ANALISA PENGARUH VOLATILITAS ARUS KAS, VOLATILITAS PENJUALAN, TINGKAT HUTANG, BOOK TAX GAP, TATA KELOLA PERUSAHAAN, DAN BESARAN AKRUAL TERHADAP PERSISTENSI LABA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015) Diajukan Oleh : FIKI AYU PRASISKA NIM. 2012-12-206 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2017
ANALISA PENGARUH VOLATILITAS ARUS KAS, VOLATILITAS PENJUALAN, TINGKAT HUTANG, BOOK TAX GAP, TATA KELOLA PERUSAHAAN, DAN BESARAN AKRUAL TERHADAP PERSISTENSI LABA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015) Skripsi ini diajukan untuk dipertahankan dihadapan penguji sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus Diajukan Oleh : FIKI AYU PRASISKA NIM. 2012-12-206 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2017 i
HALAMAN PENGESAHAN ANALISA PENGARUH VOLATILITAS ARUS KAS, VOLATILITAS PENJUALAN, TINGKAT HUTANG, BOOK TAX GAP, TATA KELOLA PERUSAHAAN, DAN BESARAN AKRUAL TERHADAP PERSISTENSI LABA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015) Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus Kudus, 28 Februari 2017 Mengetahui Ketua Program Studi Pembimbing I Sri Mulyani, SEI., M.Si NIDN. 0611018202 Dr. Dra. Ponny Harsanti, M.Si., Akt. NIDN. 0622026301 Mengetahui Dekan Pembimbing II Dr. H. Mochammad Edris, Drs. MM NIDN. 0618066201 Nafi Inayati Zahro, SE, M.Si NIDN. 0603088501 ii
HALAMAN PENGESAHAN PENGUJI ANALISA PENGARUH VOLATILITAS ARUS KAS, VOLATILITAS PENJUALAN, TINGKAT HUTANG, BOOK TAX GAP, TATA KELOLA PERUSAHAAN, DAN BESARAN AKRUAL TERHADAP PERSISTENSI LABA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015) Yang dipersiapkan dan disusun oleh: FIKI AYU PRASISKA NIM. 2012-12-206 Telah dipertahankan di Depan Dewan Penguji pada hari Selasa, tanggal 28 Februari 2017 dan telah dinyatakan memenuhi syarat untuk diterima. SUSUNAN DEWAN PENGUJI Dosen Pembimbing Penguji I Penguji II Dr. Dra. Ponny Harsanti, M.Si. Akt NIDN. 0622026301 Penguji III Nafi Inayati Zahro, SE, M.Si. NIDN. 0603088501 Nita Andriyani B, SE, M.Si, Akt, Bkp, CA NIDN. 0614108502 Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi Dr. H. Mochammad Edris, Drs. MM NIDN. 0618066201 iii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Yang bertanda tangan dibawah ini, saya : Nama : Fiki Ayu Prasiska NIM : 2012-12-206 Tempat / Tgl Lahir : Pati, 26 September 1994 Fakultas / Progdi : Ekonomi/Akuntansi Perguruan Tinggi : Universitas Muria Kudus Menyatakan bahwa skripsi dengan judul : ANALISA PENGARUH VOLATILITAS ARUS KAS, VOLATILITAS PENJUALAN, TINGKAT HUTANG, BOOK TAX GAP, TATA KELOLA PERUSAHAAN, DAN BESARAN AKRUAL TERHADAP PERSISTENSI LABA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015) adalah hasil tulisan saya sendiri, tidak terdapat karya yang pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan disuatu Perguruan Tinggi, dan sepanjang sepengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang tertulis diacu dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka. Kudus, 2017 Yang Membuat Pernyataan Fiki Ayu Prasika iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN Sesungguhnya sesudah kesulitan ada kemudahan, maka apabila kamu telah selesai dari suatu urusan dan hanya kepada Tuhanmu lah kamu berharap (Qs. Al-Insyirah ; 6-8) Kupersembahkan buah karyaku ini Untuk Bapak, Ibu, dan Keluarga tercinta Terima kasih atas doa, dukungan, serta kasih sayang yang diberikan Semoga suatu saat nanti Allah memberikan kesempatan Untuk membuat beliau bangga dan bahagia v
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr.Wb Alhamdulillahirrabbil alamiin, puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayat, serta ridho-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul ANALISA PENGARUH VOLATILITAS ARUS KAS, VOLATILITAS PENJUALAN, TINGKAT HUTANG, BOOK TAX GAP, TATA KELOLA PERUSAHAAN, DAN BESARAN AKRUAL TERHADAP PERSISTENSI LABA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015) ini dengan baik. Skripsi ini disusun sebagai syarat akademis dalam menyelesaikan studi program Sarjana (S1) pada Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Muria Kudus. Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak mungkin terselesaikan dengan baik tanpa dukungan, bantuan, serta doa dari berbagai pihak selama penyusunan skripsi ini berlangsung. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. Suparnyo, SH, MS, selaku Rektor Universitas Muria Kudus 2. Bapak Dr.H.Mochammad Edris, Drs MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. 3. Dr. Dra. Hj. Ponny Harsanti, M.Si., Akt. selaku Dosen Pembimbing I yang telah meluangkan banyak waktu, memberikan saran, pengetahuan, sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. vi
