Skripsi Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Kompensasi, Corporate Governance, terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur yang terdaftar Di BEI periode 2009-2011) Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang Adyan Permatasari 09.60.0094 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang 2013
Skripsi Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Kompensasi, Corporate Governance, terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur yang terdaftar Di BEI periode 2009-2011) Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang Adyan Permatasari 09.60.0094 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang 2013 i
Skripsi dengan judul : Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Kompensasi, Corporate Governance terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur yang terdaftar Di BEI periode 2009-2011) Oleh : Adyan Permatasari 09.60.0094 Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing: Semarang, 28 Agustus 2013 Pembimbing Yusni Warastuti, SE., M.Si.. ii
Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada: Rabu, 28 Agustus skripsi dengan judul: Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Kompensasi, Corporate Governance terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur yang terdaftar Di BEI periode 2009-2011) Oleh: Adyan Permatasari 09.60.0094 Tim Penguji H.Sri Sulistyanto,SE.,M.Si Dr. E. Lucky Maretha S,SE.,M.Si Yusni Warastuti,SE.,M.Si Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata (Prof. Vincent Didiek Wiet Aryanto,Ph.D) iii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya, yang bertanda tangan dibawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Kompensasi, Corporate Governance terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur yang terdaftar Di BEI periode 2009-2011) benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijazah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata. Semarang, 28 Agustus 2013 Yang menyatakan, Adyan Permatasari iv
Kata Pengantar Puji syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yesus karena skripsi dengan judul Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Kompensasi, Corporate Governance terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur yang terdaftar Di BEI periode 2009-2011) telah dapat penulis selesaikan. Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata Semarang. Selesainya skripsi ini penulis akui tidak terlepas dari bantuan beberapa pihak. Untuk itu penulis mengucapkan terima kasih kepada : 1. Tuhanku Yesus Kristus yang selalu ada dan selalu memberikan kasih yang tiada terkira dalam hidup penulis. 2. Prof. Vincent Didiek Wiet Aryanto,Ph.D selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis atas ijinnya kepada penulis untuk menggunakan fasilitas yang ada di Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 3. St. Vena Purnamasari, SE., M.Si., Akt. selaku ketua Jurusan Akuntansi atas dorongan dan dukungannya kepada penulis agar cepat menyelesaikan studi. 4. Ibu Yusni Warastuti, SE., MSi. selaku Dosen Pembimbing yang selalu bersedia meluangkan waktu untuk berdiskusi dan membimbing penulis. 5. H.Sri Sulistyanto,SE.,M.Si dan Dr. E. Lucky Maretha S,SE.,M.Si selaku Dosen penguji yang selalu bersedia memberikan motivasi dan masukan kepada penulis. v
6. Papi, Mami, Gita dan Amanda yang selalu memberi dukungan dan kekuatan yang tak terbatas kepada penulis. 7. Andre Candra yang selalu memberikan dukungan dan bantuan kepada penulis. 8. Ratna, Ninik, Olga dan Debby yang sudah menjadi teman dikala suka dan duka semasa kuliah serta memberikan banyak sekali kenangan dan kekuatan kepada penulis semasa kuliah. 9. Teman teman Akuntansi 09 atas persahabatan yang terjalin selama penulis menyelesaikan studi. Penulis sadar bahwa skripsi ini jauh dari sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik yang membangun bagi perbaikan penulis kelak. Akhir kata penulis mengucapkan banyak terima kasih dan semoga skripsi ini dapat berguna bagi banyak pihak. Semarang, 28 Agustus 2013 Penulis Adyan Permatasari vi
