ANALISIS PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, HUTANG DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN DIVIDEN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015 SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi IRHAMSYAH TAUFIKUL ANWAR 1302030091 PROGRAM STUDI AKUNTANSI S1 FAKULTAS EKONOMI & BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2017
HALAMAN PERSETUJUAN ANALISIS PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, HUTANG DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN DIVIDEN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015 SKRIPSI IRHAMSYAH TAUFIKUL ANWAR 1302030091 Diperiksa dan disetujui oleh: Pembimbing IWAN FAKHRUDIN, SE., M.Si, Ak., CA. NIK. 2160186 ii
HALAMAN PENGESAHAN Skripsi yang diajukan oleh; Nama : Irhamsyah Taufikul Anwar NIM : 1302030091 Program Studi : Akuntansi S1 Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Judul : Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas, Likuiditas, Hutang dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Tingkat Pengembalian Dividen Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2013-2015 Telah berhasil dipertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E.) pada Program Studi Akuntansi S1, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto. DEWAN PENGUJI Ketua : Iwan Fakhrudin, SE, M.Si, Ak., CA ( ) Anggota 1 : Dr. Novi Dirgantari, M.Si, Akt. ( ) Anggota 2 : Hadi Pramono, SE, M.Si, Ak., CA ( ) Ditetapkan di : Purwokerto Tanggal : 13 Juli 2017 Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis AKHMAD DARMAWAN, SE., M.Si NIK. 2160148 iii
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS Saya yang bertandatangan di bawah ini: Nama : Irhamsyah Taufikul Anwar Nim : 1302030091 Program studi Fakultas Perguruan Tinggi : Akuntansi S1 : Ekonomi dan Bisnis : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan benar serta bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain. Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Purwokerto, 13 Juli 2017 Yang membuat pernyataan Irhamsyah Taufikul Anwar iv
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di bawah ini: Nama : Irhamsyah Taufikul Anwar NIM : 1302030091 Program Studi : Akuntansi S1 Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Jenis Karya : Skripsi Menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exclusive Royalty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya ilmiah saya yang berjudul: ANALISIS PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, HUTANG DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN DIVIDEN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015 Beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan, mengalihmedia/ mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta. Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya. Dibuat di : Purwokerto Pada tanggal : 13 Juli 2017 Yang menyatakan, Irhamsyah Taufikul Anwar v
MOTTO Beristighfarlah untuk hari lalu Bersyukurlah untuk hari ini Berdo alah untuk hari esok Dan terhadap nikmat Tuhanmu maka hendaklah kamu menyebut-nyebutnya (dengan bersyukur) (surat Adh-Dhuha, 93:11) vi
PERSEMBAHAN Skripsi ini kupersembahkan untuk: Ibunda dan ayahanda tercinta Tiada cinta yang paling suci selain kasih sayang ayahanda dan ibundaku Setulus hatimu bunda, searif arahanmu ayah Doamu hadirkan keridhaan untukku, petuahmu tuntunkan jalanku Pelukmu berkahi hidupku, diantara perjuangan dan tetesan doa malammu Kini diriku telah selesai dalam studiku Terimakasih Ibu... Terimakasih Ayah... Teruntuk Adikku Azki dan Sefi terimakasih atas cintanya, semoga karya ini dapat mengobati beban kalian walau hanya sejenak, semua jasa-jasa kalian tak kan dapat kulupakan Semoga Allah beserta kita semua vii
KATA PENGANTAR Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkat dan rahmat serta hidayah-nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Akuntansi S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya sadari bahwa tanpa bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, saya mengucapkan terimakasih kepada: 1) Bapak Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, MH, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto; 2) Bapak Akhmad Darmawan, SE., M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto; 3) Ibu Dr. Sri Wahyuni, SE., M.Si, selaku Ketua Program Studi Akuntansi S1 Universitas Muhammadiyah Purwokerto; 4) Napak Iwan Fakhrudin, SE., M.Si, Ak, CA, selaku dosen pembimbing yang telah menyediakan waktu, tenaga dan pikirian untuk mengarahkan saya dalam penyusunan skripsi ini; 5) Ibu Dr. Novi Dirgantari, M.Si, Akt, yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai Sarjana Ekonomi; 6) Bapak Hadi Pramono, SE., M.Si, Ak, CA, yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai Sarjana Ekonomi; viii