4. Ibu Nafi Inayati Zahro, SE, M.Si, Akt, selaku Dosen Pembimbing II yang telah meluangkan banyak waktu, memberikan saran, pengetahuan, sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. 5. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi Akuntansi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat bagi penulis. 6. Orang Tua dan Adik Perempuan tercinta yang selalu memberikan dukungan moril maupun materiil, semangat, serta doa kepada penulis selama menempuh studi dan dapat menyelesaikan tugas akhir dengan baik. 7. Kepada Kakakku yang sangat saya sayangi, terimakasih atas kasih sayang, perhatian, semangat, motivasi dan doa yang selalu diberikan kepada penulis. 8. Kepada keluarga kontrakan Muria Indah Blok L 787, keluarga KKN Desa Tawangrejo, dan keluarga kos Griya Putri yang sangat saya sanyangi, terimaksih atas semangat, motivasi, dan doa yang selalu diberikan kepada penulis. 9. Sahabat-sahabat Akuntansi kelas D Universitas Muria Kudus angkatan 2012. 10. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah membantu penulis. Terima kasih atas doa yang telah kalian berikan. Penulis memohon maaf sekiranya dalam penyajian maupun pembahasan skripsi ini masih jauh dari kata sempurna. Penulis berharap semoga penulisan skripsi ini dapat bermanfaat bagi berbagai pihak. Wassalamu alaikum Wr.Wb. Penulis, Fiki Ayu Prasiska vii
ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh volatilitas arus kas, volatilitas penjualan, tingkat hutang, book tax gap, tata kelola perusahaan, dan besaran akrual terhadap persistensi laba. Populasi penelitian yang digunakan adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015. Metode yang digunakan adalah purposive sampling, terpilih 54 perusahaan sebagai sampel. Teknik analisis yang digunakan yaitu analisis regresi liniear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa volatilitas arus kas, volatilitas penjualan,tingkat hutang, dan book tax gap tidak berpengaruh terhadap persistensi laba. Komposisi dewan komisaris independen dan komite audit berpengaruh positif signifikan terhadap persistensi laba. Besaran akrual berpengaruh negatif signifikan terhadap persistensi laba. Kata Kunci :volatilitas arus kas, volatilitas penjualan, tingkat hutang, book tax gap, dewan komisaris independen, komite audit, besaran akrual, dan persistensi laba viii
ABSTRACT The purpose of this research is to examine the influence of cash flows volatility, sales volatility, leverage, book tax gap, corporate governance, and magnitude of accrual to earnings persistence. The population in this study is a manufacturing company listed on the Indonesia Stock Exchange period of 2011-2015. The sample selection is conducted by using purposive sampling method and obtained samples are 54 companies. Analysis technique to examine the hypotheses is multiple liniear regression. The result of this research shows volatility cash flows, sales volatility, the level of debt, and book tax gap have not significant influence to earnings persistence. Composition independent board and audit committee have positive significant influence to earnings persistence. Magnitude of accrual has negative significant influence to earnings persistence. Keywords: cash flow volatility, sales volatility, leverage, book tax gap, independent board, audit committee, magnitude of accrual, and earnings persistence. ix
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii HALAMAN PENGESAHAN PENGUJI... iii HALAMAN PERNYATAAN... iv MOTTO DAN PERSEMBAHAN... v KATA PENGANTAR... vi ABSTRAK... viii ABSTRACT... ix DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xiii DAFTAR GAMBAR... xiv DAFTAR LAMPIRAN... xv BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Ruang Lingkup... 8 1.3 Perumusan Masalah... 8 1.4 Tujuan Penelitian... 9 1.5 Manfaat Penelitian... 10 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Teori... 11 2.1.1 Teori Sinyal (Signalling Theory)... 11 2.1.2 Teori Keagenan (Agency Theory)... 12 2.2 Persistensi Laba... 13 2.3 Volatilitas Arus Kas... 15 2.4 Volatilitas Penjualan... 17 2.5 Tingkat Hutang... 19 2.6 Book Tax Gap... 20 2.7 Tata Kelola Perusahaan... 24 x
