, DER. Selain itu tidak terdapat perbedaan signifikan pada kinerja keuangan antar perusahaan pada growth of revenue, net income growth. Hasil analisis menunjukkan bahwa rasio profitabilitas dan rasio solvabilitas perusahaan BUMN tidak berbeda signifikan dengan perusahaan asuransi swasta karena memiliki tingkat signifikan > 0,05. Sedangkan untuk rasio likuiditas perusahaan asuransi BUMN berbeda signifikan dengan perusahaan asuransi swasta karena memiliki tingkat signifikan < 0,05 Hasil penelitian menunjukkan terdapat perbedaan yang signifikan antara rasio likuiditas dan rasio solvabilitas sebelum dan sesudah

28 Lanjutan Tabel Nawang (2008) Asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Sebelum KrisisDan Sesudah Krisis Global. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah Dan Konvensional Berdasarkan Metode RBC Sumber: Berbagai penelitian terdahulu RBC (Risk Based Capital) Indepen dent Sample t-test terjadinya krisis global. Sedangkan pada rasio cadangan teknis tidak terdapat perbedaan yang signifikan. Tidak ada perbedaan mendasar dalam kinerja keuangan PT. Asuransi Takaful Keluarga dengan PT. Asuransi Allianz Life Indonesia bila dilihat dari perhitungan tingkat Solvabilitas karena sama-sama memakai metode RBC. 2.3 Kerangka Konseptual Kerangka berpikir merupakan model konseptual tentang bagaimana teori berhubungan dengan berbagai faktor yang telah diidentifikasikan sebagai masalah yang penting Uma sekaran (dalam Sugiyono, 2010 : 60). Penelitian ini menganalisis kinerja keuangan perusahaan asuransi umum yang dibedakan menjadi dua kelompok yaitu perusahaan asuransi umum PMDN dan PMA dengan penilaian kinerja keuangan menggunakan rasio Early Warning System.

29 EWS menggunakan satu seri rasio penguji (test ratio) yang diterapkan pada laporan keuangan perusahaan asuransi kerugian untuk mengukur kemampuan dan kinerja keuangan perusahaan tersebut. Seri itu mempunyai empat belas (14) rasio yang dapat diklasifikasikan ke dalam rasio rasio solvabilitas dan umum (solvency and overall ratios), rasio-rasio keuntungan (probability ratios), rasio-rasio likuiditas (liquidity ratios), rasio-rasio penerimaan premi (premium stability ratios), dan rasio-rasio cadangan teknis (technical ratios). Penjelasan dari rasio yang dimaksud adalah sebagai berikut : rasio solvency margin digunakan untuk mengukur seberapa besar kemampuan keuangan perusahaan asuransi kerugian dalam mendukung kewajiban yang mungkin akan timbul dari penutupan risiko yang telah dilakukan, rasio perubahan surplus memberikan indikasi atas perkembangan atau penurunan kondisi keuangan perusahaan dalam tahun berjalan, rasio underwriting mengukur tingkat keuntungan dari usaha murni asuransi, rasio beban klaim mencerminkan pengalaman klaim (loss ratio) yang terjadi serta kualitas usaha penutupannya, rasio komisi mengukur biaya perolehan atas bisnis yang didapat, rasio biaya manajemen mengukur biaya administrasi/umum/manajemen yang terjadi dalam kegiatan usaha serta memberikan indikasi tentang tingkat efesiensi operasi perusahaan, rasio pengembalian investasi memberikan indikasi secara umum mengenai kualitas setiap jenis investasi serta mengukur hasil (return) dari investasi, rasio likuiditas mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi

30 kewajibannya dan secara kasar memberikan gambaran kondisi keuangan perusahaan apakah dalam kondisi solven atau tidak, rasio agent s balance to surplus mengukur tingkat solvabilitas perusahaan berdasarkan aset yang seringkali tidak bisa diwujudkan (dicairkan), rasio piutang premi terhadap surplus mempengaruhi solven atau tidaknya perusahaan asuransi kerugian, rasio pertumbuhan premi memberikan indikasi kurangnya tingkat kestabilan kegiatan operasi perusahaan, rasio retensi sendiri digunakan untuk mengukur tingkat retensi perusahaan atau mengukur berapa besar premi yang ditahan sendiri dibanding premi yang diterima secara langsung, rasio cadangan teknis mengukur secara kasar tingkat kecukupan cadangan yang diperlukan dalam menghadapi kewajiban yang timbul dari penutupan risiko. Berdasarkan latar belakang dan perumusan masalah yang dikemukakan, maka model kerangka konseptual dapat digambarkan pada gambar berikut ini :

31 PMDN PMA Kinerja Keuangan 1. Solvency Margin Ratio 2. Rasio Tingkat Kecukupan Dana 3. Rasio Perubahan Surplus 4. Underwriting Ratio 5. Rasio Beban Klaim 6. Rasio Komisi 7. Rasio Biaya Manajemen 8. Pengembalian Investasi 9. Rasio Likuiditas 10. Rasio Agent s Balance to Surplus Ratio 11. Rasio Piutang Premi Terhadap Surplus 12. Pertumbuhan Premi 13. Rasio Retensi Sendiri 14. Rasio Cadangan Teknis Uji Beda Gambar 2.1 Kerangka Konseptual Kinerja Keuangan 1. Solvency Margin Ratio 2. Rasio Tingkat Kecukupan Dana 3. Rasio Perubahan Surplus 4. Underwriting Ratio 5. Rasio Beban Klaim 6. Rasio Komisi 7. Rasio Biaya Manajemen 8. Pengembalian Investasi 9. Rasio Likuiditas 10. Rasio Agent s Balance to Surplus Ratio 11. Rasio Piutang Premi Terhadap Surplus 12. Pertumbuhan Premi 13. Rasio Retensi Sendiri 14. Rasio Cadangan Teknis 2.4 Hipotesis Berdasarkan rumusan masalah dan kerangka konseptual yang telah diuraikan sebelumnya, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah : H0 : Tidak terdapat perbedaan kinerja keuangan perusahaan asuransi umum PMDN dan PMA. H1 : Terdapat perbedaan kinerja keuangan perusahaan asuransi umum PMDN dan PMA.