ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN ROKOK (Studi Pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2013) SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat GunaMemperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen PadaFakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh : NOVIYANTI CHOIRUN NISA B 100 110 272 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2015 i
ii
iii
MOTTO Jadikanlah sabar dan sholat sebagai penolongmu dan sesungguhnya yang demikian itu sungguh berat, kecuali bagi orang-orang yang khusu (Q.S. Al-Baqarah : 45) Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, Maka apabila kamu telah selesai (dari sesuatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain, dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap (QS Alam Nasyrah 6 8) Iman, doa, serta usaha merupakan kunci kesuksesan. (Khalil Gibran) iv
PERSEMBAHAN Dengan menyebut nama Allah Yang Maha Pemurah lagi Maha Penyayang (QS. AL-Fatihah : 1) Sebagai wujud rasa syukur kepada Allah SWT dan terimakasih atas segala rahmat-nya yang telah Ia berikan, akan ku persembahkan karya sederhana ini dengan tulus kepada: Bapak Ibu tercinta. Adikku Aisyah Maryam Mesihah yang aku sayangi. Teman-temandansahabatku yang senantiasa menemani hariku. Almamaterku FEB UMS. v
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat,hidayah serta inayah-nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN ROKOK (Studi Pada Perusahaan yang terdaftar di BEI Periode 2010-2013). Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Selama penyusunan skripsi ini telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. Triyono,SE. MSi selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE. MSi selaku Ketua Jurusan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Drs. Agus Muqorobin, SE, MM selaku pembimbing utama yang telah membimbingan dan mengarahkan selama penulis menyelesaikan skripsi ini. 4. Bapak Drs., Jati Waskito, SE., M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang telah membantu penulis selama menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu, dorongan kepada penulis. vi
6. Bapak dan Ibuku tercinta yang senantiasa memberikan doa, semangat dan kasih sayangnya. 7. Adikku Aisyah Maryam Mesihah terima kasih atas do a dan dukungan atas selesainya skripsi ini. 8. Sahabat-sahabatku Indah, Devi, Yunita, Zidni, Diana, Verly, Emi, Yessy, Anita yang selama ini selalu menjaga persahabatan, kebersamaan, dukungan dan do a. 9. Rekan- rekan Angkatan 2011 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta terimakasih untuk kebersamaannya selama ini. 10. Teman-teman HEMa Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang spektakuler luar biasa. 11. Semua pihak yang telah membantu penyelesaian skripsi ini yang tidak mungkin penulis sebutkan satu persatu. Semoga semua kebaikan yang telah diberikan kepada penulis, dapat menjadi bermakna dan mendapat balasan dari Allah SWT, penulis berharap agar karya sederhana ini dapat bermanfaat bagi siapa saja, meskipun masih jauh dari kesempurnaan terima kasih. Amin Ya Robbal Alamin. Wassalamu alaikum Wr. Wb Surakarta, Januari 2015 Penulis NOVIYANTI CHOIRUN NISA vii
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... i ii HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI... iii HALAMAN MOTTO... iv PERSEMBAHAN... v KATA PENGANTAR... vi DAFTAR ISI... ix DAFTAR GAMBAR... xi DAFTAR TABEL... xii DAFTAR LAMPIRAN... xiii ABSTRAKSI... xvii BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 3 C. Batasan Masalah... 4 D. Tujuan Penelitian... 4 E. Manfaat Penelitian... 5 viii
F. Sistematika Penulisan... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Laporan Keuangan... 8 1. Pengertian Laporan Keuangan... 9 2. Komponen Laporan Keuangan... 8 3. Tujuan Laporan Keuangan... 10 B. Analisis Laporan Keuangan... 10 C. Analisis Rasio Keuangan... 12 1. Analisis Rasio Keuangan... 12 2. Jenis-jenis Rasio Keuangan... 13 3. Manfaat Analisis Rasio Keuangan... 16 4. Keunggulan Analisis Rasio Keuangan... 17 5. Kelemahan Analisis Rasio Keuangan... 18 6. Cara Analisis Rasio Keuangan... 18 D. Kinerja Keuangan... 19 E. Kerangka Pemikiran... 21 F. Penelitian Terdahulu... 22 G. Hipotesis... 23 BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian... 24 B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 24 C. Data dan Sumber Data... 27 D. Metode Pengumpulan Data... 28 E. Desain Pengambilan Sampel... 28 F. Metode Analisis Data... 29 ix
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perusahaan... 34 B. Analisis Data... 38 C. Pembahasan... 48 BAB V PENUTUP A. Simpulan... 54 B. Keterbatasan Penelitian... 57 C. Saran... 57 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran... 21 xi
