BAB V SIMPULAN, SARAN DAN IMPLIKASI. Setelah melakukan pengujian hipotesis yang diajukan dan membahas hasil-hasilnya

Transkripsi

1 BAB V SIMPULAN, SARAN DAN IMPLIKASI Setelah melakukan pengujian hipotesis yang diajukan dan membahas hasil-hasilnya dalam bab sebelumnya, tahap selanjutnya adalah menyimpulkan hasil penelitian sesuai dengan tujuan penelitian ini. Selain itu, bagian ini juga akan menunjukkan implikasi dan keterbatasan pernelitian ini. A. Simpulan Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan yang telah diuraikan dalam bab 4 dapat disimpulkan sebagai berikut. Pertama, pengaruh pembingkaian kontrak insentif (bonus) terhadap pengambilan kebijakan akuntansi oleh CFO ketika menyajikan laporan keuangan didukung. Hasil tersebut mengindikasikan bahwa pembingkaian sebagai salah satu penjelasan teori prospek dapat digunakan untuk menjelaskan keputusan yang dilakukan CFO, dalam hal ini CFO disulih dengan mahasiswa bisnis yang ada di beberapa perguruan tinggi antara lain Universitas Gadjah Mada, STIE YKPN dan Universitas Diponegoro. CFO yang kompensasinya dibingkai positif cenderung bersikap risk-averse dengan membuat keputusan yang lebih konservatif dalam pelaporan keuangannya daripada yang kompensasinya dibingkai dengan negatif. Berdasarkan teori prospek (Kahneman dan Tversky, 1979), pembingkaian positif menempatkan individu dalam kondisi menguntungkan, sehingga ia akan cenderung risk-averse. Sedangkan, bingkai negatif menempatkan individu dalam kondisi rugi, sehingga ia cenderung akan bersikap risk taker. Sikap 131

2 risk-averse dan risk taker CFO tercermin dalam mengambil kebijakan atau keputusan ketika menyajikan laporan keuangan. Sikap risk-averse cenderung akan membuat kebijakan atau keputusan yang relatif lebih konservatif daripada sikap risk taker. Kedua, hasil pengujian terhadap hipotesis 2 juga menunjukkan adanya dukungan, bahwa tingkat litigasi berpengaruh terhadap pengambilan kebijakan akuntansi CFO ketika menyajikan laporan keuangan. Hal itu menunjukkan bahwa ketika individu dihadapkan pada 2 kondisi yang berbeda yaitu kondisi yang tidak pasti tetapi hasilnya besar dan kondisi yang pasti atau lebih pasti tetapi hasilnya kecil, individu tersebut akan memilih kondisi yang pasti meskipun hasilnya kecil. Laba yang kecil tapi pasti lebih dipilih CFO daripada laba yang besar tetapi masih mungkin. Hal itu dikarenakan laba yang besar tersebut masih mungkin berkurang karena perusahaan sedang menghadapi litigasi yang ada kemungkinan kalah di pengadilan. Hasil tersebut sesuai dengan prediksi teori prospek melalui penjelasan certainty effect. Ketiga, hasil pengujian hipotesis berikut menunjukkan bahwa pengaruh tingkat beban pajak terhadap kebijakan akuntansi yang diambil oleh CFO ketika menyajikan laporan keuangan juga didukung. Hal itu menunjukkan bahwa prediksi teori prospek terhadap sikap individu melalui penjelasan endowment effect yang dikembangkan Thaler (1980) dapat digunakan untuk menjelaskan keputusan individu, dalam hal ini CFO yang disulih dengan mahasiswa bisnis, dalam keputusan di ranah akutansi. CFO cenderung enggan untuk melepaskan aset perusahaan untuk membayar pajak. Disutilitas yang dirasakan pengambil keputusan lebih besar ketika mengeluarkan aset daripada utilitas yang dirasakan saat mendapatkan aset tersebut. 132

3 Akuntansi konservatif dapat menjadi pilihan CFO untuk membuat keputusan pelaporan keuangan yang tidak menimbulkan disutilitas bagi stakeholder. Pengakuan laba yang belum pasti sebagai laba akan meningkatkan jumlah kepemilikan dan pajak yang harus dibayarkan. Jika dikemudian hari pengakuan laba tersebut tidak terealisasi seperti yang dilaporkan, maka hal itu dapat menimbulkan disutilitas. Dengan demikian, endowment effect mengindikasikan bahwa individu cenderung akan mempertahankan aset yang ada saat ini. Keempat, berdasarkan hasil pengujian hipotesis 4 yang menyatakan bahwa CFO yang menghadapi kontrak insentif (bonus) yang dibingkai dengan positif (gain) dan litigasi tinggi akan mengambil kebijakan akuntansi yang lebih konservatif daripada CFO yang menghadapi kontrak insentif yang dibingkai negatif (loss) dan tidak ada litigasi menunjukkan hasil yang tidak didukung. Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, dasar penjelasan kedua variabel yang berbeda diduga menjadi penyebab interaksi kedua variabel tidak signifikan. Selain itu, kekuatan tritmen juga diduga dapat mempengaruhi interaksi tersebut. Pembingkaian positif yang menempatkan seseorang dalam kondisi menguntungkan ketika menyajikan laporan keuangan yang konservatif berbeda dengan penjelasan litigasi tinggi yang mempengaruhi CFO menyajikan laporan keuangan konservatif karena ingin hasil yang pasti. Kelima, hasil pengujian hipotesis 5 yang menyatakan bahwa pengaruh interaksi antara pembingkaian kontrak insentif (bonus) dengan tingkat beban pajak terhadap pengambilan kebijakan akuntansi CFO ketika menyajikan laporan keuangan terbukti tidak didukung. Dengan demikian, 2 (dua) penjelasan teori prospek yaitu pembingkaian dan endowment effect tidak menemukan pengaruh yang 133

4 signifikan dalam pengambilan keputusan pelaporan keuangan yang konservatif. Kondisi yang melatarbelakangi penjelasan pembingkaian dan endowment effect yang berbeda atau tidak saling mendukung diduga menjadi penyebab interaksi yang tidak signifikan. Dengan kata lain, interaksi menyebabkan pengaruh masing-masing variabel tersebut terhadap konservatisma laporan keuangan berkurang atau hilang. Terakhir, hipotesis terakhir yang menyatakan bahwa adanya pengaruh interaksi antara tingkat litigasi dengan tingkat beban pajak terhadap pemilihan metode akuntansi yang dilakukan CFO ketika menyajikan laporan keuangan tidak didukung. Sebagaimana yang telah dijelaskan sebelumnya, interaksi antara variabel litigasi yang dijelaskan dengan certainty effect dan pajak yang dijelaskan dengan endowment effect menunjukkan bahwa kedua penjelasan tersebut independen satu dengan yang lain atau tidak saling melengkapi. Certainty effect yang menekankan hasil yang pasti meskipun lebih kecil daripada hasil besar tapi tidak pasti berbeda dengan penjelasan endowmen effet yang menekankan pada sikap enggan individu untuk mengeluarkan aset yang dimiliki. CFO cenderung mengambil kebijakan atau keputusan yang dapat mengurangi pengeluaran aset perusahaan sebesar mungkin. Hal itu terbukti dengan pengambilan kebijakan atau keputusan yang dilakukan CFO ketika menyajikan laporan keuangan yang konservatif. B. Keterbatasan dan Saran Pepatah yang mengatakan bahwa tidak ada gading yang tak retak juga berlaku dalam penelitian ini. Meskipun penulis sudah merasa mengeluarkan seluruh kemampuannya, tetapi hasil penelitian ini jauh dari sempurna. Penulis menyadari bahwa kemampuan yang dimiliki penulis masih sangat terbatas, sehingga tidak 134

