SKRIPSI. Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management. Sebagai Variabel Moderasi

Transkripsi

1 SKRIPSI Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management Dengan Mekanisme Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang Anggun Dewi Santoso FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2015 i

2 Skripsi dengan judul : Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management Dengan Mekanisme Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi Oleh : Anggun Dewi Santoso Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing Semarang, 4 Februari 2015 Pembimbing H. Sri Sulistyanto, S.E, M.Si ii

3 Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada : Rabu, 18 Februari 2015 skripsi dengan judul : Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management Dengan Mekanisme Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi Oleh : Anggun Dewi Santoso Tim Penguji Yusni Warastuti, SE., M.Si. Dr. E. Lucky Maretha S., SE., M.Si. H. Sri Sulistyanto, SE.,M.Si. Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Sentot Suciarto A., Ph.D. iii

4 PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertandatangan di bawah ini, dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management Dengan Mekanisme Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijasah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. Semarang, 20 Februari 2015 Yang menyatakan, Anggun Dewi Santoso iv

5 MOTTO DAN PERSEMBAHAN MOTTO : Percayalah bahwa Tuhan menyediakan tepat pada waktunya Karena masa depan sungguh ada dan harapanmu tidak akan hilang (Ams 4:18) Kamu bercahaya diantara mereka seperti bintang- bintang didunia (Flp 2 :15b) Skripsi ini Penulis persembahkan kepada : Jesus Christ Papa dan Mama tercinta Om Feri dan Tante Sri tercinta Ko Agus, Andreas, Siska tersayang Keluarga besar penulis Pak Sulis sumber inspirasi penulis Sahabat-sahabat seperjuangan kuliah dan, Calon partner hidup penulis v

6 KATA PENGANTAR Puji Syukur kepada Tuhan Yang maha Esa penulis panjatkan karena terselesaikannya skripsi dengan judul Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management Dengan Mekanisme Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Skripsi ini disusun guna memenuhi syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata. Terselesaikannya skripsi ini penulis akui tidak terlepas dari bantuan beberapa pihak. Untuk itu penulis mengucapkan terima kasih kepada : 1. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis atas ijinnya kepada penulis untuk menggunakan fasilitas yang ada di Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 2. Ketua Jurusan Akuntansi atas dorongan dan dukungannya kepada penulis agar cepat menyelesaikan studi. 3. H. Sri Sulisyanto, SE., M.Si. selaku dosen pembimbing atas proses bimbingan, motivasi, nasihat, dan menjadi sumber inspirasi penulis agar cepat menyelesaikan studi. 4. Orang tuaku yang selalu menyertai dan mendoakan penulis. 5. Om Feri dan Tante Sri yang selalu menjadi sumber semangat penulis. 6. Ko Agus, Andreas, Siska yang penulis sayangi dan selalu menjadi inspirasi dan motivasi penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. 7. Terimakasih keluarga besar Panti Asuhan Kristen El-Roi yang sudah memberikan banyak pembelajaran penulis hingga terselesaikannya skripsi ini. vi

7 8. Keluarga besar UKM Pecinta Alam Wanacaraka, terutama angkatan Nibung tercinta Dwiyento Aryo Pangestu, Ganang Putra Swadana, Ardika Rachmad terimakasih banyak sudah menjadi bagian keluarga dari penulis untuk suka maupun duka. 9. Sahabat- sahabat perjuangan penulis yang selalu bersama dimasa perkuliahan sampai saat ini, khususnya Alisya Wijaya, Vera Tusiana, Desty Ardini, Theresia Clementine, Diana Putri, Heni Susanto, Ruly terimakasih banyak untuk selalu menemani perjuangan penulis disaat apapun. 10. Sahabat- sahabat perjuangan program studi Akuntansi angkatan 2011, konsentrasi Akuntansi Keuangan angkatan 2011 yang sudah bersama-sama menyelesaikan matakuliah konsentrasi, sampai perjuangan menyelesaikan skripsi. 11. Semua pihak yang penulis sayangi dan tidak bisa penulis sebutkan satu persatu atas segala doa dan dukungannya hingga terselesaikannya skripsi ini Semarang, 20 Februari 2015 Penulis Anggun Dewi Santoso vii

