PENGARUH KEPEMILIKAN DAN KOMPETISI TERHADAP PRODUKTIVITAS BANK (Studi pada Bank Umum Konvensional di Indonesia Tahun 2010 2014) SKRIPSI Diajukan untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi Syarat-syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta Disusun oleh: SUGENG RIYADI F0212104 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2016
ABSTRAK PENGARUH KEPEMILIKAN DAN KOMPETISI TERHADAP PRODUKTIVITAS BANK (Studi pada Bank Umum Konvensional di Indonesia Tahun 2010 2014) Oleh: SUGENG RIYADI NIM: F0212104 Dengan menggunakan metode Data Envelopment Analysis, penelitian ini bermaksud untuk mengetahui tingkat perubahan produktivitas setiap bank selama enam tahun terakhir. Sedangkan dengan analisis regresi, penelitian ini bermaksud untuk meneliti apakah terdapat pengaruh antara kepemilikan dan kompetisi terhadap produktivitas bank. Dengan melibatkan bank umum konvensional, di Indonesia selama tahun 2009-2014, produktivitas bank dibandingkan berdasarkan tiga kelas kategori berdasarkan negara, pemilik, dan statusnya. Temuan pertama dari penelitian ini mengungkapkan bahwa bank asing tidak lebih produktif daripada bank domestik, bank pemerintah ternyata lebih produktif daripada bank swasta, dan bank go public lebih produktif daripada bank yang tidak listing. Temuan selanjutnya mengungkapkan bahwa struktur kepemilikan termasuk di dalamnya adalah pengendali dan status ternyata bukan menjadi faktor penentu suatu bank mengalami peningkatan atau penurunan produktivitas. Meskipun perbedaan produktivitas yang signifikan antara bank domestik dengan bank asing, namun hal ini tidak didukung oleh analisis regresi yang menunjukkan hasil negatif dan tidak signifikan bagi produktivitas bank asing, di sisi lain kompetisi market power yang diukur menggunakan Lerner Index memberikan dampak positif signifikan terhadap produktivitas bank. Dengan mengontrol ukuran bank berdasarkan total aset dan biaya ekspansi berdasarkan pengeluaran bank untuk kegiatan di luar usaha intinya, keduanya menunjukkan hasil yang berbeda, di mana semakin besar suatu bank, semakin tidak produktif bank tersebut, sedangkan biaya ekspansi yang dikeluarkan bank berdampak terhadap peningkatan produktivitasnya. Kata kunci: bank, ownership, competition, total factor productivity, market power, data envelopment analysis, Malmquist Index, Lerner Index ii
ABSTRACT THE EFFECT OF OWNERSHIP AND COMPETITION ON BANK PRODUCTIVITY (Empirical Study of Commercial Banks in Indonesia 2010 2014) SUGENG RIYADI NIM: F0212104 By conducting data envelopment analysis, this study attempts to find out the changes of productivity level every bank for the last six years. By regression analysis, this study investigates the effect of ownership structure and competition on Indonesian bank productivity. By involving all commercial banks in Indonesia in 2009-2014, bank productivities compared grounded on three class categories based on their country origins (domestic and foreign), ultimate ownership (government-owned and private-owned), and status (listed bank and unlisted). The major finding reveals that foreign bank are less productive than domestic banks, government-owned and listed banks are more productive than their counterparts. Other finding is that ownership structure including controlling shareholder and status aren t the determinant of inclining nor declining bank productivity. The significant difference between foreign bank and domestic bank productivity unsupported by regression analysis result which shows negative insignificant effect of foreign bank ownership on productivity. On the other hand, competition which shows market power measured by Lerner Index have positive effect on bank productivity. By controlling bank size measured by their total assets and output expansion measured by share of non-interest expenditure, both give different result, where larger banks seems to be less productive but the higher expense that banks afford for output expansion, it seems to increase their productivity. Keywords: bank, ownership, competition, total factor productivity, market power, data envelopment analysis, Malmquist Index, Lerner Index iii
iv
v
vi
KATA PENGANTAR Segala puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa dan atas limpahan rahmatnya sehingga skripsi yang berjudul Pengaruh Kepemilikan dan Kompetisi terhadap Produktivitas Bank (Studi pada Bank Umum Konvensional di Indonesia Tahun 2010 2014) ini dapat diselesaikan dengan lancar sebagai syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. Pada kesempatan ini, penulis sampaikan penghargaan dan terima kasih kepada semua pihak yang telah berkontribusi demi terselesaikannya karya ini mulai dari tahap awal hingga tahap akhir. Secara khusus, penghargaan dan ucapan terima kasih penulis sampaikan kepada: 1. Dr. Hunik Sri Runing S., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 2. Reza Rahardian, S.E., M.Si., selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 3. Arum Setyowati, S.E., M.M., selaku pembimbing skripsi, terima kasih atas semua kritik, saran, energi, dan waktu yang diluangkan untuk membantu penyelesaian karya ini dengan baik. 4. Seluruh dosen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang selama ini telah memberikan ilmunya. 5. Untuk teman seperjuangan: Iman, Bima, Tia, Cita, BP, terima kasih atas bantuan dan dukungan yang diberikan. vii
