BAB III OBJEK DAN METODOLOGI PENELITIAN. Gambaran Umum dan Kriteria Perusahaan. pengujian asumsi klasik. Uji asumsi klasik meliputi uji autokorelasi,

Transkripsi

1 BAB III OBJEK DAN METODOLOGI PENELITIAN III.1 III.1.1 Objek Penelitian Gambaran Umum dan Kriteria Perusahaan Dalam penelitian skripsi ini, akan dilakukan pengujian statistik untuk pengujian hipotesis. Sebelum dilakukan hipotesis teori terlebih dahulu dilakukan pengujian asumsi klasik. Uji asumsi klasik meliputi uji autokorelasi, heteroskedastik dan multikolinieritas. Selanjutnya untuk menguji hipotesis dengan menggunakan teknik statistik multiple regression model (regresi berganda) untuk menghubungkan pengaruh nilai kuantitatif dari beberapa variabel bebas (variabel independen) dengan variabel terikat (variabel dependen). Pemilihan regresi berganda untuk mengetahui besarnya pengaruh dari setiap variabel independen terhadap variabel dependen. Dalam regresi berganda banyaknya variabel independen lebih dari satu variabel. Perusahaan yang menjadi objek dalam penelitian ini adalah 50 perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar terbesar di BEI. Jenis industri di dalam penelitian berbeda-beda. Terdapat delapan jenis industri yang menjadi objek penelitian, namun perusahaan dalam industri keuangan tidak menjadi objek dalam penelitian ini. Kedelapan jenis industri tersebut adalah industri pertanian; industri pertambangan; industri dasar dan kimia; aneka industri; industri barang konsumsi; industri properti dan real estate; infrastruktur, utilitas dan transport; serta industri perdagangan, jasa dan investasi. 29

2 Data keuangan yang dibutuhkan didalam penelitian ini adalah selama 5 tahun yaitu dari tahun 2002 sampai 2006, dimana periode estimasi adalah selama 4 tahun dari tahun Tahun 2006 dijadikan sebagai tahun investigasi dikarenakan pada tahun tersebut dikeluarkan pedoman tentang corporate governance oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG). Kriteria-kriteria perusahaan yang menjadi objek penelitian: 1. Merupakan 50 perusahaan yang memiliki kapitalisasi terbesar di BEI, kecuali perusahaan dalam industri keuangan 2. Telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun Perusahaan mempublikasikan secara lengkap laporan keuangan tahunan unuk periode 31 Desember yang dinyatakan dalam rupiah (Rp). 4. Data pada laporan tahunan periode 31 Desember 2006 tersedia lengkap (data mengenai corporate governance secara keseluruhan). III.1.2. Bidang Usaha Objek Penelitian Tabel III.1 menggambarkan tentang perusahaan yang menjadi objek penelitian dimulai dari yang memiliki kapitalisasi pasar terbesar dan jenis industrinya. Tabel III.1 Nama Perusahaan & Jenis Industri NO Perusahaan Jenis Industri 1 PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk Infrastruktur, Utilitas & Transportasi 2 PT. Astra International Tbk Aneka Industri 3 PT. Perusahaan Gas Negara Tbk Infrastruktur, Utilitas & Transportasi 4 PT. Unilever Indonesia Tbk Industri Barang Konsumsi 5 PT. HM Sampoerna Tbk Industri Barang Konsumsi 30

