SPA MENTORING MKDB Dilarang Memperbanyak tanpa seijin SPA FEUI Download Mojakoe dan SPA Mentoring : www.spa-feui.com FB: SPA FEUI Twitter: @spafeui
Soal : Konsep dasar a. b. c. d. J=% ekuivalen dengan j= % Berapakah tingkat bunga efektif dari tawaran diskon tunai dalam credit terms /0, n/0? Tingkat bunga kontinu (r) sebesar 9% p.a. = tingkat bunga diskrit (i) % p.a. Manakah yang lebih menarik, menerima pembayaran uang pensiun Rp 00 juta hari ini atau Rp juta setiap bulan mulai hari ini atau Rp 500 ribu yang naik 0,5% setiap bulan mulai bulan depan jika j=% net dan tingkat kepastian semua pilihan tersebut sama? e. Pada tanggal 5 April 0, Tuan Amir menandatangani wesel seniai Rp 80 juta. Wesel tersebut akan jatuh tempo dalam bulan dengan bunga %. Pada tanggal 5 Mei 0, pemegang wesel tersebut menjualnya ke Bank dengan menggunakan tingkat diskon 5%. Berapa tingkat bunga yang akan diterima Bank atas investasinya pada wasel jika wesel tersebut dipegang hingga jatuh tempo? Soal : Bunga Flat vs Bunga Efektif Seorang dealer mobil menawarkan Anda sebuah mobil seharga Rp 500 juta secara kredit dengan uang muka sebesar Rp 0 juta dan sisanya dicicil setiap semester sebesar Rp 0 juta selama 0 kali mulai bulan depan. Apabila anda membeli mobil tersebut secara tunai, maka Anda akan mendapat potongan tunai langsung sebesar 0%. Berapa tingkat bunga flat dan efektif j untuk tawaran pembelian secara kredit tersebut? Soal : Baloon Payment Sebuah kredit jangka panjang sebesar Rp 00 juta dilunasi dengan 4 kali angsuran tahunan sama besar mulai tahun ini ditambah Rp 75 juta pada akhir tahun ketiga, bersamaan dengan angsuran terakhir. Jika j=5%, berapa besar angsuran tahunan? Susunlah tabel amortisasi utang tersebut. Soal 4: Perencanaan Keuangan Ali berencana untuk memiliki uang sebesar Rp 00 juta kelak nanti. Untuk itu, dia akan menyimpan uangnya dalam sebuah produk investasi yang memberikan return sebesar j=0,5%. a. Dalam berapa bulan rencana Ali akan tercapai jika ia menyetor setiap bulannya sebesar Rp 0 juta dan memulainya dari nol mulai hari ini? b. Jika Ali berencana untuk memiliki uang sebesar Rp 00 juta lima tahun lagi, hitunglah jumlah uang yang harus disetorkan setiap bulannya jika dia memiliki Rp 0 juta pada hari ini, dan setoran pertama dimulai bulan depan. c. Susunlah skedul untuk setoran 5 bulan pertama dari soal b di atas. Soal 5: Yield obligasi dan tabel amortisasi Sebuah Surat Utang Negara (SUN) dengan kuppon j=0% akan jatuh tempo tepat 4 semester lagi dan dihargai 05 di pasar sekunder. Hitunglah yield to maturity (YTM) obligasi tersebut dan susunlah tabel amortisasi agio obligasi tersebut. Perhatikan jika pencarian YTM tidak memerlukan nilai nominal obligasi. Untuk tabel amortisasi, asumsikan nilai nominal adalah Rp 00 juta.
JAWABAN Soal a. b. ; c. - d. Alternative : Alternative : Alternative : Jadi, alternative yang paling menarik.
e. Nilai jatuh tempo wesel, Nilai yang diterima pemegang wesel, Bank memperoleh keuntungan investasinya dalam wesel selama Atau, cara lain: Soal Pembayaran tunai: Pembayaran kredit: Tingkat bunga flat Tingkat bunga efektif atas
Dengan metode trial and error serta interpolasi, diperoleh: 8,0 8 7,99 Maka, Jadi, Soal Jadi, besarnya angsuran tahunan yang harus dibayar adalah Skedul Amortisasi Utang periode besar angsuran bunga nilai utang 00000000 77,7,48.45,77,57.55 0 77,7,48.45 77,7,48.45 5,74,4.8 4,980,57.6 80,97,59.9 77,7,48.45 8,99,799.40 48,70,68.05,566,576.87 5,7,48.45,55,905.56,566,576.89 (0.0) * **pembulatan - amortisasi
Soal 4 a. b. Jadi, besaran setoran setiap bulannya adalah c. Skedul Amortisasi Periode Besar Setoran Bunga Amortisasi 0 Saldo Akhir 0.000.000,00.059.45,0 87.500,00.46.95,0.46.95,0.059.45,0 97.55,8.56.986,85.0.97,88.059.45,0 07.659,46.67.0,49.47.048,7 4.059.45,0 7.87,67.77.,70 4.648.7,07 5.059.45,0 8.7,5.87.64,8 5.85.995,5 akhir
Soal 5 Dengan metode trial and error dan interpolasi, diperoleh Maka, Jadi, Sementara itu, YTM adalah besarnya tingkat bunga efektif selama satu tahun (sama saja dengan ). Sehingga Periode Bunga yang diterima Skedul Amortisasi Amortisasi Bunga efektif premium 0 Nilai Buku 05.000.000,00 5.000.000,00.85.90,00.84.090,00 0.85.90,00 5.000.000,00.77.877,80.7.,0 0.588.787,80 5.000.000,00.78.8,7.7.78,7 0.7.069,5 4 5.000.000,00.68.064,94.7.95,06 00.000.000,00*
Tingkat bunga kupon (c) adalah tingkat bunga yang perusahaan/penerbit obligasi janjikan. Tingkat bunga pasar/ytm (Yield to Maturity) adalah tingkat bunga yang pembeli obligasi harapkan. Jika c>ytm premium, artinya obligasi dijual di pasaran di atas nilai parnya (face value). Jika c<ytm diskon, artinya obligasi dijual di pasaran di bawah nilai parnya (face value). Part D Likuidasi