PERKEMBANGAN TERKINI, TANTANGAN, DAN PROSPEK EKONOMI INDONESIA
RINGKASAN 2
PEREKONOMIAN GLOBAL PEREKONOMIAN DOMESTIK PROSPEK DAN RISIKO KEBIJAKAN BANK INDONESIA 3
PEREKONOMIAN GLOBAL 4
PROSPEK PERTUMBUHAN EKONOMI DUNIA DIPERKIRAKAN TERUS MEMBAIK... OUTLOOK PEREKENOMIAN GLOBAL Realisasi WEO IMF Consensus Forecast Bank Indonesia Oktober 216 Januari 217 Februari 217 Maret 217 Februari 217 215 216 217 216 217 218 216 217 218 216 217 218 216 217 218 Dunia 3,1 3,1 3,4 3,1 3,4 3,6 3,2 3,7 3,6 3,2 3,6 3,8 3,1 3,4 3,6 Negara Maju 1,9 1,6 1,8 1,6 1,9 2, 1,7 2, 1,9 1,7 1,9 1,9 1,6 1,9 1,9 Amerika Serikat Kawasan Eropa 2,5 1,6 2,2 1,6 2,3 2,5 1,6 2,3 2,4 1,6 2,2 2,4 1,6 2,3 2,4 1,5 1,7 1,5 1,7 1,6 1,6 1,7 1,6 1,5 1,7 1,6 1,5 1,6 1,5 1,5 Jepang,6,5,6,9,8,5 1, 1, 1, 1, 1,2 1,,8,8,5 Negara Berkembang 4, 4,2 4,6 4,1 4,5 4,8 4,6 5,2 5,1 4,6 5,1 5,2 4,1 4,5 4,7 Negara Berkembang Asia 6,6 6,5 6,3 6,3 6,4 6,3 Tiongkok 6,9 6,6 6,2 6,7 6,5 6, 6,7 6,5 6,1 6,7 6,5 6,2 6,7 6,5 6,5 India 7,3 7,6 7,6 6,6 7,2 7,7 6,8 7,4 7,4 7, 7,3 7,4 7,4 7,4 7,5 Volume Perdagangan Dunia (barang dan jasa) Minyak (Minas & ICP, Dolar AS per barel) 2,6 1, 1,2 1,3 5,9 43, 5,9 43, 51,2 53,1 : 5
Pertumbuhan % YoY Jun-8 Okt-8 Feb-9 Jun-9 Okt-9 Feb-1 Jun-1 Okt-1 Feb-11 Jun-11 Okt-11 Feb-12 Jun-12 Okt-12 Feb-13 Jun-13 Okt-13 Feb-14 Jun-14 Okt-14 Feb-15 Jun-15 Okt-15 Feb-16 Jun-16 Okt-16 Feb-17 Mei-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 Mei-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 Mei-16 Jul-16 Sep-16 Nov-16 ANTARA LAIN DITOPANG OLEH EKONOMI AS YANG TERUS MENGUAT KONSUMSI, PENJUALAN RITEL, DAN PENDAPATAN Konsumsi Riil (qtq, SAAR) % (SAAR) % (yoy, SA) Konsumsi Riil (yoy, RHS) 5 Penjualan Ritel Riil (yoy, RHS) 4.5 Pendapatan Riil Rata-rata (yoy, RHS) 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1.5 3.8 3.7 4.6 2.4 2.9 2.7 2.3 1.6 4.3 3. 3.5 4.5 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1..5. : TINGKAT PENGANGGURAN DAN RATA-RATA PENDAPATAN AS 1 % (yoy) % (yoy) 9 8 7 6 5 4 Tk. Pengangguran 3 Wage Growth (Fed Atlanta), MA12 rhs 2 4.5 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1. INVESTASI NONRESINDENSIAL SEKTOR ENERGI 13 WTI Price (%YoY) Investment Nonresidential Structures-Mining (% YoY) 8 3-2 * -7 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 : Blooberg, BEA, 6
DISERTAI DENGAN MEMBAIKNYA EKONOMI EROPA Milyar Eurp % PERTUMBUHAN EKONOMI EROPA % 1. PERKEMBANGAN EKSPOR DAN IMPOR EROPA 2. 2 5. 15. 15 1. 1. 5-5. -1. Impor Ekspor Investasi Belanja RT dan Lembaga Non Profit Belanja Pemerintah Final Consumption Expenditure PDB 5.. -5-1 -15. -5. Neraca Berjalan Nilai Ekspor Nilai Impor Ekspor (YoY) Impor (YoY) -15 7