3 6 PT. Indosat Tbk Infrastruktur, Utilitas & Transportasi 7 PT. International Nickel Indonesia Tbk Pertambangan 8 PT. Semen Gresik Tbk Industri Dasar & Kimia 9 PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk Industri Dasar & Kimia 10 PT. Astra Agro Lestari Tbk Pertanian 11 PT. Gudang Garam Tbk Industri Barang Konsumsi 12 PT. United Tractors Tbk Perdagangan, Jasa & Investasi 13 PT. Bumi Resources Tbk Pertambangan 14 PT. Exelcomindo Pratama Tbk Infrastruktur, Utilitas & Transportasi 15 PT. Aneka Tambang Tbk Pertambangan 16 PT. Indofood Sukses Makmur Tbk Industri Barang Konsumsi 17 PT. Kalbe Farma Tbk Industri Barang Konsumsi 18 PT. Medco Energi International Tbk Pertambangan 19 PT. SMART Tbk Industri Barang Konsumsi 20 PT. Bimantara Citra Tbk Perdagangan, Jasa & Investasi 21 PT. Tambang Batubara Bukit Asam Tbk Pertambangan 22 PT. Energi Mega Persada Pertambangan 23 PT. Truba Alam Manunggal Engineering Tbk Properti dan Real Estate 24 PT. Berlian Laju Tanker Tbk Infrastruktur, Utilitas & Transportasi 25 PT. PP London Sumatera Tbk Pertanian 26 PT. Lippo karawaci Tbk Properti dan Real Estate 27 PT. Mobile-8 Telecom Infrastruktur, Utilitas & Transportasi 28 PT. Ramayana Lestari Sentosa Tbk Perdagangan, Jasa & Investasi 29 PT. Indah Kiat Pulp and Paper Tbk Industri Dasar & Kimia 30 PT. Holcim Indonesia Tbk Industri Dasar & Kimia 31 PT. Ciputra Development Tbk Properti dan Real Estate 32 PT. Bakrie Telecom Tbk Infrastruktur, Utilitas & Transportasi 33 PT. Apexindo Pratama Duta Tbk Pertambangan 34 PT. Bakrie and Brothers Tbk Perdagangan, Jasa & Investasi 35 PT. Tempo Scan Pacific Tbk Industri Barang Konsumsi 36 PT. Plaza Indonesia Realty Tbk Perdagangan, Jasa & Investasi 37 PT. Central Proteinaprima Tbk Pertanian 38 PT. Davomas Abadi Tbk Industri Barang Konsumsi 39 PT. Citra Marga Nusaphala Persada Tbk Infrastruktur, Utilitas & Transportasi 40 PT. Summarecon Agung Tbk Properti dan Real Estate 41 PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk Industri Dasar & Kimia 42 PT. Jaya Real Property Tbk Properti dan Real Estate 43 PT. Humpuss Intermoda Transportation Tbk Infrastruktur, Utilitas & Transportasi 44 PT. Bakrie Sumatera Plantations Tbk Pertanian 45 PT. Timah Tbk Pertambangan 46 PT. Matahari Putra Prima Tbk Perdagangan, Jasa & Investasi 47 PT. Kawasan Industri Jababeka Tbk Properti dan Real Estate 48 PT. Bentoel International Investama Tbk Industri Barang Konsumsi 49 PT. Hero Supermarket Tbk Perdagangan, Jasa & Investasi 50 PT. Ciputra Surya Tbk Properti dan Real Estate 31

4 III.2 III.2.1 Metode Penelitian Metode Pengumpulan Data Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan dari tahun Data sekunder diperoleh dari Bursa Efek Indonesia, dan database Osiris. Penelitian ini membutuhkan laporan keuangan yang telah diaudit dari seluruh perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini. Penelitian ini juga mempelajari teori-teori yang relevan melalui studi kepustakaan dari perpustakaan Universitas Bina Nusantara, jurnal-jurnal akuntansi, koran, dan situs-situs internet. III.2.2 Hipotesis Penelitian Empat hipotesis telah dikembangkan untuk memberikan jawaban sementara dan solusi atas rumusan masalah penelitian. III Ukuran Dewan Direksi Ukuran Dewan Direksi digunakan untuk mengukur jumlah anggota dewan direksi pada suatu perusahaan, dewan direksi harus memiliki syarat kemampuan integritas sehingga pelaksanaan fungsi pengelolaan perusahaan dapat dilaksanakan dengan baik, agar pelaksanan tugas deteksi dapat berjalan secara efektif. Hipotesis ini dikembangkan untuk menguji hubungan antara ukuran dewan direksi dengan earnings management. Dalam penelitian ini hipotesis pertama yang diajukan sebagai berikut: H1 : Ukuran dewan direksi berpengaruh negatif secara signifikan terhadap earnings management 32