Daftar Isi Halaman Judul... i Halaman Persetujuan... ii Halaman Pengesahan... iii Surat Pernyataan Keaslian Skripsi...iv Kata Pengantar... v Daftar Isi... vii Daftar Tabel...xi Daftar Gambar... xii Abstrak... xiii Bab I. PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Rumusan Masalah... 9 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian... 10 1.4 Kerangka Pikir Penelitian... 11 1.5 Sistematika Penulisan... 13 Bab II. LANDASAN TEORI... 15 2.1 Manajemen Laba... 15 2.2. Teori Keagenan (agency problem)... 16 2.3 Kinerja Keuangan... 19 2.3.1 Profitabilitas... 19 vii
2.3.2 Leverage... 20 2.4 Kompensasi Bonus... 20 2.5 Corporate Governance... 22 2.5.1 Kepemilikan Institusional... 24 2.5.2 Kepemilikan Manajerial... 25 2.5.3 Dewan Komisaris... 25 2.5.4 Komite Audit... 27 2.6 Pengembangan Hipotesis... 27 2.6.1 Pengaruh Profitailitas (ROE) terhadap Manajemen Laba... 27 2.6.2 Pengaruh Leverage (DER) terhadap Manajemen Laba... 30 2.6.3 Pengaruh Kompensasi Bonus terhadap Manajemen Laba... 31 2.6.4 Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Manajemen Laba... 33 2.6.5 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Manajemen Laba... 35 2.6.6 Pengaruh Proporasi Dewan Komisaris Independen terhadap Manajemen Laba... 36 2.6.7 Pengaruh Ukuran Dewan Komisaris terhadap Manajemen Laba... 38 2.6.8 Pengaruh Komite Audit terhadap Manajemen Laba... 40 Bab III. METODE PENELITIAN... 42 3.1 Populasi Penelitian... 42 3.2 Sampel Penelitian... 42 3.3 Jenis dan Sumber Data... 43 3.3.1 Jenis Data... 43 viii
3.3.2 Sumber Data... 44 3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 44 3.4.1 Variabel Dependen... 44 3.4.2 Variabel Independen... 45 3.4.2.1 Profitabilitas... 46 3.4.2.2 Leverage... 46 3.4.2.3 Kompensasi Bonus... 46 3.4.2.4 Kepemilikan Institusional... 47 3.4.2.5 Kepemilikan Manajerial... 47 3.4.2.5 Dewan Komisaris Independen... 48 3.4.2.5 Dewan Komisaris... 48 3.4.2.5 Komite Audit... 48 3.5 Metode Pengumpulan Data... 49 3.6 Alat Analisis Data... 49 3.6.1 Pengujian Asumsi Klasik... 49 3.6.2 Pengujian Hipotesis... 51 Bab IV. HASIL DAN PEMBAHASAN... 54 4.1 Statistik Deskriptif... 54 4.2 Hasil Uji Asumsi Klasik... 57 4.2.1 Hasil Uji Asumsi Klasik pada Manajemen Laba... 57 4.2.2 Hasil Uji Asumsi Klasik pada Pengujian Hipotesis... 60 4.3 Hasil Pengujian Hipotesis... 63 ix
4.3.1 Koefisien Determinasi (R 2 )... 63 4.4.2 Uji Statistik f... 64 4.4.3 Uji Hipotesis... 64 Bab V. KESIMPULAN, KETERBATASAN DAN IMPLIKASI... 74 5.1 Kesimpulan... 74 5.2 Keterbatasan dan Implikasi... 75 5.2.1 Keterbatasan... 75 5.2.2 Implikasi... 75 Daftar Pustaka... 76 x
Daftar Tabel Tabel 3.1 Observasi Penelitian... 43 Tabel 4.1 Statistik Deskriptif... 54 Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Kompensasi Bonus... 56 Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Awal... 57 Tabel 4.4 Hasil Uji Nomalitas Akhir... 57 Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas... 58 Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas... 59 Tabel 4.7 Hasil Uji Autokolerasi... 59 Tabel 4.8 Hasil Uji Normalitas Awal Pengujian Hipotesis... 60 Tabel 4.9 Hasil Uji Normalitas Akhir Pengujian Hipotesis... 61 Tabel 4.10 Hasil Uji Multikolinearitas Pengujian Hipotesis... 61 Tabel 4.11 Hasil Uji Heteroskedastisitas Pengujian Hipotesis... 62 Tabel 4.12 Hasil Uji Autokolerasi Pengujian Hipotesis... 63 Tabel 4.13 Hasil Uji Koefisiensi Determinasi... 63 Tabel 4.13 Hasil Uji Statistik f... 64 Tabel 4.13 Hasil Pengujian Hipotesis... 64 xi
Daftar Gambar Gambar 1. Kerangka Pikir Penelitian... 13 Gambar 2. Skema Bonus... 21 xii
Abstrak Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas, leverage, kompensasi bonus, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen, ukuran dewan komisaris, dan komite audit terhadap manajemen laba. Sampel penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI selama tahun 2009-2011. Terdapat 98 perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai sampel penelitian. Metode statistik yang digunakan yaitu analisis regresi berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1) profitabilitas dan komite audit berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba, (2) leverage, kompensasi bonus, dan ukuran dewan komisaris, (3) kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial dan proporsi dewan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Kata Kunci : Manajemen laba, profitabilitas, leverage, kompensasi bonus, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, komisaris independen, dewan komisaris dan komite audit xiii