5 mampu menangkap berbagai hal yang dapat membuat hasil penelitian ini lebih baik lagi. Beberapa keterbatasan dalam penelitian dapat dijelaskan sebagai berikut. Pertama, penelitian ini hanya menggunakan ukuran yang sangat terbatas dalam membuat kasus pembingkaian. Ukuran kinerja yang hanya mengukur target yang tidak tercapai tidak dapat menjelaskan lebih lanjut mengenai kondisi perusahaan yang targetnya tercapai atau kondisi kinerja yang berada dibawah target minimal menerima bonus. Dengan hanya mengukur kinerja yang berada di antara batas minimal dan maksimal menerima bonus, hasil penelitian ini tidak mampu menjelaskan secara komprehensif sikap CFO dalam mengambil keputusan. Oleh karena itu, penelitian selanjutnya yang terkait dengan keterbatasan tersebut dapat memperbaiki atau melengkapi berbagai kondisi (skenario) yang mungkin terjadi dalam perusahaan dengan berbagai kinerja yang beragam. Hal itu dilakukan agar hasil penelitian benar-benar mampu menangkap berbagai kondisi keuangan, sikap CFO dalam menghadapi kondisi tersebut dan keputusan atau kebijakan akuntansi yang akan diambil. Dampaknya, penelitian tersebut akan banyak membutuhkan effort yang lebih besar untuk mendapatkan hasil yang lebih baik. Waktu, biaya, tenaga, pikiran dan keterlibatan banyak pihak menjadi kunci keberhasilan penelitian selanjutnya. Oleh karena itu, keterbatasan penelitian ini diharapkan dapat teratasi dengan baik. Kedua, penggunaan mahasiswa sebagai penyulih CFO dalam mengambil keputusan atau kebijakan akuntansi ketika menyajikan laporan keuangan merupakan keterbatasan penelitian ini selanjutnya. Hal itu dikarenakan validitas eksternal penelitian ini menjadi berkurang atau rendah karena penggunaan desain eksperimen laboratorium yang menggunakan mahasiswa sebagai partisipan untuk menyulih 135

6 CFO. Sebagian masyarakat menganggap bahwa penggunaan partisipan yang bukan pelaku sebenarnya dalam eksperimen ini dianggap tidak mewakili kondisi yang sebenarnya, sehingga hasilnya tidak dapat digeneralisasi dalam praktik. Meskipun demikian, karena eksperimen ini tidak mengukur pengalaman membuat keputusan atau kebijakan akuntansi ketika menyajikan laporan keuangan maka hasil penelitian ini masih relevan menggunakan mahasiswa bisnis. Penelitian ini menguji sikap manajer dan keputusan atau kebijakan akuntansi yang diambil tanpa menguji pengalaman sehingga mahasiswa bisnis yang berlatar belakang S1 akuntansi memiliki pengetahuan dan psikologi yang tidak jauh berbeda dengan pelaku sebenarnya. Oleh karena itu, penelitian selanjutnya diharapkan mempertimbangkan penggunaan partisipan sesuai pelaku yang sebenarnya. Dengan menghadirkan pelaku yang sebenarnya dalam penelitian ini diharapkan hasil penelitian mampu mencerminkan kondisi yang sesungguhnya, sehingga hasil penelitian memiliki validitas eksternal yang lebih baik. Dengan kata lain, hasil penelitian ini dapat di generalisasi dalam kondisi yang sesungguhnya. Namun, untuk melakukan eksperimen yang menggunakan pelaku sebenarnya bukanlah pekerjaan yang mudah. Selain sulit untuk menghadirkan CFO yang sesungguhnya, waktu dan biaya menjadi kendala berikutnya, serta berpotensi dapat menimbulkan bias yang lain. Kesibukan menjadi kendala utama karena biasanya CFO memiliki aktivitas yang sangat pada atau sibuk dan membutuhkan kecermatan dan ketelititan tinggi dalam menjalankan tugasnya. Keterbatasan ketiga yaitu terkait dengan pelaksanaan eksperimen. Ketidakmampuan penulis untuk menghadirkan partisipan secara bersamaan 136

7 menjadikan eksperimen ini kemungkinan mengalami bias, khususnya bias histori. Selain dilakukan beberapa kali dalam waktu yang berbeda, eksperimen ini juga dilakukan di beberapa tempat, antara lain di Universitas Gadjah Mada, Universitas Diponegoro dan STIE YKPN. Waktu, tempat, dan jumlah calon partisipan yang terbatas menjadi kendala utama penulis untuk melakukan eksperimen secara serentak. Akibatnya, keterbatasan ini tidak dapat dihindari. Adapun penelitian yang akan datang sebaiknya merancang dan merencanakan ekperimen dalam waktu yang cukup, sehingga waktu pelaksanaan eksperimen, tempat eksperimen dan partisipan yang akan mengikuti eksperimen benar-benar dapat terpenuhi. Namun, lagi-lagi masalah klasik muncul kembali. Agar dapat melaksanakan eksperimen yang baik, yaitu yang dapat menghindari berbagai macam ancaman validitas, baik internal maupun eksternal membutuhkan sumber daya yang tidak kecil. Sumber daya menjadi kunci sukses dalam melakukan eksperimen ini. Penulis harus menyediakan sumber daya yang cukup agar hasil penelitian ini lebih baik. Meskipun demikian, sebagaimana karakteristik dari eksperimen laboratorium yang tidak menekankan pada validitas eksternal, maka kemungkinan tingkat generalisasi masih rendah sangat dimungkinkan. Keempat, keterbatasan yang terkait dengan alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini. Hal itu berkenaan dengan sifat teori prospek yang digambarkan dengan kurva berbentuk S atau tidak linier. Meskipun dalam penelitian ini penulis menguji hipotesis yang sifatnya linier karena hanya membedakan dua kelompok subjek kedalam kelompok yang semakin konservatif dan semakin tidak konservatif, namun bagi peneliti selanjutnya yang ingin menguji teori prospek diharapkan dapat mempertimbangkan penggunaan alat analisis non-linier. 137