8 DAFTAR ISI Halaman Judul... i Halaman Persetujuan... ii Halaman Pengesahan... iii Surat Pernyataan Keaslian Skripsi... iv Halaman Motto... v Halaman Persembahan... v Kata Pengantar... vi Daftar Isi... viii Daftar Tabel... xii Daftar Lampiran... xiii Abstrak... xiv Bab I. PENDAHULUAN Latar Belakang Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Kerangka Pikir Sistematika Penulisan Bab II. LANDASAN TEORI Landasan Teori Teori Agensi Teori Kebijakan Dividen Laporan Keuangan Manajemen Laba Definisi Manajemen Laba Motivasi Manajemen Laba Pola Manajemen Laba viii

9 2.1.4 Kinerja Keuangan Rasio Likuiditas Rasio Aktivitas Rasio Profitabilitas Rasio Leverage Rasio Nilai Pasar Good Corporate Governance Kepemilikan Manajerial Dewan Komisaris Independen Komite Audit Pengembangan Hipotesis Pengaruh Rasio Likuiditas (CR) terhadap Manajemen Laba Pengaruh Rasio Aktivitas (TATO) terhadap Manajemen Laba Pengaruh Rasio Profitabilitas (ROE) terhadap Manajemen Laba Pengaruh Rasio Leverage (DER) terhadap Manajemen Laba Pengaruh Rasio Nilai Pasar (DPR) terhadap Manajemen Laba Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Current Ratio Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Total Asset Turnover Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Return on Equity Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Debt to Equity Ratio Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Dividen Payout Ratio Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap hubungan Manajemen Laba dan Current Ratio Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap hubungan Manajemen Laba dan Total Asset Turnover Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap hubungan Manajemen Laba dan Return on Equity ix

10 2.3.9 Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap hubungan Manajemen Laba dan Debt to Equity Ratio Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap hubungan Manajemen Laba dan Dividen Payout Ratio Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Current Ratio Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Total Asset Turnover Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Return on Equity Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Debt to Equity Ratio Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Dividen Payout Ratio Bab III. METODE PENELITIAN Populasi dan Sampel Penelitian Populasi Penelitian Sampel Penelitian Sumber dan Jenis Data Penelitian Definisi dan Pengukuran Variabel Penelitian Variabel Dependen Variabel Independen Variabel Moderasi Alat Analisis Data Uji Asumsi Klasik Alat Analisis Data Model Pengujian Hipotesis dan Kriteria Penerimaan Hipotesis Pengujian Hipotesis Bab IV. HASIL DAN ANALISIS Statistik Deskriptif Model Regresi Model Regresi x

11 4.1.3 Model Regresi Model Regresi Perhitungan Manajemen Laba Uji Asumsi Klasik Pengujian Manajemen Laba Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Heteroskedastisitas Uji Multikolinearitas Uji Autokorelasi Pengujian Hipotesis Koefisien Determinasi Uji Signifikansi (Uji Statistik F) Pengujian Hipotesis 1 (H1) Hipotesis 5 (H5) Pengujian Hipotesis 6 (H6) Hipotesis 10 (H10) Pengujian Hipotesis 11 (H11) Hipotesis 15 (H15) Pengujian Hipotesis 16 (H16) Hipotesis 20 (H20) Bab V. KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan Keterbatasan dan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xi