7) Ibu, Bapak dan Adik tercinta serta Saudara, yang telah memberikan dukungan dan doa; 8) Teman-teman Akuntansi A angkatan 2013, teman-teman kostrakan, teman spesial, terima kasih atas segala kebaikan, pengalaman, kebersamaan dan doa serta dukungan moril yang diberikan selama masa kuliah dan dalam penyelesaian skripsi ini; serta 9) Semua pihak yang telah mendukung dan membantu dalam menyelesaikan skripsi ini. Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan semua pihak yang telah membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi pengembangan ilmu. Puwokerto, Juli 2017 Penulis ix
ANALISIS PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, HUTANG DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN DIVIDEN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015 Irhamsyah Taufikul Anwar 1 Iwan Fakhrudin, SE, M.Si, Ak., CA 2 ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji analisis pengaruh rasio profitabilitas, likuiditas, hutang dan pertumbuhan perusahaan terhadap tingkat pengembalian dividen. Variabel independen dalam penelitian ini adalah rasio profitabilitas, likuiditas, hutang dan pertumbuhan perusahaan, sedangkan variabel dependennya adalah dividen. Sampel dalam penelitian ini adalah laporan keuangan perusahaan manufaktur barang konsumsi yang terdaftar di BEI periode 2013-2015. Tehnik pengumpulan data yang digunakan adalah purposive sampling yang diperoleh data sebanyak 60 sampel amatan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio profitabilitas berpengaruh positif terhadap tingkat pengembalian dividen, sedangkan likuiditas, hutang tidak berpengaruh terhadap tingkat pengembalian dividen dan pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh negatif terhadap tingkat pengembalian dividen. Kata kunci : Dividen, rasio profitabilitas, likuiditas, hutang dan pertumbuhan perusahaan. x
AN ANALYSIS ON EFFECT OF PROFITABILITY RATIO, LIQUIDITY, LEVERAGE AND COMPANY S GROWTH TOWARDS DIVIDEND RETURN LEVEL IN MANUFACTURING COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE PERIOD OF 2013-2015 Irhamsyah Taufikul Anwar 1 Iwan Fakhrudin, SE, M.Si, Ak., CA 2 ABSTRACT This study aimed to examine the analysis on effect of profitability ratio, liquidity, leverage and company s growth towards dividend return level. Independent variable in this research was the ratio of profitability, luquidity, leverage and growth of company, while the dependent variable is dividend. The sample in this study was the financial statements of consumer goods of manufacturing companies listed on the BEI in the period 2013-2015. Purposive sampling with 60 sample observation was used as the technique of collecting data. The result showed that profitability ratios had a positive efeect on dividend returns, while liquidity, leverage did not affect dividend returns and firm growth did not negatively affect dividend returns. Keywords : Dividend, Profitability Ratio, Leverage, Company s Growth. xi
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAM... ii HALAMAN PENGESAHAN... iii HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS... iv HALAMAN PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH... v MOTTO... vi PERSEMBAHAN... vii KATA PENGANTAR... viii ABSTRAK... x DAFTAR ISI... xii DAFTAR TABEL... xiv DAFTAR GAMBAR... xv DAFTAR LAMPIRAN... xvi BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang... 1 B. Perumusan Masalah... 8 C. Tujuan Penelitian... 8 D. Manfaat Penelitian... 9 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 10 A. Landasan Teori... 10 B. Hasil Penelitian Terdahulu... 24 C. Kerangka Pemikiran... 26 D. Hipotesis... 29 BAB III METODE PENELITIAN... 33 A. Jenis Penelitian... 33 B. Populasi dan Sampel... 33 C. Metode Pengumpulan Data... 34 D. Variabel Penelitian... 35 E. Definisi Operasional... 35 F. Metode Analisis Data... 38 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN... 46 A. Hasil Penelitian... 46 B. Pembahsan... 48 xii
BAB V PENUTUP... 72 A. Kesimpulan... 72 B. Keterbatasan... 72 C. Saran... 73 DAFTAR PUSTAKA... 74 xiii
DAFTAR TABEL Tabel 2.1... 24 Tabel 3.1... 40 Tabel 4.1... 46 Tabel 4.2... 47 Tabel 4.3... 48 Tabel 4.4... 52 Tabel 4.5... 53 Tabel 4.6... 54 Tabel 4.7... 56 Tabel 4.8... 57 Tabel 4.9... 58 Tabel 4.10... 61 Tabel 4.11... 62 Tabel 4.12... 63 Tabel 4.13... 65 Tabel 4.14... 67 Tabel 4.15... 69 Tabel 4.17... 71 xiv
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1... 28 xv
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1... 76 Lampiran 2... 79 Lampiran 3... 89 Lampiran 4... 95 xvi