8 Terakhir, berkaitan dengan tata bahasa dalam penulisan hasil penelitian maupun kasus yang digunakan dalam eksperimen. Misalnya, penulis hanya menuliskan probabilitas yang totalnya kurang dari 100% dalam kasus, sehingga dikhawatirkan subjek yang kurang jeli membaca kasus tidak memahami dengan sempurna. Oleh karena itu, peneliti selanjutnya diharapkan berhati-hati menggunakan tata bahasa dalam penulisan karya ilmiah, termasuk didalamnya penulisan kasus eksperimen. Bila perlu, penulis dapat menggunakan peer-review atau tenaga profesional yang ahli tata bahasa dalam penulisan tersebut. C. Implikasi Berdasarkan hasil penelitian dan simpulan di atas, maka penelitian ini memiliki beberapa implikasi penting. Implikasi hasil penelitian ini antara lain, pertama, berkenaan dengan efek pembingkaian. Hasil penelitian mendukung efek pembingkaian (framing effect) yang menjelaskan bahwa individu akan bertindak berdasarkan domainnya. Berdasarkan teori prospek yang dikembangkan oleh Kahneman dan Tversky (1979), hasil tersebut menjadi bukti bahwa teori prospek dapat digunakan untuk menjelaskan keputusan keputusan manajemen di ranah akuntansi. Hasil penelitian yang menunjukkan bahwa CFO yang berada pada domain positif bersikap risk-averse dan cenderung membuat keputusan yang lebih konservatif daripada CFO yang berada pada domain negatif yang cenderung bersikap risk taker dapat digunakan shareholder untuk mengarahkan tindakan manajemen demi kepentingan terbaiknya. Kondisi tersebut didukung dengan fleksibilitas yang dimiliki CFO untuk menggunakan judgment dalam menentukan besarnya biaya, khususnya riset dan pengembangan. 138

9 Kedua, hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa pada saat kinerja tidak mencapai target, CFO cenderung mengambil keputusan atau kebijakan akuntansi yang kurang konservatif. CFO berusaha untuk menyajikan laporan keuangan yang sesuai atau mendekati target ketika kinerjanya diukur dengan kinerja keuangan. Dasar penilaian kinerja yang berbasis keuangan dapat mendorong CFO membuat keputusan atau kebijakan akuntansi yang menghasilkan manfaat pribadi sebesarbesarnya, misalnya untuk mendapatkan kompensasi (bonus) semaksimal mungkin. Selain itu, standar akuntansi pasca konvergensi IFRS menyediakan ruang lebih luas bagi manajemen (CFO) untuk menggunakan judgment-nya dalam menentukan angka-angka akuntansi, dalam hal ini besarnya biaya dan aktiva riset dan pengembangan, yang akan disajikan dalam laporan keuangan memungkinkan CFO untuk menggunakan judgment yang hanya menguntungkan dirinya. Implikasi ketiga penelitian ini yaitu CFO cenderung akan menggunakan fleksibilitasnya untuk membuat judgmentnya yang terbaik bagi perusahaan. Perusahaan-perusahaan yang sedang menghadapi litigasi, khususnya yang terkait dengan masalah keuangan perusahaan, cenderung menyajikan laporan keuangan yang konservatif menunjukkan bahwa CFO ingin memberikan kepastian dari angkaangka yang disajikan dalam laporan keuangan. Dengan membuat kebijakan untuk segera membebankan biaya yang timbul dari kemungkinan kalah di pengadilan sebesar probabilitasnya, maka dapat mengurangi ketidakpastian laba yang disajikan dalam laporan keuangan. Karena, bila tidak segera membebankan biaya litigasi tersebut akan meningkatkan ketidakpastian laba yang dilaporkan. Hal ini dapat dijadikan sebagai petunjuk awal mengenai kondisi keuangan bagi para stakeholder dalam mengambil keputusan. Sebaliknya, bagi perusahaan yang tidak sedang 139

10 bermasalah di pengadilan cenderung membuat laporan keuangan yang kurang konservatif. Hal itu dapat mendorong CFO untuk membuat kebijakan yang terlalu optimis mengenai kondisi keuangan perusahaan, sehingga dapat memicu timbulnya ketidakpastian. Keempat, implikasi untuk perpajakan dapat disampaikan bahwa perusahaan yang memiliki potensi untuk menghasilkan laba yang besar cenderung membuat keputusan atau kebijakan akuntansi yang merendahkan labanya. Hal itu dilakukan untuk menekan atau menurunkan kewajiban membayar pajak yang didasakan pada laba perusahaan. Standar akuntansi yang masih menyediakan berbagai metode dan kebijakan akuntansi yang dapat dipilih memungkinkan CFO untuk melakukan hal itu. Upaya untuk menghindari beban pajak yang besar dapat dilakukan dengan membuat kebijakan akuntansi yang dapat merendahkan laba dengan dalih fair value. Fair value dapat dijadikan alasan manajemen (CFO) ketika harga pasar dari aset perusahaan tidak tersedia. Peluang untuk menggunakan judgment sebesar-besarnya dalam menentukan nilai aset yang tidak memiliki nilai wajar dapat menjadi pintu masuk untuk membuat keputusan yang kurang terpuji. Oleh karena itu, hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai salah satu masukan bagi para penyusun dalam menyusun standar akuntansi, khususnya ketika aset tidak memiliki harga pasar atau nilai wajar. Kelima, implikasi hasil penelitian ini menunjukkan bahwa standar akuntansi pasca konvergensi IFRS masih memberikan peluang bagi manajemen (CFO) untuk melakukan tindakan-tindakan yang hanya menguntungkan pihak-pihak tertentu. Meskipun, IFRS mengklaim dirinya lebih baik dalam menyajikan angka-angka akuntansi dalam laporan keuangan karena mampu mengeliminasi prinsip 140

11 konservatisma yang dianggap bias melalui fair value, namun hal itu justru membuat peluang lebih luas bagi manajemen (CFO) untuk membuat keputusan atau kebijakan akkuntansi yang lebih konservatif atau sebaliknya, semakin tidak konservatif. Kondisi akan semakin buruk, bila manajemen (CFO) mendahulukan kepentingan pribadinya (kompensasi/bonus) daripada kepentingan stakeholder yang lebih besar. Oleh karena itu, penelitian ini memberikan bukti bahwa standar akuntansi konvergensian masih mengadopsi kepentingan pribadi pembuat keputusan yang dapat mempengaruhi kebijakan akuntansinya. Selain itu, pemberian fleksibilitas kepada manajemen yang lebih luas untuk membuat judgment akuntansi pasca IFRS dapat menjauhkan laporan keuangan dalam mencerminkan kondisi keuangan perusahaan yang sebenarnya. Implikasi terakhir dari penelitian ini terkait dengan penggunaan teori prospek. Teori prospek yang selama ini telah terbukti mampu menjelaskan keputusan di berbagai bidang, teori ini juga dapat digunakan untuk menjelaskan bagaimana CFO menggunakan judgment dalam mengambil keputusan atau kebijakan akuntansi ketika menyajikan laporan keuangan. Dengan demikian, hasil penelitian ini menambah generalisasi teori prospek dalam ranah akuntansi. Melalui penjelasan framing effect, certainty effect, dan endowment effect, main effect dari variabel penelitian didukung. Namun demikian, interaksi di antara penjelasan-penjelasan teori prospek tersebut tidak signifikan. Hal itu menunjukkan bahwa penjelasan teori prospek tersebut tidak saling melengkapi, tetapi saling meniadakan. 141

