ABSTRAK Tingkat suku bunga, nilai tukar mata uang dan jumlah ekspor adalah variabelvariabel makro ekonomi yang selalu berubah sesuai dengan kondisi ekonomi pada suatu negara. Pengetahuan yang baik mengenai pengaruh ketiga variabel ini terhadap jumlah kredit perbankan yang terbagi menjadi tiga macam, yaitu kredit modal kerja, kredit investasi dan kredit konsumsi akan sangat membantu perencanaan strategis perbankan menghadapi volatilitas perekonomian. Bank merupakan suatu lembaga keuangan yang berfungsi sebagai jembatan antara pihak yang kelebihan dana dengan pihak yang memerlukan dana. Bank diharapkan dapat memberikan kredit kepada masyarakat sehingga perekonomian dapat terus tumbuh, namun dengan tetap memperhatikan prinsip kehatian-hatian untuk dapat mengurangi resiko baik resiko nasabah maupun resiko sistemik. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan dan pengaruh antara tingkat suku bunga, perubahan nilai tukar rupiah dan jumlah ekspor terhadap tingkat kredit perbankan dan juga ketiga macam jenis kredit perbankan yaitu, kredit modal kerja, kredit investasi, dan kredit konsumsi yang menggunakan data historis dari periode kuartal I 2002 s/d kuartal III 2007. Hasil penelitian menunjukan bahwa variabel-variabel makro ekonomi tersebut berpengaruh terhadap jumlah kredit maupun ketiga jenis kredit modal kerja, kredit investasi, dan kredit konsumsi. Namun dari hasil penelitian diketahui juga walaupun ketiga variabel makro tersebut mempunyai pengaruh yang sama terhadap ketiga jenis kredit tersebut, tetapi besarnya pengaruh terhadap masing- masing jenis kredit berbeda beda, dimana kredit investasi memiliki pengaruh terbesar terhadap perubahan tingkat suku bunga, kredit modal kerja memiliki pengaruh terbesar terhadap perubahan jumlah ekspor dan perubahan nilai tukar, dan kredit konsumsi berada ditengah-tengah untuk sensitifitas pengaruh dari perubahan ketiga varibel makro tersebut. Kata kunci : Tingkat suku bunga, nilai tukar rupiah, ekspor, bank, kredit, kredit modal kerja, kredit investasi, kredit konsumsi. vi
KATA PENGANTAR Dengan segala kerendahan hati, kami memanjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan rahmat-nya, sehingga peneliti dapat menyelesaikan tesis ini sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan program studi pasca sarjana di Universitas Bina Nusantara. Selama persiapan dan penulisan tesis ini, peneliti banyak meminta dan menerima bantuan, bimbingan dan dukungan serta dorongan moril dari berbagai pihak. Dan pada kesempatan ini, peneliti mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat : 1. Bapak DR. Indra Widjaja selaku dosen pembimbing tesis, yang di tengah kesibukannya bersedia mengorbankan waktu dan tenaga dalam memberikan petunjuk dan bimbingan kepada peneliti sehingga tesis ini dapat terselesaikan. 2. Seluruh staff pengajar MM Finance and Investment yang telah menyampaikan berbagai ilmu pengetahuan dan wawasan. 3. Orang tua dan saudara-saudara penulis, yang telah memberikan banyak dukungan materiil, moral dan spiritual. 4. Teman-teman penulis yang telah memberikan dukungan moral maupun spiritual. 5. Seluruh staff akademik Universitas Bina Nusantara yang telah membantu kelancaran administrasi selama perkuliahan dan penyelesaian tesis ini. 6. Rekan-rekan mahasiswa program Magister Manajemen Finance and Investment dan pihak-pihak yang tidak dapat disebut satu persatu atas bantuan dan kerjasamanya dalam menyelesaikan studi di program pasca sarjana ini. Peneliti menyadari bahwa penulisan tesis ini masih kurang sempurna karena keterbatasan data dan berbagai kendala yang lain, oleh karena itu segala saran dan pendapat demi penyempurnaan tesis ini sangat peneliti harapkan. iv