12 DAFTAR TABEL Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Model Regresi Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Model Regresi Tabel 4.3 Statistik Deskriptif Model Regresi Tabel 4.4 Statistik Deskriptif Model Regresi Tabel 4.5 Uji Normalitas Tabel 4.6 Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.7 Uji Multikolinearitas Tabel 4.8 Uji Autokorelasi Tabel 4.9 Uji Regresi Perhitungan Manajemen Laba Tabel 4.10 Hasil Uji Normalitas Tabel 4.11 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model Regresi Tabel 4.12 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model Regresi Tabel 4.13 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model Regresi Tabel 4.14 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model Regresi Tabel 4.15 Hasil Uji Multikolinearitas Model Regresi Tabel 4.16 Hasil Uji Multikolinearitas Model Regresi Tabel 4.17 Hasil Uji Multikolinearitas Model Regresi Tabel 4.18 Hasil Uji Multikolinearitas Model Regresi Tabel 4.19 Hasil Uji Autokorelasi Tabel 4.20 Koefisien Determinasi Model Regresi Tabel 4.21 Koefisien Determinasi Model Regresi Tabel 4.22 Koefisien Determinasi Model Regresi Tabel 4.23 Koefisien Determinasi Model Regresi Tabel 4.24 Uji Signifikansi (Uji Statistik F) Model Regresi Tabel 4.25 Uji Signifikansi (Uji Statistik F) Model Regresi Tabel 4.26 Uji Signifikansi (Uji Statistik F) Model Regresi Tabel 4.27 Uji Signifikansi (Uji Statistik F) Model Regresi Tabel 4.28 Pengujian Model Regresi 1 (Hipotesis 1 (H1)- Hipotesis 5 (H5)) Tabel 4.29 Pengujian Model Regresi 2 (Hipotesis 6 (H6)- Hipotesis 10 (H10)) 118 Tabel 4.30 Pengujian Model Regresi 3 (Hipotesis 11(H11)-Hipotesis 15 (H15)126 Tabel 4.31 Pengujian Model Regresi 4 (Hipotesis 16 (H16)-Hipotesis 5 (H20) 134 Tabel 4.32 Ringkasan Hasil Penelitian xii

13 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Daftar Sampel Perusahaan Pertambangan Lampiran 2 Input Data Manajemen Laba Lampiran 3 Input Data Rasio Kinerja Keuangan Lampiran 4 Input Data Good Corporate Governance Lampiran 5 Uji Asumsi Klasik Pengujian Manajemen Laba Lampiran 6 Pengujian Regresi Manajemen Laba Lampiran 7 Model Regresi Lampiran 8 Model Regresi Lampiran 9 Model Regresi Lampiran10 Model Regresi Lampiran 11 Pengujian Hipotesis Model Regresi Lampiran 12 Pengujian Hipotesis Model Regresi Lampiran 13 Pengujian Hipotesis Model Regresi Lampiran 14 Pengujian Hipotesis Model Regresi xiii

14 ABSTRAK Penelitian ini meneliti tentang pengaruh rasio kinerja keuangan terhadap earning management dengan mekanisme good corporate governance sebagai variabel moderasi. Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui bagaimana pengaruh rasio kinerja keuangan terhadap earning management dan perubahan pengaruh rasio kinerja keuangan terhadap earning management setelah adanya moderasi dari mekanisme good corporate governance. Data yang digunakan adalah data sekunder. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier dan MRA. Sampel perusahaan yang digunakan adalah perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa rasio kinerja keuangan yang diukur dengan current ratio, total asset turnover, debt to equity, return on equity berpengaruh positif terhadap earning management dan dividen payout ratio berpengaruh negatif terhadap earning management. Kepemilikan manajerial tidak mampu memoderasi rasio current ratio, dividen payout ratio, dapat memperkuat dalam memoderasi total asset turnover, dan dapat memperlemah dalam memoderasi debt to equity ratio, return on equity terhadap earning management. Dewan komisaris independen mampu memperkuat dalam memoderasi total asset turnover, debt to equity ratio dan dapat memperlemah return on equity, dividen payout ratio dan tidak mampu memoderasi current ratio terhadap earning management. Komite audit mampu memperkuat dalam memoderasi total asset turnover, debt to equity ratio, dan dapat memperlemah dalam memoderasi return on equity, dividen payout ratio. Akan tetapi komite audit tidak mampu memoderasi current ratio terhadap manajemen laba. Keywords : kinerja keuangan, good corporate governance, earning management xiv