BAB III 2.7.1 Komposisi Dewan Komisaris Independen... 26 2.7.2 Komite Audit... 28 2.8 Besaran Akrual... 29 2.9 Penelitian Terdahulu... 30 2.10 Kerangka Pemikiran... 32 2.11 Hipotesis... 37 2.11.1 Pengaruh Volatilitas Arus Kas Terhadap Persistensi Laba... 37 2.11.2 Pengaruh Volatilitas Penjualan Terhadap Persistensi Laba... 39 2.11.3 Pengaruh Tingkat Hutang Terhadap Persistensi Laba.. 40 2.11.4 Pengaruh Book Tax Gap Terhadap Persistensi Laba... 41 2.11.5 Pengaruh Komposisi Dewan Komisaris Independen Terhadap Persistensi Laba... 43 2.11.6 Pengaruh Komite Audit Terhadap Persistensi Laba... 44 2.11.7 Pengaruh Besaran Akrual Terhadap Persistensi Laba.. 45 METODE PENELITIAN 3.1 Rancangan Penelitian... 47 3.2 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel... 47 3.2.1 Variabel Penelitian... 47 3.2.1.1 Variabel Independen... 48 3.2.1.2 Variabel Dependen... 48 3.2.2 Definisi Operasional Variabel... 49 3.2.2.1 Volatilitas Arus Kas... 49 3.2.2.2 Volatilitas Penjualan... 50 3.2.2.3 Tingkat Hutang... 50 3.2.2.4 Book Tax Gap... 51 3.2.2.5 Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate Governance) 3.2.2.5.1 Komposisi Dewan Komisaris Independen... 52 xi
BAB IV 3.2.2.5.2 Komite Audit... 52 3.2.2.6 Besaran Akrual... 53 3.3 Jenis dan Sumber Data... 54 3.3.1 Jenis Data... 54 3.3.2 Sumber Data... 54 3.4 Populasi dan Sampel... 54 3.4.1 Populasi... 54 3.4.2 Sampel... 54 3.5 Pengumpulan Data... 56 3.6 Pengolahan Data... 56 3.7 Analisis Data... 56 3.7.1 Uji Asumsi Klasik... 57 3.7.1.1 Uji Multikolonieritas... 58 3.7.1.2 Uji Autokorelasi... 59 3.7.1.3 Uji Heteroskedastisitas... 60 3.7.1.4 Uji Normalitas... 61 3.7.2 Uji Hipotesis... 62 3.7.2.1 Uji F (Uji Simultan)... 62 3.7.2.2 UjiT (Uji Parsial)... 63 3.7.2.3 Koefisien Determinasi... 64 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Objek Penelitian... 65 4.2 Data Outlier... 66 4.3 Statistik Deskriptif... 67 4.3.1 Volatilitas Arus Kas... 68 4.3.2 Volatilitas Penjualan... 68 4.3.3 Tingkat Hutang... 68 4.3.4 Book Tax Gap... 68 4.3.5 Komposisi Dewan Komisaris Independen... 69 4.3.6 Komite Audit... 69 4.3.7 Besaran Akrual... 69 xii
4.3.8 Persistensi Laba... 69 4.4 Uji Asumsi Klasik... 70 4.4.1 Uji Normalitas... 70 4.4.2 Uji Multikolinieritas... 72 4.4.3 Uji Autokorelasi... 72 4.4.4 Uji Heteroskedastisitas... 73 4.5 Analisis Regresi... 74 4.5.1 Koefisien Determinasi... 76 4.5.2 Uji F... 77 4.5.3 Uji t... 78 4.6 Pembahasan... 80 4.6.1 Pengaruh Volatilitas Arus Kas Terhadap Persistensi Laba... 80 4.6.2 Pengaruh Volatilitas Penjualan Terhadap Persistensi Laba... 82 4.6.3 Pengaruh Tingkat Hutang Terhadap Persistensi Laba... 83 4.6.4 Pengaruh Book Tax Gap Terhadap Persistensi Laba. 85 4.6.5 Pengaruh Komposisi Dewan Komisaris Independen Terhadap Persistensi Laba... 86 4.6.6 Pengaruh Komite Audit Terhadap Persistensi Laba.. 88 4.6.7 Pengaruh Besaran Akrual Terhadap Persistensi Laba 90 BAB V KESIMPULAN 5.1 Kesimpulan... 92 5.2 Keterbatasan... 94 5.3 Saran... 95 DAFTAR PUSTAKA... 96 LAMPIRAN... 100 xiii
DAFTAR TABEL Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu... 31 Tabel 3.1 Seleksi Sampel Perusahaan... 55 Tabel 3.2 Uji Durbin-Watson (DW-test)... 60 Tabel 4.1 Kriteria Pemilihan Sampel... 65 Tabel 4.2 Statistik Deskriptif... 67 Tabel 4.3 Statistik Frekuensi... 67 Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas Sebelum Outliers... 71 Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas Setelah Outliers... 71 Tabel 4.6 Uji Multikolinieritas... 72 Tabel 4.7 Uji Autokorelasi... 73 Tabel 4.8 Analisis Regresi... 74 Tabel 4.9 Hasil Analisis Koefisien Determinasi... 76 Tabel 4.10 Anova (Uji Simultan)... 77 Tabel 4.11 Uji t... 78 xiv
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Skema Kerangka Pemikiran... 37 Gambar 4.1 Uji Heteroskedastisitas... 73 xv
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1Data Sampel... Lampiran 2 Output SPSS... xvi