ANALISIS PENGARUH PANGSA PASAR, RASIO TOTAL EQUITY dan SIZE TERHADAP PROFITABILITAS (Studi Pada Empat Bank Umum Syariah Terbesar Di Indonesia) TESIS Program Studi Magister Manajemen Minat utama Manajemen Keuangan Syariah Oleh: NURUL FATIMAH ROFIATUN NIM : S411402019 PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN PROGRAM PASCA SARJANA UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2016
MOTTO Fa Inna Ma al Usri Yusra Karena Sesungguhnya Sesudah Kesulitan Itu Ada Kemudahan (Al-quran) Hanya Kebodohan yang Meremehkan Pendidikan (P. Syrus) Banyak Kegagalan Dalam Hidup Ini Dikarenalan Orang-Orang Tidak Menyadari Betapa Dekatnya Mereka Dengan Keberhasilan Saat Mereka Menyerah (Thomas Alfa Edison)
PERSEMBAHAN Alhamdulillah, atas rahmat dan hidayah ALLAH SWT, saya dapat menyelesaikan tesis ini dengan baik. Karya sederhana ini penulis persembahkan kepada Kedua Orangtua-ku tersayang yang selalu menjadi semangat dalam hidupku, terima kasih untuk kesabaran dan doa dalam setiap sujudmu untuk keberhasilanku. Keluarga besar penulis, Almamaterku Universitas Sebelas Maret
KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala limpahan rahmat dan hidayah- Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan Tesis dengan judul Analisis Pengaruh Pangsa Pasar dan Indikator Perbankan Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus: Pada Bank Umum Syariah di Indonesia) dengan baik. Penulisan tesis ini disusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Pasca Sarjana Magister Management (PPS-MM) pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sebelas Maret. Adapun tujuan diadakannya penelitian ini adalah untuk mengetahui adanya pengaruh pangsa pasar dan indikator perbankan terhadap profitabilitas bank umum syariah di Indonesia, sehingga dapat mengetahui bagaimana pengaruh pangsa pasar dan indikator perbankan dapat mempengaruhi dan berkontribusi dalam meraih profitabilitas. Penulisan Tesis ini tidak dapat mungkin terselesaikan tanpa adanya bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Ravik Karsidi, M.S.selaku Rektor Universitas Sebelas Maret Surakarta. 2. Bapak Prof. Dr. M. Furqon Hidayatullah, M.Pd selaku Direktur Program Pasca Sarjana Universitas Sebelas Maret. 3. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis.
4. Ibu Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, MS selaku Ketua Program Studi Magister Manajemen. 5. Ibu Prof. Dr. Salamah Wahyuni, SU, selaku Pembimbing yang telah membimbing penulis dalam penyusunan Tesis yang telah memberikan segala arahan dan bimbingannya sehingga Tesis ini dapat terselesaikan dengan baik dan lancar. 6. Segenap staff dosen pengajar Prodi Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret, yang telah memberikan banyak pengetahuan yang bermanfaat bagi penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan Tesis ini. 7. Keluarga tercinta bapak (H. Hadi Sugito), Ibu (Hj. Sri Subekti) dan kakak-kakak (Mas Eko, Mas Agung, Mbak Hendri, Mbak Ayu dan Mas Ilik) yang selalu memberikan dukungan, perhatian, semangat, kasih sayang dan doa yang tiada henti untuk mendoakanku agar selalu tetap dijalan Allah SWT. 8. Sandri Achmad Merlyanto, Terima kasih untuk cinta dan support yang tiada henti kepada penulis. 9. Teman-temanku tercinta Magister Manajemen angkatan 42. Terima kasih telah memberikan banyak kenangan yang sangat membekas di hati penulis baik susah senang bersama dan dukungan serta semangat dan pengalaman yang berharga. 10. Teman-teman satu bimbinganku (Mella Katrina S, Fahmi Irfan dan Adinda sigit) susah senang kita lalui bersama dari awal sampai akhir dalam bimbingan dan membuat tesis.