12 BAGIAN I PENDAHULUAN A. LATAR BELAKANG MASALAH Beberapa tahun terakhir, kritik terhadap prinsip konservatisma akuntansi semakin menguat. Beberapa pihak, antara lain regulator pasar modal, penyusun standar dan akademisi/peneliti mengatakan bahwa penggunaan prinsip akuntansi yang konservatif dalam pelaporan keuangan akan menghasilkan informasi yang bias ke bawah (Watts, 2002), sehingga informasi tersebut menjadi kurang relevan bila digunakan dalam pengambilan keputusan. Laporan keuangan yang konservatif dianggap tidak mencerminkan kondisi ekonomi perusahaan yang sesungguhnya. Hal itu dikarenakan sifat laporan keuangan yang konservatif cenderung melaporkan aset dan laba yang selalu lebih rendah (Beaver dan Ryan, 2000; dan Penman dan Zhang, 2002). Akibatnya, informasi tersebut dapat mempengaruhi ketepatan dan keakuratan dalam pengambilan keputusan. IFRS, yang menggunakan konsep fair value dalam menilai aset bersih dan laba, dianggap mampu mengurangi informasi yang bias tersebut (IASB, 2006a). Jika dikaitkan dengan fenomena yang terjadi saat ini yaitu konvergensi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dengan International Financial Reporting Standard (IFRS), maka hal ini menjadi menarik. IFRS mengklaim bahwa konsep fair value dalam menilai aset bersih dan laba lebih baik daripada prinsip konservatisma yang selama ini digunakan dalam penyajian laporan keuangan. Sebagian besar negara di dunia telah melakukan konvergensi dan adopsi IFRS, baik secara penuh maupun parsial. 1

13 Meskipun International Accounting Standard Board (IASB), melalui kerangka konseptualnya (IASB, 2006a), dan Financial Accounting Standard Board (FASB) menyatakan bahwa prudence dan konservatisma bukan merupakan kualitas informasi pelaporan keuangan yang diinginkan, namun isi IFRS masih mengindikasikan adanya prudence dan konservatisma (Hellman, 2008). IFRS masih menjelaskan bahwa prudence merupakan sebuah prinsip kehati-hatian yang digunakan untuk menggantikan istilah prinsip akuntansi konservatif. Dengan demikian, keinginan IASB untuk tidak menggunakan prinsip prudence/konservatisma dalam pelaporan keuangan masih tidak jelas. Argumen yang digunakan IFRS mengenai perubahan penilaian aset bersih dan laba yaitu bahwa penilaian aset bersih dan laba yang lebih rendah secara konsisten, sebagaimana yang dikenal sebagai konservatisma konsisten dan digunakan selama ini, tidak lagi dipertimbangkan sebagai cara yang memadai terkait dengan adanya ketidakpastian. Selanjutnya, perubahan kondisi bisnis suatu perusahaan seharusnya tercermin dalam pelaporan keuangan melalui perubahan estimasi dan probabilitas yang berorientasi masa depan. Oleh karena itu, konvergensi IFRS dianggap sebagai solusi atas kelemahan dari prinsip konservatisma yang banyak menggunakan kos historis (historical cost) dalam menentukan nilai aset perusahaan. Konsep fair value dianggap mampu mengurangi bias ke bawah (persisten lebih rendah) dari aset yang dilaporkan, sehingga konsep ini diharapkan dapat meningkatkan kualitas laba perusahaan serta informasi yang dihasilkan semakin relevan untuk pengambilan keputusan. Selain itu, konvergensi IFRS akan mengubah mind-stream dari rule-based ke principle-based. Dengan demikian, laporan keuangan yang disajikan perusahaan tidak harus menggunakan aturan-aturan yang ketat sebagaimana yang diatur dalam standar sebelumnya. 2

14 Namun demikian, Watts (2003b) mengkhawatirkan penggunaan fair value dengan mengatakan bahwa menghilangkan konservatisma untuk mendapatkan keuntungan dari penilaian akuntansi suatu perusahaan yang didasarkan pada estimasi manajer merupakan sesuatu yang tidak masuk akal. Sebagaimana diketahui, prinsip fair value yang digunakan IFRS lebih banyak menggunakan estimasi untuk menilai aset secara wajar. Sedangkan, estimasi yang dibuat manajer tersebut memasukkan masalahmasalah yang menjadi fokus dari konservatisma akuntansi selama ini. Kewenangan manajer yang begitu besar untuk menggunakan judgment dalam mengestimasi angkaangka akuntansi yang akan disajikan dalam laporan keuangan memberikan insentif dan meningkatkan moral hazard manajemen. Akibatnya, konflik keagenan akan semakin meningkat, meskipun pengadopsian IFRS diklaim akan meningkatkan kualitas dan relevansi laporan keuangan. Misalnya, konflik antara manajemen dan shareholder akan semakin memburuk dan sulit di atasi ketika kinerja manajemen diukur berdasarkan kinerja keuangan. Hal itu dikarenakan angka-angka akuntansi yang disajikan dalam laporan keuangan banyak menggunakan judgment manajemen. Selanjutnya, ada beberapa alasan yang mendorong perusahaan menyajikan laporan keuangan yang konservatif antara lain, yaitu pertama, alasan pengontrakan. Alasan ini menjelaskan bahwa konservatisma akuntansi dibutuhkan terkait dengan masalah kontrak (Watts, 2003ab), misalnya kontrak antara perusahaan dengan pemberi pinjaman, kontrak antara manajemen dengan shareholder, dan sebagainya. Alasan kedua yaitu litigasi yang menjelaskan bahwa pengadilan kemungkinan besar memberikan hukuman pada perusahaan yang menyajikan angka-angka laporan keuangan yang terlalu tinggi (overstatement) daripada yang lebih rendah (understatement). Hal itu dikarenakan stakeholder akan menderita kerugian yang lebih besar akibat laporan 3

15 keuangan yang overstatement daripada understatement (Watts, 2003ab). Alasan ketiga yaitu masalah perpajakan yang menjelaskan bahwa konservatisma dapat digunakan manajemen untuk tujuan penundaan pembayaran pajak atau mengalihkan pembayaran pajak sekarang ke masa yang akan datang (Basu, 1997; Watts, 2003b; Qiang, 2007). Dengan menggunakan akuntansi konservatif maka pendapatan akan dicatat relatif lebih rendah dan biaya dicatat lebih besar. Hal itu digunakan perusahaan pembayar pajak untuk menurunkan dan menangguhkan jumlah pajak yang harus dibayar, sehingga beban pajak penghasilan perusahaan menjadi lebih rendah akibat laba yang dilaporkan lebih rendah. Sedangkan alasan terakhir yang sering digunakan untuk memilih kebijakan akuntansi konservatif yaitu alasan regulasi. Alasan ini menjelaskan bahwa perusahaan menggunakan akuntansi konservatif karena regulasi mengatur demikian (Watts, 2003ab). Selanjutnya, sebagai bentuk keputusan manajemen, laporan keuangan merupakan hasil dari proses pemilihan berbagai kebijakan, estimasi dan metode akuntansi. Chief financial officer (CFO), sebagai pihak yang paling bertanggungjawab terhadap pelaporan keuangan, memiliki pengaruh yang sangat kuat dalam pemilihan kebijakan, estimasi dan metode akuntansi yang digunakan dalam pelaporan keuangan. Dengan kewenangan yang dimiliki, CFO mempunyai insentif yang besar dalam memilih metode akuntansi (Jiang, 2010). Oleh karena itu, laporan keuangan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk karakter (faktor psikologis) penyajinya. Misalnya, CFO yang memiliki karakter menyukai risiko (risk taker), mungkin akan memilih metode akuntansi (keputusan) yang berbeda dengan CFO yang berkarakter tidak suka risiko (risk averse). Berdasarkan uraian di atas, maka penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh pembingkaian kontrak, tingkat litigasi dan tingkat beban pajak terhadap keputusan pengambilan kebijakan dan metode akuntansi CFO dalam menyajikan laporan keuangan. 4

