PENGARUH LEVERAGE, LIKUIDITAS, UMUR, DAN SIZE TERHADAP RETURN ON ASSET PERUSAHAAN ASURANSI GO PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BEI SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu Jurusan Manajemen Oleh: SILVIANA CLARA G.L 2009210627 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 2013
PENGARUH LEVERAGE, LIKUIDITAS, UMUR, DAN SIZE TERHADAP RETURN ON ASSET PERUSAHAAN ASURANSI GO PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BEI SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu Jurusan Manajemen Oleh: SILVIANA CLARA G.L 2009210627 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 2013 i
ii
iii
iv
MOTTO Veni Vidi Vici Aku datang, Aku melihat, Aku menang! Aku siap datang di lingkungan baru, aku pelajari semua yang aku lihat, dan aku siap membuat perubahan untuk masa depanku! v
Persembahan Puji syukur Alhamdulillah atas kehadirat Allah SWT, karena dengan kehendak-nya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul Pengaruh Leverage, Likuiditas, Umur, dan Size Terhadap Return on Asset Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Dalam penyelesaian skripsi ini penulis dibantu oleh berbagai pihak baik secara spiritual maupun material, sehingga dengan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada kedua orang tua penulis. Kepada Papa tercinta Rius Labu yang terus mensupport baik secara financial maupun non-financial, dan Mama tercinta Rochmah yang juga terus memberi support. Selain itu berkat do a yang tulus dari kedua orang tuaku inilah sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Thank you so much. Skripsi ini saya persembahkan secara spesial untuk kedua orang tuaku. Untuk nenek dan adik kecilku yang mulai dewasa Ana terima kasih atas doanya. Dan untuk seluruh keluarga besarku yang ada di seluruh penjuru Indonesia saya ucapkan banyak terima kasih atas segala doa yang telah dipanjatkan untuk saya. Buat Mahendra Yudanto (*-*) terima kasih banyak, kamu adalah my soul yang terbaik sampai akhir waktu. Terima kasih atas support dan doa tulus yang telah kamu panjatkan untukku. Semoga kita dapat meraih kesuksesan melalui jalan kita masing-masing ini vi
dan selalu diberi kemudahan serta kelancaran dalam segala hal oleh Allah SWT. Amin... Penyelesaian skripsi ini juga tidak lepas dari ibu Dra. Ec. Wiwik Lestari, M.Si selaku dosen pembimbing karena dengan bimbingan beliau skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Dan untuk Maharani bersaudara, Diah Arda Maharani, Lissa Ega Maharani, Galuh Ajeng terima kasih atas kebersamaannya selama ini karena kalian kita selalu kompak dalam segala apapun, semoga kita tetap selalu menjadi teman yang saling support meskipun tidak bertemu di kampus. Semoga cita-cita kita tercapai temanteman. Amin... Dan terima kasih juga saya ucapkan kepada Munawaroh, Ani Royani, teman se-jurusan keuangan, teman kost nginden II, dan teman2 yang skripsi di semester genap, suwon sing akeh ya rek (. Dan adik-adik angkatan yang juga terus mensupportku, terima kasih banyak. Ayo buruan lulus, hehehe... Dan kepada pihak-pihak lain yang mohon maaf tidak dapat saya sebutkan satu per-satu disini. Terima kasih banyak semua, kalian semua tidak akan kulupakan. vii
KATA PENGANTAR Segala puji syukur saya ucapkan kehadirat Allah SWT, karena atas Rahmat-Nya saya dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul Pengaruh Leverage, Likuiditas, Umur, Dan Size Terhadap Return On Asset Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di BEI. Adapun maksud penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program pendidikan sarjana strata (S1) jurusan manajemen keuangan STIE Perbanas Surabaya. Dalam penyusunan skripsi ini penyusun telah mendapat banyak bantuan dan petunjuk yang sangat berguna dari berbagai pihak. Untuk itu penulis ingin menyampaikan banyak terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Ibu Dra. Ec. Wiwik Lestari, M.Si selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu, pikiran, dan tenaga untuk memberikan bimbingan serta pengarahan kepada penulis sehingga dapat terselesainya skripsi ini. 2. Ibu Mellyza Silvy, S.E.,M.Si, selaku ketua program studi Strata Satu Jurusan Manajemen STIE Perbanas Surabaya. 3. Ibu Prof. Dr. Dra. Psi. Tatik Suryani, M.M. selaku ketua STIE Perbanas Surabaya. 4. Ibu Dr. Dra. Ec. Iramani M.Si, selaku dosen wali yang telah memberikan arahan dan petunjuk selama berada di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. viii
5. Bapak dan ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya yang telah memberikan ilmu pengetahuan kepada penulis selama menuntut ilmu di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. 6. Seluruh Staf Akademik Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. Penulis menyadari bahwa isi dana cara penyajian skripsi ini masih jauh dari yang diharapakan. Oleh karena itu, segala saran dan kritik dari semua pihak yang bersifat membangun sangat dinanti demi kesempurnaan skripsi ini. Akhirnya penyusun berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penyususn dan pembaca pada umumnya. Surabaya, Penyusun ix