Harapan peneliti, semoga tesis ini dapat memberikan masukan yang berguna bagi perkembangan ilmu pengetahuan dan bagi para pembaca dikalangan akademis maupun praktisi. Jakarta, April 2008 Peneliti v
DAFTAR ISI Halaman Judul...i Halaman Pernyataan...ii Persetujuan Pembimbing..iii KATA PENGANTAR.. iv ABSTRAK... vi DAFTAR ISI.....vii DAFTAR TABEL...x DAFTAR GAMBAR....xii BAB 1 PENDAHULUAN...1 1.1 Latar Belakang 1 1.2 Perumusan Masalah 2 1.3 Tujuan Penelitian 3 1.4 Manfaat Penelitian... 3 BAB 2 LANDASAN TEORI..5 2.1 Bank... 6 2.1.1 Pengertian Bank 6 2.1.2 Fungsi Bank Umum..7 2.1.3 Nasabah Bank 7 2.1.4 Sumber Dana Bank 8 2.1.5 Penggunaan Dana Bank... 10 2.1.6 Kredit....... 11 2.1.7 Kredit Dari Segi Penggunaannya.12 2.1.8 Pengelolaan Bank Umum..... 13 2.1.9 Korespondensi Perbankan.... 14 2.1.10 Tingkat Kesehatan Bank....15 2.1.11 Bank Umum Di Indonesia.....16 2.1.12 Usaha Bank Umum Di Indonesia..... 17 2.2 Suku Bunga..19 2.2.1 Pengertian Suku Bunga 19 vii
2.2.2 Perubahan Suku Bunga 19 2.2.3 Nominal Interest dan Real Interest..20 2.2.4 Interest Rate dan Pengeluaran Konsumsi.20 2.2.5 Interest Rate dan Net Export 20 2.3 Nilai Tukar 21 2.3.1 Faktor Yang Mempengaruhi Permintaan Terhadap Mata Uang Suatu Negara.21 2.3.2 Kebijakan Moneter, Kebijakan Fiskal dan Nilai Tukar..22 2.4 Uang Yang Beredar..22 2.5 Ekspor...23 BAB 3 METODE PENELITIAN....26 3.1 Kerangka Pikir..26 3.2 Pemilihan Obyek Penelitian.....30 3.3 Variabel Penelitian...30 3.3.1 Analisis Jumlah Kredit. 31 3.4 Metode Pengumpulan Data.32 3.4.1 Sumber Data Penelitian...33 3.5 Hipotesis.......33 3.6 Model Dan Metode Analisis.....34 3.6.1 Teknik Statistik Dalam Analisis Hubungan...34 3.6.2 Uji Hipotesis.41 3.6.3 Uji Validitas Model Regresi Linier....47 BAB 4 Analisis Dan Pembahasan...51 4.1 Hubungan Antara Ekspor, Tingkat Suku Bunga, Dan Kurs Dengan Jumlah Kredit....51 4.2 Analisis Hubungan Linear Yang Terjadi Antara Varibel Bebas X Dengan Variabel Terikat Y.... 53 4.3 Analisis Menggunakan Matrik Korelasi Untuk Melihat Arah Dan Hubungan Antara Variabel Variabel...54 4.4 Analisis Regresi Linear Berganda...58 viii
4.4.1 Analisis Regresi Linear Berganda Untuk Variabel Ekspor, Tingkat Suku Bunga Dan Kurs Terhadap Kredit Berganda...59 4.4.2 Uji Asumsi Regresi Linear Kredit...61 4.4.3 Analisis Regresi Linear Berganda Untuk Variabel Ekspor, Tingkat Suku Bunga Dan Kurs Terhadap Kredit Modal Kerja...66 4.4.4 Uji Asumsi Regresi Linear Kredit Modal Kerja... 68 4.4.5 Analisis Regresi Linear Berganda Untuk Variabel Ekspor, Tingkat Suku Bunga Dan Kurs Terhadap Kredit Investasi....73 4.4.6 Uji Asumsi Regresi Linear Kredit Investasi... 75 4.4.7 Analisis Regresi Linear Berganda Untuk Variabel Ekspor, Tingkat Suku Bunga Dan Kurs Terhadap Kredit Konsumsi...80 4.4.8 Uji Asumsi Regresi Linear Kredit Investasi...83 BAB 5 Kesimpulan Dan Saran...90 5.1 Kesimpulan......90 5.2 Saran.....91 DAFTAR ACUAN.....93 DAFTAR PUSTAKA.....95 LAMPIRAN A L-1 LAMPIRAN B L-2 RIWAYAT HIDUP ix
