BABl PENDAHULUAN. Reformasi atas standar-standar akuntansi terhadap basis pengukuran akuntansi

Transkripsi

1 BABl PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Reformasi atas standar-standar akuntansi terhadap basis pengukuran akuntansi yang menggunakan nilai wajar (fair value) telah menimbulkan suatu perdebatan yang sengit terutama dalam tahun-tahun terakhir ini. Hal ini terutama karena munculnya konvergensi akuntansi internasional yang cenderung menggunakan pendekatan nilai wajar sebagai basis pengukuran dan pelaporan akuntansi. Di Indonesia, hal ini dirasakan ketika Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) melansir rencana konvergensi akuntansi internasional, sehingga diperlukan revisi menyeluruh terhadap PSAK (Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan) sesuai dengan IFRS (International Financial Reporting Standards). Akuntansi nilai wajar (Fair Value Accounting-FV A) telah menjadi pnns1p penting dalam pengukuran akuntansi internasional. International Accounting Standards Board (IASB) dan Financial Accourlting Standards Board (F ASB) lebih mempromosikan akuntansi nilai wajar sebagai dasar untuk pengukuran masa depan. Namun, akuntansi nilai wajar masih kontroversial, terutama karena trade-off antara relevansi dan keandalan nilai wajar yang dilaporkan (Ryan, 2008). Dari sudut pandang teoretis, nilai wajar diyakini lebih relevan dari pendekatan biaya historis, karena nilai wajar mencerminkan risiko investor yang disesuaikan dengan arus kas masa depan yang diharapkan lebih tepat daripada pendekatan lain. Namun, ada beberapa masalah praktis tentang akuntansi nilai wajar. Di satu sisi, pengukuran

2 2 nilai wajar bisa sangat kompleks. Dengan tidak adanya harga pasar yang dikutip di pasar aktif, pengukuran nilai wajar didasarkan asumsi subjektif dan, karenanya, dapat menjadi subyek manipulasi (Dechow et al, 20 I 0). Akuntansi nilai wajar sebagai dasar pengukuran di akuntansi menjadi penting, pertumbuhan ini mengharuskan nilai wajar untuk dimanfaatkan dalam pelaporan keuangan. Pada tahun 2006, Financial Accounting Standards Board (F ASB) menjelaskan bahwa nilai wajar digunakan untuk tujuan pelaporan keuangan dan menyediakan sebuah rerangka kerja dalam mengukur nilai wajar untuk meningkatkan kualitas nilai wajar yang diakui atau diungkapkan dalam laporan keuangan. Industri perbankan merupakan pusat kontreversi atas kebermanfaatan nilai wajar berdasarkan ukuran laba rugi karena neraca bank komersial terdiri atas hampir keseluruhan adalah instrumen keuangan. Penilaian dengan nilai wajar pada instrumen keuangan telah menimbulkan perdebatan di antara konstituen. Pendukung akuntansi nilai wajar menyatakan penilaian dengan nilai wajar akan meningkatkan relevansi informasi laporan keuangan untuk tujuan pengawasan dan untuk kepentingan pemegang saham dan stakeholder yang lain (Shortridge et al, 2006). Sedangkan pihak lain mengatakan bahwa akuntansi nilai wajar akan menurunkan reliabilitas dan verifiabilitas laporan keuangan (Ramesh dan Graziano, 2004). Salah satu masalah atau kendala terpenting yang mungkin dihadapi dalam penerapan IFRS mengharuskan banyak perusahaan atau entitas bisnis mengubah pengukuran serta pelaporan akuntansinya yang sebagian besar berdasarkan pada nilai historis (historical cost), menjadi pengukuran serta pelaporan berdasarkan nilai