11. Sahabat-sahabatku (Mella Katrina S, Anggraita Nursila, Ridiyana, Indah Nur, dan Lutfia Rahmatika) yang selalu memberikan inspirasi dan motivasi dan selalu ada dikala susah dan senang. 12. Untuk mahasiswa-mahasiswa fakultas ekonomi dan bisnis UMS yang selalu membantu dan memberi semangat pada penulis. 13. Kepada semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah membantu hingga terselesaikannya Tesis ini. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan Tesis ini masih banyak kekurangan yang disebabkan keterbatasan pengetahuan serta pengalaman penulis. Oleh karena itu, penulis mengharapkan adanya kritik dan saran membangun dari semua pihak. Akhirnya penulis berharap semoga Tesis ini dapat bermanfaat bagi berbagai pihak. Surakarta, Juni 2016 Penulis
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN TESIS... ii HALAMAN PERSETUJUAN TIM PENGUJI TESIS... iii HALAMAN PERNYATAAN... iv HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN... v KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xiii DAFTAR GAMBAR... xiv DAFTAR NOTASI... xv DAFTAR LAMPIRAN... xvi ABSTRAK... xvii ABSTRACT... xviii BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 8 C. Tujuan Penelitian... 9 D. Manfaat Penelitian... 9 E. Orisinalitas Penelitian... 10 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A Landasan Teori... 11 1. Definisi Profitabilitas... 11 2. Pangsa Pasar... 12 3. Indikator Perbankan... 13 a. Total Equity... 13 b. SIZE (total asset)... 14
B. Penelitian Terdahulu... 15 C. Pengembangan Hipotesis... 17 D. Kerangka Pemikiran... 21 BAB III METODE PENELITIAN A. Desain Penelitian... 23 B. Jenis dan Sumber Data... 23 C. Populasi dan Sampling... 24 D. Identifikasi Variabel dan Definisi Operasional Variabel... 25 1. Identifikasi Variabel... 25 2. Definisi Variabel... 26 E. Metode Analisis Data... 28 F. Metode Pengujian Data... 32 1. Aumsi Regresi Data Panel... 32 a. Pengujian Homosedastik (Cross Secional Dependence)... 32 b. Pengujian Autokorelasi... 33 2. Pengujian Spesifikasi Model... 33 a. Uji Perbandingan Metode Common Effect (PLS) dengan Fixed Effect Model (FEM)... 35 b. Uji Perbandingan Metode Common Effect (PLS) dengan Random Effect Model (REM)... 35 c. Uji Perbandingan Metode Fixed Effect Model (FEM) dengan Random Effect Model (REM)... 36 3. Pengujian Hipotesis... 37 a. Pengujian Model Regresi... 38 b. Pengujian Signifikansi Parameter Individual (t-test)... 39 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Objek Penelitian... 41 B. Deskripsi Data Penelitian... 44 C. Analisis Deskriptif... 45
D. Hasil Uji Asumsi Klasik... 48 1. Hasil Pengujian Homosedastik (Cross Sectional Dependence)... 48 2. Hasil Pengujian Autokorelasi... 52 F. Hasil Uji Spesifikasi Model... 52 1. Uji Perbandingan Metode Common Effect (PLS) dengan Model Fixed Effect Model (FEM)... 54 2. Uji Perbandingan Metode Common Effect (PLS) dengan Model Random Effect Model (REM)... 55 3. Uji Perbandingan Metode Fixed Effect (FEM) dengan Model Random Effect Model (REM)... 56 G. Hasil Estimasi menggunakan Model Fixed Effect... 57 H. Hasil Pengujian Hipotesis... 58 1. Hasil Pengujian Model Regresi... 58 2. Hasil Pengujian Signifikansi Parameter Individual (t-test)... 59 I. Pembahasan Hasil Estimasi... 62 BAB V PENUTUP A. Kesimpulan... 70 B. Saran... 71 C. Keterbatasan Penelitian... 72 D. Rekomendasi Penelitian... 73 DAFTAR PUSTAKA... 75 LAMPIRAN... 81
DAFTAR TABEL Halaman TABEL 3.1 Bank Umum Syariah yang menjadi sampel penelitian... 26 TABEL 3.2 Definisi operasional variabel... 27 TABEL 4.1 Pangsa pasar bank umum syariah tahun 2015... 43 TABEL 4.2 Hasil Statistik Deskriptif... 46 TABEL 4.3 Hasil Pengujian Breusch-Pagan LM Test... 48 TABEL 4.4 hasil pengujian weighted least square... 49 TABEL 4.5 hasil pengujian Robust Standard error... 50 TABEL 4.6 Hasil Pengujian Breusch-Pagan LM Test (after Ln)... 51 TABEL 4.7 Hasil Perhitungan Uji Wooldridge Test (Uji WT)... 52 TABEL 4.8 Hasil Pengujian Chow Test... 54 TABEL 4.9 Hasil Perhitungan Uji Lagrange Multiple (Uji LM)... 55 TABEL 4.10 Hasil Pengujian Hausman Test... 56 TABEL 4.11 Hasil Estimasi dengan Model Fixed Effect... 57 TABEL 4.12 Ringkasan Hasil Pengambilan Keputusan Hipotesis... 62
DAFTAR GAMBAR Halaman GAMBAR 1.1 Kondisi Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia Periode 2010-2015... 02 GAMBAR 1.2 Komposisi Pembiayaan Yang Diberikan Bank Umum Syariah Tahun 2015... 04 GAMBAR 2.1 Kerangka Pemikiran Teoritis... 22 GAMBAR 4.1 Rasio Return On Asset Bank Umum Syariah Periode 2010-2016... 41 GAMBAR 4.2 Dinamika Pertumbuhan Rasio NPF Bank Umum Syariah Periode 2010-2015... 65
