ADLN-PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA

Transkripsi

1 e /0/00 p~ i'a. ANALISIS PENGARUH KURS RUPIAH, SUKU BUNGA DEPOSITO, IHSG SINGAPORE STOCK EXCHANGE DAN IHSG HONGKONG STOCK EXCHANGE TERHADAP IHSG DI BURSA EFEK JAKARTA PERIODE JANUARI JUNI 1997 SKRIPSI DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA EKONOMI JURUSAN ILMU EKONOMI DAN STUDt PEMBANGUNAN --- \,,,-" ~--'-'- DlAJUKAN OLEH SOLECH ABIBICH No. Pokok : KEPADA FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS AIRLANGGA SURABAYA 1999

2 SKRIPSI ANALISIS PENGARUH KURS RUPIAH, SUKU BUNGA DEPOSITO, IHSG SINGAPORE STOCK EXCHANGE DAN IHSG HONGKONG STOCK EXCHANGE TERHADAP IHSG BURSA EFEK.JAKARTA PERIODE.JANUARI JUNI 1997 DIA.JUKAN OLEH : SOLECH ABIBICH NIM: TELAH DISETU.JUI DAN DITERIMA DENGAN BAlK OLEH : Tanggal / ~ t:» 9 DRS.EC. H~ONO SLAMET,MA KETUA.JURUSAN t[0 "l" DRA.EC. H.J SRI KU~MSi _... ~ Tanggal 8 - O!:,- - '200 0

3 :![n!p ~un de!s IIll,. SIP lfil!~~ t...ub)i;" ~.az. '{tlwlilll ADLN-PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA

4 BABV SIMPULAN DAN SARAN. 5.1 Simpulan Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan yang diperoleh di atas maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut : 1, Hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini benar, bahwa variabe1 kurs Rupiah, llisg Hongkong stock exchange, dan llisg Singapore stock Exchange mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap llisg Bursa Efek Jakarta balk seeara sendiri-sendiri maupun secara bersama-sama selama periode pen!llitian yaitu. minggu I Januari 1995 sampai minggu' II Juni Dari hasil analisis diperoleh hasil variabel yang dominan adalah variabel suku bunga deposito, berarti hipotesis yang kedua itu diterima meskipun di dalam variabel bunga deposito tnungkin terdeteksi adanya gangguan multikolinearitas tetapi gangguan tersebut relatif ked!. Karena dari hasil uji t ternyata signifikan pada tingkat kesaiahan 5 %, Sehingga tneskipun secara statistik mungkin ada multikolinearitas tetapi secara ekonomi hal tersebut dapat dipandang tidak terdapat ' ganggul'ln, 3. Da1!!lll variabej yang ada ternyata terdapat autokorelasi dan' untuk menanggulanginya dengan memasukan variabel bebas tarnbahan yaitu llisg Bursa Efek Jakarta waktu sebelumnya (llisg BEJ-I), Modeltersebut merupakan model autoregresive, Dalam model ini ternyata yang signifikan pada tingkat kesalahan 5, 69

5 % adalah IHSG BEJ waktu sebelumnya, IHSG Hongkong Stock Exchange, dan IHSG Singapore Stock Exchange sedangkan kurs Rupiah tidak signifikan. Selain itu variabel IHSG Bursa Efek Jakarta waktu sebelumnya mempakan variabel yang dominan dalam model tersebut. 5.2 Saran 1. Pengarnbilan kebijakan Moneter ()leh otoritas moneter hams mempertimbangakan tingkat bunga yang kondusif agar mampu memdorong sektor riil dan pasar modal Indonesia karena para investor cenderung mempertimbangkan variabel tingkat bunga sebelum mereka membeli atau menjual saham. 2. dalarn perekonomian yang makin global dan saling mempengaruhi, sistem dan kestabilan kurs sangat penting rian menjadi patokan investor dalarn berinvestasi. Maka pemerintah harus mampu menjaga keseimbangan kurs Rupiah yang dapat mengakomodasi dan menjaga ke\angsungan pasar modal karena investor asing memperhatikan kurs sebagai perantara dananya dalarn berinvestasi di Indonesia.., 3. Pemerintah maupun swasta dalarn mengambil keputusan ekonomi Imoneter khususnya yang berkaitan dengan pasar modal hams marnpu menjaga hubungan baiknya dengan investor yang bernsal dari Singapurn karena pengarubnya lebih besar daripada investor Hongkong dan lebih menggiatkan serta menarik minatldana yang lebih besar dari investor Hongkong. Hal ini dapat dilihat karena

6 71 Bursa Efek Jakarta lebih terintegrasi dengan Bursa Efek Singapura daripada dengan Bursa Efek Hongkong. 4. Pillak pengelola PT.Bursa Efek Jakarta harus memperhatikan pengaruh bursa efek-bursa efek di kawasan Asia Pasific karena pengaruhnya yang cukup signifikan, terutama bursa efek-bursa efek negara-negara tetangga.