SKRIPSI PENGARUH EARNING PER SHARE

Transkripsi

1 SKRIPSI PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNING RATIO(PER), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), DAN RETURN ON EQUITY (ROE)TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Megikuti Ujian Oral Komprehensive Sarjana Lengkap Pada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Suktan Syarif Kasim Riau OLEH: ALVI SYAHRI NIM : JURUSAN MANAJEMEN KEUANGAN FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SULTAN SYARIF KASIM PEKANBARU 2014

2 SKRIPSI PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNING RATIO(PER), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), DAN RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH: ALVI SYAHRI NIM : PROGRAM SI JURUSAN MANAJEMEN KEUANGAN FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SULTAN SYARIF KASIM PEKANBARU 2014

3 ABSTRAK PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNING RATI (PER), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), DAN RETURN ON EQUITY (ROE)TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN PERKEBUNANYANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA ALVI SYAHRI Return merupakan tingkat keuntungan yang diharapkan atas suatu investasi. Untuk memperoleh tingkat keuntungan sesuai yang diharapkan maka investor perlu melakukan suatu analisis dengan melakukan penilaian kinerja perusahaan melalui analisis rasio keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value (PBV), Dan Return On Equity (ROE). Penelitian ini dilakukan pada perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode penelitian selama Jumlah populasi penelitian ini sebanyak 14 perusahaan dengan metode purposive sampling maka sampel penelitian ini sebanyak 8 perusahaan. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linear berganda dengan menggunakan program SPSS versi Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan (Uji F) menunjukkan variabel EPS, PER,DER,PBV,ROE mempunyai pengaruh terhadap return saham, hal ini terbukti dimana hasil f hitung > f tabel. (2,404 > 4,50) Dan secara parsial (Uji t) hanya variabel PBV yang mempunyai pengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode , hal ini terbukti dimana t hitung (2,084) > t tabel (2,042) dan signifikan (0,047 < 0,05). Hasil pengujian koefisien determinasi R square (R 2 ) sebesar 0,316. Hal ini menyatakan bahwa kemampuan menjelaskan variabel earning per share (EPS), price earning ratio (PER), debt to equity ratio (DER),price to book value (PBV), dan return on equity (ROE) terhadap return saham sebesar 0,316 atau 31,6% sedangkan sisanya sebesar 68,4% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak ada didalam penelitian. Kata kunci : EPS, PER, DER, PBV, ROE dan Return Saham i

4

5

6 KATA PENGANTAR Assalamualaikum wr.wb Alhamdulilahi Robbil alamin, tiada kata yang paling indah selain puji syukur atas karunia Allah SWT sebagai sang pencipta semesta alam. Karna rahmat, nikmat, hidayah serta inayahnya. Sehingga penulis dapat dapat menyelesaikan tugas akhir ini dengan judul: PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNING RATIO (PER), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), DAN RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Shalawat beriringkan salam tak lupa kita hadiahkan kepada Nabiyullah Muhammad SAW,dengan mengucapkan Allahumma Shalli ala Muhammad Wa alaalihi Syaidina Muhammad. Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana lengkap pada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Suktas Syarif Kasim Riau. Didalam menyelesaikan skripsi ini, penulis menyadari banyak mendapatkan bantuan, bimbingan dan dorongan baik langsung maupun tidak langsung dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada: 1. Yang Tersayang dan Terhormat kedua Orang tua saya Ayahanda (Alm.Sukarman) dan ibunda (Ngatiyem) yang telah merawat, membesarkan, ii

7 dan membimbing dengan pengorbanan, kerja keras dan jerih payah untuk dapat mewujudkan cita-cita penulis hingga menjadi seorang Sarjana Ekonomi. 2. Adik-adikku Nurlestari dan Awalluddin serta Ipar Adi Saputra dan keponakanku tersayang Fajar Kurniawan yang dapat membuat penulis tetap semangat dan tersenyum. Semua keluarga besarku yang selalu memberikan dukungan hingga skripsi ini dapat penulis selesaikan. 3. Toto Rudiyanto yang selalu setia menemani, membimbing dan memberikan semangat dan waktunya kepada penulis hingga penulis dapat menyelesaikan kuliah ini. 4. Teman seperjuangan Asriana yang selalu setia menemani segala suka dan duka selama diperantauan. 5. Bapak Prof.DR.H.M.Nazir Karim Selaku Rektor UIN Suska Riau beserta staf-stafnya penulis ucapkan terimakasih telah memberikan yang terbaik selama di UIN Suska Riau. 6. Bapak DR.Mahendra Romus, SP,M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial UIN Suska Riau. 7. Bapak Mulia Sosiady, SE,MM.AK selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial UIN Suska Riau. 8. Ibu Rozalinda, SE,MM selaku Pembimbing Akademik yang selalu memberikan solusi atas permasalahan selama perkuliahan penulis. iii

