DAFTAR ISI ABSTRAK...i ABSTRACT...ii KATA PENGANTAR...iii DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL...xi DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR GRAFIK... xiv DAFTAR LAMPIRAN...xv BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian... 1 1.2 Identifikasi Masalah... 6 1.3 Maksud dan Tujuan Penelitian... 6 1.4 Kegunaan Penelitian... 7 1.5 Kerangka Pemikiran... 7 1.6 Metode Penelitian... 14 1.7 Lokasi dan Waktu Penelitian... 15 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Umum Perbankan Indonesia... 16 2.1.1 Pengertian Bank... 16 2.1.2 Jenis-jenis Bank... 17 2.1.3 Sumber Dana Bank... 20 2.2 Laporan Keuangan Bank... 21 2.2.1 Tujuan Laporan Keuangan Bank... 23 2.3 Analisis Laporan Keuangan... 24 2.3.1 Tujuan Analisis Laporan Keuangan... 24 2.3.2 Macam-macam Rasio Keuangan... 25 vii
2.4 Tingkat Kesehatan Bank... 29 2.4.1 Pengertian Tingkat Kesehatan Bank... 29 2.4.2 Penilaian Kecukupan Modal (Capital)... 30 2.4.3 Penilaian Aktiva Produktif (Asset quality)... 31 2.4.4 Penilaian Manajemen (Management)... 31 2.4.5 Penilaian Rentabilitas (Earnings)... 32 2.4.6 Penilaian Likuiditas (Liquidity)... 32 2.5 Modal Bank... 33 2.5.1 Kewajiban Penyediaan Modal Minimum... 35 2.5.2 Capital Adequacy Ratio (CAR)... 36 2.6 Aktiva Produktif... 39 2.6.1 Pengertian Aktiva Produktif... 39 2.6.2 Non Performing Loan (NPL)... 39 2.7 Likuiditas Bank... 40 2.7.1 Pengertian Likuiditas Bank... 40 2.7.2 Loan to Deposit Ratio (LDR)... 41 2.8 Saham... 41 2.8.1 Pengertian Saham... 41 2.8.2 Jenis-jenis Saham... 42 2.8.3 Nilai Saham... 44 2.8.4 Return Saham... 44 2.9 Hubungan Rasio CAMEL dengan Return Saham... 47 2.9.1 Hubungan CAR dengan Return Saham... 47 2.9.2 Hubungan NPL dengan Return Saham... 48 2.9.3 Hubungan LDR dengan Return Saham... 48 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian... 50 3.1.1 Sejarah Singkat Bank Indonesia... 50 3.1.2 Gambaran Umum Unit Analisis... 51 viii
3.2 Metode Penelitian... 59 3.2.1 Metode Penelitian yang Digunakan... 59 3.2.2 Operasionalisasi Variabel... 59 3.2.3 Jenis dan Sumber Data... 61 3.2.4 Teknik Pengambilan Data... 62 3.2.5 Populasi dan Sampel Penelitian... 63 3.2.6 Analisis Data Statistik... 64 3.2.6.1 Asumsi Klasik... 64 3.2.6.2 Analisis Korelasi... 68 3.2.6.3 Koefisien Determinasi... 71 3.2.6.4 Analisis Regresi... 71 3.2.6.5 Pengujian Hipotesis... 74 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Perkembangan Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Return Saham pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 79 4.1.1 Kondisi Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 79 4.1.2 Kondisi Non Performing Loan (NPL) pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 85 4.1.3 Kondisi Loan to Deposit Ratio (LDR) pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 91 4.1.4 Kondisi Return Saham pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 97 ix
4.2. Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), dan Loan to Deposit Ratio (LDR) Secara Simultan terhadap Return Saham pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 102 4.2.1 Uji Asumsi Klasik... 102 4.2.2 Analisis Regresi Berganda... 107 4.2.3 Analisis Korelasi Berganda... 109 4.2.4 Analisis Koefisien Determinasi... 109 4.2.5 Uji Simultan (Uji F)... 110 4.3. Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), dan Loan to Deposit Ratio (LDR) Secara Parsial terhadap Return Saham pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 112 4.3.1 Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Return Saham pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 113 4.3.2 Pengaruh Non Performing Loan (NPL) terhadap Return Saham pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 117 4.3.3 Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Return Saham pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012... 121 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan... 125 5.2 Saran... 129 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN x
