PENGARUH RISIKO SISTEMATIK, INFLASI, NILAI TUKAR, DAN SUKU BUNGA TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR di BURSA EFEK INDONESIA Oleh : UMI KULSUM 12.1.02.05268 Program Studi Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2016
PENGARUH RISIKO SISTEMATIK, INFLASI, NILAI TUKAR, DAN SUKU BUNGA TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR di BURSA EFEK INDONESIA Skripsi diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan Oleh : UMI KULSUM NPM : 12.1.02.05268 Program Studi : Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2016
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : UMI KULSUM NPM : 12.1.02.05268 Program Studi : Manajemen Tempat/ Tanggal Lahir : Surabaya, 09 Juni 1994 Agama : Islam Jumlah Saudara/ Anak ke : Tiga (3) / Dua (2) Alamat Rumah : Jl. Nyamplungan X / 77 Surabaya Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : Moch. Ridwan Alamat Rumah/ Telepon : Jl. Nyamplungan X / 77 Surabaya : 085730338457 Alamat Kantor/ Telepon : - Pekerjaan : Wiraswasta C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di MI Cokro Aminoto Surabaya pada tahun 2005 2. Tamat SMP di SMP Negeri 11 Surabaya pada tahun 2008 3. Tamat SMA di SMA Negeri 7 Surabaya pada tahun 2011 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I-VIII 2012-2016 -
D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat / Golongan Jabatan 2011 2014 Bank Sampah Bina - Kasir Mandiri Surabaya 2014 s.d sekarang PT. Tirta Restu Ayunda Surabaya - Admin Keuangan Dibuat dengan sebenarnya. UMI KULSUM
KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT, yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah - Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul : Pengaruh Risiko Sistematik, Nilai Tukar, Inflasi, dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penulisan skripsi ini disusun guna memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak, baik bantuan moril maupun materil. Pada kesempatan ini, penulis mengucapkan rasa hormat dan terima kasih kepada : 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Dra. Tri Yuniati M.M selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Bapak Khuzaini, Dr. M.M., selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan, pengarahan, dan petunjuk - petunjuk yang berarti bagi penulisan skripsi ini hingga selesai. 4. Bapak dan Ibu Dosen STIESIA Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu kepada penulis selama menempuh ilmu di bangku kuliah.
5. Pimpinan serta Staff pengurus Pojok Bursa Efek Indonesia (BEI) STIESIA yang telah membantu penulis sehubungan dengan data penelitian. 6. Moch. Ridwan dan Ruqoiyah selaku kedua orang tua yang selalu memberikan dorongan baik moril dan materil, do a sehingga dapat terselesaikan skripsi ini. 7. Chusnul Chotimah dan Harun Al- Rasyid selaku saudara tersayang yang selalu memberikan motivasi sehingga dapat terselesaikan skripsi ini. 8. Teman - teman dan semua pihak yang tidak disebutkan satu persatu yang telah memberikan bantuan dan dukungan dalam menyelesaikan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan ini masih belum sempurna. Kritik dan saran yang membangun sangat penulis harapkan untuk penyempurnaan penulisan berikutnya. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat baik bagi penulis maupun pembaca sehingga dapat menambah informasi. Surabaya, 27 Februari 2016 UMI KULSUM
DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... i HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... ii HALAMAN JUDUL SKRIPSI... iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... iv HALAMAN PERNYATAAN... v DAFTAR RIWAYAT HIDUP... vi KATA PENGANTAR... viii DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xiv INTISARI... xv ABSTRACT... xvi BAB 1 : PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 5 1.3 Tujuan Masalah... 5 1.4 Manfaat Penelitian... 6 1.5 Ruang Lingkup Penelitian... 7 BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS... 8 2.1 Tinjauan Teoritis... 8 2.1.1 Harga Saham... 8 2.1.2 Risiko Sistematik... 12 2.1.3 Nilai Tukar... 13 2.1.4 Inflasi... 17 2.1.5 Suku Bunga... 20 2.1.6 Pengaruh Risiko Sistematik (Beta), Nilai Tukar, Tingkat Inflasi, dan Suku Bunga Terhadap Harga Saham... 22 2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu... 23 2.3 Rerangka Pemikiran... 25 2.4 Perumusan Hipotesis... 26 BAB 3 : METODOLOGI PENELITIAN... 27 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Obyek Penelitian)... 27 3.2 Teknik Penentuan Sampel... 27 3.3 Teknik Pengumpulan Data... 29 3.4 Variabel dan Definisi Operasional... 30 3.5 Teknik Analisis Data... 33 3.5.1 Perhitungan Variabel Independen dan Variabel Dependen... 34 3.5.2 Uji Asumsi Klasik... 34 3.5.3 Analisis Regresi Linear Berganda... 36 3.5.4 Melakukan Uji Hipotesis... 36
BAB 4 : HASIL PENELITIAN dan PEMBAHASAN... 41 4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian... 41 4.1.1 Deskripsi Obyek Penelitian... 41 4.2 Analisis dan Pembahasan... 42 4.2.1 Deskripsi Variabel... 42 4.2.2 Statistik Deskriptif... 48 4.2.3 Analisis Regresi Linear Berganda... 49 4.2.4 Uji Asumsi Klasik... 51 4.2.5 Melakukan Uji Hipotesis... 56 BAB 5 : PENUTUP... 63 5.1 Simpulan... 63 5.2 Saran... 64 JADWAL PENELITIAN... 66 DAFTAR PUSTAKA... 67 LAMPIRAN... 69
DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1. Kriteria Pengambilan Sampel Penelitian... 28 2. Daftar Sampel Perusahaan... 29 3. Pedoman Interprestasi Koefisien Korelasi... 40 4. Daftar Harga Saham Perusahaan Industri Logam 2012 2014... 43 5. Data Risiko Sistematik Perusahaan Industri Logam 2012 2014... 44 6. Nilai Tukar Rupiah Periode 2012-2014... 45 7. Rata - Rata Inflasi Periode 2012-2014... 46 8. Suku Bunga Periode 2012 2014... 47 9. Descriptive Statistics Variabel... 48 10. Analisis Regresi Linear Berganda Periode 2012-2014... 49 11. Uji Multikolinearitas... 53 12. Uji Autokorelasi... 55 13. Uji Kelayakan Model (Uji F)... 56 14. Koefisien Determinasi Parsial... 57 15. Tingkat Uji t... 58 16. Koefisien Korelasi dan Determinasi Parsial... 61
DAFTAR GAMBAR GAMBAR Halaman 1. Rerangka Pemikiran... 26 2. Tingkat Uji Normalitas... 52 3. Tingkat Uji Heteroskedastisitas... 55
DAFTAR LAMPIRAN LAMPIRAN Halaman 1. Data Risiko Sistematik Perusahaan Industri Logam 2012-2014... 69 2. Data Nilai Tukar Perusahaan Industri Logam 2012-2014... 70 3. Data Inflasi Perusahaan Industri Logam 2012-2014... 71 4. Data Suku Bunga Perusahaan Industri Logam 2012-2014... 73 5. Data Harga Saham Perusahaan Industri Logam 2012-2014... 75 6. Hasil Output SPSS... 78