Feb-15 Mar-15 Apr-15 Mei-15 Jun-15 Jul-15 Agu-15 Sep-15 Okt-15 Nov-15 Des-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 Mei-16 Jun-16 Jul-16 Agu-16 Sep-16 Okt-16 Nov-16 Des-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Feb-8 Jun-8 Okt-8 Feb-9 Jun-9 Okt-9 Feb-1 Jun-1 Okt-1 Feb-11 Jun-11 Okt-11 Feb-12 Jun-12 Okt-12 Feb-13 Jun-13 Okt-13 Feb-14 Jun-14 Okt-14 Feb-15 Jun-15 Okt-15 Feb-16 Jun-16 Okt-16 Feb-17 Pertumbuhan (% YoY)... DAN EKONOMI TIONGKOK YANG TETAP KUAT PERTUMBUHAN TOTAL KREDIT TIONGKOK 6 5 4 Total Total Loans Pinjaman Loans Pinjaman to Households Rumah Tangga Loans Pinjaman to NFI Korporasi Corporation NFI 3 2 1 24.5 11.8 7.2 FIXED ASSET INVESTMENT TIONGKOK 3 2 1 % 23.5 9.2 6.8 5.8-1 -2-3 -4 FAI YTD YoY FAI Real Estate YTD YoY FAI Mining YTD YoY (RHS) FAI Infrastructure YTD YoY FAI Manufacturing YTD YoY -7.1 8
mbpd % perubahan Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 Mei-16 Jun-16 Jul-16 Agu-16 Sep-16 Okt-16 Nov-16 Des-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 SEMENTARA ITU, HARGA KOMODITAS DUNIA DIPERKIRAKAN TETAP TINGGI... PERKEMBANGAN HARGA MINYAK US$ / barel 6 55 Brent Price WTI Price 55.14 55.18 5 45 2 17/ 4 35 3 25 2 Data terakhir : 25-Apr-17 Sumber: Bloomberg PERKIRAAN PRODUKSI MINYAK OPEC (Skala Kanan) 34.5 33.5 Produksi OPEC YOY. Produksi OPEC (RHS) 33.2 8% 6% 32.5 31.5 31.3 31.7 32.1 4% 2% 3.5 3.3 3.2 % 29.5-2% 28.5 212 213 214 215 216 217* -4% Sumber: Bloomberg Sumber : Bloomberg *) perkiraan dg asumsi pemotongan produksi berlanjut 9
PEREKONOMIAN DOMESTIK 1
PEREKONOMIAN INDONESIA TW I 217 DIPERKIRAKAN TETAP TUMBUH BAIK.. PERTUMBUHAN EKONOMI SISI PENGELUARAN (% yoy) Komponen 214 215 216 215 I II III IV I II III IV 216 Konsumsi Rumah Tangga 5,15 5,1 4,97 4,95 4,93 4,96 4,97 5,7 5,1 4,99 5,1 Konsumsi LNPRT 12,19-8,6-7,98 6,57 8,33 -,62 6,4 6,71 6,64 6,72 6,62 Konsumsi Pemerintah 1,16 2,91 2,61 7,9 7,12 5,32 3,43 6,23-2,95-4,5 -,15 Investasi 4,45 4,6 4,1 4,93 6,43 5,1 4,67 4,18 4,24 4,8 4,48 Investasi Bangunan 5,52 5,71 4,72 6,11 7,78 6,11 6,78 5,7 4,96 4,7 5,18 Investasi NonBangunan 1,58 1,62 2,5 1,65 2,47 1,95-1,2 1,7 2,16 7,7 2,45 Ekspor Barang dan Jasa 1,7 -,68 -,26 -,95-6,38-2,12-3,29-2,18-5,65 4,24-1,74 Impor Barang dan Jasa 2,12-2,63-7,37-6,65-8,75-6,41-5,14-3,2-3,67 2,82-2,27 PDB 5,1 4,82 4,74 4,77 5,17 4,88 4,92 5,18 5,1 4,94 5,2 Sumber: BPS (diolah) 11
