SKRIPSI ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH /US$ DAN TINGKAT SUKU BUNGA SBI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK JAKARTA TAHUN 2007 2009 OLEH MOHAMMAD AGUNG 070503239 AKUNTANSI PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2011 1
2 ABSTRAK Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh nilai tukar Rupiah /US$ dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks harga saham gabungan di bursa efek jakarta tahun 2007 2009. Metode analisis yang digunakan untuk meneliti pengaruh nilai tukar Rupiah /US$ dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks harga saham gabungan di bursa efek jakarta tahun 2007 2009 adalah Analisis Deskriptif dan Analisis Kuantitatif dengan Metode Regresi Linier Berganda (Multiple Linear Regression). Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari hasil analisis deskriptif dapat dilihat karakteristik responden dengan masing-masing variabel yang diteliti. Sedangkan dari Analisis Kuantitatif dengan metode regresi linear berganda, hasil penelitian menunjukkan adanya pengaruh yang signifikan dari variabel nilai tukar Rupiah /US$ dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks harga saham gabungan di bursa efek jakarta tahun 2007 2009, dengan persamaan regresi Y = 6194,47 0,279X 1 161,26 X 2 + e dan nilai F hitung adalah 45,929 dan nilai koefisien determinasi sebesar 0,720 dimana kemampuan variabel nilai tukar Rupiah /US$ dan tingkat suku bunga SBI adalah sebesar 72,0% sedangkan sisanya 28,0% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak diikutsertakan dalam penelitian ini. Pada Uji t, variabel tingkat suku bunga SBI merupakan variabel yang paling dominan dalam mempengaruhi indeks harga saham gabungan di bursa efek jakarta tahun 2007 2009. Kata kunci : Nilai tukar Rupiah/US$, Tingkat suku bunga SBI, IHSG
3 ABSTRACT The purpose of this study was to determine the effect of the Rupiah / US $ and the SBI interest rate of composite stock price index at the Jakarta Stock Exchange in 2007-2009. The method of analysis used to investigate the effect of the rupiah / US $ and the SBI interest rate of composite stock price index at the Jakarta Stock Exchange in 2007-2009 is Descriptive Analysis and Quantitative Analysis with Multiple Linear Regression Method (Multiple Linear Regression). The results showed that the descriptive analysis results can be seen the characteristics of respondents with each of the variables studied. While the Quantitative Analysis by multiple linear regression method, the results showed a significant influence on the variables of the Rupiah / US $ and the SBI interest rate of composite stock price index at the Jakarta Stock Exchange in 2007-2009, with regression equation Y = 6194.47-.279 X1 - X2 + 161.26 E and F value is 45.929 and the value of determination coefficient of 0.720 where the variable ability of the Rupiah / US $ and the SBI interest rate was at 72.0% while the remaining 28, 0% explained by other factors not included in this study. In the t test, the variable interest rate of SBI was the most dominant variable in affecting stock price index at the Jakarta Stock Exchange in 2007-2009. Keywords: The rupiah / US $, the SBI interest rate, stock index
4 KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala kasih dan rahmat-nya yang telah menuntun penulis untuk menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini merupakan tugas akhir penulis sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi. Penulis selama mengerjakan penelitian ini telah banyak menerima saran, motivasi, dan doa dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada: 1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 2. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak, selaku Ketua Jurusan Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak selaku Sekretaris Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara yang telah banyak memberikan dorongan dan saran yang berguna dalam penyempurnaan skripsi ini. 3. Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec, sebagai Kepala Jurusan Ekonomi Internasional. 4. Bapak Drs. Hotmal Djafar MM. Ak., selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak membimbing dan memberikan pengarahan dalam penulisan skripsi ini. 5. Terima kasih yang tak terhingga kepada keluarga tercinta, kedua orang tua atas dukungan moral, material dan doa selama ini yang tidak putus-putusnya bagi penulis. 6. Kepada seluruh pihak-pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini yang tidak dapat disebutkan namanya satu per satu.
5 Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih belum sempurna mengingat keterbatasan penulis. Dengan demikian, penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak. Medan, Maret 2011 Penulis Mohammad Agung
6 DAFTAR ISI ABSTRAK... ABSTRACT... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... Halaman i ii iii v vii viii BAB I PENDAHULUAN 1.1...Latar Belakang... 1 1.2...Perumusan Masalah... 4 1.3...Tujuan Penelitian... 5 1.4...Manfaat Penelitian... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Uraian Teoritis... 8 A....Pengertian Nilai Tukar... 8 B...Penentuan Nilai Tukar... 9 C...Sistem Kurs Mata Uang... 9 D....Tingkat Suku Bunga... 11 E...Sertifikat Bank Indonesia... 14 F....Indeks Harga Saham... 16 2.2 Penelitian Terdahulu... 19 2.3 Kerangka Konseptual... 21 2.4 Hipotesis... 23 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian... 25
7 3.2 Tempat dan Waktu Penelitian... 25 3.3 Batasan Operasional... 25 3.4 Identifikasi Variabel dan Definisi Operasional Variabel... 26 A....Identifikasi Variabel... 26 B...Definisi Operasional Variabel... 26 3.5 Populasi dan Sampel... 27 A. Populasi... 27 B. Sampel... 27 3.6 Jenis Data... 28 3.7 Metode Pengumpulan Data... 28 3.8 Metode Analisis Data... 28 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian... 37 4.2 Hasil Penelitian dan Pembahasan... 40 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan... 60 5.2 Saran... 61 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
8 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu... 19 Tabel 2.2 Persamaan dan Perbedaan Penelitian Dengan Penelitian Terdahulu... 20 Tabel 3.1 Statistik d Durbin Watson... 31 Tabel 4.1 Perkembangan Indeks Harga Saham Gabungan Pada BursaEfek Indonesia Untuk Periode Tahun 2007 2009... 41 Tabel 4.2 Perkembangan Nilai Tukar Rupiah/US$ Pada Bank Indonesia Untuk Periode Tahun 2007-2009... 43 Tabel 4.3 Perkembangan Tingkat Suku Bunga SBI Pada Bank Indonesia Periode Tahun 2007 2009... 45 Tabel 4.4 Hasil Analisis Statistik Deskriptif... 47 Tabel 4.5 Uji Normalitas... 50 Tabel 4.6 Uji Multikolinearitas... 51 Tabel 4.7 Uji Autokorelasi Durbin Watson... 52 Tabel 4.8 Uji Glejser... 54 Tabel 4.9 Variabel Enter... 55 Tabel 4.10 Uji Goodness of Fit (r 2 )... 56 Tabel 4.11 Hasil Uji F... 57 Tabel 4.12 Hasil Uji Parsial (Uji-t)... 58