BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Lembaga Keuangan 1. Definisi Lembaga Keuangan Ada beberapa definisi Lembaga Keuangan yang dikemukakan sesuai dengan tahap perkembangannya. Untuk memberikan definisi yang tepat agaknya memerlukan penjabaran, karena definisi tentang Lembaga Keuangan dapat dilihat dari berbagai sudut pandang. Lembaga Keuangan adalah semua badan yang kegiatannya di bidang keuangan, melakukan penghimpunan, dan penyaluran dana kepada masyarakat, terutama guna membiayai investasi perusahaan (SK Menkeu RI No. 792/90). Definisi lain mengatakan lembaga keuangan adalah suatu lembaga yang melancarkan pertukaran barang dan jasa dengan penggunaan uang atau kredit dan membantu menyalurkan tabungan sebagian masyarakat kepada sebagian masyarakat yang membutuhkan pembiayaan dana untuk investasi (Wijaya, Faried dan Hadiwigeno, Soetatwo : 1995). Pengertian lain tentang lembaga keuangan adalah badan usaha yang kekayaannya terutama berbentuk asset keuangan (financial assets) atau tagihan (claims) dibandingkan dengan asset non keuangan (nonfinancial assets). Lembaga keuangan terutama memberikan kredit dan menanamkan dananya pada surat-surat berharga. Di samping itu, 9
10 lembaga keuangan menawarkan secara luas berbagai jenis jasa keuangan antara lain: simpanan, kredit, proteksi asuransi, program pensiun, penyediaan mekanisme pembayaran, dan mekanisme transfer dana. Lembaga keuangan merupakan bagian dari sistem keuangan dalam ekonomi modernyang melayani masyarakat pemakai jasa-jasa keuangan. Lembaga keuangan sering disebut sebagai lembaga intermediasi keuangan (financial intermediary) karena fungsi pokoknya melakukan intermediasi antara defisit unit dengan surplus unit. 2. Fungsi Lembaga Keuangan Dari pengertian diatas maka dapat dikatakan bahwa fungsi lembaga keuangan adalah sebagai lembaga yang menjembatani kepentingan kelompok masyarakatyang kelebihan dana (idle funds) yang umumnya disebut juga saver unit dengan kelompok yang membutuhkan dana atau kekuranga dana (borrower unit). Sesungguhnya fungsi lembaga keuangan sangatlah luas cakupannya, namun pada hakikatnya dapat dikemukakan disini beberapa fungsi pokok lembaga keuangan antara lain: (Latumaerissa, Julius R : 2011) a. Fungsi Perantara Dalam hal ini lembaga keuangan berfungsi memindahkan tabungan yang diterima dari masyarakat pada sektor bisnis (peminjam) untuk pembiayaan pembangunan gedung
11 perlengkapan, dan barang-barang modal lainnya. b. Fungsi Pembayaran Dalam hal ini lembaga keuangan melakukan pembayaran barang dan jasa yang dilakukan konsumen dengan menggunakan cek, bilyet giro, kartu kredit, kartu debit, dan lain-lain. c. Fungsi Penjaminan Dalam hal ini lembaga keuangan menjadi penjamin nasabah yang melakukan transaksi impor barang dan jasa, seperti letters of credit. d. Fungsi Pengalihan Aset Lembaga keuangan memiliki aset dalam bentuk pinjaman kepada pihak lain dalam jangka waktu tertentu, dana pembiayaan aset tersebut diperoleh dari tabungan masyarakat. Didalam sebuah perekonomian terdapat unit-unit yang mengatur surplus dan defisit dana. Fungsi lembaga keuangan disini adalah mengalihkan dana dari unit surplus ke unit defisit. e. Fungsi Likuiditas Likuiditas berkaitan dengan kemampuan untuk memperoleh uang tunai pada saat dibutuhkan. Lembaga keuangan sangat berperan dalam menciptakan likuiditas. Likuiditas berhubungan dengan kemampuan menyediakan uang tunai dan ini sangat dibutuhkan.
