R/058.AGA/11.1/2011. PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK NERACA KONSOLIDASIAN Per 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh)

R/058.AGA/11.1/2011 PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK NERACA KONSOLIDASIAN Per 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) ASET Catatan Kas dan Setara Kas 2.d, 2.f, 2.l, 3, 18, 20 11.200.995.454 3.726.638.456 Portofolio Investasi - Diperdagangkan 2.d, 4, 20 Pihak Hubungan Istimewa 2.c, 5 2.178.895.100 1.446.946.050 Pihak Ketiga 2.147.257.475 1.118.017.815 Piutang Nasabah - Pihak Ketiga 2.d, 20 7.397.260 -- Piutang Lain-lain - Pihak Ketiga 2.d, 20 11.289.240 13.323.583 (Setelah dikurangi akumulasi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar 211.367.000 pada 31 Desember 2010 dan 2009) Pajak Dibayar di Muka 2.m, 6.a 189.979.137 126.830.786 Investasi pada Perusahaan Asosiasi 2.c, 2.g, 5, 7 569.767.142.483 421.355.365.598 Investasi Jangka Panjang Lainnya 2.d, 2.h, 8, 20 475.000.000 475.000.000 Aset Tetap 2.i, 2.j, 9 570.055.269 53.902.092 (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar 330.523.790 dan 288.331.967, masing-masing pada 31 Desember 2010 dan 2009) Aset Lain-lain 2.d, 20 31.730.000 29.080.000 JUMLAH ASET 586.579.741.418 428.345.104.380 KEWAJIBAN Bunga Masih Harus Dibayar 2.e, 2.l, 10, 18, 20 Pihak Hubungan Istimewa 2.c, 5 3.605.697.851 3.541.332.500 Pihak Ketiga 57.016.601.098 49.686.126.253 Hutang Lain-lain - Pihak Ketiga 11 2.023.668.740 2.011.910.660 Hutang Pajak 2.m, 6.b 106.170.466 128.616.482 Hutang kepada Pemegang Saham 2.c, 2.e, 2.l, 5, 12, 18, 20 14.201.698.086 14.847.732.400 Hutang Jangka Panjang - Pihak Ketiga 2.e, 13, 20 98.334.273.933 98.334.273.933 Kewajiban Diestimasi atas Imbalan Pasca Kerja 2.n 312.000.000 312.000.000 Jumlah Kewajiban 175.600.110.174 168.861.992.228 EKUITAS Modal Saham Nilai Nominal per Saham 500 Modal Dasar - 8.874.000.000 Saham Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - 2.218.500.000 Saham 14 1.109.250.000.000 1.109.250.000.000 Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi 2.g, 7, 15 224.944.507.042 206.424.840.000 Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali 2.g, 16 (260.108.592.418) (260.108.592.418) Defisit (663.106.283.380) (796.083.135.430) Jumlah Ekuitas 410.979.631.244 259.483.112.152 JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 586.579.741.418 428.345.104.380 Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan ini d1-3/9/2011 1 paraf:

R/058.AGA/11.1/2011 PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) Catatan PENDAPATAN USAHA 2.k Keuntungan Portofolio Investasi - Bersih 2.d, 4 2.295.323.727 83.859.665 Jasa Manajemen Investasi 7.397.260 -- Lain-lain 9.179.260 1.955.537 Jumlah Pendapatan Usaha 2.311.900.247 85.815.202 BEBAN USAHA 2.k Gaji, Bonus dan Tunjangan 4.549.196.518 2.999.471.998 Sewa 253.787.734 201.638.400 Honorarium Tenaga Ahli 203.576.314 204.000.000 Beban Administrasi Efek 172.400.582 184.547.925 Keanggotaan pada Bursa Efek 113.000.000 113.000.000 Iklan 50.850.900 48.782.800 Penyusutan 42.191.823 41.335.460 Telekomunikasi 36.644.750 39.211.666 Perlengkapan Kantor dan Percetakan 35.629.417 34.092.558 Beban Pajak -- 36.000.000 Lain-lain 65.925.667 109.522.796 Jumlah Beban Usaha 5.523.203.705 4.011.603.603 RUGI USAHA (3.211.303.458) (3.925.788.401) PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2.k Keuntungan Selisih Kurs - Bersih 864.329.308 3.005.970.026 Penghasilan Bunga 567.375.661 311.864.683 Beban Bunga 12, 13 (7.613.135.189) (7.784.661.161) Beban Lain-lain (11.627.615) (2.640.709) Jumlah Beban Lain-lain - Bersih (6.193.057.835) (4.469.467.161) RUGI SEBELUM BAGIAN ATAS LABA BERSIH PERUSAHAAN ASOSIASI (9.404.361.293) (8.395.255.562) Bagian Atas Laba Bersih Perusahaan Asosiasi 2.c, 2.g. 5, 7 142.381.213.343 37.468.902.871 LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN 132.976.852.050 29.073.647.309 BEBAN PAJAK PENGHASILAN 2.m, 6.c Kini -- -- Tangguhan -- -- Jumlah Beban Pajak Penghasilan -- -- LABA BERSIH 132.976.852.050 29.073.647.309 LABA PER SAHAM DASAR 2.p, 17 59,94 13,11 Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan ini d1-3/9/2011 2 paraf:

R/058.AGA/11.1/2011 PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) Catatan Modal Selisih Transaksi Selisih Nilai Defisit Jumlah Saham Perubahan Transaksi Ekuitas Ekuitas Restrukturisasi Perusahaan Entitas Asosiasi Sepengendali SALDO PER 31 DESEMBER 2008 1.109.250.000.000 275.347.324.066 (260.108.592.418) (825.156.782.739) 299.331.948.909 Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi 2.g, 7, 15 -- (68.922.484.066) -- -- (68.922.484.066) Laba Bersih -- -- -- 29.073.647.309 29.073.647.309 SALDO PER 31 DESEMBER 2009 1.109.250.000.000 206.424.840.000 (260.108.592.418) (796.083.135.430) 259.483.112.152 Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi 2.g, 7, 15 -- 18.519.667.042 -- -- 18.519.667.042 Laba Bersih -- -- -- 132.976.852.050 132.976.852.050 SALDO PER 31 DESEMBER 2010 1.109.250.000.000 224.944.507.042 (260.108.592.418) (663.106.283.380) 410.979.631.244 Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan ini d1-3/9/2011 3 paraf:

