ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, RETURN ON INVESMENT, DAN EARNING PER SHARE TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Ditulis dan diajukan untuk memenuhi syarat ujian akhir guna memperoleh gelar Sarjan Strata-1 di Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia Oleh Nama : Soni Cahyadi No Mahasiswa : 06311413 Program Studi Bidang Konsentrasi : Manajemen : Keuangan UNIVERSITAS ISLAM INDONESIA FAKULTAS EKONOMI YOGYAKARTA 2010 ii
iii
iv
v
ABSTRAK Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Current Ratio, Return on Investmen, dan Earning Per Share terhadap Return saham pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan manufaktur yang dipublikasikan oleh Bursa Efek Indonesia. Populasi adalah seluruh perusahaan manufakturtahun 2005-2008 sejumlah 172 perusahaan. Sampel diambil dengan teknik random sampling sejumlah 33 perusahaan. Variabel yang digunakan untuk mengukur kinerja adalah Current Ratio, Return on Investment (ROI), dan Earning Per Share (EPS). Metode analisis data yang digunakan adalah uji asumsi klasik, analisis linier berganda, R2, uji t dan uji f. Berdasarkan hasil analisis data dan pengujian hipotesis dapat disimpulakan: (1) Hasil analisis uju F diperoleh nilai F hitung sebesar 264,176., dengan signifikasi sebesar 0,000. Maka Ho ditolak dan Ha diterima, dengan demikian terbukti bahwa secara simultan variabel Current Ratio, Return on Investment, dan Earning Per Share mempunyai pengaruh yang signifikan. (2) Hasil analisis uji t menunjukan Current Ratio berpengaruh signifikan terhadap return saham, hal ini ditunjukan dengan t hitung =12,993, nilai signifikan sebesar 0,000 dengan demikian hipotesis kedua penelitian ini terbukti kebenarannya. (3) Return on Investment berpengaruh signifikan terhadap return saham, hal ini ditunjukan dengan t hitung = 19,415, nilai signifikan sebesar 0,000 dengan demikian hipotesis ketiga penelitian ini terbukti kebenarannya. (4) Earning Per Share berpengaruh signifikan terhadap return saham, hal ini ditunjukan dengan t hitung =8,215, nilai signifikan sebesar 0,000 dengan demikian hipotesis keempat penelitian ini terbukti kebenarannya. (5) Koefisien determinasi atau R2 sebesar 0,984. Hal ini berarti 98,4% variasi return saham dijelaskan oleh variasi perubahan faktor-faktor Current Ratio, Return on Investment, dan Earning Per Share. Hasil penelitian ini berarti secara simultan dan parsial Current Ratio, Return on Investment, dan Earning Per Share dapat mempengaruhi Return saham. Kata-kata Kunci : Current Ratio, Return On Invesment, Earning Per Share, Return Saham vi
KATA PENGANTAR Assalaamu alaikum Wr. Wb. Allhamdulillahirabbil aalamin. Segala puji bagi Allah SWT, Tuhan semesta alam, yang telah melimpahkan segala karunia, rahmat dan hidayah-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan lancar. Semoga skripsi ini bisa bermanfaat dan menambah ilmu bagi para pembaca. Penulis menyadari dalam penyusunan skripsi ini masih banyak kekurangan, untuk itu penulis dengan segala kerendahan hati menerima segala kritik dan saran yang membangun demi sempurnanya skripsi ini. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan rasa terimakasih dan penghargaan setinggi-tingginya kepada: 1. Bapak Drs. Asma I Ishak, M.Bus, Ph.D selaku Dekan Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia. 2. Ibu Dra. Kartini M.Si selaku dosen pembimbing yang telah sabar memberikan petunjuk, saran, dorongan dan semangat dalam menyelesaikan skripsi ini. 3. Bapak Dr. Zaenal Arifin, M.Si selaku Kepala Jurusan Manajemen. 4. Bapa Dr. Zaenal Mustofa El Qadri, MM selaku Dosen Pembimbing Akademik atas dukungannya selama ini. 5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia khususnya jurusan Manajemen, atas ilmu yang telah diberikan selama ini. vii
6. Bapak, Ibu dan adek tercinta yang telah memberikan segala-galanya dan tentunya tidak dapat terukur dengan apapun. 7. Teman dan sahabatku tercinta; Deka, Ruli, Aldi, Arie, (Best friend forever). 8. Teman-teman KKN : Eges, Ihsan, Dika, Nita, Ayu, Rani, Putri, dan Ulul maksih wat dukungannya. 9. Terima kasih untuk semua pihak yang telah membantu terselesaikannya skripsi ini dan tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. Akhirnya dengan segala kerendahan hati, penulis ucapkan terima kasih dan semoga amal dan kebaikan yang telah diberikan mendapatkan balasan dari Allah SWT. Penulis menyadari bahwa karya ini tidak luput dari kekurangan dan ketidaksempurnaan, namun terbesit harapan semoga skripsi ini dapat bermanfaat. Amin ya robbil alamin Wassalamu alaikum Wr.Wb. Yogyakarta, Maret 2010 Penulis Soni cahyadi viii