12 f. Fungsi Realokasi pendapatan Lembaga keuangan sebagai tempat realokasi pendapatan untuk persiapan dimasa yang akan datang. Lembaga keuangan berfungsi untuk menyediakan jasa pengalokasian pendapatan. 3. Peran Lembaga Keuangan Lembaga keuangan sebagai lembaga intermediasi memiliki peran yang sangat strategis dalam proses intermediasi keuangan sebagai berikut: a. Pengalihan Aset Lembaga keuangan depositori memiliki asset dalam bentuk janji-janji untuk membayar oleh debitur. Bentuk janjijanji tersebut pada dasarnya adalah kredit yang diberikan kepada defisit unit dengan jangka waktu tertentu sesuai dengan kebutuhan dan kesepakatan dengan peminjam. Lembaga keuangan dalam membiayai asset tersebut dananya diperoleh dengan menerima simpanan dari penabung yang jangka waktunya dapat diatur menurut kebutuhan penabung. Lembaga keuangan pada dasarnya hanyalah mengalihkan kewajibannya (financial liabilities) menjadi asset (financial assets) dengan jangka waktu jatuh tempo sesuai keinginan nasabah penabung dan debitur. Proses pengalihan kewajiban finansial oleh lembaga
13 keuangan menjadi asset finansial disebut transmutasi kekayaan atau asset transmutation. b. Realokasi Pendapatan Dalam kenyataannya, banyak individu memiliki penghasilan yang memadai dan menyadari bahwa kelak mereka akan pensiun sehingga penghasilannya otomatis akan berkurang. Untuk menghadapi masa-masa tersebut, mereka menyisihkan dan merealokasikan penghasilannya (income realocation) untuk persiapan menghadapi masa yang akan datang. Untuk merealokasikan penghasilan, pada dasarnya mereka dapat membeli dan menyimpan barang, misalnya: rumah, tanah, dan sebagainya. Namun dengan memiliki sekuritas sekunder yang dikeluarkan lembaga keuangan, misalnya: simpanan di bank, seperti polis asuransi jiwa, reksa dana, program pensiun, dan sebagainya, asset mereka akan jauh lebih likuid dibandingkan dengan alternative pertama dan risiko kerugiannya juga relative sangat kecil. c. Transaksi Sekuritas sekunder yang diterbitkan lembaga intermediasi keuangan merupakan bagian dari sistem pembayaran. Rekening giro atau tabungan tertentu yang ditawarkan bank pada prinsipnya dapat berfungsi sebagai uang. Produk-produk simpanan yang dikeluarkan bank tersebut dan
14 dibeli oleh unit usaha atau rumah tangga, dimaksudkan untuk mempermudah penyelesaian transaksi barang dan jasa disamping untuk tujuan memperbaiki posisi likuiditas. Dengan demikian, peran lembaga keuangan sebagai lembaga intermediasi adalah untuk memberikan jasa-jasa guna mempermudah transaksi moneter. 4. Pengelompokan Lembaga Keuangan Lembaga keuangan (LK) dapat dikelompokkan menjadi lembaga keuangan bank (LKB) dan lembaga keuangan bukan bank (LKBB). Lembaga keuangan bank terdiri dari bank sentral, bank umum, bank perkreditan rakyat (BPR), dan bank campuran, sedangkan lembaga keuangan bukan bank dapat dikelompokkan menjadi lembaga pembiayaan dan investasi serta penjualan surat-surat berharga (development finance coorporation dan investment finance corporation) dan lembaga keuangan lainnya. Lembaga pembiayaan dan investasi dan penjualan surat-surat berharga terdiri dari leasing, modal ventura, anjak piutang, dan pasar modal, sedangkan lembaga keuangan lainnya terdiri dari pegadaian, asuransi, dan dana pensiun. Dengan pengelompokkan lembaga keuangan, maka jelas ada beberapa perbedaan dan kesamaan antara kedua lembaga keuanagan ini, seperti perbedaan LKB dan LKBB dari sisi kewajiban finansial LKB dan LKBB, yaitu kewajiban LKB dapat berupa uang, sedangkan