DAFTAR NOTASI Halaman NOTASI 2.1 Rumus Return On Assets... 12 NOTASI 2.2 Rumus Size... 14 NOTASI 2.3 Rumus Total Equity... 15 NOTASI 3.1 Rumus Return On Assets... 26 NOTASI 3.2 Rumus Pangsa pasar dana pihak... 26 NOTASI 3.3 Rumus ketiga pangsa pasar pembiayaan... 27 NOTASI 3.4 Rumus Size... 27 NOTASI 3.5 Rumus Total Equity... 27 NOTASI 3.6 Formula Uji Chow Test... 35 NOTASI 3.7 Formula LM... 36 NOTASI 3.8 Formula Hausmman... 37
DAFTAR LAMPIRAN Halaman LAMPIRAN 1 LAMPIRAN 2 LAMPIRAN 3 LAMPIRAN 4 LAMPIRAN 5 Data Pangsa Pasar DPK Triwulanan Bank Umum Syariah Periode 2010-2015... 80 Data Pangsa Pasar Pembiayaan Bank Umum Syariah Periode 2010-2015... 83 Data Rasio ROA Bank Umum Syariah Periode 2010-2015... 87 Data Rasio Total Equity Bank Umum Syariah Periode 2010-2015... 90 Data Rasio Size Bank Umum Syariah Periode 2010-2015... 93 LAMPIRAN 6 Hasil Penelitian... 96
ANALISIS PENGARUH PANGSA PASAR, RASIO TOTAL EQUITY dan SIZE TERHADAP PROFITABILITAS (Studi Pada Empat Bank Umum Syariah Terbesar Di Indonesia) Oleh: Nurul Fatimah Rofiatun ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk (1) Memberikan bukti empiris bahwa terdapat pengaruh Pangsa Pasar Dana Pihak KetigaTerhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah di Indonesia, (2) Memberikan bukti empiris bahwa terdapat pengaruh Pangsa Pasar pembiayaan Terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah di Indonesia, (3) Memberikan bukti empiris bahwa terdapat pengaruh Total Equity Terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah di Indonesia, (4) Memberikan bukti empiris bahwa terdapat pengaruh Size Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah di Indonesia. Penelitian ini merupakan penelitian explanatory kuantitatif. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah 11 bank umum syariah di Indonesia. Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dan didapatkan sampel sebanyak 4 bank umum syariah yaitu Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia,Bank BNI Syariah, dan Bank BRI Syariah. Teknik pengumpulan data menggunakan data sekunder (Triwulan) dari publikasi Otoritas Jasa Keuangan (OJK) selama periode 2010-2015. Metode analisis yang digunakan adalah menggunakan model analisis regresi data panel. Teknik analisis yang digunakan yaitu), uji spesifikasi model dengan menggunakan Fixed Effect Model, uji asumsi klasik (Homosedastik, Autokorelasi), pengujian hipotesis (Uji Model Regresi dan Uji Signifikansi Parameter Individual (t-test)) dengan tingkat sigifikansi 5%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Pangsa Pasar Dana Pihak Ketiga berpengaruh positif dan signifikanterhadap Profitabilitas, (2) Pangsa Pasar pembiayaanberpengaruh negative dan tidak signifikanterhadap Profitabilitas, (3) Total Equity berpengaruh positif dan signifikanterhadap Profitabilitas, (4) Size berpengaruh positif dan signifikanterhadap Profitabilitas. Kata kunci: Profitabilitas, Pangsa Pasar Dana Pihak Ketiga, Pangsa Pasar Pembiayaan Data Panel.
ANALYSIS OF MARKET SHARE AND TOTAL EQUITY RATIO and SIZE TO PROFITABILITY OF ISLAMIC BANKS (Studies in Four Islamic Largest Banks in Indonesia) By: Nurul Fatimah Rofiatun ABSTRACT This study aims to (1) provide empirical evidence that there is an influence of market share of third Party Fund on profitability (ROA) Islamic Banks in Indonesia, (2) provide empirical evidence that there is influence of market share of financing To Profitability (ROA) on Islamic Banks in Indonesia, (3) provide empirical evidence that there is influence of Total Equity To Profitability (ROA) Islamic Banks in Indonesia, (4) provide empirical evidence that there is influence of SIZE to profitability (ROA) on Islamic Banks in Indonesia. This research is a quantitative explanatory. The population used in this study was 11 sharia banks in Indonesia. The sampling technique is done by purposive sampling method and obtained a sample of four Islamic banks, namely Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, Bank BNI Syariah and Bank BRI Syariah. Data collection techniques using secondary data (Quarter) on the publication of the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) during the period 2010-2015. The analytical method used is using panel data regression analysis model. The analysis technique used is), the test specifications of the model by using Fixed Effect Model, classical assumption (Homosedastik, autocorrelation), hypothesis testing (Regression Model Test and Significance Parameter individual (t-test) with level of significant 5%. The results showed that: (1) Market Share of third party funds have a positive influence dan significant on profitability, (2) Market Share of finance have a negative and not significant on Profitability, (3) Total Equity have a positive influence and significant on Profitability, (4) Size have a positive influence and significant on profitability. Keywords: Profitability, Market Share of third party funds, Financing Market Share, Data Panel.