R/058.AGA/11.1/2011 PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) Catatan ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASIONAL Penerimaan Kas dari: Penghasilan Bunga - Bersih 567.375.661 311.864.683 Hasil Penjualan Portofolio Investasi - Diperdagangkan 861.472.017 71.723.559 Jasa Penasihat Keuangan -- 512.765.956 Pengeluaran Kas untuk: Gaji dan Tunjangan Karyawan (4.549.196.518) (2.999.471.998) Umum dan Administrasi (1.017.706.922) (1.487.218.531) Pembelian Portofolio Investasi - Diperdagangkan (327.525.000) -- Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi (4.465.580.762) (3.590.336.331) ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan Deviden 12.498.282.760 5.069.997.537 Perolehan Aset Tetap (558.345.000) (5.625.000) Pembelian Saham Perusahaan Asosiasi 7 -- (15.715.869.451) Arus Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi 11.939.937.760 (10.651.496.914) ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN -- -- KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS 7.474.356.998 (14.241.833.245) KAS DAN SETARA KAS - AWAL TAHUN 3.726.638.456 17.968.471.701 KAS DAN SETARA KAS - AKHIR TAHUN 11.200.995.454 3.726.638.456 Kas dan Setara Kas terdiri dari: 2.d, 2.f, 2.l, 3, 18, 20 Kas 22.325.918 22.325.918 Bank 178.669.536 204.312.538 Deposito 11.000.000.000 3.500.000.000 Jumlah 11.200.995.454 3.726.638.456 Aktivitas Investasi yang Tidak Mempengaruhi Arus Kas: Penambahan Biaya Perolehan Investasi pada Perusahaan 4, 7 -- 877.500.000 Asosiasi yang Berasal dari Reklasifikasi Portofolio Investasi Diperdagangkan Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan ini d1-3/9/2011 4 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) 1. Umum 1.a. Pendirian Perusahaan dan Kegiatan Usaha PT Lippo Securities Tbk ( Perusahaan ) didirikan berdasarkan Akta No. 514 yang dibuat di hadapan Misahardi Wilamarta, S.H., Notaris di Jakarta, pada tanggal 20 Juni 1989. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam surat keputusan No. C2-6029.HT.01.01.TH.89 tanggal 6 Juli 1989 serta diumumkan dalam Berita Negara No. 80 Tambahan No. 3904 tanggal 5 Oktober 1990. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Para Pemegang Saham Luar Biasa No. 40 tanggal 14 Mei 2010 yang dibuat di hadapan Siti Pertiwi Henny Singgih S.H., Notaris di Jakarta, antara lain mengenai perubahan susunan anggota dewan komisaris dan dewan direksi. Akta perubahan Anggaran Dasar ini telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui surat No. AHU-AH.01.10-13498 tanggal 2 Juni 2010. Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, kegiatan usaha Perusahaan adalah sebagai penjamin emisi efek, perantara pedagang efek, manajer investasi dan penasihat investasi. Saat ini, Perusahaan hanya memiliki izin usaha sebagai manajer investasi dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK), sesuai surat keputusan No. KEP-31/PM-MI/1992 tanggal 27 Nopember 1992. Izin usaha Perusahaan sebagai penjamin efek dan perantara pedagang efek telah dicabut masing-masing berdasarkan surat keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-01/PM/2004 tanggal 13 Januari 2004 dan No. 01/PM/2000 tanggal 5 Januari 2000. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1989. Saat ini, kegiatan utama Perusahaan adalah sebagai penyedia jasa manajer investasi dan penasihat keuangan. Perusahaan beralamat di Karawaci Office Park Blok M, No. 38/39, Lippo Karawaci, Tangerang 15139. 1.b. Penawaran Umum Saham Perusahaan Bapepam-LK dalam suratnya No. S-387/PM/1994 tanggal 2 Maret 1994 menyatakan pencatatan dan penawaran 13.500.000 saham Perusahaan kepada masyarakat efektif pada tanggal tersebut. Pada tanggal 28 Maret 1994, Perusahaan telah mencatatkan sebanyak 28.000.000 saham pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya, terdiri dari 13.500.000 saham baru yang berasal dari penawaran umum tersebut dan 14.500.000 saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh. Selanjutnya, saham yang tercatat telah beberapa kali mengalami peningkatan, terakhir adalah dengan pencatatan 1.566.000.000 saham yang berasal dari penawaran terbatas kedua pada bulan Juli 1997. Seluruh saham yang dikeluarkan Perusahaan telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia. Berikut adalah riwayat penawaran umum saham yang dilakukan Perusahaan: Tahun Keterangan Jumlah Saham Beredar Setelah Transaksi 1994 Penawaran Umum Perdana: 13.500.000 saham dengan nilai nominal 1.000 dan partial listing sebanyak 14.500.000 saham dengan nilai nominal 1.000 43.500.000 1995 Penerbitan saham bonus: 1 saham lama memperoleh 2 saham baru dengan nilai nominal 130.500.000 1.000 1996 Penawaran Umum Terbatas I sebanyak 195.750.000 saham dengan nilai nominal 1.000 326.250.000 1997 Pemecahan nilai nominal saham dari 1.000 per saham menjadi 500 per saham 652.500.000 Penawaran Umum Terbatas II sebanyak 1.566.000.000 saham dengan nilai nominal 500 2.218.500.000 d1-3/9/2011 5 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) 1.c. Struktur Perusahaan Anak Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun dari Morgan & Associates Ltd., perusahaan anak, yang dimiliki sepenuhnya (100%) oleh Perusahaan yang berkedudukan di Vanuatu. Perusahaan anak bergerak dalam bidang manajemen investasi, namun saat ini perusahaan anak tidak melakukan akitivitas. Jumlah aset perusahaan anak sebesar 22.298.319 pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. 