15 kewajiban LKBB tidak dapat diklasifikasikan sebagai uang. Sedangkan dari aspek kemampuan kedua lembaga keuangan dalam menciptakan kredit dan uang, LKB memiliki kemampuan untuk menciptakan kredit, mengedarkan uang, dan menambah jumlah uang beredar, sedangkan LKBB menyalurkan dan kepada masyarakat melalui penyertaan modal atau membiayai investasi perusahaan. Sedangkan kesamaan LKB dan LKBB adalah kedua lembaga keuangan ini ikut melancarkan pertukaran produk dengan menggunakan uang dan instrument kredit dan membantu menyalurkan dana penabung kepada pengusaha. Untuk melihat pola pengelompokkan lembaga keuangan bank dan lembaga keuangan bukan bank secara keseluruhan dapat dilihat pada gambar berikut: (Latumaerissa, Julius R : 2011)
16 Lembaga Keuangan LKB LKBB Bank Sentral Bank Umum BPR LPIPSB LKL Bank Umum Konvensional BPR Konvensional Pasar Modal Asuransi Bank Umum Syariah BPR Syariah Pasar Uang dan Valas Leasing Pegadaia n Dana Pensiun Moven Factoring Reksadana Gambar 2.1Pengelompokan Lembaga Keuangan Sumber : Latumaerissa, Julius. R : 2011
17 B. Dana Pensiun 1. Gambaran Umum Dana Pensiun Dana pensiun diselenggarakan dalam upaya memberikan jaminankesejahteraan pada karyawan. Jaminan tersebut diberikan dalam bentuk manfaat atau imbalan pensiun pada saat karyawan tersebut memasuki masa pensiun atau mengalami kecelakaan. Jaminan tersebut akan memberikan ketenangan pada karyawan karena adanya kepastian akan masa depannya. Secara psikologis, jaminan akan masa depan ini akan meningkatkan motivasi kerja karyawan sehingga akan menguntungkan baik perusahaan maupun karyawan itu sendiri. Jaminan kesejahteraan yang dikemas dalam manfaat pensiun diberikan kepada karyawan dan keluarganya secara berkala sesuai dengan cara yang ditetapkan dalam peraturan Dana Pensiun, yaitu Undang-undang Nomor 11 Tahun 1992. Undang-undang tersebut didukung PP Nomor 76 1992 tentang Dana Pensiun Pemberi Kerja dan PP Nomor 77 tentang Dana Pensiun Lembaga Keuangan. Perangkat-perangkat peraturan tersebut didukung dengan maksud untuk mendukung terselenggaranya pengelolaan dana pensiun yang dapat memberikan manfaat yang optimal bagi pesertanya. Di Indonesia, melalui Undang-undang Nomor 7 Tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan dan Keputusan Menteri Keuangan Nomor 250/KMK.00111985 tanggal 6 maret 1985 telah memberikan perlakuan khusus kepada dana pensiun, sebagai salah satu upaya