16 CFO memiliki tanggungjawab untuk sistem pelaporan keuangan perusahaan, sehingga keputusan pengambilan kebijakan dan pemilihan metode akuntansi dalam laporan keuangan tidak lepas dari preferensi risiko penyajinya (Mian, 2001). Selanjutnya, penelitian ini akan menguji pengaruh psikologis CFO dalam menyajikan laporan keuangan. B. PERUMUSAN MASALAH Berdasarkan latar belakang masalah di atas, maka masalah penelitian ini dapat dirumuskan sebagai berikut. 1. Apakah pembingkaian kontrak insentif (bonus) dalam bentuk gain dan loss mempengaruhi CFO untuk menggunakan kebijakan akuntansi tertentu ketika menyajikan laporan keuangan? 2. Apakah tingkat litigasi berpengaruh terhadap pembuatan kebijakan akuntansi yang dilakukan oleh CFO ketika menyajikan laporan keuangan? 3. Apakah tingkat beban pajak mempengaruhi CFO untuk mengambil kebijakan akuntansi tertentu ketika menyajikan laporan keuangan? 4. Apakah interaksi antara kontrak insentif (bonus) dengan tingkat litigasi mempengaruhi CFO untuk mengambil kebijakan akuntansi tertentu? 5. Apakah interaksi antara pembingkaian kontrak insentif (bonus) dengan tingkat beban pembayaran pajak mempengaruhi CFO untuk mengambil kebijakan akuntansi tertentu? 6. Apakah interaksi antara tingkat litigasi dengan tingkat beban pajak mempengaruhi CFO untuk membuat kebijakan akuntansi tertentu? 5

17 KAJIAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS Teori Prospek Teori prospek dikembangkan pertama kali oleh Kahneman dan Tversky (1979). Teori prospek menyatakan bahwa individu-individu lebih fokus pada prospek laba (gains) dan prospek rugi (losses), bukan pada total kekayaan. Kemudian, reference point yang digunakan untuk menghitung laba dan rugi dapat berubah sepanjang waktu. Individuindividu mempersepsikan munculan (outcomes) dalam bentuk fungsi nilai. Salah satu kesimpulan utama Kahneman dan Tversky (1979) menyatakan bahwa fungsi nilai didefinisikan dalam bentuk gains dan losses. Fungsi nilai gains berbeda dengan fungsi nilai losses. Fungsi nilai losses lebih cekung curam, sedangkan fungsi nilai gain cembung dan tidak begitu curam. Fungsi nilai tersebut menjelaskan bahwa individu cenderung menjadi risk averse ketika berada dalam domain laba dan menjadi risk seeking ketika berada dalam domain rugi. Selanjutnya, fungsi nilai dapat dijelaskan bahwa kerugian (loss) dirasakan lebih menyakitkan daripada kepuasan yang diperoleh dari keuntungan (gain), meskipun dalam jumlah yang sama. Hal itu berimplikasi bahwa pembuat keputusan akan menjadi enggan berisiko (risk averse) ketika menentukan pilihan antara gain dan losses. Dengan kata lain bahwa teori prospek secara tidak langsung menunjukkan bahwa seseorang akan membuat keputusan yang relatif lebih berisiko (risk taker) bila berada dalam domain rugi (loss) dan akan membuat keputusan yang lebih berhati-hati (risk averse) apabila berada dalam domain laba (gains). Lebih lanjut, Kahneman dan Tversky (1979) menyampaikan bahwa teori prospek dapat dijelaskan melalui beberapa cara yaitu certainty effect, isolation effect, dan value function. Certainty effect menjelaskan bahwa seseorang memberi bobot yang berbeda 6

18 terhadap munculan (outcome) yang bersifat pasti dengan bobot yang lebih besar daripada munculan yang bersifat mungkin (probable). Kemudian, isolation effect menjelaskan bahwa pada umumnya individu membuang komponen-komponen yang terbagi dalam semua prospek dalam pertimbangannya. Hal ini mengarah pada preferensi yang tidak konsisten ketika dihadapkan pada pilihan yang sama disajikan dalam bentuk yang berbeda. Sedangkan, value function merupakan suatu teori alternatif mengenai pilihan yang menjelaskan bahwa fungsi nilai ditunjukkan dalam gain dan loss daripada posisi akhir suatu aset. Kemudian, Thaler (1980) menambahkan bahwa endowment effect juga dapat digunakan untuk menjelaskan teori prospek. Endowment effect mengatakan bahwa individu cenderung enggan untuk melepaskan aset yang dimiliki. Endowment effect mengarah pada loss aversion dalam pengambilan keputusan yang merupakan cerminan dari perilaku risk aversion pembuat keputusan. Framing (Pembingkaian) Pembingkaian berkaitan dengan bagaimana suatu masalah/fakta/informasi diungkapkan (Kahneman & Tversky,1979; Tversky & Kahneman, 1981). Pembingkaian biasa digunakan untuk membingkai suatu masalah atau informasi tanpa mengubah makna normatifnya. Misalnya, masalah yang dibingkai secara positif atau negatif digunakan untuk mempengaruhi pemakainya dalam pengambilan keputusan tanpa mengubah maknanya. Seorang pembuat keputusan yang diberi alternatif keputusan yang dibingkai secara positif maka kemungkinan keputusan yang diambil akan berbeda dengan alternatif keputusan yang dibingkai secara negatif. Pembingkaian secara positif (gain) membuat pengambil keputusan cenderung mengambil keputusan yang kurang berisiko (risk averse), sebaliknya pembuat keputusan yang diberi informasi yang dibingkai secara 7

19 negatif (loss) cenderung akan membuat keputusan yang lebih berisiko (risk seeking), sebagaimana yang didokumentasikan Kahneman dan Tversky (1979). Certainty Effect Kahneman dan Tversky (1979) memperkenalkan certainty effect melalui problem 1, 2, dan 3. Namun, problem 3 lebih jelas dalam menjelaskan sikap seseorang ketika orang tersebut diminta untuk memilih salah satu pilihan yang ditawarkan. Hasilnya, orang tersebut akan memilih pilihan yang hasilnya lebih kecil tetapi pasti daripada besar tetapi masih mungkin. Secara umum, orang cenderung memilih hasil yang pasti meskipun nilainya lebih kecil daripada hasil besar tetapi masih belum pasti (mungkin). Selanjutnya, bila pilihan tersebut hasilnya masih bersifat kemungkinan, maka seseorang akan memilih kemungkinan yang memberikan hasil yang lebih besar. Seseorang memberikan bobot yang berbeda terhadap munculan (outcome) yang bersifat pasti dan munculan yang tidak pasti. Kepastian diberi bobot yang lebih besar (untuk hasil yang positif) daripada yang tidak pasti (kemungkinan). Sedangkan, untuk kerugian (loss), seseorang akan memilih kerugian yang besar tetapi belum pasti daripada kerugian kecil tetapi pasti. Hal inilah yang menjadikan concern Kahneman & Tversky (1979) untuk membantah expected utility theory. Endowment Effect Thaler (1980) mengembangkan penjelasan teori prospek dengan menambahkan apa yang disebut dengan endowment effect. Sebagai orang pertama yang memperkenalkan endowment effect, Thaler (1980) menurunkan dari proposisi teori prospek dalam problem 11 12, seperti yang dikembangkan oleh Kahneman & Tversky (1979). Dalam penjelasan tersebut disebutkan bahwa 1) seseorang cenderung memilih hasil yang pasti meskipun 8

