LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI INDONESIA DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA MANAJEMEN PROGRAM STUDI MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN DIAJUKAN OLEH: NIM: 041112376 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA SURABAYA 2016
KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan karunia-nya sehingga penulisan skripsi ini yang berjudul Financial Distress dan Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia dapat terselesaikan dengan baik. Keberhasilan penulisan skripsi ini tentu tidak terlepas dari adanya dukungan berbagai pihak. Atas kesempatan dan bantuan yang diberikan kepada penulis, maka pada kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih kepada : 1. Allah SWT, berkat rahmat dan kehendak-nya skripsi ini dapat terselesaikan. 2. Ibu Prof. Dr. Dian Agustina, SE., M.Si., Ak., CMA., CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga. 3. Dr. Masmira Kurniawati, SE. M.Si., selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga. 4. Dr. Windijarto, SE., MBA., selaku Dosen Pembimbing penulisan skripsi yang telah bersedia meluangkan waktu, pikiran, tenaga untuk penulis. Terimakasih atas semua masukan, nasihat, ilmu, dan bimbingan yang telah diberikan kepada penulis. 5. Dra. Ec. Nuri Herachwati, MSi., MSc., selaku Dosen Wali penulis. 6. Keluarga tercinta, khususnya orang tua dan kedua kakak penulis yang selalu memberikan pengertian, restu, dan kasih sayang serta dukungan baik moril maupun materiil. iv
7. Semua pihak yang membantu dalam penyusunan penulisan skripsi ini, termasuk seluruh staf Departemen dan Akademik Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga. 8. Teman-teman dan sahabat kuliah yang aku sayangi Erna, Devita, Hasnia, Maya, Tika, Tyas, Nanda, Oky, terima kasih untuk doa dan dukungannya. Masa-masa perkuliahan yang menyenangkan dan aku akan selalu merindukan kalian semua. Sukses untuk kita semua. Terus berjuang dan tetap semangat. 9. Adik dan teman kos umik dan DB53 Kristin, Anis, Cisty, Dina, Dede Ngana, dan Iin yang selalu mendoakan dan mendukung terselesaikannya skripsi ini. 10. Pak Nugi, Bu Lilin, dan teman-teman LPMB (Arista, nisa, Nimas, Gembong) atas masukannya dan motivasi dalam penyelesaian skripsi ini. 11. Teman-teman S1 Manajemen Alih Jenis angkatan 2011 yang selalu menjunjung tinggi solidaritas kebersamaan. Akhir kata, dengan segala keterbatasan serta dari ketulusan hati yang terdalam, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembacanya. Terima kasih. Surabaya, Februari 2016 Penulis v
ABSTRAK Penelitian ini berfokus pada pengaruh financiacial distress dan manajeman laba pada 60 perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI selama tahunn 2008-2013. Penelitian ini menguji perbedaan manajemen laba pada perusahaan financial distress dan non financial distress Metodologi penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan cara menghitung masing-masing variabel dengan menggunakan data laporan keuangan. Variabel bebas penelitian ini yaitu financial distress, variabel kontrol yaitu firm size, leverage dan operating cash flow serta manajemen laba sebagai variabel terikat. Pengolahan data penelitian ini diuji dengan regresi linier berganda menggunakan SPSS 21. Hasil penelitian uji t menunjukkan bahwa financial distress berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba. Dan terdapat perbedaan signifikan manajemen laba yang diproksika dengan Descretionary Accrual pada perusahaan financial distress dan perusahaan non financial distress Kata kunci : Financial Distress, Manajemen Laba, Discretionary Accrual vi
ABSTRAK This study focuses on the effect of financial ditress to earning management and the differences between earning management in financial distress firms and earning management in non financial distress firms at 68 companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2008-2013. Methodology in this study uses a quantitative method by calculating each variable using financial statement data. The independent variables of this study is financial distress, control variables are firm size,leverage, operating cash flow and earning management as the dependent variable. This study examined data processing with multiple linear regression using SPSS 21. The results of t-test showed that the financial distrees, is significant negative effect on earning management. The earning managemant in the distress firms is different than the eaning managemant in the non distress firms. Keywords: financial distress, earning management, discretionary accrual vii
DAFTAR ISI Kata Pengantar... i Abstrak... iv Daftar Isi... vi Daftar Tabel... ix Daftar Gambar...... x Daftar Lampiran... xi BAB 1 PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang... 1 2.1. Rumusan Masalah... 4 3.1. Tujuan Penelitian... 5 4.1. Manfaat Penelitian... 5 5.1. Sistematika Skripsi... 5 BAB 2 TINJAUAN KEPUSTAKAAN 2.1. Landasan teori... 7 2.1.1. Assimetri Informasi... 7 2.1.2. Financial Distress... 9 2.1.3. Manajemen Laba... 11 2.1.4. Variabel Kontrol Dalam Penelitian... 19 2.1.4.1. Firm Size... 17 2.1.4.2. Leverage... 18 2.1.4.3 Operating Cash Flow... 19 2.2. Pengaruh Financial Distress terhdap Manajemen Laba... 20 2.3. Penelitian Sebelumnya... 21 2.4. Hipotesis dan Model Analisis... 23 2.4.1. Hipotesis... 23 2.4.2. Model Analisis... 24 2.5. Kerangka Pemikiran... 25 BAB 3 METODE PENELITIAN 3.1. Pendekatan Penelitian... 26 viii
3.2. Identifikasi Variabel... 26 3.3. Definisi Operasional Variabel... 26 3.4. Jenis dan Sumber Data... 30 3.5. Prosedur Penentuan Sampel... 31 3.6. Prosedur Pengumpulan Data... 31 3.7. Teknik Analisis... 32 BAB 4 HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1. Gambaran Umum Objek Penelitian... 39 4.2. Deskripsi Hasil Penelitian... 40 4.3. Analisis Hasil Penelitian... 42 4.3.1. Pengujian Pengaruh Asumsi Klasik... 42 4.3.2. Analisis Model dan Pengujian Hipotesis... 4.4. Pembahasan... 50 4.4.1. Analisis Regresi... 50 4.4.2. Analisis Independent t-test... 53 BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan... 55 5.2. Saran... 56 Daftar Pustaka Lampiran ix
DAFTAR TABEL Tabel 4.1. Statistik Deskriptif Variabel Penelitia... 37 Tabel 4.2. Uji Multikolienaritas... 40 Tabel 4.3. Uji Autokolerasi... 42 Tabel 4.4. Hasil Analisis Regresi Berganda... 43 Tabel 4.5. Hasil Uji Independen t-test... 46 x
DAFTAR GAMBAR Gambar 4.1. Grafik Normal P-P Plot Hasil Uji Normalitas... 39 Gambar 4.2. Scatterplot untuk Uji Heteroskedastisitas... 41 xi
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 : Data Sampel Perusahaan Lampiran 2 : Hasil Pengukuran Variabel Lampiran 3 : Hasil Uji Statistik xii