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI... ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI... iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI... iv HALAMAN MOTTO... v HALAMAN PERSEMBAHAN... vi KATA PENGANTAR... viii DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xiv ABSTRACT... xv BAB I BAB II PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Perumusan Masalah... 5 1.3 Tujuan Penelitian... 6 1.4 Manfaat Penelitian... 6 1.5 Sistematika Penulisan Skripsi... 7 TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Penelitian Terdahulu... 9 2.2 Landasan Teori... 14 2.2.1 Asuransi... 14 2.2.2 Jenis Asuransi... 16 2.2.3 Tujuan Asuransi... 18 2.2.4 Jenis-jenis Rasio Keuangan... 20 2.2.5 Profitabilitas... 20 2.2.6 Faktor-faktor yang mempengaruhi Return on Assets... 23 2.2.7 Leverage (Debt to Equity Ratio )... 24 2.2.8 Likuiditas... 26 2.2.9 Umur perusahaan... 27 2.2.10 Size Perusahaan... 28 2.2.11 Pengaruh Likuiditas Terhadap ROA... 28 2.2.12 Pengaruh Umur Perusahaan Terhadap ROA... 29 2.2.13 Pengaruh Size Perusahaan Terhadap ROA... 29 2.3 Kerangka Pemikiran... 30 2.4 Hipotesis Penelitian... 31 BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Rancangan Penelitian... 32 3.2 Batasan Penelitian... 32 3.3 Identifikasi Variabel... 33 3.4 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel... 33 x
3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Sampling... 35 3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data... 35 3.7 Teknik Analisis Data... 35 BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA 4.1 Gambaran Subyek Penelitian... 42 4.2 Analisis Data... 44 4.2.1 Analisis Deskriptif... 44 4.2.2 Analisis regresi linier berganda... 53 4.2.3 Pengujian Hipotesis... 55 4.3 Pembahasan... 59 4.3.1 Pengaruh Leverage Terhadap ROA... 60 4.3.2 Pengaruh Likuiditas Terhadap ROA... 61 4.3.3 Pengaruh Umur Terhadap ROA... 61 4.3.4 Pengaruh Size Terhadap ROA... 62 4.3.5 Pengaruh Leverage, Likuiditas, Umur, dan Size Terhadap ROA Perusahaan Asuransi... 63 BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan... 65 5.2 Keterbatasan Penulis... 66 5.3 Saran... 67 DAFTAR RUJUKAN xi
DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Tabel Rangkuman Penelitian Terdahulu dan Penelitian Sekarang 12 Tabel 4.1 Prosedur Pemilihan Sampel... 43 Tabel 4.2 Daftar perusahaan sampel per tahun... 44 Tabel 4.3 Rata-rata Leverage (X) per tahun... 46 Tabel 4.4 Rata-rata Likuiditas (%) per tahun... 48 Tabel 4.5 Rata-rata umur per tahun... 49 Tabel 4.6 Total aset (juta Rp) per tahun... 50 Tabel 4.7 Rata-rata Return on Asset (%) per tahun... 52 Tabel 4.8 Hasil Regresi Linier Berganda... 53 Tabel 4.9 Hasil Uji Simultan (F)... 55 Tabel 4.10 Rangkuman Hasil Pengujian Berdasarkan Hipotesis... 59 Tabel 4.11 Rangkuman Hasil Pengujian Antar Variabel... 60 xii
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran... 30 Gambar 3.1 Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho Uji F... 37 Gambar 3.2 Daerah penerimaan dan penolakan Ho Uji t... 39 Gambar 3.3 Daerah penerimaan dan penolakan Ho Uji t Dua sisi... 40 Gambar 4.1 Daerah penerimaan dan penolakan (Uji F).... 56 Gambar 4.2 Daerah penerimaan dan penolakan Ho variabel likuiditas, umur dan size... 57 Gambar 4.3 daerah Penerimaan dan penolakan Ho uji t dua sisi.. 59 xiii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Lampiran 2 Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Lampiran 7 Lampiran 8 Lampiran 9 : Daftar Perusahaan Sampel Pertahun : Hasil Perhitungan Leverage : Hasil Perhitungan Likuiditas : Daftar Rekap Total Asset : Hasil Perhitungan ROA : Hasil Perhitungan Log Total Asset (Ukuran Perusahaan) : Hasil Uji Deskriptif Statistik : Hasil Uji Regresi Linier Berganda : Jadwal Penulisan skripsi xiv
EFFECT OF LEVERAGE, LIQUIDITY, AGE, AND SIZE OF RETURN ON ASSET OF THE GO PUBLIC INSURANCE COMPANIES LISTED IN BEI 2008-2012 Abstract The purpose of this study is to provide empirical evidence of leverage, liquidity, age, and size of the return on asset simultan or partially. The sample was 10 insurance companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2008-2012. Test equipment used is multiple linear regression. The results showed that the leverage is not significant and has a negative or positive effect on return on assets, liquidity is not significant and has a positive effect on return on assets. While age and size was also no significant effect on return on assets and have a positive effect on return on assets. The results in this study also shows that the leverage, liquidity, age, and size simultaneously significant effect on return on assets. Keywords: ROA, Financial Performance, Insurance Companies, Leverage xv
PENGARUH LEVERAGE, LIKUIDITAS, UMUR, DAN SIZE TERHADAP RETURN ON ASSET PERUSAHAAN ASURANSI GO PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BEI Abstrak Tujuan dari penelitian ini adalah untuk memberikan bukti empiris leverage, likuiditas, umur, dan size terhadap return on asset simultan maupun parsial. Sampel penelitian ini adalah 10 PERUSAHAAN ASURANSI yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2008-2012. Alat uji yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa leverage tidak signifikan dan memiliki efek positif ataupun negatif terhadap return on asset, likuiditas tidak signifikan dan memiliki efek positif pada return on asset. Sementara umur dan size juga tidak berpengaruh signifikan terhadap return on asset dan memiliki efek positif pada return on asset. Hasil dalam penelitian ini juga menunjukkan bahwa leverage, likuiditas, umur, dan size secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return on asset. Kata kunci: ROA, Kinerja Keuangan, Perusahaan Asuransi, Leverage xvi