5 III Ukuran Dewan Komisaris Ukuran dewan komisaris adalah jumlah total anggota dewan komisaris, baik yang dari internal maupun eksternal perusahaan sampel. Secara umum dewan komisaris ditugaskan dan diberi tanggung jawab atas pengawasan kualitas informasi yang terkandung dalam laporan keuangan. Hal ini penting mengingat adanya kepentingan dari manajemen untuk melakukan earnings management yang berdampak pada berkurangnya kepercayaan investor. Fungsi dewan komisaris yang lain adalah memastikan bahwa perusahaan telah melakukan tanggung jawab sosial dan mempertimbangkan kepentingan berbagai stakeholder perusahaan sebaik memonitor efektifitas pelaksanaan good corporate governance. Hipotesis ini dikembangkan untuk menguji hubungan antara ukuran dewan komisaris dengan earnings management. Dalam penelitian ini hipotesis kedua yang diajukan sebagai berikut: H2: Ukuran dewan komisaris berpengaruh negatif secara signifikan terhadap earnings management III Proporsi Dewan Komisaris Independen Proporsi dewan komisaris independen, yaitu persentase jumlah dewan komisaris independen terhadap jumlah total komisaris yang ada dalam susunan dewan komisaris perusahaan sampel. Keberadaan komisaris independen dimaksudkan untuk menciptakan kondisi yang lebih objektif dan independen, dan juga untuk menjaga fairness serta mampu memberikan keseimbangan antara kepentingan pemegang saham mayoritas dan perlindungan terhadap kepentingan pemegang saham minoritas, bahkan kepentingan para stakeholders lainnya. 33

6 Hipotesis ini dikembangkan untuk menguji hubungan antara proporsi dewan komisaris independen dengan earnings management. Dalam penelitian ini hipotesis ketiga yang diajukan sebagai berikut: H3: Proporsi dewan komisaris independen berpengaruh negatif secara signifikan terhadap earnings management III Ukuran Komite Audit Komite audit adalah komite yang dibentuk oleh dewan komisaris untuk melakukan tugas pengawasan pengelolaan perusahaan. Keberadaan komite audit sangat penting bagi pengelolaan perusahaan. Komite dianggap sebagai penghubung antara pemegang saham dan dewan komisaris dengan pihak manajemen dalam menangani masalah pengendalian. Berdasarkan surat edaran BEJ, SE-008/BEJ/ , keanggotaan komite audit terdiri dari sekurangkurangnya tiga orang termasuk ketua komite audit. Anggota ini yang berasal dari komisaris hanya sebanyak satu orang, anggota komite yang berasal dari komisaris tersebut merupakan komisaris independen perusahaan tercatat sekaligus menjadi ketua komite audit. Anggota lain yang bukan merupakan komisaris independen harus berasal dari pihak eksternal yang independen. Hipotesis ini dikembangkan untuk menguji hubungan antara ukuran komite audit dengan tindakan earnings management. Dalam penelitian ini hipotesis keempat yang diajukan sebagai berikut: H4: Ukuran komite audit berpengaruh negatif secara signifikan terhadap earnings management 34

7 Tabel III.2 Hipotesis Penelitian H1 H2 H3 H4 Ukuran dewan direksi berpengaruh negatif secara signifikan terhadap earnings management Ukuran dewan komisaris berpengaruh negatif secara signifikan terhadap earnings management Proporsi dewan komisaris independen berpengaruh negatif secara signifikan terhadap earnings management Ukuran komite audit berpengaruh negatif secara signifikan terhadap earnings management III.2.3 Teknik Pengujian Hipotesis Teknik pengujian data yang telah diolah yaitu dengan menggunakan metode statistik yaitu dengan program SPPS 15.0 dan program Eviews 4.1 dengan teknik regresi berganda, yang terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasik. Dengan tahaptahap pengujian sebagai berikut: III Pengujian Statistik Deskriptif Statistik deskriptif memberikan gambaran atau deskriptif suatu data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean), nilai maksimum dan nilai minimum. 35