DAFTAR TABEL Tabel 3.1 Deskripsi Hipotesi Penelitian... 34 Tabel 4.1 Matrik Korelasi Untuk Masing-Masing Variabel Bebas Terhadap Kredit. 54 Tabel 4.2 Matrik Korelasi Untuk Masing-Masing Variabel Bebas Dan Kredit Modal Kerja... 55 Tabel 4.3 Matrik Korelasi Untuk Masing-Masing Variabel Bebas Dan Kredit Investasi... 56 Tabel 4.4 Matrik Korelasi Untuk Masing-Masing Variabel Bebas Dan Kredit Konsumsi... 57 Tabel 4.5 Tabel ANOVA Dari Persamaan Regresi Berganda Antara Variabel Ekspor, Tingkat Suku Bunga, Dan Kurs Terhadap Kredit... 59 Tabel 4.6 Model Summary Kredit... 60 Tabel 4.7 Coefficient Untuk Ekspor, Tingkat Suku Bunga, Dan Kurs Kredit... 60 Tabel 4.8 Summary Hipotesis Kredit... 61 Tabel 4.9 VIF Untuk Melihat Multikolinearitas Kredit... 63 Tabel 4.10 Uji Durbin Watson Kredit... 65 Tabel 4.11 Tabel ANOVA Dari Persamaan Regresi Berganda Antara Variabel Ekspor, Tingkat Suku Bunga, Dan Kurs Terhadap Kredit Modal Kerja... 66 Tabel 4.12 Model Summary Kredit Modal Kerja... 66 Tabel 4.13 Coefficient Untuk Ekspor, Tingkat Suku Bunga, Dan Kurs Kredit Modal Kerja... 67 Tabel 4.14 Summary Hipotesis Kredit Modal Kerja... 68 Tabel 4.15 VIF Untuk Melihat Multikolinearitas Kredit Modal Kerja... 70 Tabel 4.16 Uji Durbin Watson Kredit Modal Kerja... 72 Tabel 4.17 Tabel ANOVA Dari Persamaan Regresi Berganda Antara Variabel Ekspor, Tingkat Suku Bunga, Dan Kurs Terhadap Kredit Investasi... 73 Tabel 4.18 Model Summary Kredit Investasi... 74 Tabel 4.19 Coefficient Untuk Ekspor, Tingkat Suku Bunga, Dan Kurs Kredit Investasi... 74 x
Tabel 4.20 Summary Hipotesis Kredit Investasi... 75 Tabel 4.21 VIF Untuk Melihat Multikolinearitas Kredit Investasi... 77 Tabel 4.22 Uji Durbin Watson Kredit Investasi... 79 Tabel 4.23 Tabel ANOVA Dari Persamaan Regresi Berganda Antara Variabel Ekspor, Tingkat Suku Bunga, Dan Kurs Terhadap Kredit Konsumsi... 80 Tabel 4.24 Model Summary Kredit Konsumsi... 81 Tabel 4.25 Coefficient Untuk Ekspor, Tingkat Suku Bunga, Dan Kurs Kredit Konsumsi... 81 Tabel 4.26 Summary Hipotesis Kredit Konsumsi... 82 Tabel 4.27 VIF Untuk Melihat Multikolinearitas Kredit Konsumsi... 84 Tabel 4.28 Uji Durbin Watson Kredit Konsumsi... 86 Tabel 4.29 Summary Pengaruh Masing-Masing Variabel Makro Terhadap Masing- Masing Jenis Kredit... 88 xi
DAFTAR GAMBAR Gambar 3.1 Kerangka Pikir... 29 Gambar 3.2 Diagram Alur Tahapan Uji Regresi Linier Berganda... 46 Gambar 4.1 Hubungan Linier Antara Ekspor Dengan Kredit... 53 Gambar 4.2 Histogram Untuk Residual kredit... 62 Gambar 4.3 Scatterplot Residual Untuk Melihat Heteroskedastisitas kredit... 64 Gambar 4.4 Histogram Untuk Residual Kredit Modal Kerja... 69 Gambar 4.5 Scatterplot Residual Untuk Melihat Heteroskedastisitas Kredit Modal Kerja... 71 Gambar 4.6 Histogram Untuk Residual Kredit Investasi... 76 Gambar 4.7 Scatterplot Residual Untuk Melihat Heteroskedastisitas Kredit Investasi... 78 Gambar 4.8 Histogram Untuk Residual Kredit Konsumsi... 83 Gambar 4.9 Scatterplot Residual Untuk Melihat Heteroskedastisitas Kredit Konsumsi... 85 xii