20 nilainya kecil daripada hasil besar tetapi masih mungkin, sebaliknya; 2) seseorang cenderung memilih pengeluaran yang besar tetapi masih mungkin daripada pengeluaran kecil tapi pasti. Berdasarkan dasar pengembangan endowment effect tersebut, bila terkait dengan hasil maka individu akan memilih hasil yang pasti tetapi kecil, sedangkan bila berkaitan dengan biaya atau pengeluaran maka individu cenderung untuk memilih pengeluaran yang besar tetapi masih mungkin. Dengan demikian, endowment effect berimplikasi bahwa individu cenderung enggan untuk melepaskan aset yang dimiliki. Thaler (1980) membuat terminologi endowment effect untuk menjelaskan keengganan orang-orang untuk menyerahkan aset atau miliknya karena melepaskan aset dirasakan lebih menyakitkan daripada kesenangan yang diperoleh ketika mendapatkan aset tersebut, meskipun dalam jumlah yang sama. Lebih lanjut, Thaler menjelaskan bahwa endowment effect sebagai pemberian bobot yang lebih rendah terhadap opportunity cost daripada out of pocket. Konservatisma Akuntansi Definisi Konservatisma Akuntansi Hingga saat ini, pengetian mengenai konservatisma akuntansi belum mendapatkan kesepakatan yang otoritatif. Pengertian konservatisma akuntansi menurut Bliss dalam Watts (2002) secara tradisional didefinisikan dengan istilah tidak mengantisipasi laba, tetapi mengantisipasi semua kerugian. Kemudian, Sterling (1970) menyatakan bahwa konservatisma merupakan prinsip penilaian yang pengaruhnya sangat kuat dalam akuntansi tradisional. Sedangkan, Ahmed et al. (2000) mendefinisikan konservatisma sebagai tingkatan yang mana net aset secara persisten dinyatakan lebih rendah dari nilai pasarnya. Beaver dan Ryan (2005) mengatakan bahwa konservatisma akuntansi 9

21 merupakan nilai buku yang rata-rata lebih rendah dari aset bersih relatif dengan nilai pasarnya. Pengertian konservatisma tersebut mengacu pada prinsip yang menilai aset dan laba perusahaan yang lebih rendah. Sedangnkan, Wolk et al. (2001: ) memberikan definisi konservatisma akuntansi sebagai usaha untuk memilih metode akuntansi berterima umum yang (a) memperlambat pengakuan revenues, (b) mempercepat pengakuan expenses, (c) merendahkan penilaian aktiva, dan (d) meninggikan penilaian utang. Definisi tersebut mengakibatkan nilai aktiva bersih yang understated secara persisten. Beberapa penelitian menggunakan ukuran yang berbeda karena mereka mendefinisikan dan mengklasifikasikan konservatisma secara berbeda sebagai berikut. a. Konservatisma bersyarat (conditional conservatism) dan konservatisma tidak bersyarat (unconditional conservatism) Berdasarkan pengakuannya, Beaver dan Ryan (2005) serta Ball dan Shivakumar (2005) menyatakan bahwa secara umum konservatisma akuntansi dapat digolongkan dalam 2 kelompok besar yang berbeda, yaitu konservatisma bersyarat (conditional conservatism) dan konservatisma tidak bersyarat (unconditional conservatism). Alasan pengelompokkan konservatisma tersebut berkaitan dengan peranan yang dapat dimainkannya. b. Konservatisma diskresioner (discretionary conservatism) dan konservatisma non diskresioner (nondiscretionary conservatism) Konservatisma diskresioner yaitu konservatisma yang berasal dari kebijakan terhadap estimasi akuntansi oleh manajemen, sedangkan, konservatisma nondiskresioner yaitu konservatisma akuntansi yang dipengaruhi oleh prinsip akuntansi berterima umum. c. Akuntansi Konservatif Konsisten (consistent conservative accounting) dan Akuntansi Konservatif Temporer (temporary conservative accounting) 10

22 Bentuk konservatisma pasca konvergensi cenderung mengarah pada akuntansi konservatif yang temporer. Pemisahan konservatisma kedalam 2 bentuk yaitu konservatif yang konsisten dan konservatif temporer berkaitan dengan dampak yang ditimbulkan terhadap laba dan aset bersih. Konservatisma Pelaporan Keuangan Watts (2003) mengatakan bahwa ada 4 (empat) alasan yang dapat digunakan untuk menjelaskan mengapa manajer menyajikan laporan keuangan yang konservatif, yaitu 1) alasan pengontrakan, dimana alasan ini digunakan baik dalam kontrak antara manajer dan shareholder maupun manajer dengan kreditor; 2) alasan adanya peningkatan litigasi; 3) alasan perpajakan; dan 4) alasan regulasi pemerintah. Selanjutnya, Watt (2003a) mengatakan bahwa, dalam praktik, konservatisma bukan hanya sekedar untuk menutup bias manajerial, menunda melaporkan laba, maupun menyatakan laba kumulatif dan aset bersih yang lebih rendah, tetapi konservatisma juga dapat meningkatkan nilai perusahaan. Peningkatan nilai perusahaan dapat terjadi karena konservatisma menghambat pembayaran oportinistik manajemen pada mereka sendiri dan pihak lainnya, seperti shareholder. Kemudian, peningkatan nilai perusahaan tersebut didistribusikan kepada berbagai pihak yang terkait dengan perusahaan melalui peningkatan kesejahteraan Dengan demikian, konservatisma merupakan suatu mekanisme pengontrakan yang efisien. Lebih lanjut, Watts (2003a) mengikhtisarkan bahwa konservatisma merupakan mekanisma yang efisien untuk menurunkan asimetri informasi dan menurunkan konflik kepentingan antara manajemen dan pihak-pihak yang terkait, dan menurunkan potensi litigasi dengan pihak-pihak diluar perusahaan, khususnya shareholder. Qiang (2007) menguji dan mendokumentasikan hasil yang mendukung penjelasan yang dinyatakan Watts (2003ab) tersebut. 11

23 Pengembangan Hipotesis Teori Prospek, Pembingkaian Kontrak dan Keputusan Akuntansi Konservatif Beberapa bukti dukungan terhadap teori prospek dalam pengontrakan telah didokumentasikan. Church et al. (2008) yang memperluas penelitian sebelumnya (Luft, 1994; dan Hannan, et.al., 2005) melaporkan hasil yang konsisten dengan teori prospek. Kontrak yang dibingkai dengan pinalti memotivasi kinerja tugas yang lebih tinggi daripada kontrak yang dibingkai dengan bonus, untuk individu yang kinerjanya tidak berada pada kisaran bonus atau berada pada area pinalti. Sedangkan, kinerja tidak berbeda berkaitan dengan bingkai kontrak untuk individu yang memiliki kinerja yang memampukan mereka untuk menerima pembayaran maksimum, atau untuk individu yang kinerjanya diperoleh dari penerimaan pembayaran minimumnya. Hipotesis 1. CFO dalam kondisi kontrak insentif yang dibingkai positif (gain) akan memilih kebijakan akuntansi yang lebih konservatif ketika menyajikan laporan keuangan daripada CFO dalam kontrak insentif yang dibingkai negatif (loss). Teori Prospek dan Penjelasan Litigasi Penjelasan litigasi dalam konservatisma laporan keuangan menyebutkan bahwa peningkatan biaya litigasi ekspektasian mempengaruhi konservatisma karena biaya litigasi ekspektasian merupakan bentuk asimetri. Kellog (1984) mengatakan bahwa manajer, auditor dan perusahaan kemungkinan besar dapat dituntut karena melaporkan laba dan aset bersih yang berlebihan daripada pelaporan yang lebih rendah. Bukti lainnya menunjukkan bahwa perusahaan yang sedang berperkara hukum di pengadilan memiliki price-to-book ratio (PBR) yang lebih rendah dibandingkan perusahaan kontrol atau tidak 12

