PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM

Transkripsi

1 PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus pada Perusahaan Sektor Property, Real Estate dan Konstruksi Bangunan yang Terdaftar di BEI Tahun ) SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh: ANDY PRASETYO B PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2018 i

2 ii

3 iii

4 iv

5 MOTTO Sesungguhnya setelah kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila kamu telah selesai (dari suatu urusan), tetaplah bekerja keras (untuk urusan yang lain). Dan hanya kepada Allah SWT hendaknya kamu berharap (Q.S. Al-Insyiroh: 6-8) Sesungguhnya Allah tidak akan mengubah keadaan suatu kaum sebelum mereka mengubah keadaan diri mereka sendiri (Q.S. Ar-Ra d: 11) Barang siapa menempuh suatu jalan untuk mencari ilmu, maka Allah memudahkannya mendapat jalan ke surga (H.R. Muslim) Berusaha, Ikhtiar, tawakal, sabar dan syukur Learn from yesterday, live for today, and hope for tomorrow (Penulis) v

6 PERSEMBAHAN Skripsi yang telah terselesaikan ini penulis persembahkan untuk: Allah SWT yang telah memberikan anugrah serta rahmat dan karunia-nya yang senantiasa diberikan kepada penulis. Nabi Muhammad SAW yang telah memberikan syafaat dan membawa perubahan bagi umat Islam. Untuk bapak dan ibu yang tercinta terima kasih atas segala pengerbonan, waktu, doa-doa malam yang tiada henti, nasihat, dan kasih sayang yang telah engkau curahkan sehingga penulis mampu menyelesaikan skripsi dengan baik. Untuk kakak-kakakku yang telah memberikan semangat serta nasihat yang bermanfaat selama ini, terimakasih atas segala perhatian dan dukungan moral kalian selama ini. Untuk seseorang yang selalu mendoakan, menyemangati, dan memberi banyak motivasi kepada penulis sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Terimakasih atas semua canda tawa, bahagia, rasa senang dan sedihnya yang telah diberikan kepada penulis. Untuk teman-teman kos MC (Brendi, Lukman, Ares, Damar, Wisnu, Hanif, Aditya akbar dan Sabar) terimakasih atas canda tawa, bahagia, marah, sedih dan semangatnya selama ini. Semoga kalian cepat lulus serta memperoleh kebahagian yang kalian inginka. vi

7 Untuk Teman-temanku aktifis wifi gratis (Arifin, Gilang, Andika, Kiki, Rohmad), terima kasih banyak berkat kalian tugas kuliah berhasil kita lalui bersama dengan canda tawa, bahagia, marah, dan sedih. Untuk semua teman-temanku yang tidak bisa penulis sebutkan satu-persatu, terimakasi atas kebersamaanya selama 4 tahun ini. Untuk keluarga besar kelas B akuntansi angakatan 2014 yang namanya tidak bias saya sebutkan satu-persatu yang selalu menemani saya selama hampir 4 tahun ini baik dalam keadaan suka ataupun duka, terima kasih atas dukungan, doa, canda tawa, waktu, dan pengalaman yang sangat berharga selama ini. Semoga lekas lulus dengan hasil yang memuaskan. Untuk teman-temanku HIMATANSI yang tidak bias saya sebutkan satupersatu, penulis ucapkan terima kasih atas segala canda tawa, perhatian, motivasi, dan bantuan yang telah kalian berikan selama ini. vii

8 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kepada Allah SWT atas segala rahmat serta memberikan kemudahan, kekuatan, dan ketabahan kepada penulis, sehingga dapat menyelesaikan penyusunan skripsi dengan judul PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus pada Perusahaan Sektor Property, Real Estate dan Konstruksi Bangunan yang Terdaftar di BEI Periode ) dengan baik. Tujuan dari penyusunan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat dalam memperoleh gelar Sarjana Program Studi Akuntansi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhhamadiyah Surakarta. Penulis mengucapkan terima kasih kepada pihak-pihak yang telah memberikan bantuan, bimbingan, dan dorongan hingga skripsi ini terselesaikan dengan lancar. Kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih dengan segala kerendahan hati kepada: A. Bapak Dr. H. Syamsudin, M.M., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. B. Bapak Dr. Fatchan Ahyani, S.E., M.Si., selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. C. Bapak Drs. Suyatmin Waskito Adi, M.Si., selaku Pembimbing Skripsi yang telah meluangkan waktu, memberikan pengarhan, masukan, dan bimbingan kepada penulis selama proses penyusunan skripsi. viii

