Public Expose Desember 2013
Ikhtisar Didirikan tahun 1987 Terdaftar di BEI tahun 1994 Produsen kertas industri non-integrasi terbesar di Indonesia Kapasitas produksi 1,2 juta ton per tahun Sekitar 90% penjualan ke pasar domestik Memiliki 30% dari pangsa pasar domestik ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, Sertifikasi FSC, dan teregistrasi untuk carbon credit melalui UNFCCC Perusahaan Green dengan konsep recycle dan berpartisipasi Mengurangi emisi gas rumah kaca global Margins Keuangan 2013 & 2012 LTM30 SEP 2013 FY 2012 Penjualan Rp 4,6 T Rp 4,0 T Laba Operasi Rp 521M Rp311M EBITDA Rp 748M Rp 521M
Sejarah Singkat 2012 2011 2010 2006 Modifikasi PM 7 Sertifikat FSC Registrasi Carbon Credit Modifikasi PM 2 OHSAS 18001 Incinerator 2 150 BDT/Hari PM 5 300 ribu ton /tahun PM 7 200 ribu ton/tahun Cogen 2 35 MW 1989 1990 1994 1995 2001 PM 2-150 ribu ton/tahun 1987 Didirikan Incenerator 1 hibah dari NEDO PM 3-200 ribu ton/tahun ISO 9001 Cogen 1 32.5 MW Terdaftar di BEI PM 1-150 ribu ton/tahun 0 Perkembangan Kapasitas Produksi Fajar Pape Kapasitas (ribu ton per tahun) 150 300 500 700 1,000 1994 1988 1989 1990 2006 2010 2003 1,050 2011 1,200 2012 1,550 2015E 2
Terpercaya 30%+ dari pangsa pasar Indonesia Lebih dari 15 tahun berelasi dengan customer dan supplier Hubungan dengan karyawan rata-rata lebih dari 10 tahun Pemasok dan pelanggan terbesar tidak lebih dari 10 % Menggunakan 99% bahan baku kertas bekas Dipercaya oleh bank dan lembaga keuangan lainnya Memperoleh fasilitas untuk expansi & refinancing di 2013 3
Bisnis Model 126056 Daur ulang sampah kertas Produksi kertas Kertas kemasan Pabrik kardus Barangbarang konsumsi Konsumsi dan proses daur ulang
End User Makanan & Minuman Sepatu Kebutuhan Rumah Tangga Alat Tulis & Mainan Keramik Elektronik Obat-Obatan
Kapasitas & Utilisasi Mesin Kertas Mesin Kertas Tahun Produk Kapasitas (TPA) PM1 1990 Coated Duplex Board 150,000 PM2 1989 Corrugated Medium Paper (CMP) / Kraft Liner Board (KLB) 200,000 PM3 1995 CMP 200,000 PM5 2010 CMP 300,000 Lokasi pabrik kertas di Bekasi (PM1,2,3,5,7) Kapasitas total 1.2 juta ton per tahun Pabrik kertas modern seluas 50 hektar Berlokasi di Cikarang Barat 30 kilometer dari Jakarta Akses yang mudah ke lokasi supplier dan forwarder baik darat maupun laut PM7 2006 KLB/CMP Kapasitas Sekarang PM8 2015E CMP Kapasitas Mendatang 350,000 1,200,000 350,000 1,550,000 Rencana ekspansi di Surabaya Mesin Kertas, Cogen, fasilitas pengolahan limbah dan fasilitas pendukung berkapasitas 350,000 ton Mempermudah akses ke customer di Jawa timur Pendanaan melalui pinjaman sindikasi jangka panjang hingga 7 tahun 6
Fasilitas Pendukung Yang Ramah Lingkungan 2 Turbin Pembangkit Listrik Berbahan Bakar Gas Kapasitas total 70 MW & 200 ton uap/jam Mengubah panas dari proses pembangkit listrik menjadi uap Emisi gas rumah kaca 30 kali lebih kecil dari pembangkit listrik bertenaga batu bara Ketidaktergantungan terhadap suplai listrik PLN Energi panas diubah menjadi uap untuk keperluan proses produksi Pengolahan Air Limbah Produksi Berkapasitas 58,000 m 3 /hari Sebanyak 80% dari hasil penjernihan digunakan kembali Ramah lingkungan dengan pengolahan air limbah Kapasitas pengolahan air limbah jauh diatas kebutuhan air kelima mesin ketas 2 Fluidized-bed Incinerator Membakar 150 Bone-Dry Ton sampah reject setiap harinya Menghasilkan uap air berkapasitas maksimum 40 ton/jam Menghindari pembuangan sampah reject di TPA Terdaftar asda langsung di UNFCCC sebagai proyek pengurangan emisi CO2 rata-rata40,000 ton/tahun Hasil pembakaran diubah menjadi uap 7