1.d. Komisaris, Direksi dan Karyawan Susunan anggota dewan komisaris, dewan direksi dan komite audit Perusahaan pada 31 Desember 2010 dan 2009 berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Para Pemegang Saham No. 40 tanggal 14 Mei 2010 dan Akta Berita Acara Rapat Umum Para Pemegang Saham No. 39 tanggal 24 April 2009, keduanya dibuat di hadapan Siti Pertiwi Henny Singgih, S.H., Notaris di Jakarta adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris : Eddy Harsono Handoko* Suhendra Atmadja Komisaris Independen : Dr. Isnandar Rachmat Ali Dr. Isnandar Rachmat Ali Timoer Soetanto Timoer Soetanto Dewan Direksi Direktur : Peter Indra Lembong Peter Indra Lembong Muliawan Sutanto Muliawan Sutanto Reita Farianti* -- Komite Audit Ketua : Timoer Soetanto Dr. Isnandar Rachmat Ali Anggota : Jonita Widjaja Suwito Juwono Utomo Santoso Susanto Kusnadi * Pengangkatan Eddy Harsono Handoko sebagai Presiden Komisaris dan Reita Farianti sebagai Direktur akan berlaku efektif setelah mendapat persetujuan dari Bapepam-LK Pembentukan komite audit sudah sesuai dengan peraturan Bapepam-LK No. IX.I.5. Gaji dan kesejahteraan lainnya yang dibayarkan kepada dewan komisaris, dewan direksi dan komite audit adalah sebesar 3.770.437.516 dan 2.177.829.175 masing-masing pada tahun 2010 dan 2009. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Perusahaan memiliki masing-masing 10 dan 9 karyawan tetap (tidak diaudit). d1-3/9/2011 6 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) 2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi 2.a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian ini disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yang antara lain adalah Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang ditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia dan Pedoman Penyajian Laporan Keuangan sesuai peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.7. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah berdasarkan konsep biaya perolehan, kecuali untuk beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan metode akrual kecuali laporan arus kas. Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah. 2.b. Prinsip-Prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Perusahaan dan Morgan & Associates (lihat Catatan 1.c). Penyajian laporan keuangan konsolidasian dilakukan berdasarkan konsep satuan usaha. Seluruh akun dan transaksi signifikan yang saling berhubungan di antara perusahaan yang dikonsolidasikan telah dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha sebagai satu kesatuan usaha. 2.c. Saldo dan Transaksi dengan Pihak Hubungan Istimewa Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan PSAK No. 7 mengenai Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa. Seluruh transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga. 2.d. Aset Keuangan Aset keuangan dikelompokkan menjadi 4 kategori, yaitu (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya. (i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. (ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. d1-3/9/2011 7 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) (iii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah investasi non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain: a) Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b) Investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c) Investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang. Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. (iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan untuk dimiliki selama periode tertentu, dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana laba atau rugi diakui pada laporan perubahan ekuitas konsolidasian kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi laba rugi yang sebelumnya diakui pada bagian ekuitas akan diakui pada laporan laba rugi konsolidasian. Sedangkan pendapatan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar dari aset moneter yang diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia untuk dijual diakui pada laporan laba rugi konsolidasian. Penurunan nilai aset keuangan Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal neraca. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal. Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai. Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laporan laba rugi konsolidasian dalam periode yang bersangkutan. d1-3/9/2011 8 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi konsolidasian hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan. Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke ekuitas. Penghentian pengakuan aset keuangan Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan kewajiban terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima. 2.e. Kewajiban Keuangan Kewajiban keuangan dikelompokkan ke dalam 2 kategori, yaitu (i) kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. (i) Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Nilai wajar kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah kewajiban keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai kewajiban diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. (ii) Kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Kewajiban keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi konsolidasian dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Penghentian pengakuan kewajiban keuangan Perusahaan menghentikan pengakuan kewajiban keuangan, jika dan hanya jika, kewajiban Perusahaan telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. 2.f. Setara Kas Setara kas meliputi deposito berjangka yang jatuh tempo sama dengan atau kurang dari 3 (tiga) bulan sejak tanggal penempatannya, tidak dijaminkan dan tidak dibatasi penggunaannya. 2.g. Investasi pada Perusahaan Asosiasi Investasi saham di mana Perusahaan dan perusahaan anak mempunyai penyertaan dengan pemilikan 20% sampai 50% dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Berdasarkan metode ini, investasi disajikan sebesar biaya perolehan dan disesuaikan dengan bagian Perusahaan dan perusahaan anak atas laba atau rugi perusahaan asosiasi, dikurangi dividen yang diterima. Jika terjadi penurunan permanen atas nilai investasi saham pada perusahaan asosiasi, nilai tercatat dikurangkan untuk mengakui penurunan tersebut. Penurunan nilai tersebut ditentukan untuk setiap investasi secara individu. d1-3/9/2011 9 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) Selisih yang timbul dari perubahan ekuitas perusahaan asosiasi dicerminkan sebagai penambahan atau pengurangan ekuitas dalam akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi pada neraca konsolidasian. Selisih antara harga pengalihan investasi dan nilai buku yang timbul dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dcatat sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada nerca konsolidasian sesuai PSAK No. 38 mengenai Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali. 2.h. Investasi Jangka Panjang Lainnya Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal, diukur pada biaya perolehan. 2.i. Aset Tetap Aset tetap dicatat dengan model biaya dan dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai aset, jika ada. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode saldo menurun ganda dengan tarif sebagai berikut: Prasarana Kantor 50% Peralatan dan Perabot Kantor 25% - 50% Kendaraan Bermotor 50% Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutan dan amortisasinya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan atau kerugian yang timbul dikredit atau dibebankan pada tahun berjalan. 2.j. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Jumlah yang dapat diperoleh kembali aset non-keuangan diestimasi pada saat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat diperoleh kembali. Penurunan nilai aset non-keuangan diakui sebagai rugi pada laporan laba rugi konsolidasian. 2.k. Pengakuan Pendapatan dan Beban Jasa manajemen investasi dan jasa penasehat keuangan diakui sebagai pendapatan saat jasa tersebut telah diberikan sesuai dengan ketentuan dalam perjanjian. Seluruh pendapatan lainnya dan beban diakui pada saat diperoleh/terjadinya. 2.l. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke Rupiah untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut seperti yang diumumkan oleh Bank Indonesia, dan keuntungan atau kerugian selisih kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, kurs rata-rata Bank Indonesia yang digunakan masingmasing sebesar 8.991 dan 9.400 untuk USD 1. 2.m. Pajak Penghasilan Seluruh perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan kewajiban dengan alasan pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban. Pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang berlaku saat ini. d1-3/9/2011 10 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakui sebagai aset pajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal mendatang akan memadai untuk dikompensasi. Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan. Pajak penghasilan kini dihitung dari laba kena pajak, yaitu laba yang telah disesuaikan dengan peraturan perpajakan yang berlaku. 2.n. Imbalan Kerja Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah tak terdiskonto ketika pekerja telah memberikan jasanya kepada perusahaan dalam suatu periode akuntansi. Imbalan pasca kerja diakui sebesar jumlah yang diukur dengan menggunakan dasar diskonto ketika pekerja telah memberikan jasanya kepada perusahaan dalam suatu periode akuntansi. Kewajiban dan beban diukur dengan menggunakan teknik aktuaria yang mencakup pula kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik kebiasaan perusahaan. Dalam perhitungan kewajiban, imbalan harus didiskontokan dengan menggunakan metode projected unit credit. Pesangon pemutusan kontrak kerja diakui jika, dan hanya jika, perusahaan berkomitmen untuk: (a) memberhentikan seorang atau sekelompok pekerja sebelum tanggal pensiun normal; atau (b) menyediakan pesangon bagi pekerja yang menerima penawaran mengundurkan diri secara sukarela. 