8 III Pengujian Asumsi Klasik Syarat suatu regresi dinyatakan baik adalah jika pada suatu regresi tidak terdapat penyakit data. Uji asumsi klasik ini bertujuan untuk mengetahui apakah dalam model regresi di penelitian ini terdapat penyakit data dan uji ini dilakukan sebelum model regresi dijalankan. Penyakit data dapat membuat suatu perhitungan yang diperlukan regresi menjadi tidak stabil, bahkan menjadi mustahil. Jika tidak terdapat penyakit data maka suatu model regresi dapat dinyatakan baik. Suatu data dikatakan berpenyakit jika : a) Error term / variasi residual dari suatu proses regresi saling berkorelasi satu sama lain (Autokorelasi) b) Error term / variasi residual dari suatu proses regresi tersebar secara acak dan tidak merata (Heteroskedastik) c) Variabel independen dari fungsi regresi saling berkorelasi secara signifikan dengan variabel independen lain (Multikolinieritas) Kemudian untuk mendapatkan hasil pengujian yang lebih baik dan valid maka data mentah dari ukuran dewan direksi, ukuran dewan komisaris dan ukuran komite audit ditransformasi ke dalam bentuk logaritma natural. Berikut ini adalah uji asumsi klasik yang dilakukan untuk melihat apakah dalam model regresi dalam penelitian ini berpenyakit atau tidak 1. Uji Autokorelasi Uji Breusch-Godfrey akan membantu mendeteksi keberadaan Autokorelasi dalam variasi residual. Uji ini bertujuan untuk menguji apakah model regresi linier ada korelasi antara variasi residual pada periode sebelumnya (t-1). Jika terjadi korelasi maka terdapat masalah Autokorelasi. Autokorelasi muncul karena 36

9 observasi yang berurutan sepanjang waktu berkaitan satu sama lain. Masalah ini timbul karena variasi residual (error term) tidak bebas dari satu observasi ke observasi lainnya. Hal ini sering timbul pada data runtut waktu. Ketika Autokorelasi muncul di dalam variasi residual, maka validitas dari regresi sangat diragukan. Model regresi yang baik adalah bebas dari autokorelasi. Adapun hipotesis yang akan diuji dinyatakan sebagai berikut: a) Hipotesis Nol (H 0 ) : Tidak ada Autokorelasi b) Tingkat signifikan : α = 0.05 c) Dasar Pengambilan Keputusan : Jika probabilitas < 0.05, maka H 0 Ditolak Jika probabilitas > 0.05, maka H 0 Tidak ditolak d) Daerah Pengambilan Keputusan : Jika H 0 Ditolak maka, ada Autokorelasi Jika H 0 Tidak Ditolak maka, tidak ada Autokorelasi 2. Uji Heteroskedastik Uji Heteroskedastik ini bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variasi residual dari suatu pengamatan ke pengamatan lain. Jika variasi residual tersebar secara konstan dan merata maka disebut homoskedastik, dan jika variasi residual tersebar secara acak dan tidak merata disebut heteroskedastik. Model regresi yang baik adalah yang homoskedastik. Adapun hipotesis yang akan diuji dinyatakan sebagai berikut: a) Hipotesis Nol (H 0 ) : Tidak ada Heteroskedastik b) Tingkat signifikan : α = 0.05 c) Dasar Pengambilan Keputusan : 37

10 Jika probablitas < 0.05, maka H 0 Ditolak Jika probabilitas > 0.05, maka H 0 Tidak ditolak d) Daerah Pengambilan Keputusan : Jika H 0 Ditolak maka, ada Heteroskedastik Jika H 0 Tidak Ditolak maka, tidak ada Heteroskedastik 3. Uji Multikolinieritas Uji Multikolineritas bertujuan untuk menguji apakah variabel bebas (ukuran dewan direksi, ukuran dewan komisaris, proporsi dewan komisaris independen dan ukuran komite audit) saling berhubungan (korelasi) atau tidak berhubungan dalam model regresi. Pada model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi antar variabel bebas (independen). Indikator untuk mendeteksi ada tidaknya Multikolinieritas dapat dilihat dari nilai Variance Inflation Factor (VIF). Nilai yang digunakan untuk menunjukkan ada tidaknya Multikolinieritas adalah VIF > 10 Hipotesis Multikolinieritas : H 0 : tidak ada Multikolinieritas Jika VIF > 10 H 0 ditolak, ada Multikolinieritas Jika VIF < 10 H 0 Tidak ditolak, tidak ada Multikolinieritas III.2.4 Pengujian Hipotesis Pengujian hipotesis dengan regresi linier berganda dilakukan dengan menggunakan program SPSS Penelitian ini mengukur discretionary accruals sebagai perwakilan dari earnings management. Model penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah model Jones Modifikasian (1995). 38