18 dalam mengembangkan minat swasta untuk menyelenggarakan program pensiun guna memberikan kesejahteraan jaminan hidup hari tua kepada karyawan. Selain itu diharapkan bahwa dana pensiun, sebagai salah satu alternatif pembiayaan, akan ikut memarakkan sektor keuangan dalam upaya mendorong kehidupan ekonomi dan pembangunan yang lebih dinamis di Indonesia. Menurut Undang-undang Nomor 11 Tahun 1992 Dana Pensiun adalah badan hukum yang mengelola dan menjalankan program yang menjanjikan manfaat pensiun. Dana pensiun merupakan suatu lembaga atau badan hukum yang mengelola program pensiun dengan tujuan untuk memberikan kesejahteraan kepada karyawan suatu perusahaan terutama yang telah pensiun. Penyelenggaraan dana pensiun dapat dilakukan oleh pemberi kerja atau diserahkan kepada lembaga keuangan yang menawarkan pengelolaan program pensiun misalnya bank atau perusahaan asuransi jiwa. Selanjutnya pengertian pensiun adalah hak seseorang untuk memperoleh penghasilan setelah bekerja sekian tahun dan sudah memasuki usia pensiun atau sebab-sebab lain sesuai dengan perjanjian yang telah ditetapkan. Biasanya penghasilan diberikan dalam bentuk uang dan besarnya tergantung dari peraturan yang ditetapkan. (Manganani, Ktut Silvanita : 2009)
19 2. Peran Dana Pensiun Untuk dapat memahami peran dana pensiun, perlu dilihat pada Undang-undang Nomor 11 Tahun 1992 sebagai berikut: a. Sejalan dengan hakikat pembangunan nasional, diperlukan penghimpunan dan pengelolaan dana guna memelihara kesinambungan penghasilan pada hari tua dalam rangka mewujudkan keadilan sosial bagi seluruh rakyat Indonesia. b. Dana pensiun merupakan sarana penghimpun dana guna meningkatkan peran serta masyarakat dalam melestarikan pembangunan nasional yang terus bertumbuh dan berkelanjutan. c. Dana pensiun dapat pula menambah motivasi dan ketenangan kerja sehingga meningkatkan produktivitas. Berdasarkan hal-hal tersebut, diharapkan dana pensiun dapat berperan secara aktif dalam pembangunan, sebagai salah satu lembaga keuangan penghimpun dana, sekaligus membantu meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan penyediaan lapangan kerja. 3. Kelemahan Dana Pensiun Sebelum Undang-undang Nomor 11 Tahun 1992, layanan kesejahteraan pensiun dilakukan oleh Yayasan Dana Pensiun (YDP). Disamping itu, ada lagi berbagai jaminan hari tua, jaminan kesejahteraan karyawan, asuransi yang berkaitan dengan karyawan disediakan melalui berbagai lembaga seperti: Tabungan dan Asuransi
20 Sosial Pegawai Negeri (TASPEN), Jaminan Sosial Tenaga Kerja (Jamsostek), dan sebagainya. Namun manfaat pensiun yang diberikan melalui beberapa yayasan dana pensiun tertentu masih jauh dari manfaat yang seharusnya dapat diterima peserta. Berdasarkan penelitian, terdapat beberapa kelemahan dari beberapa program YDP tersebut antara lain: (Martono : 2002) a. Belum ada ketentuan yang mengatur hal-hal mendasar untuk menjamin terpenuhinya hak dan kewajiban para pihak penyelenggara program pensiun. b. Pengelolaan YDP masih banyak yang kurang profesional. c. Arahan investasi kurang jelas dan kurang konsisten terhadap pencapaian tujuan program pensiun. d. Banyak investasi dilakukan pada aktiva tetap yang kurang produktif, tidak cepat menghasilkan. e. Arahan administrasi keuangan, sebagai pedoman penatausahaan kekayaan dana pensiun kurang dipersiapkan dengan baik. f. Investasi gedung kantor yang berlebihan/ mewah. g. Beberapa manajemen yang statis dan kurang peduli terhadap perbaikan manfaat pensiun. h. Banyak pengelola merasa bangga dan terlena dengan kenaikan laba dan aset yayasan dana pensiun, tetapi kurang memerhatikan perbaikan manfaat pensiun sebagai tujuan pokok.