DAFTAR TABEL TABEL 2.1 Bobot Penilaian Tingkat Kesehatan Bank... 30 TABEL 3.1 Operasionalisasi Variabel... 60 TABEL 3.2 Sampel Penelitian... 64 TABEL 3.3 Pengambilan Keputusan Ada Tidaknya Autokorelasi... 67 TABEL 3.4 Interpretasi Koefisien Korelasi Nilai r... 70 TABEL 4.1 Data Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa Periode 2008-2012... 80 TABEL 4.2 Data Non Performing Loan (NPL) pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa Periode 2008-2012... 86 TABEL 4.3 Data Loan to Deposit Ratio (LDR) pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa Periode 2008-2012... 92 TABEL 4.4 Data Return Saham pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa Periode 2008-2012... 98 TABEL 4.5 Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test... 103 TABEL 4.6 Uji Multikolonieritas Coefficients... 105 TABEL 4.7 Uji Autokorelasi Model Summary... 106 TABEL 4.8 Hasil Regresi Berganda Capital Adequacy Ratio (X 1 ), Non Performing Loan (X 2 ), dan Loan to Deposit Ratio (X 3 ) terhadap Return Saham (Y)... 108 TABEL 4.9 Hasil Korelasi Berganda Capital Adequacy Ratio (X 1 ), Non Performing Loan (X 2 ), dan Loan to Deposit Ratio (X 3 ) terhadap Return Saham (Y)... 109 TABEL 4.10 Uji Hipotesis Untuk Hubungan CAR, NPL, dan LDR terhadap Return Saham secara Simultan (Uji F)... 110 TABEL 4.11 Hasil Koefisien Korelasi Parsial Capital Adequacy Ratio (X 1 ) terhadap Return Saham... 113 TABEL 4.12 Hasil Koefisien Determinasi Capital Adequacy Ratio (X 1 ) terhadap Return Saham... 114 xi
TABEL 4.13 Uji Hipotesis Untuk Pengaruh Capital Adequacy Ratio (X 1 ) terhadap Return Saham (Uji t)... 115 TABEL 4.14 Hasil Koefisien Korelasi Parsial Non Performing Loan (X 2 ) terhadap Return Saham... 117 TABEL 4.15 Hasil Koefisien Determinasi Non Performing Loan (X 2 ) terhadap Return Saham... 118 TABEL 4.16 Uji Hipotesis Untuk Pengaruh Non Performing Loan (X 2 ) terhadap Return Saham (Uji t)... 119 TABEL 4.17 Hasil Koefisien Korelasi Parsial Loan to Deposit Ratio (X 3 ) terhadap Return Saham... 121 TABEL 4.18 Hasil Koefisien Determinasi Loan to Deposit Ratio (X 3 ) terhadap Return Saham... 122 TABEL 4.19 Uji Hipotesis Untuk Pengaruh Loan to Deposit Ratio (X 3 ) terhadap Return Saham (Uji t)... 123 xii
DAFTAR GAMBAR GAMBAR 1.1 Kerangka Pemikiran... 13 GAMBAR 3.1 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji F)... 76 GAMBAR 3.2 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji t)... 78 GAMBAR 4.1 Uji Normalitas... 104 GAMBAR 4.2 Uji Heteroskedastisitas... 107 GAMBAR 4.3 Hasil Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji F) Untuk Pengaruh CAR, NPL, dan LDR terhadap Return Saham (Uji F)... 112 GAMBAR 4.4 Hasil Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji t) Untuk Pengaruh CAR terhadap Return Saham... 116 GAMBAR 4.5 Hasil Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji t) Untuk Pengaruh NPL terhadap Return Saham... 120 GAMBAR 4.6 Hasil Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji t) Untuk Pengaruh LDR terhadap Return Saham... 124 xiii
DAFTAR GRAFIK GRAFIK 4.1 Perkembangan Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa Periode 2008-2012... 84 GRAFIK 4.2 Perkembangan Non Performing Loan (NPL) pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa Periode 2008-2012... 90 GRAFIK 4.3 Perkembangan Loan to Deposit Ratio (LDR) pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa Periode 2008-2012... 96 GRAFIK 4.4 Perkembangan Return Saham pada Sektor Bank Umum Swasta Nasional Devisa Periode 2008-2012... 101 xiv
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran I : Ikhtisar Keuangan dari www.idx.co.id Indonesian Capital Market Directory (closing price) Data Awal Output SPSS Tabel Distribusi F Tabel Distribusi T Tabel D-W Lampiran II : Kartu Bimbingan Skripsi Riwayat Hidup Peneliti xv