11 Model Jones Modifikasian dipilih karena model ini dipercaya oleh peneliti-peneliti sebelumnya dapat mendeteksi earnings management secara konsisten. Adapun langkah-langkah perhitungan untuk Model Jones Modifikasian adalah sebagai berikut : 1) Mentabulasikan data-data yang dibutuhkan dan menghitung Total accruals TACt = [(ΔCA-ΔCash)/ TA t-1 ]- [ΔCL-ΔSTD-ΔTP)/ TA t-1 ]-(Dep/ TA t-1 )] Keterangan : ΔCA ΔCash ΔCL ΔSTD ΔTP TACt TA t-1 = Change in Current Assets = Change in Cash = Change in Current Liability = Change in Short Term Debt = Change in Income Tax Payable = Total Accruals = Total assets tahun sebelumnya 2) Mempersiapkan data untuk mendapatkan α 0, α 1 dan α 2 TAC t /TA t-1 = α 0 + α 1 (ΔREV t / TA t-1 ) + α 2 ( PPE t / TA t-1 ) Keterangan : TAC t = Total accrual TA t-1 = Total Assets tahun sebelumnya α 0, α 1, α 2 = Estimation from equation ΔREV t PPE t = Change in Revenue = Gross Property, Plant and Equipment 39

12 3) Memasukkan koefisien regresi (α 0, α 1 dan α 2 ) ke dalam perhitungan normal accrual (Non Discretionary Accruals NDAC) NDAC = α 0 + α 1 (ΔREV ΔREC / TA t-1 ) + α 2 ( PPE / TA ) it t t t t-1 Keterangan : NDAC = Non Discretionary accruals perusahaan i pada tahun t it TA t-1 = Total Assets tahun sebelumnya α 0, α 1, α 2 = Estimation from equation ΔREV t ΔREC t PPE t = Change in Revenue = Change in Receivable = Gross Property, Plant and Equipment 4) Menghitung Abnormal accruals (Discretionary accruals) di periode investigasi. Model Modifikasi Jones memfokuskan pada discretionary accruals sebagai ukuran earnings management. Discretionary accruals adalah bagian dari total accruals yang tidak dapat dijelaskan oleh kegiatan perusahaan. Berikut ini adalah cara Perhitungan discretionary accruals : DAC it = TAC it NDAC it 40

13 Nilai discretionary accruals merupakan perwakilan earnings management. Penelitian ini menggunakan Absolute discretionary accruals karena yang menjadi perhatian didalam penelitian ini hanya besaran dari pengolahan laba (discretionary accruals), bukan arahnya ( positif atau negatif). Adapun perhitungannya berubah menjadi : ABSDAC it = TAC it - NDAC it 5) Melakukan perhitungan regresi linier berganda melalui SPSS 15.0 dengan memasukkan variabel dependen dan variabel independen. ABSDAC = β 0 + β 1 UDD + β 2 UDK + β 3 DKI + β 4 UKA + ε Keterangan : DAC Βo = Absolute Discretionary Accruals = Konstanta β1 β4 = Koefisien Regresi UDD UDK DKI UKA ε = Ukuran Dewan Direksi = Ukuran Dewan Komisaris = Dewan Komisaris Independen = Ukuran Komite Audit = Error 41

14 III.2.5 Definisi Variabel Operasional Definisi variabel operasional yang digunakan dalam skripsi ini adalah: 1) Adjusted R 2 (koefisien determinasi) pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variabel dependen. Nilai koefisien determinasi adalah diantara nol dan satu. Nilai koefisien determinasi yang terkecil berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variabel dependen sangat terbatas. Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variabel dependen. 2) Kapitalisasi pasar atau biasa disebut kapitalisasi merupakan perkalian antara harga saham dengan jumlah saham pada suatu waktu tertentu. 42