21 i. Keuntungan lembaga/ yayasan dana pensiun yang besar tidak diimbangi dengan perbaikan manfaat pensiun yang sepadan. j. Beberapa program pensiun masih membedakan jumlah manfaat pensiun untuk kalangan pensiunan, janda/ duda dan anak yatim/ piatu dari para pensiunan. 4. Keunggulan Dana Pensiun Pada umumnya dana pensiun mempunyai keunggulan potensial sebagai berikut: (Martono : 2002) a. Pengelola yang ditunjuk, seyogianya profesional, seria (loyal), jujur, serta mampu menyusun rencana dan berpikir jangka panjang. b. Sesuai Undang-undang Nomor 11 Tahun 1992, dana pensiun dibebaskan dari pajak penghasilan dengan demikian para peserta dapat menikmati manfaat pensiun sekurang-kurangnya 15% lebih tinggi dari manfaat program lain. c. Seluruh himpunan iuran dari hasil pengelolaan kekayaan, investasi dibagikan kepada peserta atau ahli warisnya secara prorata menurut jumlah iuran dan masa kepesertaannya. d. Biaya-biaya tetap (overhead) relatif rendah, karena umumnya peserta secara bersama-sama melalui mitra pendiri, pemberi kerja memikulnya sehingga akan memberikan dampak efisiensi yang tinggi akibat dampak skala ekonomis.
22 e. Dana pensiun mempunyai prospek menjadi suatu lembaga keuangan dengan likuiditas dan solvabilitas yang tinggi sehingga memberikan posisi tawar-menawar (bargaining posotion) yang kuat dalam melakukan kerja sama dengan lembaga keuangan lain. f. Untuk mengurangi risiko kematian/ kecelakaan dari peserta, maka sebagian atau seluruh peserta dapat dipertanggungkan dengan asuransi jiwa/ kecelakaan kepada perusahaan asuransi dengan premi asuransi relatif rendah karena sifat kolektif dan mendapat pembagian keuntungan atas pertanggungan jiwa para peserta. g. Manfaat pensiun dapat dinikmati secara berkala bulanan selama seumur hidup dengan jumlah yang sama bagi peserta dan bagi janda/ duda dari peserta, serta anak yatim piatu dari peserta sampai berusia 25 tahun. h. Dana pensiun dapat mempunyai tiga fungsi yang terpadu yaitu: tabungan, asuransi, dan pensiun. Fungsi ini dapat dilakukan dengan cara kerja sama antara ketiga lembaga (perbankan, perusahaan asuransi jiwa, dan dana pensiun). 5. Azaz-azaz Dana Pensiun Undang-undang dana pensiun merupakan landasan hukum pembentukan dana pensiun, sementara itu penyelenggaraan program pensiun mengandung azaz-azaz sebagai berikut: azaz pemisahan
23 kekayaan, azaz penyelenggaraan dalam pendanaan, azaz pembinaan dan pengawasan, azaz penundaan manfaat, dan azaz kebebasan. a. Azaz Pemisahan Kekayaan Azaz ini menggariskan agar kekayaan dana pensiun dipisahkan dari kekayaan badan hukum pendirinya. Azaz ini didukung oleh adanya badan hukum tersendiri bagi dana pensiun dan dikelola berdasarkan ketentuan undang-undang, sehingga administrasi dan pembukuan terpisah dari akuntasi badan pendirinya. Dengan azaz ini kekayaan dana pensiun, yang terutama bersumber dari iuran akan terlindungi dari hal-hal yang tidak diinginkan. b. Azaz Penyelenggaraan dalam Pendanaan Dengan azaz ini penyelenggaraan program pensiun, harus dilakukan dengan pemupukan dana yang dikelola secara terpisah dari kekayaan pendiri, sehingga cukup untuk memenuhi pembayaran hak peserta. Berdasarkan undang-undang maka pembentukan cadangan dalam perusahaan guna membiayai pembayaran manfaat pensiun karyawan tidak diperkenankan. c. Azaz Pembinaan dan Pengawasan Sesuai dengan tujuannya, harus dihindarkan penggunaan kekayaan dana pensiun dan kepentingan-kepentingan yang dapat mengakibatkan tidak tercapainya maksud utama dari pemupukan dana, yaitu untuk memenuhi pembayaran hak peserta. Dalam
24 pelaksanaannya, pembinaan dan pengawasan meliputi antara lain sistem pendanaan dan pengawasan atas investasi kekayaan dana pensiun. d. Azaz Penundaan Manfaat Penghimpunan dana dalam penyelenggaraan program pensiun dimaksudkan untuk memenuhi pembayaran hak peserta yang telah pensiun, agar kesinambungan penghasilan terpelihara. Sejalan dengan itu berlakulah azaz penundaan manfaat yang mengharuskan pembayaran hak peserta hanya dapat dilakukan setelah peserta memasuki masa pensiun dan diberikan secara berkala. e. Azaz Kebebasan Yang dimaksud dengan azaz kebebasan adalah kebebasan untuk membentuk atau tidak menbentuk dana pensiun. Berdasarkan azaz ini keputusan membentuk dana pensiun merupakan prakarsa pemberi kerja untuk menjanjikan manfaat pensiun bagi karyawan, yang membawa konsekuensi pendanaan. Dengan demikian prakarsa tersebut harus didasarkan pada kemampuan keuangan pemberi kerja.