2.o. Informasi Segmen Kegiatan utama Perusahaan pada saat ini adalah di bidang jasa manajer investasi dan penasihat keuangan. Perusahaan hanya beroperasi di wilayah Jakarta, sedangkan perusahaan anak yang berada di Vanuatu (lihat juga Catatan 1.c), dianggap tidak material terhadap laporan keuangan konsolidasian. Kegiatan Perusahaan telah mencerminkan seluruh informasi segmen usaha dan geografis, sehingga dengan demikian Perusahaan tidak menyajikan informasi segmen pada catatan tersendiri. 2.p. Laba per Saham Laba per saham (LPS) dasar dihitung dengan membagi laba bersih residual (laba atau rugi setelah pajak dikurangi dividen saham istimewa) yang tersedia bagi pemegang saham biasa dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa dalam 1 (satu) periode pelaporan, sedangkan untuk LPS dilusian dihitung dengan membagi laba bersih residual (laba atau rugi setelah pajak dikurangi dividen saham istimewa) yang tersedia bagi pemegang saham biasa dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa dalam 1 (satu) periode pelaporan ditambah efek berpotensi saham biasa. 2.q. Penggunaan Estimasi Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Karena terdapat ketidakpastian yang melekat dalam pembuatan estimasi, nilai aset, kewajiban, pendapatan dan beban sebenarnya yang akan dilaporkan di masa mendatang kemungkinan berbeda dari estimasi tersebut. Estimasi nilai wajar Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada neraca. Investasi pada efek ekuitas yang nilai wajarnya tidak tersedia dicatat sebesar biaya perolehan. d1-3/9/2011 11 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) Nilai wajar untuk instrumen keuangan lain yang tidak diperdagangkan di pasar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Perusahaan menggunakan metode arus kas terdiskonto dengan menggunakan asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar yang ada pada saat tanggal neraca untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan lainnya. 3. Kas dan Setara Kas Kas 22.325.918 22.325.918 Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk (termasuk 2010: USD 323.71; 2009: USD 489.02) 178.669.536 204.312.538 Deposito Berjangka PT Bank CIMB Niaga Tbk 11.000.000.000 3.500.000.000 Jumlah Kas dan Setara Kas 11.200.995.454 3.726.638.456 Tingkat suku bunga dan jangka waktu yang berlaku untuk deposito berjangka adalah sebagai berikut: Tingkat Bunga - Rupiah 7,00% 7,00% Jangka Waktu 1 Bulan 1 Bulan 4. Portofolio Investasi Diperdagangkan Biaya Perolehan Nilai Wajar Biaya Perolehan Nilai Wajar Pihak Hubungan Istimewa (lihat Catatan 5) 1.374.336.105 2.178.895.100 1.141.469.842 1.446.946.050 Pihak Ketiga 125.809.093 2.147.257.475 129.527.515 1.118.017.815 Jumlah Portofolio Investasi - Diperdagangkan 1.500.145.198 4.326.152.575 1.270.997.357 2.564.963.865 Seluruh portofolio investasi Perusahaan merupakan efek yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia. Nilai wajar portofolio investasi ditentukan berdasarkan nilai efek yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. Pada tanggal 30 Januari 2009, Perusahaan melakukan reklasifikasi investasi efek ekuitas diperdagangkan atas saham PT Star Pacific Tbk, perusahaan asosiasi, dengan nilai pasar pada saat reklasifikasi sebesar 877.500.000 menjadi investasi pada perusahaan asosiasi (lihat Catatan 7). Keuntungan bersih yang belum direalisasi atas kenaikan nilai efek yang dimiliki Perusahaan sebesar 1.532.040.996 pada tahun 2010 dan 12.136.106 pada tahun 2009. Keuntungan yang telah direalisasi atas efek yang dimiliki Perusahaan adalah sebesar 763.282.731 pada tahun 2010 dan 71.723.559 pada tahun 2009. d1-3/9/2011 12 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) 5. Saldo dan Transaksi dengan Pihak Hubungan Istimewa Perusahaan dalam kegiatan usaha normal, melakukan transaksi dengan pihak-pihak hubungan istimewa dengan rincian sebagai berikut: Jumlah Persentase dari Jumlah Aset/Kewajiban/Pendapatan Beban yang Bersangkutan % % Portofolio Investasi - Diperdagangkan PT Lippo Karawaci Tbk 2.026.400.000 1.216.350.000 0,35 0,28 Lain-lain 152.495.100 230.596.050 0,03 0,05 Jumlah Portofolio Investasi - Diperdagangkan 2.178.895.100 1.446.946.050 0,38 0,33 Investasi pada Perusahaan Asosiasi PT Ciptadana Capital 314.043.052.936 247.518.490.740 53,54 57,78 PT Star Pacific Tbk 255.724.089.547 173.836.874.858 43,60 40,58 Jumlah Investasi pada Perusahaan Asosiasi 569.767.142.483 421.355.365.598 97,14 98,36 Hutang kepada Pemegang Saham Pacific Asia Holding Ltd 14.201.698.086 14.847.732.400 8,09 8,79 Bunga Masih Harus Dibayar Pacific Asia Holding Ltd 3.605.697.851 3.541.332.500 2,05 2,10 Beban Sewa PT Villa Permata Cibodas 45.000.000 45.000.000 0,81 1,12 Beban Bunga Pacific Asia Holding Ltd 282.660.344 685.658.978 