9 D. Bapak Drs. Agus Endro Suwarno, M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang telah membimbing dan membantu membimbing penulis dalam proses studi. E. Segenap Dosen Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah berkontribusi kepada penulis. F. Bapak dan Ibu yang telah memberikan motivasi terbesar kepada penulis serta memberikan dukungan, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan tepat waktu. G. Keluarga besar kelas B akuntansi angkatan 2014, terima kasih atas segala bantuan, canda tawa, perhatian, suka duka, dan kebersamaan selama ini. Penulis menyadari dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna, sehingga membutuhkan kritik serta saran dari pembaca. Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat dan diterima oleh pihak-pihak yang membutuhkan. Wassalamu alaikum Wr. Wb. Surakarta, 13 Maret 2018 Penulis ANDY PRASETYO ix

10 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PERSETUJUAN... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... i ii iii iv v vi KATA PENGANTAR... viii DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xiii DAFTAR GAMBAR... xiv DAFTAR LAMPIRAN... xv ABSTRAKSI... xvi BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Perumusan Masalah... 8 C. Tujuan Penelitian... 9 D. Manfaat Penelitian E. Sistematika Penulisan Skripsi BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori Penelitian Teori Sinyal x

11 2. Laporan Keuangan Kinerja Keuangan Rasio Keuangan Ukuran Perusahaan Return Saham B. Penelitian Terdahulu C. Pengembangan Hipotesis Penelitian D. Kerangka Pemikiran BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian B. Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel C. Sumber dan Metode Pengumpulan Data D. Variabel dan Definisi Operasional Variabel E. Metode Analisis Data BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Deskripsi Objek Penelitian B. Analisis Statistik Deskriptif C. Hasil Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Multikolinearitas Uji Heterokedastisitas Uji Autokorelasi xi

12 D. Uji Hipotesis Uji F Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Uji t E. Pembahasan BAB V PENUTUP A. Simpulan B. Keterbatasan Penelitian C. Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xii

13 DAFTAR TABEL Tabel Halaman Tabel 4.1 Kriteria Pemilihan Sampel Penelitian Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinieritas Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi Tabel 4.7 Hasil Uji Hipotesis xiii

14 DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman Gambar 2.1 Rerangka Pemikiran xiv

15 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran Halaman Lampiran 1. Daftar Perusahaan Sampel Lampiran 2. Hasil Perhitungan Variabel Return Saham Lampiran 3. Hasil Perhitungan Variabel Return On Asset (ROA) Lampiran 4. Hasil Perhitungan Variabel Debt to Equity Ratio (DER) Lampiran 5. Hasil Perhitungan Variabel Current Ratio (CR) Lampiran 6. Hasil Perhitungan Variabel Ukuran Perusahaan (Size) Lampiran 7. Hasil Uji Statistik Deskriptif Lampiran 8. Hasil Uji Normalitas Lampiran 9. Hasil Uji Multikoliniearitas Lampiran 10. Hasil Uji Heterokedastisitas Lampiran 11. Hasil Uji Autokorelasi Lampiran 12. Hasil Uji Hipotesis xv

16 ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap return saham. Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah return saham. Sedangkan variabel independennya ukuran perusahaan dan kinerja keuangan yang diukur dengan Return On Assets (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), dan Current Ratio (CR). Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan property, real estate, dan konstruksi bangunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun Teknik pengambilan sampel penelitian ini menggunakan metode purposive sampling, sehingga didapatkan total sampel 40 perusahaan property, real estate, dan konstruksi bangunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Teknik analisis data dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dengan SPSS 22. Sebelum dilakukan analisis regresi berganda dilakukan uji asumsi klasik (uji normalitas, uji heteroskedastisitas, uji autokorelasi, dan uji multikolenieritas). Bedasarkan hasil uji hipotesis menunjukan bahwa Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh terhadap return saham, sedangkan Return On Assets (ROA), Current Ratio (CR) dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap return saham. Kata kunci: Return On Asset (ROA), Debt To Equity Ratio (DER), Current Ratio (CR), ukuran perusahaan, return saham. xvi

17 ABSTRACT This research is aimed to find out the influence of the financial performance and the firm size to the stock return. The dependent variable is the stock return. Meanwhile the independent variables are firm size and financial performance which is measured by Return On Assets (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), and Current Ratio (CR). The population is all property, real estate, and construction buildings companies which are listed in Indonesian Stock Exchang (IDX) in periods. The sample collection technique has been carried out by using purposive sampling method so 40 property, real estate, and construction buildings companies which are listed in the Indonesian Stock Exchange (IDX) have been selected as samples. The data analysist technique has been done by using multiple linear regression analysis and the SPSS 22. The classic assumption test (the test of normalitas, heteroskedastisitas, autokorelasi, and multikolenieritas) is carried out before the multiple regression analysis. Based on the results of hypothesis test shows that Debt to Equity Ratio (DER) give influence on stock return, whereas the Return On Assets (ROA), Current Ratio (CR) and firm size give no influence to the stock return. Keywords: Return On Assets (ROA), Debt To Equity Ratio (DER), Current Ratio (CR), firm size, stock return. xvii