25 6. Tujuan program Pensiun a. Bagi Perusahaan Tujuan pelaksanaan program pensiun bagi perusahaan adalah sebagai berikut: (Budisantoso, Totok dan Triandaru, Sigit : 2006) 1) Kewajiban moral, yaitu perusahaan mempunyai kewajiban moral untuk memberikan rasa aman kepada karyawan pada saat mencapai usia pensiun. 2) Loyalitas, dengan diadakannya program pensiun maka karyawan diharapkan akan mempunyai loyalitas dab dedikasi tinggi terhadap perusahaan. 3) Kompetisi pasar tenaga kerja, dengan memasukan program pensiun sebagai bagian dari total kompensasi yang diberikan kepada karyawan, diharapkan perusahaan akan memiliki daya saing dan nilai lebih dalam usaha mendapatkan karyawan yang berkualitas dan profesional di pasaran tenaga kerja. b. Bagi Karyawan Adapun tujuan penyelenggaraan program pensiun bagi karyawan adalah: 1) Memberikan rasa aman kepada karyawan atas masa depan mereka, dalam arti mempunyai penghasilan pada saat mencapai usia pensiun.
26 2) Memberikan rasa aman kepada karyawan atas masa depan mereka, dalam arti mempunyai penghasilan pada saat mencapai usia pensiun. 3) Memberikan kompensasi yang lebih baik, yaiutu karyawan mempunyai tambahan kompensasi meskipun baru bisa dinikmati pada saat mencapai usia pensiun/ berhenti bekerja. 7. Fungsi Program Pensiun Program pensiun meliputi: fungsi asuransi, fungsi tabungan, dan fungsi pensiun. (Budisantoso,Totok dan Triandaru, Sigit: 2006) a. Fungsi Asuransi Program pensiun mempunyai fungsi asuransi karena memberikan jaminan kepada peserta untuk mengatasi risiko kehilangan pendapatan yang disebabkan oleh kematian atau usia pensiun. b. Fungsi Tabungan Program pensiun dikatakan mempunyai fungsi tabungankarena selama masa kerja karyawan harus membayar iuran (premi). Perusahaan pemberi kerja atau lembaga keuangan bertugas mengumpulkan dan mengembangkan iuran dari peserta (karyawan perusahaan, karyawan mandiri) dimana iuran terebut diperlakukan sebagai tabungan. Kemudian dana tersebut dikembangkan yang selanjutnya akan dimanfaatkan
27 untuk membayar pensiun kepada peserta. Besarnya pensiun yang diterima oleh peserta setelah menjalani masa pensiun (purna tugas) tergantung pada akumulasi dana yang telah disetor, jangka waktu sebagai peserta, dan hasil pengembangan dana yang telah disetor. c. Fungsi Pensiun Program pensiun memiliki fungsi pensiun karena manfaat yang akan diterima oleh peserta dapat dilakukan secara berkala selama hidup. 8. Usia Pensiun Usia pensiun pada prinsipnya adalah usia dimana peserta berhak untuk mengajukan pensiun dan mendapatkan manfaat pensiun.jenis usia pensiun dapat digolongkan menjadi : pensiun normal, pensiun dipercepat, pensiun ditunda, dan pensiun cacat. (Martono : 2006) a. Pensiun Normal Usia pensiun normal (normal retirement) adalah usia paling rendah dimana karyawan berhak untuk pensiun tanpa perlu persetujuan dari pemberi kerja dengan memperoleh manfaat pensiun penuh. Usia pensiun normal menurut undang-undang hak asasi manusia yang tertuang dalam Canada Pension Plan dan Old Age Securities adalah 65 tahun. Namun di beberapa negara maju ada kecenderungan pensiun lebih awal misalnya 60 tahun.