DAFTAR TABEL Tabel 4.1 Tabel 4.2 Tabel 4.3 Tabel 4.4 Rasio Likuiditas PT. HM Sampoerna Tbk, PT Gudang Garam Tbk dan PT Bentoel Investama Tbk Tahun 2010-2013... 38 Rasio Solvabilitas PT. HM Sampoerna Tbk, PT Gudang Garam Tbk dan PT Bentoel Investama Tbk Tahun 2010-2013... 40 Rasio Profitabilitas PT. HM Sampoerna Tbk, PT Gudang Garam Tbk dan PT Bentoel Investama Tbk Tahun 2010-2013... 42 Rasio Aktivitas PT. HM Sampoerna Tbk, PT Gudang Garam Tbk dan PT Bentoel Investama Tbk Tahun 2010-2013... 44 xii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Lampiran 2 Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Lampiran 7 Lampiran 8 Lampiran 9 Lampiran 10 Lampiran 11 Lampiran 12 Lampiran 13 Lampiran 14 Lampiran 15 Lampiran 16 Lampiran 17 Lampiran 18 Lampiran 19 Perhitungan Rasio Likuiditas Perhitungan Rasio Likuiditas Perhitungan Rasio Likuiditas Perhitungan Rasio Solvabilitas Perhitungan Rasio Solvabilitas Perhitungan Rasio Profitabilitas Perhitungan Rasio Profitabilitas Perhitungan Rasio Profitabilitas Perhitungan Rasio Aktivitas Perhitungan Rasio Aktivitas Perhitungan Rasio Aktivitas Perhitungan Rasio Aktivitas Sampoerna Tbk 2010 dan 2011 Sampoerna Tbk 2010 dan 2011 Sampoerna Tbk 2010 dan 2011 Sampoerna Tbk 2010 dan 2011 Sampoerna Tbk 2012 Sampoerna Tbk 2012 Sampoerna Tbk 2012 xiii
Lampiran 20 Lampiran 21 Lampiran 22 Lampiran 23 Lampiran 24 Sampoerna Tbk 2012 Sampoerna Tbk 2013 Sampoerna Tbk 2013 Sampoerna Tbk 2013 Sampoerna Tbk 2013 Lampiran 25 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2010 Lampiran 26 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2010 Lampiran 27 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2010 Lampiran 28 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2011 dan 2012 Lampiran 29 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2011 dan 2012 Lampiran 30 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2011 dan 2012 Lampiran 31 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2013 Lampiran 32 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2013 Lampiran 33 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2013 Lampiran 34 Lampiran 35 Lampiran 36 Lampiran 37 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional Investama Tbk 2010 dan 2011 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional Investama Tbk 2010 dan 2011 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional Investama Tbk 2010 dan 2011 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional Investama Tbk 2012 dan 2013 xiv
Lampiran 38 Lampiran 39 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional Investama Tbk 2012 dan 2013 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional Investama Tbk 2012 dan 2013 xv
ABSTRAKSI Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui kondisi kinerja keuangan perusahaan industri rokok yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang meliputi PT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, PT. Gudang Garam Tbk dan PT. Bentoel Investama Tbk selama periode 2010 sampai 2013 yang ditinjau dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio profitabilitas dan rasio aktivitas.berdasarkan hasil penelitian diharapkan memberikan masukan atau informasi bagi perusahaan yang dapat digunakan sebagai bahan pertimbangan dalam meningkatkan kinerja keuangan di masa yang akan datang. Pengujian Hipotesis dalam penelitian ini menggunakan analisis rasio keuangan yang terdiri dari dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio profitabilitas dan rasio aktivitas. Data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berasal daript. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, PT. Gudang Garam Tbk dan PT. Bentoel Investama Tbk di Bursa Efek Indonesia. Sumber data tersebut berdasarkan dari laporan keuangan PT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, PT. Gudang Garam Tbk dan PT. Bentoel Investama Tbk yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Data tersebut berupa laporan keuangan periodik perusahaan tahun 2010 sampai 2013. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa dari rasio likuiditas yang terdiri dari rasio lancar (current ratio), rasio cepat (quick ratio), dan rasio kas (cash ratio) PT HM Sampoerna, PT Gudang Garam Tbk dan PT Bentoel Internasional Investaa Tbk memiliki hasil dibawah standar industri, yang artinya kurang baik dalam kemampuan memenuhi kewajiban (utang) jangka pendeknya, hal ini menunjukkan bahwa ketiga perusahaan kurang mampu menggunakan modal kerjanya secara efektif selama tahun 2010 sampai 2013. Hasil analisis rasio solvabilitas yang dilihat dari rasio utang atas modal (debt to equity ratio) dan rasio utang atas aktiva (debt to assets ratio)pt HM Sampoerna, dan PT Bentoel Internasional Investaa Tbk baik dalam kemampuan memenuhi kewajiban (utang) jangka panjangnya atau kewajiban-kewajibannya apabila perusahaan dilikuidasi dibandingkan dengan PT Gudang Garam Tbk. Rasio profitabilitas yang dilihat dari Gross Profit Margin, Net Profit Margin dan Return On EquityPT HM Sampoerna Tbk lebih unggul dalam kemampuan untuk menghasilkan keuntungan. dibandingkan dengan PT Gudang Garam Tbk dan PT Bentoel Internasional Investama Tbk. Sedangkan untuk rasio aktivitas PT HM Sampoerna Tbk lebih unggul nilai efektivitas perusahaan dalam menggunakan aktiva yang dimiliki perusahaan dibandingkan PT Bentoel Internasional Investama Tbk dan PT Gudang Garam Tbk. Kata kunci: kinerja keuangan, likuiditas, solvabilitas, aktivitas, dan profitabilitas. xvi