Penjualan dan Produksi 126056 Produksi dari tahun 2010 sampai 2013 dalam ribuan ton Produksi dari tahun 2010 sampai 2013 dalam ribuan ton 372 219 CDB CMP KLB 489 479 294 312 583 347 437 260 730 914 896 1059 794 139 131 105 129 97 2010 2011 2012 2013* 9M 2013 Penjualan dari tahun 2010 sampai 2013 dalam ribuan ton 2010 2011 2012 2013* 9M 2013 Penjualan dari tahun 2010 sampai 2013 dalam ribuan ton 382 215 CDB CMP KLB 480 474 290 292 568 325 426 244 738 896 875 1016 762 141 126 109 123 92 2010 2011 2012 2013* 9M 2013 2010 2011 2012 2013* 9M 2013 *Data 2013 diproposionalkan dari data 9M 2013
Pertumbuhan Finansial Laba Operasional Milyaran Rupiah 600 500 400 300 200 100 0 425 512 21% Modifikasi PM 2 & PM 7 432 311 (16%) (28%) 512 Peningkatan(%) 65% 393 2009 2010 2011 2012 2013F 9M2013 EBITDA Milyaran Rupiah 1,000 800 600 400 200 0 569 658 16% Modifikasi PM 2 & PM 7 610 522 (14%) 725 39% Peningkatan(%) 564 (7%) 2009 2010 2011 2012 2013F 9M2013 Margin Laba Operasional (%) Margin EBITDA(%) 20% 30% 15% 10% 16% 15% Modifiikasi PM 2 & PM 7 11% 8% 11% 11% 20% 21% 19% Modifikasi PM 2 & PM 7 15% 13% 15% 16% 5% 10% 0% 2009 2010 2011 2012 2013F 9M2013 0% 2009 2010 2011 2012 2013F 9M2013 9
Neraca Neraca (Jutaan Rupiah) 2008 Aset Tetap Setelah Dikurangi Penyusutan 2,620,338 Kas dan Setara Kas 168,651 Piutang 347,907 Aset Lain-Lain 581,652 Total Aset 3,718,548 Hutang Usaha Kepada Pihak Ketiga 87,070 Hutang Bank Jangka Pendek 248,421 Hutang Jangka Pendek Lain-Lain 103,019 Hutang Jangka Panjang 425,100 Net Hutang Obligasi 1,057,347 Liabilitas Pajak Tangguhan 356,894 Liabilitas Lain-Lain 132,839 Total Liabilitas 2,410,689 Total Ekuitas 1,307,859 Total Liabilitas dan Ekuitas 3,718,548 2009 2010 2011 2012 9M-2013* 2,550,453 3,077,945 3,734,449 3,860,973 3,811,541 168,826 169,877 42,218 72,871 66,795 473,112 527,593 336,604 878,622 748,061 478,845 719,607 822,822 765,868 1,082,299 3,671,235 4,495,022 4,936,094 5,578,334 5,708,696 91,654 141,053 324,129 639,631 789,845 229,636 207,526 107,698 301,673 382,842 905 62,241 295,942 1,804,933 551,362 304,157 830,752 1,821,816 430,337 1,798,130 915,636 887,404 352,994 350,497 372,609 378,346 324,480 191,664 204,953 212,201 216,423 224,508 2,086,647 2,684,424 3,134,396 3,771,344 4,071,167 1,584,588 1,810,598 1,801,697 1,806,990 1,637,529 3,671,235 4,495,022 4,936,094 5,578,334 5,708,696 * Tidak diaudit 10
Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi (jutaan Rupiah) 2008 2009 2010 2011 2012 9M2012 9M2013* Penjualan bersih 3,027,012 2,733,300 3,385,973 4,123,728 3,987,783 2,886,381 3,546,668 Harga pokok penjualan 2,520,687 2,196,485 2,739,477 3,511,918 3,506,341 2,583,298 2,991,352 Laba Kotor 506,325 536,815 646,496 611,810 481,442 303,084 555,317 Beban operasional (117,031) (112,277) (134,656) (180,210) (170,463) (119,766) (161,948) Laba Operasional 389,295 424,538 511,840 431,599 310,979 184,038 393,369 Beban keuangan (226,567) (177,289) (151,793) (179,439) (131,107) (97,576) (91,895) Laba (rugi) kurs mata uang asing (195,879) 178,160 33,464 (64,582) (170,746) (145,184) (558,791) Laba (rugi) atas instrumen derivatif 69,814 (41,703) (15,166) (12,055) 1,565 (520) 26,150 Laba (rugi) lain-lain (1,168) 3,844 2,635 6,554 338 (2,196) (7,842) Laba Sebelum Pajak 35,494 387,550 380,980 182,076 11,029 (57,765) (223,327) Beban pajak bersih 1,060 (110,821) (97,979) (49,737) (5,737) 11,418 53,866 Laba Bersih 36,554 276,729 283,002 132,339 5,292 (46,348) (169,461) * Tidak diaudit 11
Q&A 126056 Untuk informasi selengkapnya, silahkan kunjungi website kami di: www.fajarpaper.com