28 Banyak program pensiun dimana uang pensiun dibayarkan tanpa pengurangan atas pensiun dipercepat, misalnya pada usia 60 tahun atau kurang, meskipun usia pensiun normal 65 tahun. Beberapa program pensiun lain misalnya, memberi hak pensiun kepada karyawannyabegitu mencapai masa kerja tertentu misalnya 30 tahun, meskipun usia belum mencapai usia pensiun normal. Di Indonesia, usia pensiun normal karyawan umumnya berkisar 55 tahun. b. Pensiun Dipercepat Program pensiun biasanya mengizinkan karyawan untuk pensiun lebih awal sebelum mencapai usia pensiun normal. Kadang-kadang, karena beberapa alasan, karyawan mengajukan permohonan kepada pemberi kerja agar masa pensiunnya dipercepat. Ketentuan pensiun dipercepat (early retirement) biasanya telah diatur dalam pereturan dana pensiun. Karyawan dimungkinkan untuk pensiun lebih awal dari usia pensiun normal dengan persyaratan khusus setelah mencapai usia tertentu, misalnya 50 tahun, di samping itu harus pula memenuhi masa kerja minimum misalnya 10 atau 20 tahun, dan juga harus mendapatkan persetujuan dari pemberi kerja. c. Pensiun Ditunda Beberapa pendapat mengatakan bahwa pemaksaan pensiun bagi karyawan yang masih sehat mental dan fisik akan
29 meningkatkan mortalitas atau kematian. Sehubungan dengan itu banyak pemberi kerja yang dulunya menggunakan keharusan pensiun pada saat mencapai usia pensiun normal, selanjutnya memperkenankan karyawan yang secara mental dan fisik masih sehat untuk tetap bekerja melampaui usia pensiun normal. Beberapa pemberi kerja yang memiliki program pensiun memperkenankan pensiun ditunda (deferred retirement) biasanya dengan ketentuan bahwa pembayaran pensiun dimulai pada saat tanggal pensiun normal meskipun yang bersangkutan tetap meneruskan bekerja dan mmperoleh gaji dari perusahaan yang bersangkutan. Cara tersebut sebenarnya praktik yang kurang baik dan bertentangan dengan ide dasar dari suatu program pensiun yang sebenarnya dimaksudkan untuk mengganti pendapatan mantan karyawan yang tidak lagi memperoleh penghasilan. d. Pensiun Cacat Pensiun cacat ini sebenarnya tidak berkaitan dengan usia peserta, akan tetapi karyawan yang mengalami cacat dianggap tidak lagi cakap atau mampu melaksanakan pekerjaannya sehingga berhak memperoleh manfaat pensiun. Untuk pensiun cacat ini dihitung berdasarkan formula manfaat pensiun normal dimana masa kerjanya diakui seolah-olah sampai usia pensiun normal dan penghasilan dasar pensiun ditentukan pada saat peserta yang bersangkutan dinyatakan cacat.