... PERTUMBUHAN KONSUMSI RELATIF TERJAGA.. KEYAKINAN KONSUMEN Indeks 14 13 12 11 1 9 8 I II III IV I II III IV I II III IV I 214 215 216 217 Indeks Keyakinan Konsumen Indeks Keyakinan Saat Ini Indeks Ekspektasi Konsumen PENJUALAN ECERAN %, yoy 4 3 2 1-1 -2 I II III IV I II III IV I Sep Okt Nov Des Jan Feb 215 216 217 216 217 Total Suku Cadang dan Aksesori Makanan, Minuman & Tembakau Perlengkapan Rumah Tangga Lainnya Peralatan Informasi dan Komunikasi Sandang 12
... INVESTASI TUMBUH MEMBAIK DIBANDINGKAN TW SEBELUMNYA... PMI BANK INDONESIA 53 Indeks 52 51 5 49 48 47 46 45 44 43 I II III IV I II III IV I II III IV I II* 214 215 216 217 PMI BI PMI Markit Economics 13
...KINERJA EKSPOR TETAP POSITIF... INDEKS HARGA EKSPOR % yoy 5 4 3 2 1-1 -2-3 I II III IV I II III IV I II III IV I 214 215 216 217 Total Manufaktur Pertambangan Pertanian PERKEMBANGAN EKSPOR RIIL % yoy 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2-25 I II III IV I II III IV I II III IV I 214 215 216 217 Total Pertanian Pertambangan Manufaktur 14
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar NERACA PERDAGANGAN KEMBALI MENCATAT SURPLUS PADA MARET 217... NERACA PERDAGANGAN Miiar dolar AS 3 3 2 2 1 1-1 -1-2 -2-3 214 215 216 217 Nonmigas Migas Total 15
SEMENTARA ITU, ALIRAN MASUK PORTOFOLIO ASING KE PASAR KEUANGAN INDONESIA TETAP KUAT... Jan-13 Mar-13 Mei-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 Mar-14 Mei-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 Mei-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 Mei-16 Jul-16 Sep-16 Nov-16 Jan-17 Mar-17 ALIRAN DANA NONRESIDEN PADA ASET RUPIAH Juta Dolar AS 4, 3, 2, 1, -1, -2, -3, -4, -5, SBI SUN Saham SBSN 16
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb... SEHINGGA MENDORONG PENINGKATAN CADANGAN DEVISA PERKEMBANGAN CADANGAN DEVISA Miliar dolar AS 12 12 Bulan 9 1 8 8 7 6 4 2 6 5 4 214 215 216 217 Foreign Cadangan Reserves Devisa Month Bulan of Impor Imports dan Pembayaran and Servicing Utang Foreign Pemerintah Debt (Skala (RHS) Kanan) 17
NILAI TUKAR RUPIAH BERGERAK MENGUAT PADA MARET 217 PERGERAKAN NILAI TUKAR RUPIAH Rupiah per dolar AS 14,2 14, 13,8 13,6 13,4 13326 13,2 13, 12,8 12,6 4-Jan 9-Feb 16-Mar 21-Apr 3-May 11-Jul 15-Aug 21-Sep 26-Oct 3-Nov 9-Jan 13-Feb 21-Mar IDR/USD Rata-rata RATA-RATA Bulanan BULANAN RATA-RATA Rata-rata Triwulanan TRIWULANAN VOLATILITAS NILAI TUKAR PEER GROUP PERBANDINGAN NILAI TUKAR KAWASAN % 3 25 2 15 1 5 - TRY BRL KRW ZAR SGD THB INR MYR PHP IDR YTD 216 YTD 217 Average YTD-17 Rata-rata YTD 217 TRY PHP IDR MYR EUR THB INR BRL ZAR KRW -18.18-3.1-1.2-5.1 -.32-6.74-3.92 point-to-point 1.1 1.37 1.27.48.32.63 2.43 4.31 4.74 4.27 average Rata-rata 1.83 11.12 7.81 % 18