3,71 8,81 Bagian atas Laba Bersih Perusahaan Asosiasi PT Ciptadana Capital 76.964.025.173 62.135.893.964 54,05 165,83 PT Star Pacific Tbk 65.417.188.170 (24.666.991.093) 45,95 (65,83) Jumlah Bagian atas Laba Bersih Perusahaan - Asosiasi 142.381.213.343 37.468.902.871 100,00 100,00 Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi dengan pihak-pihak hubungan istimewa adalah sebagai berikut: Perusahaan Hubungan Sifat Saldo Akun/Transaksi PT Ciptadana Capital Asosiasi Investasi pada perusahaan asosiasi PT Star Pacific Tbk Asosiasi Investasi pada perusahaan asosiasi PT Lippo Karawaci Tbk Afiliasi Portofolio investasi PT Villa Permata Cibodas Afiliasi Sewa Bangunan Pacific Asia Holding Ltd Pemegang Saham Hutang pemegang saham Seluruh transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga. Manajemen berkeyakinan tidak terdapat transaksi benturan kepentingan atas transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana dimaksud dalam peraturan Bapepam-LK No. IX.E.1. d1-3/9/2011 13 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) 6. Perpajakan a. Pajak Dibayar di Muka Pajak Pertambahan Nilai 189.979.137 126.830.786 b. Hutang Pajak Pajak Penghasilan Pasal 21 105.606.848 128.062.034 Pasal 23 563.618 554.448 Jumlah Hutang Pajak 106.170.466 128.616.482 Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan, seperti disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasian, dan taksiran rugi fiskal Perusahaan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan Sesuai Dengan Laporan Laba Rugi Konsolidasian 132.976.852.050 29.073.647.309 Beda Temporer: Penyusutan -- 304.660 Beda Tetap: Bagian atas Laba Bersih Perusahaan Asosiasi (142.381.213.343) (37.468.902.871) Pendapatan Bunga yang Telah Dikenakan Pajak Final (492.375.660) (201.108.173) Beban Sewa yang Tidak Dapat Dikurangkan 98.789.667 72.000.000 Keuntungan yang Belum Direalisasi atas Kenaikan Nilai Efek - Bersih (1.532.040.996) (12.136.106) Keuntungan yang Telah Direalisasi atas Perdagangan Efek (763.282.731) (71.723.559) Taksiran Rugi Fiskal Tahun Berjalan (12.093.271.013) (8.607.918.740) Rugi Fiskal Tahun 2004 -- (814.529.889) Tahun 2005 (2.890.375.666) (2.890.375.666) Tahun 2006 (9.831.631.822) (9.831.631.822) Tahun 2008 (16.308.100.067) (16.308.100.067) Tahun 2009 (8.607.918.740) -- Taksiran Akumulasi Rugi Fiskal Perusahaan (49.731.297.308) (38.452.556.184) Taksiran akumulasi rugi fiskal tahun 2009 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yang dilaporkan oleh Perusahaan kepada kantor pajak. Selama tahun 2010 dan 2009, Perusahaan dan perusahaan anak tidak menerima Surat Keputusan Pajak (SKP). d1-3/9/2011 14 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku dengan beban pajak penghasilan sesuai laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: Laba Sebelum Pajak Penghasilan Sesuai Dengan Laporan Laba Rugi Konsolidasian 132.976.852.050 29.073.647.309 Taksiran Beban Pajak Penghasilan Dihitung dengan Tarif Pajak yang Berlaku (33.244.213.013) (8.140.621.247) Koreksi Fiskal Bagian atas Laba Bersih Perusahaan Asosiasi 35.595.303.336 10.491.292.804 Pendapatan Bunga yang Telah Dikenakan Pajak Final 123.093.915 56.310.288 Beban Sewa yang Tidak Dapat Dikurangkan (24.697.417) (20.160.000) Keuntungan yang Belum Direalisasi atas Kenaikan Nilai Efek - Bersih 383.010.249 3.398.110 Keuntungan yang Telah Direalisasi atas Perdagangan Efek 190.820.683 20.082.597 Rugi Fiskal yang Tidak Diakui Sebagai Pajak Tangguhan (3.023.317.753) (2.410.302.552) Beban Pajak Penghasilan -- -- Perusahaan tidak menghitung aset dan/atau kewajiban pajak tangguhan karena manajemen berpendapat aset dan/atau kewajiban tersebut tidak akan memiliki manfaat di masa mendatang. 7. Investasi pada Perusahaan Asosiasi Akun ini terdiri dari investasi saham yang dicatat dengan metode ekuitas pada perusahaan-perusahaan sebagai berikut: 2010 Perusahaan Asosiasi Persentase Biaya Perolehan Selisih Nilai Selisih Transaksi Akumulasi Bagian Akumulasi Nilai Tercatat Kepemilikan Transaksi Perubahan Ekuitas atas Laba (Rugi) Deviden - Restrukturisasi Perusahaan Asosiasi Bersih Bersih Entitas Sepengendali (lihat Catatan 15) % PT Ciptadana Capital 49,19 45.000.000.000 -- 26.794.618.771 291.955.819.450 (49.707.385.285) 314.043.052.936 PT Star Pacific Tbk 20,05 1.025.067.867.214 (260.108.592.418) 198.149.888.271 (707.385.073.520) -- 255.724.089.547 Jumlah 1.070.067.867.214 (260.108.592.418) 224.944.507.042 (415.429.254.070) (49.707.385.285) 569.767.142.483 2009 Perusahaan Asosiasi Persentase Biaya Perolehan Selisih Nilai Selisih Transaksi Akumulasi Bagian Akumulasi Nilai Tercatat Kepemilikan Transaksi Perubahan Ekuitas atas Laba (Rugi) Deviden - Restrukturisasi Perusahaan Asosiasi Bersih Bersih Entitas Sepengendali (lihat Catatan 15) % PT Ciptadana Capital 49,19 45.000.000.000 -- 24.744.978.248 214.991.794.277 (37.218.281.785) 247.518.490.740 PT Star Pacific Tbk 20,05 1.025.067.867.214 (260.108.592.418) 181.679.861.752 (772.802.261.690) -- 173.836.874.858 Jumlah 1.070.067.867.214 (260.108.592.418) 206.424.840.000 (557.810.467.413) (37.218.281.785) 