24 sedang berperkara hukum (Watts, 1994). Hasil penelitian tersebut mengindikasikan bahwa litigasi dapat mempengaruhi konservatisma laporan keuangan, yang mana laporan keuangan yang konservatif akan memiliki PBR yang tinggi. Hipotesis 2: CFO dalam kondisi ancaman tuntutan hukum (litigasi) tinggi akan memilih kebijakan akuntansi yang lebih konservatif ketika menyajikan laporan keuangan daripada CFO dalam kondisi ancaman tuntutan hukum rendah. Teori Prospek dan Penjelasan Perpajakan Argumentasi yang diberikan Watts (2003a,b) dalam penjelasan perpajakan terkait dengan konservatisma laporan keuangan yaitu bahwa perusahaan cenderung memilih metode akuntansi konservatif yang menghasilkan pajak yang rendah dan menangguhkan pembayaran pajak. Hal itu sesuai dengan temuan yang didokumentasikan Guenther (1997). Qiang (2007) memberikan dukungan terhadap penjelasan tersebut, setelah membagi konservatisma dalam 2 (bentuk) yaitu konservatisma bersyarat (conditional conservatism) dan konservatisma tidak bersyarat (unconditional conservatism). Kelley (2005) serta Kim dan Jung (2007) juga mendokumentasikan hal yang sama yaitu perusahaan yang memiliki kedekatan hubungan antara pendapatan menurut catatan perusahaan dengan pendapatan kena pajak. Level konservatisma berhubungan positif dengan beban pajak perusahaan. melaporkan hasil yang juga mendukung penjelasan perpajakan. Mengenai pembayaran pajak, berdasarkan teori prospek, perilaku pembayar pajak secara potensial lebih membantu dalam pengambilan kebijakan. Teori prospek memprediksi bahwa cara keputusan pajak dibingkai akan mempengaruhi perilaku 13

25 pembayar pajak secara sistematis. Pembayar pajak sebagai pihak yang memperoleh pendapatan berada dalam kondisi yang menguntungkan, sehingga mereka akan menghindari risiko dari penyelewengan pajak, begitu juga sebaliknya. Selain itu, endowment effect sebagai cerminan loss aversion menyatakan bahwa disutilitas yang dirasakan ketika menyerahkan aktiva adalah lebih besar daripada utilitas yang dirasakan ketika memperoleh aktiva. Akuntansi konservatif dapat menjadi pilihan CFO untuk membuat keputusan pelaporan keuangan yang tidak menimbulkan disutilitas bagi stakeholder. Hipotesis 3: CFO dalam kondisi beban pajak yang besar akan memilih kebijakan akuntansi yang lebih konservatif ketika menyajikan laporan keuangan daripada CFO dalam kondisi beban pajak yang kecil. Hipotesis Efek Interaksi Selain dugaan adanya pengaruh antara variabel bebas terhadap variabel terikat (main effect) seperti yang dihipotesiskan dengan menggunakan teori prospek di atas, penelitian ini juga menduga ada pengaruh interaksi antar variabel bebas terhadap variabel terikatnya. Kahneman dan Tversky (1979) menjelaskan reflection effect dalam teori prospek. Reflection effect menjelaskan preferensi antara prospek positif dan negatif. Refleksi prospek yang terjadi di sekitar angka 0, akan membalikkan urutan preferensi. Hal itu berarti bahwa bila suatu prospek positif diubah dengan prospek negatif, maka akan terjadi perubahan preferensi yang berkebalikan. Reflection effect berdampak bahwa sikap risk aversion dalam domain positif yang disertai dengan sikap negatif dalam domain loss, maka individu akan mau menerima risiko yang lebih besar. Kondisi 14

26 tersebut sering dijumpai dalam aktivitas sehari-hari. Manajer sering dihadapkan dengan berbagai kondisi yang kejadiannya sama seperti yang dijelaskan dalam reflection effect. Seringkali, kejadian yang menguntungkan diikuti dengan kejadian yang tidak menguntungkan, begitu juga sebaliknya. Interaksi antara kejadian yang menguntungkan dengan yang tidak menguntungkan tersebut dapat mempengaruhi preferensi dalam membuat keputusan. CFO yang memiliki kontrak dengan bingkai gain akan cenderung bersikap risk averse. Namun, ketika CFO menerima kontrak yang dibingkai gain tersebut juga menghadapi litigasi dan beban pajak yang tinggi, maka diduga CFO akan semakin berhati-hati (risk averse) dalam mengambil keputusan. Hal itu akan tercermin dalam keputusan CFO dalam memilih metode akuntansi yang semakin konservatif menjadi tidak konservatif. H4: CFO dalam kondisi kontrak insentif yang dibingkai positif (gain) dan ancaman tuntutan hukum (litigasi) tinggi akan memilih kebijakan akuntansi yang lebih konservatif ketika menyajikan laporan keuangan daripada CFO dalam kondisi kontrak insentif yang dibingkai negatif (loss) dan ancaman tuntutan hukum (litigasi) yang rendah. H5: CFO dalam kondisi kontrak insentif yang dibingkai dengan positif (gain) dan beban pajak besar akan memilih kebijakan akuntansi yang lebih konservatif ketika menyajikan laporan keuangan daripada CFO dalam kondisi kontrak insentif yang dibingkai negatif (loss) dan beban pajak yang kecil. H6: CFO dalam kondisi ancaman tuntutan hokum (litigasi) tinggi dan beban pajak besar akan memilih kebijakan akuntansi yang lebih konservatif 15

27 ketika menyajikan laporan keuangan daripada CFO dalam kondisi ancaman tuntutan hokum (litigasi) rendah dan beban pajak yang kecil. METODA PENELITIAN Desain Penelitian Penelitian ini menggunakan eksperimen dengan desain factorial 2x2x2 between-subject. Penggunaan desain eksperimen between-subject dikarenakan kelompok subjek yang digunakan untuk menguji masalah pengontrakan yang terdiri dari 2 (dua) level yaitu gain dan loss berbeda. Kelompok subjek yang mendapatkan perlakuan kontrak yang dibingkai dengan gain berbeda dengan kelompok subjek yang digunakan untuk menguji kontrak yang dibingkai dengan loss. Kondisi gain dan loss digunakan penulis sebagai tritmen untuk memanipulasi keadaan ketika subjek tersebut mengambil keputusan. Begitu juga dengan kelompok subjek yang mendapat perlakuan litigasi dan perpajakan. Setiap sel yang ada dalam desain faktorial diisi oleh kelompok subjek yang berbeda. Variabel Penelitian Variabel Terikat (dependent variable). Variabel dependen penelitian ini adalah judgment keputusan mengenai pemilihan metode atau kebijakan akuntansi yang konservatif (tidak konservatif). Variabel ini diukur dengan menggunakan skala 1-9. Skor 9 menunjukkan bahwa CFO secara pasti akan mengambil kebijakan akuntansi yang menghasilkan biaya sebesar-besarnya (konservatif) dan skor 1 yang mencatat biaya sekecil-kecilnya (tidak konservatif). Variabel Bebas (independent variable). Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini yaitu informasi mengenai kontrak insentif (bonus), tingkat litigasi, dan tingkat beban pajak. Variabel informasi tentang kontrak insentif diberikan dalam 2 bentuk atau level yaitu kontrak insentif yang dibingkai dengan gain (positif) dan kontrak 16