6. Untuk teman jurusan manajemen kelas B pada khususnya, dan satu angkatan tahun 2012 pada umumnya, terima kasih atas semua kenangan yang diberikan. Dan seluruh pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu per satu, terima kasih atas semua kebaikan yang diberikan, semoga kelak Tuhan membalasnya. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih terdapat banyak kekurangan. Oleh karena itu, kritik dan saran yang membangun sangat diharapkan demi perbaikan penulisan ke depannya. Semoga informasi yang terkandung dalam skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca dan khususnya bagi penulis sendiri. Surakarta, 29 Juni 2016 Penulis viii
HALAMAN PERSEMBAHAN Untuk kedua orang tuaku, terima kasih atas semua doa yang dipanjatkan untukku. ix
HALAMAN MOTTO Gantungkan cita-cita mu setinggi langit! Bermimpilah setinggi langit! Jika engkau jatuh, engkau akan jatuh di antara bintang-bintang Ir. Soekarno x
DAFTAR ISI Halaman Judul... Abstrak... Halaman Persetujuan... Halaman Pengesahan... Halaman Pernyataan Orisinalitas... Kata Pengantar... Halaman Persembahan... Halaman Motto... Daftar Isi... Daftar Gambar... Daftar Tabel... Daftar Lampiran... i ii iv v vi vii ix x xi xiv xv xvi BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang... 1 B. Rumusan Masalah... 4 C. Tujuan Penelitian... 4 D. Manfaat Penelitian... 5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori... 6 1 Produktivitas... 6 Manfaat Produktivitas... 7 Pengukuran Produktivitas... 8 2 Kepemilikan... 9 Struktur Kepemilikan Perusahaan... 10 Macam-macam Kepemilikan Perusahaan... 10 3 Kompetisi... 12 Macam-macam Kompetisi... 13 B. Literatur Review... 15 xi
1 Kepemilikan Produktivitas Bank... 15 Country-based Ownership... 15 Owner-status-based Ownership... 17 2 Kompetisi dan Produktivitas Bank... 18 C. Kerangka Penelitian... 21 BAB III METODE PENELITIAN A. Desai Penelitian... 22 B. Populasi, Sampel, dan Sampling... 22 C. Definisi Operasional Variabel dan Pengukurannya... 23 1 Variabel Dependen... 23 Malmquist Productivity Index... 25 2 Variabel Independen... 27 Kepemilikan (Ownership)... 27 Lerner Index... 29 3 Variabel Kontrol... 31 Size... 31 Share of Non-interest Expenditure... 32 D. Sumber Data dan Metode Pengumpulan Data... 32 E. Metode Analisis... 32 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Data Envelopment Analysis... 34 1 Produktivitas Bank Berdasarkan Perusahaan... 36 2 Produktivitas Bank Berdasarkan Tahun... 37 3 Tiga Tahap Perbandingan Produktivitas Bank... 39 1 st -stage-comparison... 39 Country-based Ownership... 40 Owner-based... 43 Status-based... 47 2 nd -stage-comaprison... 49 xii
3 rd -stage-comparison... 51 B. Analisis Regresi... 51 1 Statistik Deskriptif... 52 2 Pemilihan Metode Analisis Regresi... 56 3 Fixed Effect Model... 58 4 Uji Normalitas... 63 BAB V KESIMPULAN A. Kesimpulan... 65 B. Keterbatasan Penelitian dan Saran... 67 C. Implikasi Penelitian... 69 Daftar Pustaka... 71 Lampiran... 73 xiii
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Hubungan Input dan Output... 9 Gambar 2.2 Kerangka Pemikiran Penelitian... 21 Gambar 3.1 Produktivitas Bank Pendekatan Intermediasi... 24 Gambar 3.2 Produktivitas Bank Pendekatan Produksi... 24 Gambar 3.3 Tiga Kelas Kategori Kepemilikan... 28 Gambar 4.1 Kernel Density Estimation for Normality... 63 xiv
DAFTAR TABEL Tabel 4.1 Pengambilan Sampel Penelitian... 34 Tabel 4.2 Malmquist Productivity Index - Firm Means... 36 Tabel 4.3 Variance - Mean Perusahaan... 36 Tabel 4.4 Malmquist Productivity Index - Firm Means... 37 Tabel 4.5 Variance - Mean Tahunan... 38 Tabel 4.6.1 T-test Independent - Country-based (Number of Employee)... 40 Tabel 4.6.2 T-test Independent - Country-based (Personnel Expense)... 41 Tabel 4.7.1 T-test Independent - Owner-based (Number of Employee)... 44 Tabel 4.7.2 T-test Independent - Owner-based (Personnel Expense)... 44 Tabel 4.8.1 One-way ANOVA - Owner-based (Number of Employee)... 46 Tabel 4.8.2 One-way ANOVA - Owner-based (Personnel Expense)... 46 Tabel 4.9.1 T-test Independent - Status-based (Number of Employee)... 47 Tabel 4.9.2 T-test Independent - Status-based (Personnel Expense)... 47 Tabel 4.10 One-way ANOVA - Country-owner-based... 49 Tabel 4.11 Variance - Country-owner-based... 50 Tabel 4.12 One-way ANOVA - Country-owner-status-based... 51 Tabel 4.13 Variance - Country-owner-status-based... 51 Tabel 4.14 Statistik Deskriptif... 53 Tabel 4.15 Hausman Test... 57 Tabel 4.16 Fixed-effect GLS Regression... 58 Tabel 4.17 Skewness/Kurtosis Tests for Normality... 64 xv
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Daftar Bank Sampel Penelitian... 73 Lampiran 2 Malmquist Index Productivity... 74 Lampiran 3 Malmquist Index Productivity by Firm Means... 83 Lampiran 4 Pairwise Tukey... 84 xvi