3 3 wapr (jair value). Meskipun terdapat tren menuju pen eta pan stan dar akuntansi berbasis nilai wajar, reformasi ini telah menimbulkan berbagai kontroversi dari berbagai kalangan. Terdapat beberapa kelompok dan kalangan yang mendukung penerapan nilai wajar namun terdapat juga kelompok yang meragukan penerapan ini. Perdebatan yang belum terselesaikan juga masih muncul dalam dunia akademis tentang value relevance dari penerapan nilai wajar ini. Nilai wajar memberikan informasi penting tentang aset keuangan dan liabilitas dibandingkan dengan nilai yang hanya berbasis pada nilai historisnya. Karena nilai wajar mencerminkan kondisi pasar saat ini, nilai wajar memberikan perbandingan nilai instrumen keuangan yang dibeli pada waktu yang berbeda. Selain itu, pengungkapan laporan keuangan yang menggunakan nilai wajar memberikan investor wawasan sampai pada nilai pasar yang berlaku, lebih lanjut membantu memastikan kebermanfaatan laporan keuangan. PSAK 55 tentang Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, mengadopsi seluruh ketentuan dalam IAS 39. Perubahan PSAK (Pemyataan Standar Akuntansi Keuangan) yang terjadi akibat konvergensi IFRS temyata berdampak pada penambahan pendapatan operasional perbankan nasional. Sebagai contoh (Caratri, 2011), PT Bank Mandiri Tbk dengan adanya perubahan PSAK 55 revisi 2008, bank tersebut mendapatkan tambahan fee based income sebesar 1,4 triliun Rupiah tahun Perolehan laba PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebesar 11,47 triliun Rupiah selama 2010 ditopang oleh pen era pan sis tern akuntansi yang baru PSAK 55.

4 4 Selama proses penyusunan International Accounting Standard (las) No. 39, kemungkinan pengaruh dalam volatilitas laba merupakan salah satu masalah yang timbul (Fiechter, 2009). las 39 menetapkan prinsip-prinsip untuk mengakui, mengukur, dan mengungkapkan informasi mengenai instrumen keuangan dalam laporan keuangan. las 39 secara signifikan meningkatkan penggunaan nilai wajar dalam pencatatan untuk instrumen keuangan, khususnya pada sisi aktiva neraca. Volatilitas laba akan berakibat pada volatilitas harga saham dan akibatnya saham perusahaan menjadi sangat berisiko. Sehingga pada akhimya saham perusahaan menjadi tidak menarik untuk dibeli. Oleh karena itu perusahaan cenderung akan membuat laba stabil. Jika laba menjadi volatile karena penggunaan akuntansi nilai wajar maka manajer akan berusaha untuk membuat laba lebih persisten dengan mengelola akrual (Anggraini, 2009). Penttinen et al. (dalam Maruli dan Mita, 2010:4) menyatakan bahwa penerapan nilai wajar akan menyebabkan fluktuasi yang tidak realistis pada laba bersih perusahaan-perusahaan kehutanan. Herbohn dan Herbohn (2006) menekankan pada meningkatnya volatilitas, manipulasi dan subyektifitas dari pendapatan yang dilaporkan. Herbohn dan Herbohn (2006) menghitung koefisien varians dari laba serta keuntungan dan kerugian aset-aset kayu pada delapan perusahaan public dan lima perusahaan pemerintah. Mereka menyatakan bahwa pengukuran menggunakan nilai wajar akan meningkatkan volatilitas laba. Fiechter (2011) menyatakan bahwa bank dapat mempengaruhi volatilitas laba yang dilaporkan dengan pilihan akuntansi, yaitu memilih untuk menerapkan akuntansi nilai wajar atau tidak. Selain

5 5 itu, akuntansi nilai wajar merupakan alat yang efektif untuk mengurangi volatilitas laba daripada akuntansi lindung nilai yang kompleks dan ketat. Argiles dan Slof (2000) dapat menerima pengukuran menggunakan nilai wajar untuk aset biologis karena hal tersebut menghindari kompleksitas dalam menghitung biaya. Hal ini dikarenakan banyak pertanian-pertanian keluarga di Negara-negara barat terutama di Uni Eropa, yang tidak memiliki sumber daya dan kemampuan untuk melaksanakan prosedur-prosedur dan perhitungan akuntansi. Sifat industri pertanian membuat perhitungan berdasarkan nilai historis untuk aste biologis menjadi sulit karena aset mengalami proses kelahiran, perkembangan, kematian, demikian pula kerumitan dalam hal alokasi biaya bersama (joint cost). Alokasi biaya tidak langsung juga merupakan salah satu sumber lain kompleksitas perhitungan biaya di pertanian. Faktanya, European Central Bank, Basel Committee on Banking Supervision, dan beberapa anggota IASB berpendapat bahwa akuntansi nilai wajar dapat meningkatkan, bukannya menurunkan, volatilitas laba (ECB 2004; Landsman 2006; IASB 2003, para. D04, dalam Fiechter, 2011 :86). Kekhawatiran ini didukung oleh bukti empiris bahwa volatilitas laba meningkat karena akuntansi nilai wajar. Peningkatan volatilitas Iaba tersebut dapat memicu praktik manajemen laba di perusahaan. Karena pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi subjektif sehingga dapat menjadi subyek manipulasi. Manajemen Iaba merupakan suatu tindakan yang dilakukan oleh pihak manajemen yang menaikkan laba (income increasing) atau menurunkan laba (income decreasing) yang dilaporkan dari unit yang menjadi tanggung jawabnya

6 6 yang tidak mempunyai hubingan dengan kenaikan atau penurunan profitabilitas peruahaan untuk jangka panjang. Manajemen laba sebagai suatu intervensi dengan maksud tertentu terhadap proses pelaporan keuangan ekstemal dengan sengaja memperoleh beberapa keuntungan pribadi. Salah satu motivasi manajemen laba adalah mengelabui kinerja ekonomi yang sebenamya. Hal itu dapat terjadi karena terdapat ketidaksimetrian antara manajemen dan pemegang saham perusahaan. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk menyediakan bukti empiris tentang pengaruh penerapan akuntansi nilai wajar pada perusahaan perbankan terhadap volatilitas laba dan praktik manajemen laba, serta pengaruh volatilitas laba terhadap praktik manajemen laba dalam ruang lingkup industri perbankan, dengan menggunakan sampel bank umum konvensional. 1.2 Rumusan Masalah Berdasarkan uraian latar belakang di atas, dapat diambil suatu masalah penelitian yang dinyatakan dalam bentuk pertanyaan. Adapun yang menjadi pertanyaan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Apakah penerapan akuntansi nilai wajar (fair value accounting) pada perusahaan perbankan berpengaruh terhadap volatilitas laba (earnings volatility)? 2. Apakah penerapan akuntansi nilai wajar (fair value accounting) pada perusahaan perbankan berpengaruh terhadap praktik manajemen laba (earnings management)? 3. Apakah volatilitas laba (earnings volatility) berpengaruh terhadap praktik manajemen laba (earnings management)?

7 7 1.3 Tujuan Penelitian Tujuan penelitian ini adalah sebagai berikut. 1. Memperoleh bukti empiris apakah penerapan akuntansi nilai wajar (fair value accounting) pada perusahaan perbankan berpengaruh terhadap volatilitas laba (earnings volatility). 2. Memperoleh bukti empiris apakah penerapan akuntansi nilai wajar pada perusahaan perbankan berdampak pada perilaku manipulasi laporan keuangan melalui praktik manajemen laba (earnings management). 3. Memperoleh bukti empiris apakah volatilitas Iaba juga berpengaruh terhadap praktik manajemen laba pada perusahaan perbankan. 1.4 Manfaat Penelitian Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi empiris dan kontribusi teoretis. 1. Dari segt empms, penelitian ini memberikan kontribusi pada penelitian akuntansi dengan mengidentifikasi faktor lain (seperti penerapan akuntansi nilai wajar) untuk mengevaluasi kemungkinan manajer dalam melakukan manajemen laba. 2. Dari segt teori, hasil penelitian 1m diharapkan bermanfaat dalam mengembangkan pengetahuan tentang kecenderungan manipulasi laba dengan pendekatan nilai wajar. Watts (2003 :219) menyatakan bahwa pengukuran dengan menggunakan nilai wajar merupakan subyek manipulasi, oleh karena itu merupakan alat ukur yang lemah terhadap penilaian dan kinerja dibandingkan dengan penggunaan nilai historis. Watts (2006: 18) menyatakan