421.355.365.598 d1-3/9/2011 15 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi pada tahun 2010 dan 2009 terdiri dari: PT Ciptadana Capital 76.964.025.173 62.135.893.964 PT Star Pacific Tbk 65.417.188.170 (24.666.991.093) Jumlah Bagian atas Laba Bersih Perusahaan Asosiasi - Bersih 142.381.213.343 37.468.902.871 Pada tanggal 6 Oktober 2008, PT Star Pacific Tbk (SP), perusahaan asosiasi, menyampaikan pernyataan pendaftaran kepada Bapepam-LK sehubungan dengan rencana Penawaran Umum Terbatas V (PUT V) dengan mengeluarkan sebanyak-banyaknya 720.266.340 lembar saham baru dengan nilai pelaksanaan 139 per saham. Setiap pemegang 5 saham lama SP berhak untuk membeli 8 saham baru hasil PUT V tersebut. Periode penjatahan dan perdagangan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) berlangsung dari tanggal 11 Desember 2008 sampai dengan 28 Januari 2009. Perusahaan telah menyatakan kesanggupannya untuk membeli sekurangkurangnya 113.063.809 lembar saham SP dengan nilai sebesar 15.715.869.451. Akibat dari PUT V perusahaan asosiasi dan kesanggupan Perusahaan untuk membeli saham perusahaan asosiasi sesuai jumlah tersebut di atas, maka kepemilikan Perusahaan di SP terdilusi hingga menjadi 20,05%. Manajemen berpendapat bahwa tidak terjadi penurunan permanen atas nilai investasi saham pada perusahaan asosiasi pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. 8. Investasi Jangka Panjang Lainnya Pihak Ketiga PT Kustodian Sentral Efek Indonesia 300.000.000 300.000.000 PT Bhakti Sarana Ventura 100.000.000 100.000.000 PT Pondok Indah Padang Golf 75.000.000 75.000.000 Jumlah Investasi Jangka Panjang Lainnya 475.000.000 475.000.000 Investasi jangka panjang merupakan investasi pada instrumen ekuitas di perusahaan-perusahaan tersebut di atas yang dicatat sebesar biaya perolehan. Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat investasi pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 akan dapat terealisasi seluruhnya. d1-3/9/2011 16 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) 9. Aset Tetap 2010 Saldo Awal Penambahan Pengurangan Saldo Akhir Pemilikan Langsung Biaya Perolehan Prasarana Kantor 85.582.250 324.742.500 -- 410.324.750 Peralatan dan Perabot Kantor 246.971.809 233.602.500 -- 480.574.309 Kendaraan Bermotor 9.680.000 -- -- 9.680.000 Jumlah 342.234.059 558.345.000 -- 900.579.059 Pemilikan Langsung Akumulasi Penyusutan Prasarana Kantor 74.092.803 19.275.661 -- 93.368.464 Peralatan dan Perabot Kantor 204.559.164 22.916.162 -- 227.475.326 Kendaraan Bermotor 9.680.000 -- -- 9.680.000 Jumlah 288.331.967 42.191.823 -- 330.523.790 Nilai Tercatat 53.902.092 570.055.269 2009 Saldo Awal Penambahan Pengurangan Saldo Akhir Pemilikan Langsung Biaya Perolehan Prasarana Kantor 85.582.250 -- -- 85.582.250 Peralatan dan Perabot Kantor 241.346.809 5.625.000 -- 246.971.809 Kendaraan Bermotor 9.680.000 -- -- 9.680.000 Jumlah 336.609.059 5.625.000 -- 342.234.059 Pemilikan Langsung Akumulasi Penyusutan Prasarana Kantor 62.603.355 11.489.448 -- 74.092.803 Peralatan dan Perabot Kantor 175.519.828 29.039.336 -- 204.559.164 Kendaraan Bermotor 8.873.324 806.676 -- 9.680.000 Jumlah 246.996.507 41.335.460 -- 288.331.967 Nilai Tercatat 89.612.552 53.902.092 Penyusutan tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 42.191.823 dan 41.335.460 dibebankan ke beban usaha tahun yang bersangkutan. Kendaraan bermotor diasuransikan terhadap segala risiko berdasarkan suatu paket polis tertentu kepada PT Lippo Insurance Tbk, pihak hubungan istimewa, dengan nilai pertanggungan sebesar 5.184.000 dan 5.760.000 masing-masing pada 31 Desember 2010 dan 2009. Manajemen berpendapat bahwa tidak ada indikasi keadaan-keadaan yang membuat nilai aset tetap mengalami penurunan nilai pada 31 Desember 2010. d1-3/9/2011 17 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) 10. Bunga Masih Harus Dibayar Pihak Hubungan Istimewa (lihat Catatan 5) 3.605.697.851 3.541.332.500 Pihak Ketiga Fortress Capital Ltd 57.016.601.098 49.686.126.253 Jumlah Bunga Masih Harus Dibayar 60.622.298.949 53.227.458.753 Bunga masih harus dibayar kepada pihak hubungan istimewa merupakan bunga atas pinjaman kepada Pacific Asia Holdings Ltd, Cook Islands, pemegang saham (lihat Catatan 5 dan 12). Bunga masih harus dibayar kepada pihak ketiga merupakan bunga atas pinjaman kepada Fortress Capital Ltd, Malaysia (lihat Catatan 13). 11. Hutang Lain-lain Pihak Ketiga Eks Nasabah 1.776.246.692 1.776.246.692 Lain-lain 247.422.048 235.663.968 Jumlah Hutang Lain-lain 2.023.668.740 2.011.910.660 Hutang eks nasabah merupakan hutang kepada nasabah pada saat Perusahaan masih beroperasi sebagai perantara perdagang efek. 12. Hutang Pemegang Saham Akun ini merupakan pinjaman dari Pacific Asia Holding Limited (PAH), Cook Islands, sebesar USD 1,579,546 yang diperoleh Perusahaan pada tanggal 20 Desember 2002. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga untuk 18 (delapan belas) bulan pertama dan selanjutnya sebesar 6% per tahun sampai jatuh tempo pada tanggal 19 Desember 2005. Selanjutnya, pinjaman ini diperpanjang sampai dengan 19 Desember 2008 dan diperpanjang kembali sampai dengan 19 Desember 2011 dengan bunga sebesar 2,5% per tahun. Sesuai perjanjian perpanjangan pinjaman, Perusahaan dapat membayar sebagian atau seluruh pokok dan bunga pinjaman sampai dengan saat jatuh tempo. Pajak penghasilan atas pendapatan bunga yang diterima oleh PAH, masih dicatat dalam Bunga Masih Harus Dibayar Pihak Hubungan Istimewa pada neraca konsolidasian (lihat Catatan 10). Tidak ada aset milik Perusahaan dan perusahaan anak yang dijadikan jaminan. d1-3/9/2011 18 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) 13. Hutang Jangka Panjang Berdasarkan Akta Perjanjian Pokok Penyelesaian Hutang No. 18 tanggal 16 April 2001 yang dibuat di hadapan Theresia Putranti Wahyuningsih, SH, Notaris di Tangerang, Perusahaan bersama-sama dengan perusahaanperusahaan dalam Lippo Land Group dan PT Lippo Karawaci Tbk (LK) menandatangani Perjanjian Penyelesaian Hutang dengan Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN). Berdasarkan perjanjian tersebut di atas, saldo pinjaman Perusahaan beserta bunganya yang telah disetujui BPPN sejumlah 89.962.812.500 telah dibayar LK, sehingga Perusahaan mengakui hutang jangka panjang kepada LK. Pinjaman ini dialihkan kepada Fortress Capital Ltd., Malaysia (Fortress) pada 27 Desember 2004. Berdasarkan Perjanjian Hutang tanggal 7 April 2005, Fortress menyetujui untuk mengkapitalisasi seluruh bunga yang belum dibayar ke dalam pokok pinjaman, sehingga pokok pinjaman setelah perjanjian tersebut menjadi 123.158.806.808 dan akan jatuh tempo pada 7 April 2011. Hutang ini memiliki tingkat bunga sebesar 1% di atas rata-rata suku bunga Sertifikat Bank Indonesia selama satu tahun. Pembayaran bunga dilakukan pada tanggal 31 Desember setiap tahunnya. Pada tahun 2010 dan 2009 suku bunga yang berlaku masing-masing adalah sebesar 7,36% dan 8,36% per tahun. Saldo bunga terhutang, termasuk pajak penghasilan atas bunga tersebut, disajikan sebagai "Bunga Masih Harus Dibayar Pihak Ketiga " pada neraca konsolidasian (lihat Catatan 10). Pembayaran pokok dan bunga dapat dilakukan secara tunai atau dengan penyerahan aset berwujud dan tidak berwujud yang dimiliki Perusahaan, termasuk namun tidak terbatas pada surat-surat berharga yang dimiliki Perusahaan dan pada harga yang disepakati bersama. Tidak ada aset milik Perusahaan dan perusahaan anak yang dijadikan jaminan. 14. Modal Saham Pemegang saham dan komposisi pemilikan saham Perusahaan pada 31 Desember 2010 dan 2009 berdasarkan data Biro Administrasi Efek - PT Sharestar Indonesia, pihak hubungan istimewa, adalah sebagai berikut: 2010 dan 2009 Pemegang Saham Jumlah Persentase Jumlah Saham Kepemilikan (Lembar) (%) Pacific Asia Holding Ltd 1.134.888.030 51,16 567.444.015.000 Masyarakat (masing-masing di bawah 5%) 1.083.611.970 48,84 541.805.985.000 Jumlah 2.218.500.000 100,00 1.109.250.000.000 15. Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi Tambahan Modal Disetor 62.208.497.343 62.208.497.343 Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi 33.310.354.856 30.698.311.833 Kerugian yang Belum Direalisasi atas Penurunan Nilai Pasar Surat Berharga (20.524.139.292) (36.431.763.311) Dividen yang Tidak Diklaim oleh Pemegang Saham 557.225.637 557.225.637 Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali 55.317.963.882 55.317.963.882 Saldo Laba 94.074.604.616 94.074.604.616 Jumlah 224.944.507.042 206.424.840.000 d1-3/9/2011 19 paraf:

PT LIPPO SECURITIES Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009 (Dalam Rupiah Penuh) 16. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Akun ini merupakan selisih nilai antara biaya perolehan dengan nilai tercatat dari transaksi pembelian dan pelepasan saham PT Star Pacific Tbk, perusahaan asosiasi, dengan pihak-pihak hubungan istimewa yang dilakukan pada berbagai tanggal dari tahun 1996 sampai dengan tahun 1999. Biaya perolehan dan nilai tercatat pada saat transaksi-transaksi tersebut masing-masing sebesar.1.008.474.497.763 dan 748.365.905.345. 17. Laba per Saham Perhitungan laba per saham dasar Perusahaan adalah sebagai berikut: Laba Bersih Residual 132.976.852.050 29.073.647.309 Jumlah Rata-rata Saham Beredar (Lembar) 2.218.500.000 2.218.500.000 Laba per Saham Dasar 59,94 13,11 Perusahaan tidak menghitung laba per saham dilusian karena tidak memiliki transaksi berpotensi dilusi terhadap saham biasa. 18. Aset dan Kewajiban Moneter dalam Mata Uang Asing Saldo aset dan kewajiban moneter Perusahaan pada tanggal neraca dalam mata uang asing serta nilai ekuivalennya di dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: Mata Uang Asing Ekuivalen Rupiah Mata Uang Asing Ekuivalen Rupiah USD USD Aset Kas dan Setara Kas 323.71 2.910.477 489.02 4.596.788 Kewajiban Bunga Masih Harus Dibayar (401,034.13) (3.605.697.851) (376,737.50) (3.541.332.500) Hutang kepada Pemegang Saham (1,579,546.00) (14.201.698.086) (1,579,546.00) (14.847.732.400) Sub Jumlah (1,980,580.13) (17.807.395.937) (1,956,283.50) (18.389.064.900) Kewajiban dalam Mata Uang Asing - Bersih (1,980,256.42) (17.804.485.460) (1,955,794.48) (18.384.468.112) d1-3/9/2011 20 paraf: