Financial Deepening
Pengantar Perkembangan sektor keuangan termasuk didalamnya perbankan memiliki peran penting dalam membangun fundamental perkonomian yang kuat. Levine (1997) menyatakan bahwa sektor keuangan dapat berperan terhadap pertumbuhan ekonomi melalui konsep finance-growth. Adanya friksi pasar yang berupa biaya transaksi dan biaya informasi memunculkan pasar keuangan dan intermediasi. Fungsi keuangan seperti mobilisasi tabungan, alokasi sumber daya, pengawasan, mengumpulkan risiko, dan mempermudah pertukaran barang dan jasa Fungsi tersebut dapat berperan dalam pertumbuhan ekonomi negara melalui dua hal, yaitu: 1. Akumulasi dan mobilisasi modal 2. Inovasi teknologi
Indikator Perkembangan Sektor Keuangan Seberapa besar pendalaman keuangan (financial deepening) terjadi dalam perekonomian Rasio aset-aset keuangan terhadap Produk Domestik Bruto Semakin besar rasio tersebut semakin dalam sektor keuangan suatu negara Semakin kecil rasio tersebut semakin dangkal sektor keuangan suatu negara
Indikator Efisiensi Sistem Keuangan Rasio jumlah uang beredar (JUB) terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) Semakin besar rasio tersebut semakin efisien sistem keuangan dalam memobilisasi dana untuk mempercepat pertumbuhan ekonomi Fungsi intermedia perbankan berperan dalam meningkatkan efisiensi sistem keuangan dalam memobilisasi dana
Pendalaman Keuangan...1 Pendalaman keuangan adalah ukuran rasio antara jumlah kekayaan yang dinyatakan dengan uang (financial asset) dengan pendapatan nasional. Semakin besar rasionya memiliki arti bahwa penggunaan uang dalam perekonomian negara semakin dalam Semakin tinggi pendalaman keuangan, semakin besar penggunaan uang dalam perekonomian dan semakin besar serta semakin luas kegiatan lembaga keuangan maupun pasar uang. Goyal, et all (2011) menyatakan bahwa pendalaman pada sektor keuangan mengandung arti adanya kenaikan volume transaksi keuangan dalam perekonomian. Mendorong kenaikan kapasitas dari intermediasi aliran modal tanpa pergerakan yang besar dalam harga aset dan nilai tukar mata uang.
Pendalaman Keuangan...2 Menurut Goyal, et all (2011) pendalaman keuangan memiliki arti: 1. Sektor kegiatan ekonomi dan pelaku ekonomi mampu untuk memanfaatkan pasar uang untuk kegiatan menabung dan meminjam (keputusan investasi) 2. Intermediasi keuangan dan pasar mampu untuk menambah volume yang lebih besar seiring dengan adanya pergerakan harga aset 3. Sekor keuangan dapat menciptakan pilihan yang luas terhadap berbagai aset untuk tujuan berbagi risiko
Indikator Pendalaman Keuangan Negara Menurut Lynch (1996) ada lima indikator untuk mengetahui perkembangan sektor keuangan suatu negara: 1. Ukuran kuantitatif 2. Ukuran struktural 3. Harga sektor keuangan 4. Skala produk 5. Biaya transaksi
Indikator: Ukuran Kuantitatif Bersifat moneter dan kredit: rasio uang dalam arti sempit terhadap PDB Rasio uang dalam arti luas terhadap PDB Rasio kredit sektor swasta terhadap PDB Peran perbankan sebagai intermediasi keuangan sangat besar dalam mempengaruhi ukuran-ukuran kuantitatif pendalaman keuangan
Indikator: Ukuran Struktural Menganalisis struktur sistem keuangan dan menentukan pentingnya elemen-elemen yang berbeda-beda pada sistem keuangan Rasio yang dipergunakan: Rasio uang dalam arti luas terhadap PDB Rasio pengeluaran pasar sekuritas terhadap uang dalam arti luas.
Indikator: Harga Sektor Keuangan Harga sektor keuangan adalah suku bunga khususnya suku bunga kredit Indikator dilihat dari tingkat bunga kredit dan pinjaman sektor riil Kebijakan moneter dan peran perbankan sebagai intermediasi sangat mempengaruhi pendalaman keuangan suatu negara
Indikator: Skala Produk Dilihat dari berbagai jenis instrumen keuangan yang terdapat di pasar keuangan: Produk keuangan dan bisnis (commercial paper, obligasi perusahaan, saham) Produk investasi Produk pengelolaan risiko Nilai tukar mata uang asing
Indikator: Biaya Transaksi Dilihat dari spread suku bunga Perbedaan antara suku bunga simpanan dan suku bunga pinjaman Rasio yang bisa dipakai: Rasi aset keuangan dalam negeri terhadap PDB Rasio M1 terhadap PDB Rasio M2 terhadap PDB
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pendalaman Keuangan 1. Nilai tukar Mata Uang 2. Pendapatan Nasional 3. Tingkat Bunga
Analisis Pendalaman Keuangan di Indonesia oleh: Madiri Institute
Perkembangan Industri Perbankan di Indonesia