8 9. Bapak Fakhrurrozi, SE.MM selaku Pembimbing Skripsi yang selalu memberikan saran dan bimbingan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 10. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial UIN Suska Riau yang selama ini senantiasa memberikan ilmu dan motivasi kepada penulis. 11. Teman-teman Manajemen angkatan 2010 khususnya Manajemen Keuangan Lokal A, yang memberikan warna dan pengalaman selama masa kuliah. 12. Teman-teman Kos yang juga memberikan warna selama diperantauan. 13. Teman-teman istimewa yang pernah hadir dalam hidup saya terima kasih telah memberikan warna. 14. Semua pihak yang tidak tercantum. Kalian yang saya kenali dan saya simpan dalam memori. Terima kasih atas semua hal baik itu waktu, pengalaman, serta warna dalam hidup saya. Penulis menyadari skripsi ini belum sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun sehingga skripsi ini lebih layak. Penulis berharap semoga skripsi ini berguna bagi ilmu penengtahuan dan bermamfaat bagi kita semua. Wassalamu alaikum Wr.Wb Pekanbaru,30 Mei 2014 Penulis ALVI SYAHRI iv

9 DAFTAR ISI COVER LEMBAR PENGESAHAN PERSEMBAHAN ABSTRAK... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii v viii x BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Perumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Sistematika Penulisan... 9 BAB II LANDASAN TEORI 2.1 Pasar Modal Pengertian Pasar Modal Fungsi Ekonomi Pasar Modal Jenis-jenis Pasar Modal Kinerja Keuangan Pengertian Kinerja Keuangan Pengukuran Kinerja Keuangan Saham v

10 2.3.1 Pengertian Saham Jenis-jenis Saham Karakteristik Saham Return Saham Pengaruh Variabel Independen Terhadap Return Saham Pengaruh Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Pengaruh Price Earning Ratio (PER) Terhadap Return Saham Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Return Saham Pengaruh Price to Book Value (PBV) Terhadap Return Saham Pengaruh Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham Saham dan Return Saham Dalam Pandangan Islam Penelitian Terdahulu Kerangka Pemikiran Hipotesis Penelitian BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Lokasi dan Waktu Penelitian Populasi dan Sampel Jenis dan Sumber Data Teknik Pengumpulan Data Variabel Penelitian Definisi Operasional Variabel Analisis Data vi

11 3.7.1 Uji Asumsi Klasik Uji Hipotesis Koefisien Determinasi BAB IV GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN 4.1 Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia Gambaran Umum Perusahaan Perkebunan BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 5.1 Analisis Deskriptif Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Data Uji Multikolinieritas Uji Autokorelasi Uji Heteroskedastisitas Analisis Regresi Linear Berganda Pengujian Hipotesis Uji Parsial (Uji t) Uji Simultan (Uji F) Uji Koefisien Determinasi BAB VI PENUTUP 6.1 Kesimpulan Penelitian Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN BIOGRAFI PENULIS vii

12 DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Daftar Return Rata-rata Perusahaan Perkebunan Selama periode Tabel 3.1 Proses Purpusive Sampling Penelitian Tabel 3.2 Sampel Perusahaan Perkebunan dari tahun Tabel 3.3 Ringkasan Definisi Operasional Variabel Halaman Tabel 3.4 Tingkat Hubungan Variabel Independen Terhadap Variabel Independen Tabel 5.1 Statistic Deskriptif Tabel 5.2 Data EPS Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama Periode Tabel 5.3 Data PER Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama Periode Tabel 5.4 Data DER Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama Periode Tabel 5.5 Data PBV Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama Periode Tabel 5.6 Data ROE Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama Periode Tabel 5.7 Daftar Return Rata-Rata Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama Periode Tabel 5.8 Hasil Uji Multikolinieritas dengan SPSS Tabel 5.9 Keterangan Hasil Uji Multikolinieritas Tabel 5.10 Hasil Uji Autokorelasi dengan SPSS Tabel 5.11 Hasil Uji Regresi Linear Berganda viii

13 Tabel 5.12 Hasil Uji Parsial (Uji t) dengan SPSS Tabel 5.13 Keterangan Hasil Uji t Tabel 5.14 Hasil Uji Simultan (Uji F) Tabel 5.15 Hasil Uji Koefisien Determinasi dengan SPSS ix

14 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Gambar 4.1 Struktur Pasar Modal di Indonesia Gambar 5.1 Normal Probability Plot Gambar 5.2 Scatterplot x