28 insentif yang dibingkai dengan loss (negatif). Kemudian, variabel litigasi dan perpajakan juga memiliki 2 (dua) level yaitu tingkat litigasi tinggi dan tingkat litigasi rendah serta tingkat beban pajak besar dan tingkat beban pajak kecil. Subjek Subjek yang digunakan dalam penelitian ini adalah mahasiswa Magister Manajemen (MM) dan Magister Akuntansi (Maksi) yang digunakan sebagai penyulih CFO yang memenuhi kriteria yang telah ditentukan. Selain itu, kriteria mahasiswa MM dan Maksi yang dapat menjadi subjek eksperimen adalah mereka yang memiliki latar belakang pendidikan Strata 1 Sarjana Akuntansi. Pemilihan mahasiswa tersebut sesuai dengan ekspektasi penulis bahwa mahasiswa tersebut memiliki pemahaman tentang metode dan kebijakan akuntansi yang digunakan CFO untuk menyajikan laporan keuangan. Adapun kebutuhan subjek dalam eskperimen ini diperoleh dari beberapa perguruan tinggi antara lain dari Universitas Gadjah Mada, Universitas Diponegoro dan STIE YKPN. Material kasus/eksperimen Materi kasus berisi informasi tentang kondisi keuangan perusahaan, kondisi lingkungan bisnis saat ini, serta informasi kualitatif lainnya mengenai perusahaan. Adapun fokus skenario dalam kasus 1 yaitu mengenai potensi penurunan laba dan kebijakan akuntansi untuk mencatat biaya riset dan pengembangan (R & D) oleh CFO. CFO memiliki fleksibilitas untuk menentukan kebijakan akuntansi tertentu ketika mencatat biaya riset dan pengembangan, seperti tertuang dalam PSAK No.19. Kemudian, ringkasan PSAK No.19 juga disajikan dalam material kasus untuk digunakan subjek sebagai pedoman dalam menggunakan judgment-nya. Selanjutnya, kasus 2 berisi tentang adanya litigasi yang dilakukan oleh masyarakat (investor). Litigasi dilakukan karena perusahaan mengalami penurunan harga 17

29 saham yang sangat signifikan, sehingga Bapepam-LK melakukan suspensi terhadap saham perusahaan. Masyarakat (investor) menilai bahwa penurunan harga saham yang sangat signifikan tersebut akibat dari manajemen yang telah melakukan penilaian aset dan laba yang terlalu tinggi atau berlebihan (overstatement) sebelum melakukan IPO. Litigasi sudah berjalan di pengadilan yang kemungkinannya 60% perusahaan kalah dan harus mengganti kerugian yang diderita oleh investor. Atas kondisi tersebut, CFO diminta untuk membuat kebijakan akuntansinya, apakah CFO akan membebankan biaya litigasi tersebut atau tidak. Untuk itu, CFO diberikan ringkasan mengenai penggunaan judgment berkaitan dengan masalah hukum yang dihadapi (kontinjensi) yaitu PSAK No.57. Sedangkan, untuk kasus 3 berisi tentang dampak peningkatan penjualan dan laba perusahaan terhadap beban pajak yang harus dibayar dan cash flow perusahaan. Perusahaan sedang mengalami peningkatan penjualan yang sangat signifikan akibat program ekspornya berjalan dengan baik. Namun, peningkatan penjualan perusahaan didominasi oleh penjualan kredit. Akibatnya, peningkatan penjualan dan laba perusahaan menyebabkan jumlah pajak yang harus dibayar semakin tinggi, sehingga cash flow perusahaan terganggu. Berdasarkan hal itu, maka CFO diminta untuk menggunakan judgment-nya untuk kepentingan terbaik perusahaan. Berkaitan dengan masalah besarnya pajak yang harus dibayar, masalah yang paling relevan dengan hal tersebut adalah meningkatkan jumlah biaya yang tidak mengurangi kas perusahaan. Oleh karena itu, CFO diminta untuk membuat judgment apakah akan mengganti metode yang meningkatkan jumlah biaya penyusutan untuk mengurangi beban pajak atau tidak. Dalam menggunakan judgment, CFO diberikan ringkasan mengenai hal itu, yaitu PSAK No.16 mengenai Aktiva Tetap. 18

30 Tugas dan Prosedur Eksperimen Sebelum melakukan eksperimen, peneliti telah membuat kesepakatan dengan calon subjek untuk melakukan eksperimen. Setelah waktu dan tempat disetujui serta beberapa instruksi yang bersifat umum disampaikan maka eksperimen baru dapat dilaksanakan. Pelaksanaan eksperimen diawali dengan datangnya partisipan untuk mengisi daftar hadir. Kemudian, calon subjek dipersilakan masuk ruangan sesuai dengan kesepakatan. Eksperimenter menjelaskan tahapan eksperimen yang akan dilalui serta menjelaskan tata cara dalam mengikuti eksperimen yang harus dipatuhi subjek selama mengikuti eksperimen. Setelah semua siap, selanjutnya eksperimenter mulai memberikan tugas kepada subjek. Pertama, subjek ditugaskan secara random kedalam tiap-tiap sel sesuai dengan desain yang direncanakan yaitu 8 (delapan) sel. Eksperimen dilakukan dalam 3 (tiga) tahap sesuai dengan jumlah kasus yang diberikan. Tahap pertama, eksperimenter membagikan booklet yang berisi kasus-kasus yang digunakan sebagai perlakukan kepada subjek. Setelah subjek menerima booklet yang dibagikan oleh eksperimenter, subjek diminta untuk membaca dengan hati-hati dan teliti terhadap setiap informasi yang disajikan dalam kasus 1. Setelah selesai, subjek diminta untuk membuat keputusan terkait dengan kebijakan akuntansi yang akan digunakan untuk mencatat biaya riset dan pengembangan. Setiap akhir kasus, subjek diingatkan mengenai dampak dari setiap keputusan yang diambil. Eksperimen ini kurang lebih memakan waktu 15 menit. Setelah tahap pertama selesai, subjek diminta untuk melanjutkan tahap kedua dan ketiga sebagaimana tahap pertama. Subjek diminta untuk membaca kasus yang telah disiapkan. Dalam tahap ini subjek juga diminta untuk membaca dengan hati-hati dan teliti setiap informasi yang disajikan. Kasus ini berisi informasi tentang ancaman tuntutan hukum atau litigasi dan mengenai beban pajak perusahaan. Setelah selesai, 19