8 8 bahwa setiap usaha untuk melarang konservatisme akuntansi pasti akan gagal dan akuntansi tidak dapat bersaing dengan pasar dalam menilai suatu perusahaan. 3. Hasil penelitian 1m diharapkan bermanfaat dalam mengembangkan pengetahuan tentang pengaruh penerapan akuntansi nilai WaJar terhadap volatilitas laba. Penttinen et al. (2004) menyatakan bahwa penerapan nilai wajar akan rnenyebabkan fluktuasi yang tidak realistis pada laba bersih perusahaan kehutanan. Herbohn dan Herbohn serta Dowling dan Godfrey, dalarn Maruli dan Mita (201 0), rnenekankan adanya peningkatan volatilitas, rnanipulasi, dan subyektifitas dari pendapatan yang dilaporkan berdasarkan nilai wajar. Plantin dan Sapra (2008) rnenyimpulkan bahwa, ketika terdapat ketidaksernpumaan di pasar, maka munculnya volatilitas tambahan sebagai konsekuensi menggunakan pengukuran nilai wajar akan membahayakan. 1.5 Ruang Lingkup Penelitian Penelitian ini membahas tentang pengaruh akuntansi nilai wajar terhadap volatilitas laba dan pengaruh akuntansi nilai wajar dan volatilitas laba terhadap praktik manajemen laba. Akuntansi nilai wajar yang digunakan dalam penelitian ini merupakan akuntansi nilai wajar pada instrumen keuangan. Akuntansi nilai wajar dalam penelitian ini diproksi dengan menggunakan Smoothness Unrealized Gain or Losses (Anggraini, 2009). Dalam mendeteksi manajemen laba, penelitian ini menggunakan model yang diajukan Beaver dan Engel (dalam Nasution dan Setiawan, 2007:3). Model tersebut menggunakan komponen penyisihan kerugian piutang (allowances for loan losses)

9 9 dan provisi kerugian pinjaman sebagai komponen pembentuk total akrual dalam perusahaan perbankan. Model ini merupakan model yang paling sesuai dalam mendeteksi praktik manajemen laba di perusahaan perbankan (Rahmawati, dalam Nasution dan Setiawan, 2007:3). Penelitian ini hanya dibatasi pada perusahaan perbankan yang masuk dalam peringkat bank umum berdasarkan aset menurut Statistik Perbankan Indonesia selama Maret 2010 sampai dengan Desember Kriteria terse but diambil, Pertama, agar hasil penelitian yang menggunakan sampel dengan karakteristik yang sama dapat diperbandingkan (comparable) tanpa menimbulkan bias. Selain itu dengan penggunaan sampel yang lebih spesifik dapat meningkatkan komparabilitas tersebut. Kedua, penelitian ini akan menguji pengaruh pengukuran dengan nilai wajar pada instrumen keuangan. Sedangkan instrumen keuangan mendominasi aset perbankan. Penelitian m1 JUga melibatkan variabel kontrol dalam melakukan analisis. Alasan penggunaan variabel kontrol, Pertama, diharapkan hasil analisis lebih menjelaskan fenomena dengan optimal karena variabel-variabel lain yang juga mempengaruhi variabel terikat, pengaruhnya menjadi terputus. Kedua, diharapkan analisis akan memiliki kekuatan statistik yang Iebih tinggi. Ada dua kontrol yang dilakukan dalam penelitian ini. Pertama, kontrol sampel yang dilakukan dengan menyamakan karakteristik sampel. Kedua, kontrol secara statistik yang dilakukan melalui analisis statistika. Ada 4 variabel kontrol yang digunakan dalam penelitian ini yaitu ukuran perusahaan (SIZE), kualitas audit

10 10 (AUDIT), Return On Asset (ROA), dan Earning Power yang diukur dengan Net Projil Margin (NPM). Fiechter (20 II :93) menggunakan SIZE dan AUDIT sebagai kontrol untuk karakteristik operasional bank dan struktur neraca bank. Variabel SIZE diukur dengan menggunakan logaritma natural dari total aset. Sedangkan AUDIT diproksi dengan menggunakan variabel dummy, bemilai 1 jika bank tersebut diaudit oleh KAP big 4 dan bemilai 0 jika bank tidak diaudit oleh KAP big 4. Return on assets (ROA) merupakan salah satu rasio profitabilitas yang dapat mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari aktiva yang digunakan. Return on assets merupakan perbandingan antara laba sebelum pajak (EBT) dengan total aset yang dimiliki perusahaan. Return on assets (ROA) yang positif menunjukkan bahwa dari total aktiva yang dipergunakan untuk beroperasi, perusahaan mampu memberikan laba bagi perusahaan. Setiap calon investor berkepentingan dengan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba di masa yang akan datang (Earning Power). Rasio ini diukur dengan banyaknya keungtungan operasional yang bisa diperoleh dari setiap rupiah penjualan atau pendapatan.