PERKEMBANGAN HARGA PADA MARET 217 MENCATAT DEFLASI... PERKEMBANGAN INFLASI %,yoy 1 8 6 4 4±1% 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 3 214 215 216 217 DISAGREGASI INFLASI (%, MTM) 2.57.56.13.97.58.37.15.23.37.1 1.84.47.67 -.36 -.77 Nov Des Jan Feb Mar Nov Des Jan Feb Mar Nov Des Jan Feb Mar 216 217 216 217 216 217 ± 19
... DIDUKUNG OLEH PENURUNAN INFLASI KELOMPOK INTI... PERKEMBANGAN INFLASI INTI %,mtm 1. Inti Inti Core Intitraded Traded Core Inti Nontraded Non-Traded.8.6.4.2. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 3 215 216 217 EKSPEKTASI INFLASI PEDAGANG ECERAN Indeks 18 16 %, yoy 2 15 PENYUMBANG INFLASI INTI (MARET 217) 14 1 12 5 1 214 215 216 217 Inflasi IHK aktual (skala kanan) Indeks Ekspektasi Harga Pedagang 3 bln yad Indeks Ekspektasi Harga Pedagang 6 bln yad 2
... DAN PENURUNAN INFLASI KELOMPOK ADMINISTERED PRICES... PERKEMBANGAN INFLASI ADMINISTERED PRICES PENYUMBANG INFLASI AP (MARET 217) %, mtm %, yoy 1 2 8 6 4 2-2 15 1 5-5 -4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11112 1 2 3 214 215 216 217-1 Sumber: BPS (diolah) Administered Prices bulanan Administered Prices tahunan Sumber: BPS (diolah) 21
... SERTA DEFLASI KELOMPOK VOLATILE FOOD... PERKEMBANGAN INFLASI VOLATILE FOODS PENYUMBANG INFLASI VF (MARET 217) %, mtm 6 5 4 3 2 %, yoy 14 12 1 8 1-1 -2 2 6 4 2-3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11112 1 2 3 214 215 216 217 VF bulanan VF tahunan Sumber: BPS (diolah) Sumber: BPS (diolah) 22
TEKANAN INFLASI DI BERBAGAI DAERAH TERCATAT CUKUP RENDAH ± SEBARAN INFLASI DAERAH (MARET 217) Inf > 3.% 2.% < Inf 3.% 1.% < Inf 2.%.5% < Inf 1.% % < Inf.5% Inf % 23
SUKU BUNGA PUAB MENINGKAT PERKEMBANGAN SUKU BUNGA KEBIJAKAN DAN PUAB O/N PERKEMBANGAN VOLUME PUAB O/N % rpuab O/N 8.5 8. 7.5 7 Days RR (Stlh 19/8/16) DF Rate LF Rate BI Rate 7. 6.5 6. 5.5 5. 4.5 4. 3.5 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Sep-16 Nov-16 Jan-17 Mar-17 24
Jan-14 Apr-14 Jul-14 Okt-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Okt-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 Okt-16 Jan-17 SEMENTARA PENURUNAN SUKU BUNGA PERBANKAN BERLANJUT PERKEMBANGAN SUKU BUNGA PERBANKAN PERKEMBANGAN SUKU BUNGA KREDIT % 14 13 12 11 RRT Sb Kredit rkmk rki rkk 25
Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 Mei-14 Jun-14 Jul-14 Agu-14 Sep-14 Okt-14 Nov-14 Des-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 Mei-15 Jun-15 Jul-15 Agu-15 Sep-15 Okt-15 Nov-15 Des-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 Mei-16 Jun-16 Jul-16 Agu-16 Sep-16 Okt-16 Nov-16 Des-16 Jan-17 Feb-17 UANG BEREDAR TUMBUH MELAMBAT... PERTUMBUHAN M2 DAN KOMPONENNYA % 2 15 1 5 M1 Kuasi M2 PERTUMBUHAN M2 DAN FAKTOR YANG MEMENGARUHI % 2 15 1 5 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Okt-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Okt-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 Okt-16 Jan-17 NFA NDA M2 26
... PERTUMBUHAN KREDIT MENINGKAT TERBATAS PERTUMBUHAN KREDIT PERBANKAN % 35 3 PERTUMBUHAN Pertumbuhan DPK DPK PERTUMBUHAN KREDIT SEKTORAL 25 2 15 1 5-5 Giro Tab Deposito 27
Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Sep-16 Nov-16 Jan-17 Mar-17 KINERJA PASAR KEUANGAN MENGUAT.. IHSG DAN INDEKS BURSA GLOBAL Philipina India Thailand Vietnam Singapura Jepang Hong Kong Malaysia China UK AS Indonesia -1.1% -.6% -.6% 1.4% 1.% 1.6% 1.1% 1.6% 2.5% 3.1% 2.7% 3.37% -2% -1% % 1% 2% 3% 4% INDEKS SEKTORAL Properti Pertanian -1.3% 2.4% Perdagangan 2.6% Konsumsi 1.3% Aneka Industri Industri Dasar Keuangan Pertambangan Infrastruktur 3.81% IHSG 3.4% -2% -1% % 1% 2% 3% 4% 5% PERUBAHAN YIELD SBN % 1 Rp Triliun 45 9 8 7 6 5 35 25 15 5-5 -15 4-25 Net Beli Jual Asing (T) 1YR 28
PEMBIAYAAN NONBANK TERUS MENINGKAT 216 217 TW I TW II TW III TW IV Total Jan Feb Mar Total Total Pembiayaan Non Bank 24,2 85,7 5,4 67,8 227,8 4,3 14,9 2,2 39,4 Total o/w Emiten Sektor keuangan 22,7 44,7 24,4 298 121,6 3,6 11,9 14,4 29,8 Saham,8 41,5 14,1 23,8 79,9, 1,5 4,7 6,2 o/w Emiten Sektor Keuangan,3 1,1 2,3 2,1 14,9,,7,1,8 Obligasi 17,8 35,1 26, 29,8 18,8 3,2 1,1 12,1 25,3 o/w Emiten Sektor Keuangan 17,8 27, 19,4 17,2 81,4 3,2 8,4 11,2 22,7 MTN dan Promissory Nores + NCD 5,5 9,1 1,2 14,2 39, 1,1 3,3 3,4 7,9 o/w Emiten Sektor Keuangan 4,5 7,6 2,7 1,5 25,3,4 2,8 3,1 6,3 29
PROSPEK DAN RISIKO 3
PEREKONOMIAN GLOBAL 217 DIPERKIRAKAN LEBIH BAIK.. PERTUMBUHAN EKONOMI GLOBAL (%, yoy) 31
... DEMIKIAN PULA PROSPEK PEREKONOMIAN DOMESTIK ± ± PROSPEK PEREKONOMIAN DOMESTIK 5,-5,4% 4% ±1% < 2,5% Pertumbuhan Ekonomi Inflasi CAD (% GDP) 215 216 217* 32
PEREKONOMIAN DOMESTIK KE DEPAN DIBAYANGI BEBERAPA RISIKO EKSTERNAL DAN DOMESTIK 33
KEBIJAKAN BANK INDONESIA 34
KEPUTUSAN RDG 18 DAN 2 APRIL 217 35
TERIMA KASIH MARET 217 PERKEMBANGAN TERKINI, TANTANGAN, DAN PROSPEK EKONOMI INDONESIA DEPARTEMEN KEBIJAKAN EKONOMI DAN MONETER 36