Pertumbuhan Ekspor Nasional Labil Analisis Ekonomi Mingguan March II - 28 Economic & Business Research Senior economist: Ibnu Edy Wiyono ibnu.wiyono@cp.co.id Business & economic analyst: M Ryan Sanjaya muhammad.sanjaya@cp.co.id March II - 28
4.% Kontribusi terhadap pertumbuhan PDB Exports PDB menurut penggunaan 3.% Household consumption Investment 25% Net exports 9% 2.% Investment 1.%.% Gov't consumption 21 22 23 24 25 26 27 Government consumption 8% Consumption 58% -1.% Sumber: BPS Peran ekspor sangat signifikan dalam mendorong pertumbuhan ekonomi empat tahun terakhir ini. Meskipun demikian, kontribusi i pertumbuhan ekspor sedikit menurun pada tahun 27 setelah mencapai puncaknya pada 26. March II - 28
Sampai kapan ekspor mampu bertahan menjadi salah satu mesin utama pertumbuhan ekonomi nasional? Jawabannya sangat tergantung pada jenis komoditas yang mendorong pertumbuhan ekspor nasional. March II - 28
Delapan komoditi ekspor terbesar berdasarkan nilai 5, 51% 45, 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, million US$ share to total exports 46% 47% 5% 24 25 26 27 Sumber: Ditjen Bea dan Cukai textile yarns, fabric, prod. 9% Copper+Aluminium+Tin nonferrous metals 98% of total 31% electrical machinery Nonferrous metals 1% crude rubber 31% clothing 11% coal, coke, briquettes 29% metalliferous ores & metals 39% fixed vegatable oil and fats 28% Copper ores+nickel ores 97% of total Metalliferous ores&metals Palm oil 84% of total Fixed vegetable oil&fats Delapan kelompok komoditi menjadi penyumbang separuh total nilai ekspor pada tahun 27. Pertumbuhan paling cepat disumbang oleh ekspor bijih logam terutama nikel & tembaga. March II - 28
18, US$/MT US$/MT 16, 14, Aluminium, right 3, 2,5 12, 1, 8, 6, 4, 2, Tin, left Copper, left 2, 1,5 1, 5 Kenaikan nilai ekspor delapan komoditas tersebut, sebagian besar lebih disebabkan oleh kenaikan harga di pasar global. 1992M1 1993M1 1994M1 1995M1 1996M1 1997M1 1998M1 1999M1 2M1 21M1 22M1 23M1 24M1 25M1 26M1 27M1 1, 9 8 7 6 5 4 3 2 1 US$/MT US /pound Palm oil, left Natural rubber, right 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. 6, 5, 4, 3, 2, 1, US$/MT US $/MT Coal, right Nickel, left 12. 1. 8. 6. 4. 2.. 1992M1 1993M1 1994M1 1995M1 1996M1 1997M1 1998M1 1999M1 2M1 21M1 22M1 23M1 24M1 25M1 26M1 27M1 1992M1 1 1993M1 1 1994M1 1 1995M1 1 1996M1 1 1997M1 1 1998M1 1 1999M1 1 2M1 21M1 1 22M1 23M1 24M1 25M1 26M1 27M1 March II - 28 Sumber: IMF commodity statistics
Kenaikan permintaan komoditas global yang terutama sekali dimotori oleh China dan India menjadi salah satu penyebab kenaikan harga komoditas energi dan non-energi di pasar global. March II - 28
3, 2,5 2, 1,5 COPPER ORES EXPORTS BY DESTINATION tonnes 2,512 5, 45 4,5 2,331 4, China -1.5% Philippines 3,5 India 3, Rep. Korea 2,5 NICKEL ORES EXPORTS BY DESTINATION tonnes 2,278 14.5% 4,486 China Australia Ukraine 1 1, Spain 2, 1,5 5 1, Japan 5 Japan 21 26 Sumber: UN Comtrade Walaupun nilai ekspor untuk bijih tembaga meningkat tiga kali lipat, namun secara volume justru turun selama 21-26 (akibat jatuhnya ekspor ke negara tujuan ekspor utama seperti Jepang, Spanyol, dan Jerman). Namun demikian Cina dan India menjadi motor baru ekspor tembaga Indonesia. 21 26 Sebaliknya, untuk komoditi bijih nikel justru terjadi kenaikan tajam kuantitas ekspor yang didorong besarnya permintaan oleh Ukraina dan Cina. March II - 28
35 3 25 2 15 COPPER EXPORTS BY DESTINATION tonnes 297-4.45% 237 Singapore Japan Philippines 3 25 2 15 ALUMINIUM EXPORTS BY DESTINATION tonnes 187 7.38% 267 Malaysia Singapore USA 1 Thailand aad China 1 5 Malaysia 5 Japan 21 26 Sumber: UN Comtrade Seiring dengan turunnya ekspor bijih tembaga, ekspor produk tembaga juga turut turun, di mana impor oleh Jepang mengalami penurunan paling besar. Meskipun demikian, terdapat kenaikan permintaan oleh Cina sehingga sedikit mengurangi kejatuhan ekspor komoditi ini. 21 26 Peningkatan ekspor aluminium terutama disumbang kenaikan permintaan oleh Amerika dan Jepang. March II - 28
14 12 1 8 6 4 2 TIN EXPORTS BY DESTINATION tonnes 12 Malaysia Japan 22.9% Thailand 44 Singapore 2, 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, COAL EXPORTS BY DESTINATION tonnes 183,917 66,55 22.56% Thailand Malaysia China, Hong Kong India Rep. of Korea Japan 21 26 21 26 Sumber: UN Comtrade Ekspor timah ke Singapura naik tajam selama 21-26. 26 Selain itu terjadi pula kenaikan permintaan oleh negara tetangga Thailand, Malaysia, dan Jepang. Sama halnya dengan batu bara yang mengalami kenaikan ekspor hingga rata-rata 23%/tahun. Kenaikan permintaan paling banyak di negara Jepang, Korea Selatan, dan India. March II - 28
2,5 2, 1,5 1, 5 NATURAL RUBBER EXPORTS BY DESTINATION tonnes 2,287 1,454 9.49% Germany Rep. Korea Singapore China Japan USA 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, PALM OIL EXPORTS BY DESTINATION tonnes 4,93 19.8% 12,1111 Singapore Malaysia Pakistan Netherlands China India 21 26 Sumber: UN Comtrade Membaiknya ekonomi Jepang dan menguatnya ekonomi Cina mendorong permintaan karet alami di negara-negara tersebut, terutama digunakan untuk industri ban. 21 26 Tingginya harga minyak kelapa sawit banyak disumbang oleh besarnya permintaan oleh Cina, permintaan untuk biodiesel di Eropa, dan tingginya harga minyak. March II - 28
Penjelasan diatas menunjukkan bahwa pertumbuhan ekspor nasional sangat rentan terkoreksi oleh penurunan pertumbuhan ekonomi global dan penurunan harga komoditas di pasar global. March II - 28
disclaimer This publication has been prepared on behalf of Charoen Pokphand Indonesia (CPI) solely for internal use. It is not investment advice or an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. While reasonable care has been taken to ensure that the information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, CPI makes no representation that it is accurate or complete. The information contained herein is subject to change without prior notice. March II - 28